圖1 2023年世界主要經(jīng)濟(jì)體GDP實際增速

數(shù)據(jù)來源：國際貨幣基金組織

二、跨國鋁業(yè)公司運(yùn)營及生產(chǎn)情況

2023年海外經(jīng)濟(jì)體受到美聯(lián)儲加息等一系列沖擊，經(jīng)濟(jì)增速放緩，鋁終端消費(fèi)市場整體需求持續(xù)疲軟。根據(jù)安泰科統(tǒng)計，2023年國外原鋁消費(fèi)量為2730萬噸，較上一年下降3.9%，占全球原鋁消費(fèi)量的比重為38.9%。截至2023年底，國外電解鋁廠有97家，產(chǎn)能合計3405萬噸/年，較上年小幅增長1.0%，占全球總產(chǎn)能的43.4%。2023年海外氧化鋁減產(chǎn)貫穿全年，復(fù)產(chǎn)多于下半年釋放，但減產(chǎn)產(chǎn)能大于復(fù)產(chǎn)產(chǎn)能。2023年海外氧化鋁產(chǎn)能維持7403萬噸/年，產(chǎn)量6004萬噸，比上年減少1.2%，產(chǎn)能利用率為81.1%。

表1 2023年國外主要跨國公司主要鋁產(chǎn)品產(chǎn)量和經(jīng)營情況

單位：萬噸、百萬美元

數(shù)據(jù)來源：各大公司年報

1.力拓（Rio Tinto）

2023年，力拓鋁業(yè)務(wù)實現(xiàn)總收入122.9億美元，較上年減少12.9%，對集團(tuán)總收入的貢獻(xiàn)為22.7%，較上年下滑2.7個百分點；基本盈利（Underlying earnings）11.8億美元，較上年下降11.9%，貢獻(xiàn)率為2.2%，較上年下降0.2個百分點。

從收入來源國看，力拓?fù)碛斜椴既虻?900余家客戶。2023年世界各地區(qū)銷售份額中，中國（含臺灣）占比最高，達(dá)59.6%，其次是美國、亞洲（不含中國和日本）、日本等國家/地區(qū)。

圖2 2023年力拓集團(tuán)各地區(qū)銷售份額占比

數(shù)據(jù)來源：力拓年報

表2 2023年力拓財務(wù)情況 單位：百萬美元

數(shù)據(jù)來源：力拓年報

表3 2023年力拓鋁產(chǎn)品產(chǎn)量 單位：萬噸

數(shù)據(jù)來源：力拓年報

（1）鋁土礦板塊

力拓一直保持著優(yōu)質(zhì)鋁土礦資源的世界領(lǐng)先地位，在鋁土礦資源豐富的地區(qū)勘探和開發(fā)鋁土礦，是全球擁有鋁土礦資源最多的公司之一，其鋁土礦絕對自給，且一直是全球最大的鋁土礦第三方供應(yīng)商。2023年，力拓鋁土礦可開采儲量達(dá)14.8億噸；權(quán)益產(chǎn)量為5461.9萬噸，較上年持平；向第三方市場銷售量為3730萬噸，較上年減少2.0%。力拓在澳大利亞、巴西和幾內(nèi)亞3個國家擁有4個鋁土礦項目，其中僅澳大利亞一地的鋁土礦權(quán)益產(chǎn)量達(dá)4669.2萬噸，約占全部權(quán)益產(chǎn)量的85.5%。澳大利亞Weipa是力拓產(chǎn)量最大的鋁土礦項目，2023年產(chǎn)量為3512.6萬噸，較上年增長1.7%，占力拓權(quán)益產(chǎn)量64.3%。

表4 2023年力拓鋁土礦產(chǎn)量分布 單位：萬噸

數(shù)據(jù)來源：力拓年報

◎2023年關(guān)注點

①力拓接近40%的鋁土礦銷售給有凈零目標(biāo)的客戶，其中有13%是針對計劃2050年實現(xiàn)凈零排放的公司。未來隨著該比例的增加，力拓將通過價值鏈增強(qiáng)相互間的合作能力，以實現(xiàn)共同的可持續(xù)性目標(biāo)。2023年，力拓與三個占其鋁土礦銷售額47%以上的關(guān)鍵客戶合作，以確定未來合作的潛在領(lǐng)域，目前正在制定行動計劃，優(yōu)先在ESG領(lǐng)域合作。

