網(wǎng)訊：5月23日晚，寧波容百新能源科技股份有限公司（公司簡稱：容百科技；股票代碼：688005）董事長白厚善，容百科技獨(dú)立董事、中關(guān)村新型電池技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟秘書長于清教做客官媒大型融媒體直播節(jié)目《財(cái)訪》，深度解讀容百科技業(yè)績報(bào)告及正極材料行業(yè)趨勢。
據(jù)容百科技披露的業(yè)績報(bào)告，2021年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入約102.59億元，同比增加170.36%；歸屬于上市公司股東的凈利潤盈利約9.11億元，同比增加327.59%。2022年一季度，公司實(shí)現(xiàn)營收51.68億元，同比增長270.75%；歸屬于上市公司股東的凈利潤2.93億元，同比增長144.66%。
“公司高鎳三元材料自2015年開始開發(fā)，2016年開始量產(chǎn)，經(jīng)過2017-2018年的產(chǎn)能爬坡，以及2020年的市場培育，到2021年開始真正放量?！睋?jù)白厚善介紹，容百科技業(yè)績的大幅增長，主要?dú)w功于公司在高鎳三元材料市場布局的先發(fā)優(yōu)勢。高鎳三元材料市場滲透率自2021年以來出現(xiàn)高增長，疊加產(chǎn)能規(guī)模與產(chǎn)能利用率、前驅(qū)體自供比例的提升，以及供應(yīng)鏈與制造環(huán)節(jié)的降本增效，對公司利潤提升產(chǎn)生正向影響。
高鎳化轉(zhuǎn)型加速
據(jù)研究機(jī)構(gòu)EVTank、伊維經(jīng)濟(jì)研究院聯(lián)合中國電池產(chǎn)業(yè)研究院共同的《中國三元正極材料行業(yè)發(fā)展白皮書（2022年）》顯示，2021年，中國三元正極材料出貨量達(dá)到42.2萬噸，同比增長79.6%。其中，在高端乘用車和海外市場對高能量密度電池需求的帶動下，高鎳三元（以8系列為主）占比由2020年的22%提高到2021年的36%，三元正極材料的高鎳化趨勢進(jìn)一步明確，且9系列高鎳三元開始實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展。
目前，作為國內(nèi)首家實(shí)現(xiàn)NCM811系列產(chǎn)品量產(chǎn)并應(yīng)用于國際主流終端車企的正極材料生產(chǎn)企業(yè)，容百科技NCM811系列產(chǎn)品技術(shù)與生產(chǎn)規(guī)模均處于全球領(lǐng)先地位，已連續(xù)多年三元正極材料出貨量位居第一，且9系超高鎳產(chǎn)品已開始批量出貨。
電池網(wǎng)注意到，動力電池企業(yè)加速高鎳化轉(zhuǎn)型，戰(zhàn)略客戶對容百科技產(chǎn)品需求大幅提升，并積極通過戰(zhàn)略合作協(xié)議與長期采購協(xié)議提前鎖定公司未來產(chǎn)能。公司已與全球動力電池領(lǐng)先企業(yè)寧德時(shí)代簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，明確到2025年公司將作為其三元正極粉料第一供應(yīng)商。同時(shí)，孚能科技、蜂巢能源、衛(wèi)藍(lán)新能源等重要客戶也相繼與公司簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議或建立長期合作關(guān)系。
為應(yīng)對下游客戶對高鎳三元材料需求的快速增長，容百科技正大規(guī)模擴(kuò)建高鎳三元正極產(chǎn)能，2021年在湖北鄂州基地/貴州遵義基地和韓國三地同時(shí)擴(kuò)建。
“容百科技的擴(kuò)產(chǎn)非?？?，2021年產(chǎn)能的同比增速是200%，今年的擴(kuò)產(chǎn)速度也會很快。”白厚善表示，2021年，公司正極材料產(chǎn)能已達(dá)12萬噸/年。此外，目前容百科技韓國基地已經(jīng)開始試產(chǎn)，標(biāo)志著公司成為國內(nèi)首家海外建廠并率先貢獻(xiàn)產(chǎn)能的正極材料生產(chǎn)商。
今年3月29日，容百科技湖北仙桃基地舉行開工儀式，該項(xiàng)目總投資300億，規(guī)劃正極材料產(chǎn)能40萬噸。仙桃基地開工的當(dāng)日，容百科技還發(fā)布定增預(yù)案，擬募集不超過60.68億元，用于鋰電正極材料擴(kuò)產(chǎn)等項(xiàng)目。
