全球風(fēng)能理事會(huì)（Global Wind Energy Council，GWEC）近日發(fā)布《全球風(fēng)能報(bào)告2022》指出，得益于技術(shù)進(jìn)步和商業(yè)模式創(chuàng)新，風(fēng)能行業(yè)正在快速發(fā)展。2022年的地緣沖突、疫情反復(fù)、氣候變化等多重挑戰(zhàn)令世界經(jīng)濟(jì)承壓，但全球綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)繼續(xù)向好，中國(guó)、歐盟近期相繼發(fā)布了促進(jìn)新能源發(fā)展的政策，本文結(jié)合當(dāng)下綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)，重點(diǎn)分析全球風(fēng)電、太陽(yáng)能以及新能源發(fā)展情況，重新估算全球綠色經(jīng)濟(jì)對(duì)銅未來(lái)需求的拉動(dòng)。2022—2026年，預(yù)計(jì)風(fēng)電+太陽(yáng)能年均耗銅量為216.9萬(wàn)噸，年均耗銅增量為23萬(wàn)噸；預(yù)計(jì)全球車市年均耗銅量441萬(wàn)噸，年均耗銅增量為70萬(wàn)噸?？梢钥闯?，未來(lái)5年全球綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展年均拉動(dòng)銅需求增量近100萬(wàn)噸。雖然當(dāng)下全球經(jīng)濟(jì)承壓，傳統(tǒng)領(lǐng)域銅需求有下行壓力，但考慮到綠色經(jīng)濟(jì)對(duì)銅需求的支撐，預(yù)計(jì)全球銅需求將偏韌性，銅價(jià)難以打開趨勢(shì)性下跌空間。
A 風(fēng)能、太陽(yáng)能發(fā)展趨勢(shì)分析
全球風(fēng)能理事會(huì)最新發(fā)布的《全球風(fēng)能報(bào)告2022》顯示，2021年全球風(fēng)電行業(yè)新裝機(jī)量93.6GW，較2020年下降1.8%，累計(jì)裝機(jī)量達(dá)837GW。其中陸上風(fēng)電新增裝機(jī)容量72.5GW，海上風(fēng)電新增裝機(jī)容量為21.1GW，與往年相比，海上風(fēng)電新增裝機(jī)容量大幅上升。根據(jù)當(dāng)下的政策，預(yù)計(jì)未來(lái)5年全球風(fēng)能新增裝機(jī)量的復(fù)合年增長(zhǎng)率（CAGR）為6.6%，而《2021年全球風(fēng)電行業(yè)報(bào)告》中未來(lái)5年CAGR僅為4%，今年全球風(fēng)能理事會(huì)上調(diào)了未來(lái)全球風(fēng)電行業(yè)新增裝機(jī)增速。
歐洲光伏產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)（SPE）最新發(fā)布的《2022至2026年全球太陽(yáng)能光伏發(fā)電市場(chǎng)展望》顯示，2021年全球新增太陽(yáng)能裝機(jī)量達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的167.8GW，累計(jì)安裝達(dá)到940GW。報(bào)告預(yù)計(jì)在中性情境下2022至2026年全球太陽(yáng)能新增裝機(jī)量增速分別為36%、12%、11%、11%、10%，均高于去年報(bào)告中對(duì)未來(lái)5年的增速預(yù)期值。然而5月18日，歐盟委員會(huì)在官網(wǎng)公布了REPowerEU能源計(jì)劃細(xì)節(jié)，歐盟計(jì)劃將2030年可再生能源占比從40%提高至45%，計(jì)劃到2025年太陽(yáng)能裝機(jī)總量達(dá)320GW，2030年達(dá)600GW。歐盟光伏產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)此前發(fā)布的報(bào)告顯示，2021年歐盟新增光伏裝機(jī)25.9GW，累計(jì)光伏裝機(jī)達(dá)到164.9GW。為達(dá)到REPowerEU設(shè)立的目標(biāo)，該地區(qū)2022至2030年年均新增光伏裝機(jī)需達(dá)到48.3GW。
《2022至2026年全球太陽(yáng)能光伏發(fā)電市場(chǎng)展望》報(bào)告中對(duì)德國(guó)、西班牙、荷蘭、波蘭、法國(guó)、意大利、希臘未來(lái)5年的中性新增裝機(jī)量預(yù)測(cè)顯示，上述7國(guó)2021年裝機(jī)總量為141GW，到2026年預(yù)計(jì)裝機(jī)總量為329GW?？紤]到上述7國(guó)太陽(yáng)能裝機(jī)量在歐盟的占比，報(bào)告中2026年中性裝機(jī)總量預(yù)測(cè)數(shù)字基本能達(dá)到REPowerEU設(shè)立的目標(biāo)。
截至2021年年底，我國(guó)風(fēng)電裝機(jī)容量約340GW，同比增長(zhǎng)17.4%；太陽(yáng)能發(fā)電裝機(jī)容量約320GW，同比增長(zhǎng)22.9%。而5月30日，國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源局《關(guān)于促進(jìn)新時(shí)代新能源高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施方案》，方案旨在錨定到2030年我國(guó)風(fēng)電、太陽(yáng)能發(fā)電總裝機(jī)容量達(dá)到1200GW以上的目標(biāo)。為達(dá)到方案目標(biāo)，2022-2030年中國(guó)年均新增風(fēng)電和太陽(yáng)能裝機(jī)總量為60GW。而2022年一季度，中國(guó)新增風(fēng)電裝機(jī)量7.9GW，新增太陽(yáng)能裝機(jī)量13.21GW，按此推算中國(guó)能完成既定目標(biāo)，中國(guó)未來(lái)風(fēng)電和太陽(yáng)能裝機(jī)量的發(fā)展預(yù)期較之前未出現(xiàn)明顯變化。