②在鋁土礦山和氧化鋁精煉廠，力拓持續(xù)進(jìn)行試驗，重點是將儲存的赤泥轉(zhuǎn)化為可以供植物生長的土壤。此外，力拓還持續(xù)使用衛(wèi)星衍生數(shù)據(jù)進(jìn)行試驗，為地面植被監(jiān)測和修復(fù)過程的侵蝕監(jiān)測提供新的方法。其中已有16個生產(chǎn)地區(qū)完成了改善種子發(fā)芽、侵蝕和表土質(zhì)量的恢復(fù)試驗。

（2）氧化鋁板塊

力拓在澳大利亞、加拿大和巴西3個國家擁有4家氧化鋁廠。2023年力拓氧化鋁產(chǎn)量與上一年基本持平，主要由于澳大利亞Yarwun和Queensland兩個工廠運(yùn)行平穩(wěn)。兩廠權(quán)益產(chǎn)量共計569.9萬噸，較上年增長0.2%，占全部權(quán)益產(chǎn)量的75.6%。另外，力拓位于加拿大的Vaudreuil氧化鋁精煉廠仍然是當(dāng)今世界上所有冶金級氧化鋁精煉廠中碳足跡最低的工廠之一。

表5 2023年力拓氧化鋁產(chǎn)量分布 單位：萬噸

數(shù)據(jù)來源：力拓年報

（3）電解鋁板塊

2023年，力拓電解鋁權(quán)益產(chǎn)量為327.6萬噸，較上年增長8.9%，主要得益于2023年9月份加拿大Kitimat鋁冶煉廠恢復(fù)滿產(chǎn)運(yùn)行以及三季度對澳大利亞Boyne鋁冶煉廠完成電解槽改造工作。此外，其他鋁冶煉廠2023年均運(yùn)行平穩(wěn)。

目前，力拓在全球5個國家擁有14家鋁冶煉廠，80%以上產(chǎn)量位于加拿大和澳大利亞，其中，8家位于加拿大，產(chǎn)量占比達(dá)59.1%；其次是澳大利亞，占比24.0%。此外，力拓在冰島、阿曼和新西蘭也有鋁冶煉布局。

表6 2023年力拓電解鋁產(chǎn)量分布 單位：萬噸

數(shù)據(jù)來源：力拓年報

◎2023年關(guān)注點

①力拓十分注重低碳轉(zhuǎn)型，與美國鋁業(yè)公司合資開發(fā)的惰性陽極技術(shù)ELYSIS，可以消除鋁冶煉過程中的所有直接溫室氣體，得到蘋果公司、加拿大政府和魁北克省政府的大力支持。2023年，第一個商業(yè)規(guī)模的電解槽完成建設(shè)，ELYSIS技術(shù)已經(jīng)開始調(diào)試，預(yù)計將在2024年啟動第一個450kA的電解槽。

②投資擴(kuò)大魁北克的低碳AP60鋁冶煉廠。該投資于2023年6月批準(zhǔn)，包括由魁北克省政府提供的高達(dá)1.13億美元的財政支持。力拓持續(xù)進(jìn)行AP60冶煉廠擴(kuò)建的準(zhǔn)備工作，預(yù)計將在2026年上半年投產(chǎn)，2026年底達(dá)產(chǎn)。一旦完成擴(kuò)建工作，預(yù)計該廠將處于行業(yè)運(yùn)營成本曲線的第一個四分位，電解鋁產(chǎn)能將每年增加16萬噸。

