據(jù)外電4月25日消息，必和必拓集團(tuán)(BHP Group)擬斥資390億美元收購英美資源集團(tuán)(Anglo American)，這是對銅市的一次豪賭，可能引發(fā)對礦業(yè)資產(chǎn)的爭奪。

  此舉正值銅價漲至多年高位，因該金屬對能源轉(zhuǎn)型至關(guān)重要，需求前景樂觀，且供應(yīng)緊張。

  合并后，兩家公司的銅產(chǎn)量將占全球總產(chǎn)量的10%，鞏固必和必拓作為多元化礦業(yè)公司最大生產(chǎn)商的地位，領(lǐng)先于智利國家銅業(yè)公司Codelco和自由港麥克莫蘭（Freeport-McMoRan）。

  銅需求前景強(qiáng)勁

  由于高導(dǎo)電性和極強(qiáng)的抗腐蝕性，銅被用于從汽車、電網(wǎng)到建筑施工的各個領(lǐng)域。

  礦業(yè)協(xié)會GMAC主管Peter Arkell稱，“能源轉(zhuǎn)型才剛剛開始，如果電力是這場革命的命脈，那么銅就是靜脈和動脈?！?

  “現(xiàn)有礦山無法滿足預(yù)期需求，因此主要礦業(yè)公司認(rèn)識到銅需要成為其投資組合的基本組成部分。”

  世界金屬統(tǒng)計局(WBMS)數(shù)據(jù)顯示，2023年全球精煉銅消費量增長6.7%，至2,763萬噸。

  倫敦大宗商品研究公司CRU的數(shù)據(jù)顯示，從現(xiàn)在到2028年，全球精煉銅需求將以2.3%的復(fù)合年增長率增長。

  供應(yīng)緊張導(dǎo)致平衡收緊

  這種強(qiáng)勁的需求前景，被今年銅精礦供應(yīng)意外緊張所加持。第一量子礦業(yè)公司(First Quantum Minerals)去年12月關(guān)閉旗下Cobre Panama銅礦導(dǎo)致市場供應(yīng)收緊。

  同樣在去年12月，英美資源集團(tuán)將其2024年銅產(chǎn)量指引下調(diào)21萬噸，2025年銅產(chǎn)量指引下調(diào)18萬噸，因智利Los Bronces銅礦的礦石品位和礦石硬度下滑，促使分析師調(diào)整市場平衡預(yù)期。

  CRU預(yù)計，今年全球銅精礦短缺19.4萬噸，精煉銅短缺14.9萬噸。此前分析師們表示，預(yù)計未來三年銅精礦缺口將擴(kuò)大。

  高盛(Goldman Sachs)的看法更為樂觀，這家投行的分析師在周四的一份報告中預(yù)測，2024年精煉銅將出現(xiàn)42.8萬噸的短缺，并預(yù)計未來一年的銅價將達(dá)到每噸1.2萬美元。

  這將比倫敦金屬交易所(LME)目前的價格再高出23%。LME銅價近期反彈，受強(qiáng)勁的長期市場基本面和投機(jī)交易推動。

  銅市或現(xiàn)更多并購交易

  CRU分析師Craig Lang表示，隨著礦山老化，一些礦商難以維持生產(chǎn)水平，這將鼓勵它們收購其他資產(chǎn)。他還表示，冶煉廠也可能購買礦山的股份，以確保承購。

  澳大利亞經(jīng)紀(jì)商Argonaut的研究主管Hayden Bairstow表示，“必和必拓長期以來一直在談?wù)摣@得更多銅，英美資源集團(tuán)計劃在未來10年將年產(chǎn)量提高到100萬噸?！?

  GMAC的Arkell表示，礦業(yè)所需的長期規(guī)劃和投資意味著生產(chǎn)商既需要勘探，也需要購買。

  他表示：“隨著大型礦業(yè)公司尋找下一個重要礦藏，它們必須尋求收購，以保持滿足近期需求的主要生產(chǎn)商地位?！?