B 新能源車發(fā)展趨勢(shì)分析
根據(jù)國(guó)際能源署（IEA）最新報(bào)告，全球新能源汽車銷量2021年達(dá)到660萬(wàn)輛，而國(guó)際汽車制造商組織（OICA）發(fā)布的全球汽車產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2021年全球汽車產(chǎn)量為8014.60萬(wàn)輛，新能源汽車市場(chǎng)占有率為8.23%。據(jù)CleanTechnica公布的全球新能源乘用車銷量數(shù)據(jù)，2022年3月，全球新能源乘用車銷量為85.15萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)60%（其中純電動(dòng)為81%），占整體市場(chǎng)15%份額（其中純電動(dòng)為11%）。1—3月，全球累計(jì)銷量為199.73萬(wàn)輛，其中中國(guó)份額占一半。從全球各主要國(guó)家及政府頒發(fā)的新能源汽車規(guī)劃來(lái)看，到2030年，最遲到2035年，市場(chǎng)上將不會(huì)再有燃油車銷售。結(jié)合國(guó)內(nèi)新能源車發(fā)展趨勢(shì)，預(yù)計(jì)全球新能源汽車市場(chǎng)占有率在2022—2026年分別為20%、30%、40%、50%、60%。
2021年，中國(guó)新能源汽車產(chǎn)量為353.3萬(wàn)輛，市場(chǎng)占有率達(dá)到13.4%；進(jìn)入2022年，新能源汽車受補(bǔ)貼退坡以及疫情影響，產(chǎn)量環(huán)比持續(xù)下降但同比仍高速增長(zhǎng)。2022年1—4月，新能源汽車產(chǎn)量為160.5萬(wàn)輛，市場(chǎng)占有率為20.87%，已經(jīng)提前達(dá)到2020年10月國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布的《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021—2035年）》中提到2025年新能源汽車新車銷售量達(dá)到新車銷售總量20%左右的目標(biāo)。雖有疫情干擾因素在，但新能源汽車發(fā)展勢(shì)頭迅猛的趨勢(shì)正逐步成為共識(shí)。年初中汽協(xié)預(yù)計(jì)2022年中國(guó)新能源汽車產(chǎn)銷達(dá)500萬(wàn)輛，按目前形勢(shì)應(yīng)該能超額完成。IDC預(yù)計(jì)，2022年中國(guó)新能源車市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到522.5萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)47.2%。2023年以后隨著補(bǔ)貼退坡，市場(chǎng)將回落到較為平穩(wěn)的增長(zhǎng)水平，到2025年新能源汽車市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到1299萬(wàn)輛。
除此之外，比亞迪在4月3日提出停產(chǎn)燃油車。除比亞迪外，目前已有北汽集團(tuán)、長(zhǎng)安汽車等國(guó)產(chǎn)自主品牌以及寶馬、大眾、本田等眾多國(guó)際品牌明確宣布了“禁燃”時(shí)間表。其中自主汽車品牌停產(chǎn)或停售燃油車時(shí)間點(diǎn)大多設(shè)在2025年，國(guó)際汽車品牌大多在2030年左右。
C 風(fēng)電、太陽(yáng)能及車市耗銅評(píng)估
預(yù)計(jì)海上風(fēng)電每GW裝機(jī)需要消耗12650噸銅，陸上風(fēng)電每GW裝機(jī)需要消耗4700噸銅，太陽(yáng)能系統(tǒng)每GW裝機(jī)需要消耗5250噸銅。根據(jù)GWEC預(yù)計(jì)的2022—2026年風(fēng)電新增裝機(jī)量以及SPE中等條件下預(yù)計(jì)2022—2026年全球太陽(yáng)能新增裝機(jī)量，測(cè)算出2022—2026年風(fēng)電+太陽(yáng)能年均耗銅量為216.9萬(wàn)噸，年均耗銅增量為23萬(wàn)噸。
由于未來(lái)5年新能源汽車對(duì)傳統(tǒng)車的替代，假設(shè)按照上文預(yù)計(jì)的新能源汽車市場(chǎng)占有率計(jì)算，在全球車市產(chǎn)量維持不變的條件下，依據(jù)中國(guó)商用車在新能源車中的占比以及純電動(dòng)車在新能源乘用車中的占比趨勢(shì)變化，預(yù)計(jì)2022—2026年年均耗銅量441萬(wàn)噸，年均耗銅增量為70萬(wàn)噸。
2022年雖然受到疫情、地緣局勢(shì)緊張等因素的影響，但綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)并未被打斷，而且有所加快，主要機(jī)構(gòu)均上調(diào)了未來(lái)5年全球風(fēng)能和太陽(yáng)能增速，同時(shí)新能源汽車發(fā)展速度有望超出市場(chǎng)預(yù)期。1—4月國(guó)內(nèi)新能車市場(chǎng)占有率已經(jīng)達(dá)到20%，預(yù)計(jì)今年中國(guó)新能汽車產(chǎn)銷有望突破年初市場(chǎng)預(yù)期的500萬(wàn)輛從而達(dá)到522萬(wàn)輛。主要車企已經(jīng)紛紛設(shè)定停售燃油車時(shí)間表，2030年是重要時(shí)間節(jié)點(diǎn)，預(yù)計(jì)新能源汽車市場(chǎng)占有率將進(jìn)入快速提升階段，據(jù)測(cè)算2022—2026年全球車市年均耗銅增量達(dá)70萬(wàn)噸，新能源汽車快速發(fā)展有望成為未來(lái)銅市主要需求增長(zhǎng)點(diǎn)。