③與YEC能源公司簽署了諒解備忘錄，探索在西澳大利亞皮爾巴拉銀吉巴恩第地區(qū)可再生能源項目合作的機(jī)會。

2.海德魯（Hydro）

2023年，海德魯實現(xiàn)總收入1936.2億克朗，較上年下降6.9%；凈收入28.0億克朗，較上年虧損216.1億克朗，降幅88.5%；息稅前利潤（underlying EBIT）較上年下降68.8%至95.9億克朗，其中，鋁土礦和氧化鋁業(yè)務(wù)為-52.2億克朗，較上年大幅減少1208.7%，電解鋁91.3億克朗，下降55.0%，擠壓業(yè)務(wù)32.1億克朗，較上年下降13.3%，能源業(yè)務(wù)24.1億克朗，較上年下降47.9%。

表7 2023年海德魯鋁業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù) 單位：百萬克朗

數(shù)據(jù)來源：海德魯年報

海德魯在全球40多個國家擁有3萬多家供應(yīng)商和3萬家客戶，通過其價值鏈對社會和環(huán)境產(chǎn)生了重大的間接影響。從客戶群體來看，海德魯?shù)目蛻糁饕植荚跉W洲、美洲、亞洲和大洋洲地區(qū)，其中歐洲占比最大，為51.7%，其次是美洲，為33.5%。

圖3 2023年海德魯各地區(qū)銷售份額占比

數(shù)據(jù)來源：海德魯年報

2023年，海德魯開采鋁土礦1089.7萬噸，較上年下降1.0%；氧化鋁產(chǎn)量618.5萬噸，下降0.1%；電解鋁產(chǎn)量203.1萬噸，下降5.0%；擠壓材對外銷量109萬噸，下降12.9%。

表8 2023年海德魯鋁產(chǎn)品產(chǎn)量 單位：萬噸

數(shù)據(jù)來源：海德魯年報

（1）鋁土礦&氧化鋁板塊

2023年，海德魯鋁土礦&氧化鋁板塊共有員工4480人，鋁土礦產(chǎn)量為1089.7萬噸，較上年下降1.0%；氧化鋁產(chǎn)量618.5萬噸，較上年下降0.1%。

海德魯?shù)匿X土礦生產(chǎn)主要來源于巴西Pará的Paragominas礦山，該礦山于2007年一季度開始開采，2008年二期擴(kuò)建工程竣工，2011年海德魯從淡水河谷手中買下。Paragominas的鋁土礦全部供應(yīng)給海德魯Alunorte氧化鋁廠，采用244km的泵壓輸送管道進(jìn)行輸送，有效減少環(huán)境污染。

海德魯氧化鋁生產(chǎn)主要來自于Alunorte氧化鋁廠，原本擁有其92%股權(quán)，2023年出售30%股權(quán)給嘉能可公司后，目前擁有該廠62%的股權(quán)。該廠1995年投產(chǎn)，經(jīng)過三次擴(kuò)產(chǎn)，產(chǎn)能630萬噸/年，是中國以外最大的氧化鋁廠。Alunorte氧化鋁廠的原材料有兩個來源，分別是位于Pará西部的MRN和Paragominas礦山，Paragominas是主要來源。此外，海德魯還從外部購買氧化鋁填補(bǔ)，主要由力拓每年供應(yīng)90萬噸，與力拓的氧化鋁合同將于2030年到期。

◎2023年關(guān)注點

①2023年，海德魯與嘉能可簽署了一項協(xié)議，嘉能可收購Alunorte氧化鋁精煉廠30%的股份以及海德魯在鋁土礦生產(chǎn)商Minerac?o Rio do Norte (MRN)公司的5%所有權(quán)。嘉能可還收購了淡水河谷公司（Vale）在MRN 40%的股份，Vale和海德魯之間的鋁土礦協(xié)議已于2023年11月30日終止，未來嘉能可將長期從MRN為Alunorte氧化鋁精煉廠提供約30%的鋁土礦。

②在鋁土礦和氧化鋁礦板塊中，海德魯正在進(jìn)行巴西地區(qū)的燃料轉(zhuǎn)換項目。液化天然氣將取代燃油，每年減少70萬噸的二氧化碳排放量，預(yù)計將在2024年上半年進(jìn)行。下一步是用電加熱鍋爐來取代燃煤鍋爐，第一臺電力鍋爐已經(jīng)運(yùn)行，接下來兩臺將于2024年底投入使用，每年額外減少40萬噸二氧化碳排放。