擴(kuò)產(chǎn)三元材料的同時(shí)，容百科技還在加da三元前驅(qū)體領(lǐng)域的布局。據(jù)容百科技發(fā)布的2021年年度報(bào)告，公司單晶、多晶高鎳前驅(qū)體在2021年已實(shí)現(xiàn)大規(guī)模生產(chǎn)并成功進(jìn)入高端動力電池產(chǎn)業(yè)鏈，部分新產(chǎn)品已跨級進(jìn)入國際一流電池客戶認(rèn)證階段。2021年，公司前驅(qū)體銷量同比增長200%，自供率提升至30%左右。隨著產(chǎn)能利用率大幅提升，前驅(qū)體板塊在2021年實(shí)現(xiàn)了扭虧為盈、單季度盈利不斷提升。
值得注意的是，在產(chǎn)業(yè)鏈合作領(lǐng)域，2021年，容百科技制定并開始實(shí)施“新一體化”戰(zhàn)略，即專業(yè)化、一體化、平臺化、生態(tài)化、數(shù)字化、全球化、組織化。
據(jù)白厚善介紹，在落實(shí)新一體化戰(zhàn)略方面，公司已合資設(shè)立電池三角基金，投資新能源產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)，以資本紐帶，協(xié)同發(fā)展，維護(hù)業(yè)績穩(wěn)定，加快技術(shù)創(chuàng)新，助力產(chǎn)能擴(kuò)張。
根據(jù)容百科技的規(guī)劃，公司在2022年底將建成25萬噸/年的正極產(chǎn)能，2025年底建成60萬噸/年正極產(chǎn)能，形成湖北鄂州、湖北仙桃、貴州遵義和韓國忠州等四大正極基地。
價(jià)值戰(zhàn)已成趨勢
以龍頭企業(yè)容百科技為代表的正極材料企業(yè)大幅擴(kuò)張產(chǎn)能，會不會引發(fā)產(chǎn)能過剩與價(jià)格戰(zhàn)？
對此，于清教認(rèn)為，本輪的產(chǎn)能擴(kuò)張相對于上一輪擴(kuò)張更為理性、謹(jǐn)慎，有著充分市場需求的支撐，材料的擴(kuò)張節(jié)奏基本是跟隨新能源汽車等終端需求市場以及電池企業(yè)的產(chǎn)能規(guī)劃來定。此外，本輪的擴(kuò)張是頭部企業(yè)主導(dǎo)，大部分產(chǎn)能已被長期訂單鎖定，且以中高端產(chǎn)能為主，將推動新一輪行業(yè)深度洗牌，加速淘汰低端產(chǎn)能。
在于清教看來，本輪的產(chǎn)能擴(kuò)張，與其說將在未來引發(fā)“價(jià)格戰(zhàn)”，不如說是“價(jià)值戰(zhàn)”，把產(chǎn)品做好是核心。
“我們不擔(dān)心價(jià)格戰(zhàn)，中高端產(chǎn)能處于相對稀缺的狀態(tài)，真正能大規(guī)模穩(wěn)定生產(chǎn)，并且能獲得大面積主機(jī)廠認(rèn)可的企業(yè)很少?！卑缀裆埔脖硎?，新能源行業(yè)的市場增速會很快，正極材料等細(xì)分市場有足夠的增量空間。
在疫情（海外礦企出貨量下降以及海運(yùn)受阻）、地緣政治、供需錯配、通貨膨脹等多重因素影響下，今年第一季度全球大宗商品普遍漲價(jià)，鋰電池材料及上游礦產(chǎn)資源也不例外。
在正極材料價(jià)格方面，相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2022年一季度末，磷酸鐵鋰動力型價(jià)格為16萬元/噸；磷酸鐵鋰儲能型價(jià)格約15萬元/噸；三元材料（523型）價(jià)格37萬元/噸；三元材料（622型）價(jià)格為39萬元/噸；三元材料（811型）價(jià)格為42萬元/噸。與1月初相比，磷酸鐵鋰與三元材料價(jià)格漲幅基本都在50%上下；4月、5月份上述材料價(jià)格雖然有所回落，但跌幅不大。
于清教預(yù)判，短期內(nèi)，電池材料及相關(guān)上游原材料不會急劇下滑，將維持高位震蕩，主要是考慮到下游需求增長的支撐。“目前新能源汽車保有量才剛剛達(dá)到千萬輛級別，而燃油汽車保有量已超過3億輛，新能源汽車對傳統(tǒng)燃油車的替代空間是巨量的?！?
于清教分析稱，目前，從車企、電池企業(yè)到材料企業(yè)，都有不少企業(yè)向上游延伸，主要目的就是為了減少風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)定供應(yīng)鏈。他建議，在新能源汽車加速滲透的過程中，隨著產(chǎn)能的擴(kuò)大，需加強(qiáng)上游資源保供，強(qiáng)化供應(yīng)鏈韌性，構(gòu)建敏捷的供應(yīng)鏈以及健康的生態(tài)鏈。