③2023年，Hydro宣布與WAVE鋁公司建立商業(yè)研究合作關(guān)系，共同探索利用赤泥作為資源的可能性。海德魯將在Alunorte建設(shè)一個赤泥加工廠，利用顛覆性的技術(shù)組合，該工廠最初將每年處理5萬噸赤泥以生產(chǎn)生鐵。

（2）電解鋁板塊

海德魯是中國以外地區(qū)第六大電解鋁生產(chǎn)商和供應(yīng)商。海德魯?shù)碾娊怃X產(chǎn)品除標(biāo)準(zhǔn)重熔鋁錠之外還有擠壓錠、板錠、電工圓鋁桿及鑄造鋁合金。公司全資或部分持有10家電解鋁廠，擁有員工約5140人，2023年電解鋁產(chǎn)量203.1萬噸，比上年下降5.0%。

表9 海德魯電解鋁生產(chǎn)分布 單位：萬噸/年

數(shù)據(jù)來源：海德魯年報

◎2023年關(guān)注點

①2023年3月，海德魯宣布第一批100%由舊廢料制成的鋁型材已交付給德國奧格斯堡的Innovationsbogen項目。該項目中使用的Hydro CIRCAL 100R鋁材可降低二氧化碳排放量527噸，助力歐洲建筑業(yè)實現(xiàn)脫碳。

②海德魯公司的HalZero零碳鋁生產(chǎn)技術(shù)進(jìn)入新的發(fā)展階段。HalZero是一種排放氧氣而非二氧化碳的原鋁生產(chǎn)新工藝。在HalZero工藝中，氧化鋁被氯化，在此過程中，同樣釋放二氧化碳，但不是將二氧化碳釋放到大氣中，而是返回鋁的氯化工序，并在閉環(huán)中的化學(xué)反應(yīng)中重復(fù)使用，這使得電解過程完全無溫室氣體排放。HalZero工藝與當(dāng)前的原鋁生產(chǎn)有很大不同，目前正在新建鋁廠中測試使用。通過這一技術(shù)，海德魯有望在2030年前實現(xiàn)零碳原鋁的試產(chǎn)。

（3）下游加工板塊

2023年2月，海德魯完成收購德國公司Hueck，提高了海德魯在德國及其他歐洲市場建筑行業(yè)和擠壓鋁型材的份額。2023年海德魯鋁擠壓材銷量為109萬噸，較上年減少12.9%。海德魯擠壓業(yè)務(wù)在全球40個國家有21,080名員工，包括歐洲擠壓、北美擠壓、精密管及建筑系統(tǒng)4個業(yè)務(wù)板塊，經(jīng)營主體在北美和歐洲，分別占北美和歐洲市場份額的20%和17%。海德魯在北美、歐洲和南美共有21個重熔和回收廠，每年大約16.7萬噸舊廢料實現(xiàn)循環(huán)利用。

海德魯鋁擠壓產(chǎn)品增加廢鋁的使用量。通過對現(xiàn)有設(shè)施的產(chǎn)能升級和投資，歐洲和北美正在增加對舊廢料的回收和利用。同時，海德魯在匈牙利新建了一個回收工廠，以支持公司在加大回收利用舊廢料領(lǐng)域的目標(biāo)。

◎2023年關(guān)注點

經(jīng)過一年多的建設(shè)，已經(jīng)在海德魯奧地利Nenzing擠壓廠生產(chǎn)線成功投入運(yùn)營，該生產(chǎn)線投資超過4500萬，是歐洲最具現(xiàn)代化生產(chǎn)能力的擠壓生產(chǎn)線之一，也是該擠壓廠歷史上最大規(guī)模的擴(kuò)張，通過此次擴(kuò)張，擠壓廠產(chǎn)能增加30%以上。

3.美鋁（Alcoa）

自2021年3月出售Warrick軋制廠后，美鋁公司一直專注于上游鋁土礦、氧化鋁、電解鋁的業(yè)務(wù)組合發(fā)展。2023年，美鋁總收入為105.51億美元，較上一年下降15.3%，凈利潤-6.51億美元，較上一年大幅下降429.3%。

表10 2023年美鋁公司財務(wù)情況 單位：百萬美元

數(shù)據(jù)來源：美鋁年報

表11 2023年美鋁鋁產(chǎn)品產(chǎn)量 單位：萬噸

數(shù)據(jù)來源：美鋁年報

（1）鋁土礦板塊

美國鋁業(yè)開采鋁土礦的歷史悠久，主要供應(yīng)自有氧化鋁精煉廠。2023年，美鋁鋁土礦可開采儲量5.6億噸，產(chǎn)量4100萬噸，較上年減少2.6%，主要由于巴西San Ciprián和澳大利亞Kwinana氧化鋁廠減產(chǎn)，導(dǎo)致鋁土礦需求小幅下滑。2023年鋁土礦產(chǎn)量自供與第三方銷售比例分別為83%和17%。此外，自2023年1月起，美鋁合并了鋁土礦和氧化鋁業(yè)務(wù)的財務(wù)報告，統(tǒng)稱為氧化鋁板塊。

當(dāng)前，美鋁在全球4個國家擁有5家鋁土礦，其中3家由美鋁自營，產(chǎn)量3630萬噸，占總量88.5%，分別是位于澳大利亞的Darling鋁土礦、巴西的Po?os de Caldas和Juruti；另外2家美鋁部分參股，分別是位于幾內(nèi)亞的Boké（22.95%）及沙特的Al Ba’itha（25.1%），產(chǎn)量合計470萬噸。

表12 2023年美鋁鋁土礦產(chǎn)量分布 單位：萬噸

數(shù)據(jù)來源：美鋁年報

（2）氧化鋁板塊

截至2023年底，美鋁在3個國家擁有6家氧化鋁廠，權(quán)益產(chǎn)能1384.3萬噸/年，其中閑置145.2萬噸/年，包括巴西Po?os de Caldas氧化鋁廠于2009年停產(chǎn)的21.4萬噸/年產(chǎn)能、西班牙San Ciprián氧化鋁廠于2022年停產(chǎn)的80萬噸/年產(chǎn)能以及澳大利亞Kwinana氧化鋁廠于2023年停產(chǎn)的43.8萬噸/年產(chǎn)能。美鋁大部分氧化鋁產(chǎn)能集中在澳大利亞，共3家，產(chǎn)能合計976.9萬噸/年，占比70.6%；在巴西有2家，產(chǎn)能合計247.4萬噸/年，占比達(dá)17.9%；在西班牙有1家，產(chǎn)能160萬噸/年。

自2023年1月以來，由于西澳大利亞天然氣短缺，Kwinana氧化鋁廠生產(chǎn)運(yùn)行80%左右產(chǎn)能。雖然天然氣供應(yīng)在2023年4月有所改善，但由于年度礦山計劃審批程序延長，該廠仍將其中一個反應(yīng)器關(guān)閉。2024年1月8日，在綜合了該廠的運(yùn)行年限、規(guī)模、運(yùn)營成本以及當(dāng)前的鋁土礦等級等多種因素后，美國鋁業(yè)宣布從2024年第二季度開始全面削減Kwinana氧化鋁廠的產(chǎn)能。該廠目前約有800名員工，到2024年第三季度，員工人數(shù)將減少到約250人，屆時氧化鋁生產(chǎn)將停止，但相關(guān)流程將持續(xù)到2025年第三季度，屆時員工數(shù)量將進(jìn)一步減少到大約50人。

表13 2023年美鋁氧化鋁生產(chǎn)分布 單位：萬噸/年

數(shù)據(jù)來源：美鋁年報

2023年，美鋁氧化鋁產(chǎn)量1090.8萬噸，較上年減少13%。氧化鋁產(chǎn)量下降主要是由于：（1）2022年第三季度，San Ciprián氧化鋁廠的產(chǎn)能被削減，影響了2023年的產(chǎn)量；（2）2023年第一季度，Kwinana氧化鋁廠的部分產(chǎn)能削減；（3）由于鋁土礦品位低，澳大利亞氧化鋁廠的產(chǎn)量下降；（4）2023年Alumar氧化鋁廠的設(shè)備維護(hù)和供電周期性不穩(wěn)定。

發(fā)貨量方面，美鋁的氧化鋁除部分自用外，約有70%銷往第三方，2023年，美鋁氧化鋁發(fā)貨量達(dá)1282.3萬噸，其中，向第三方市場銷售869.8萬噸。

表14 2023年美鋁氧化鋁產(chǎn)量及發(fā)貨量 單位：萬噸

數(shù)據(jù)來源：美鋁年報

（3）電解鋁板塊

截至2023年底，美鋁在7個國家擁有11家電解鋁廠，權(quán)益產(chǎn)能達(dá)264.5萬噸/年。美鋁的電解鋁生產(chǎn)主要集中在北美和歐洲，其中，北美地區(qū)共有6家電解鋁廠，權(quán)益產(chǎn)能達(dá)158.5萬噸/年，占總權(quán)益產(chǎn)能59.9%；歐洲擁有4家電解鋁廠，權(quán)益產(chǎn)能達(dá)87.4萬噸/年，占比達(dá)33.0%；此外，巴西1家，澳大利亞1家。

表15 2023年美鋁電解鋁生產(chǎn)分布 單位：萬噸/年

數(shù)據(jù)來源：美鋁年報

2023年，美鋁閑置產(chǎn)能共計46.5萬噸/年，除了2023年3月徹底關(guān)閉的Intalco冶煉廠27.9萬噸/年產(chǎn)能之外，Warrick冶煉廠閑置產(chǎn)能8萬噸/年，Portland冶煉廠4.2萬噸/年，Lista冶煉廠3.1萬噸/年，Alumar冶煉廠8.4萬噸/年以及San Ciprián冶煉廠22.8萬噸/年；減產(chǎn)方面，2023年3月，美鋁在評估了Intalco鋁冶煉廠的各項資產(chǎn)后，宣布關(guān)閉該冶煉廠，該廠自2020年以來一直被閑置，產(chǎn)能27.9萬噸/年；復(fù)產(chǎn)方面，2023年第四季度，美鋁公司開始重啟位于印第安納州Warrick冶煉廠的5.4萬噸/年產(chǎn)能，該廠產(chǎn)能于2022年7月因勞動力短缺而被削減；2023年，公司繼續(xù)重啟位于巴西圣路易斯（S?o Luís）的Alumar冶煉廠，截至2023年12月31日，該冶煉廠的運(yùn)行能力已達(dá)到了其總產(chǎn)能（美國鋁業(yè)公司所占份額）的69%；2023年第四季度，美鋁開始重啟波特蘭冶煉廠此前已削減的1.6萬噸產(chǎn)能。自2023年3月以來，由于面臨棒狀陽極生產(chǎn)的不穩(wěn)定等因素挑戰(zhàn)，波特蘭冶煉廠的年產(chǎn)能約為美鋁權(quán)益產(chǎn)能的75%，截至2023年12月31日，該比例提升為79%。產(chǎn)量方面，2023年，美鋁電解鋁產(chǎn)量達(dá)211.4萬噸，較上年增長5.2%，主要由于相關(guān)冶煉廠復(fù)產(chǎn)順利進(jìn)行。

4.俄鋁（Rusal）

俄鋁的生產(chǎn)鏈包括鋁土礦及霞石礦山、氧化鋁精煉、鋁冶煉及鑄造、鋁箔、包裝材料及輪轂生產(chǎn)，在全球員工達(dá)5萬余人，2023年電解鋁產(chǎn)量384.8萬噸，氧化鋁產(chǎn)量513.3萬噸。

2023年，俄鋁總收益較上年下降12.6%至122.1億美元，其中，原鋁及合金銷售所得收益較上年下降12.6%至101.3億美元，占總收益的82.9%；鋁土礦&氧化鋁銷售所得收益較上年下降7.9%至5.1億美元；鋁箔及其他鋁產(chǎn)品銷售所得收益較上年下降5.3%至5.5億美元；凈利潤較上年下降84.3%至2.8億美元。

表16 2023年俄鋁財務(wù)情況 單位：百萬美元

數(shù)據(jù)來源：俄鋁年報

從2023年俄鋁的主要客戶分布來看，亞洲地區(qū)是其最大的銷售市場，2023年占比高達(dá)36.1%。其次是獨聯(lián)體國家和歐洲，占比為31.3%和24.0%。在歐美的制裁下，俄羅斯將鋁錠更多地銷往亞洲地區(qū)，中國是主要目的地，2023年俄鋁來自中國的收益占比高達(dá)23.4%，這一數(shù)值在2021年僅為6.4%。 

圖4 2023年俄鋁來自外部客戶的收益占比

數(shù)據(jù)來源：俄鋁年報

2023年，俄鋁鋁土礦產(chǎn)量1337.6萬噸，較上年增長8.6%；氧化鋁產(chǎn)量513.4萬噸，較上年減少13.8%；原鋁產(chǎn)量384.8萬噸，較上年增長0.3%。

表17 2023年俄鋁鋁產(chǎn)品產(chǎn)量 單位：萬噸

數(shù)據(jù)來源：俄鋁年報

（1）鋁土礦&氧化鋁板塊

截至2023年底，俄鋁在4個國家正常運(yùn)行7家鋁土礦，2家位于俄羅斯境內(nèi)，分別是Timan與North Ural，占總產(chǎn)量的46%；海外產(chǎn)量占54%，其中3家位于幾內(nèi)亞，占總量的42%；此外，俄鋁在牙買加和圭亞那分別有1家鋁土礦，圭亞那鋁土礦廠于2020年2月暫停生產(chǎn)。俄鋁氧化鋁精煉廠礦石的需求超過85%由本集團(tuán)鋁土礦及霞石礦山采礦業(yè)務(wù)供應(yīng)。俄鋁現(xiàn)有鋁土礦資源基地足以供應(yīng)業(yè)務(wù)營運(yùn)100年以上。

2023年鋁土礦產(chǎn)量增加主要由于C.B.K礦場鋁土礦出口至第三方及部分出口至Aughinish氧化鋁精煉廠而恢復(fù)營運(yùn)。

表18 2023年俄鋁鋁土礦生產(chǎn)分布 單位：萬噸

數(shù)據(jù)來源：俄鋁年報

截至2023年底，俄鋁在6個國家正常運(yùn)行8家氧化鋁廠，俄羅斯境內(nèi)正常運(yùn)行4家，產(chǎn)量308萬噸，較上年增長0.9%；境外氧化鋁產(chǎn)量287.3萬噸，較上年減少45.3%，減量主要來自烏克蘭Nikolaev氧化鋁廠和澳大利亞昆士蘭氧化鋁廠。

受地緣政治影響，2022年3月初俄鋁宣布關(guān)閉烏克蘭地區(qū)的Nikolaev氧化鋁精煉廠，涉及停產(chǎn)產(chǎn)能170萬噸；同時，3月20日澳洲政府出臺禁令，禁止向俄羅斯出口氧化鋁，導(dǎo)致昆士蘭工廠的氧化鋁產(chǎn)品無法正常供應(yīng)至俄羅斯本土，以上兩點原因?qū)е露礓X氧化鋁產(chǎn)量同比減少。

表19 2023年俄鋁氧化鋁生產(chǎn)分布 單位：萬噸

數(shù)據(jù)來源：俄鋁年報

（2）電解鋁板塊

截至2023年底，俄鋁在2個國家全資有10家電解鋁廠，其中9家位于俄羅斯本土，產(chǎn)量占比高達(dá)96.9%。

俄鋁的核心鋁廠位于俄羅斯境內(nèi)能源豐富的西伯利亞地區(qū)，并且超九成以上利用水力發(fā)電，極具成本優(yōu)勢；其低碳鋁品牌ALLOW的碳足跡相比行業(yè)平均值低4噸二氧化碳/噸鋁。

表20 2023年俄鋁電解鋁產(chǎn)量分布 單位：萬噸

數(shù)據(jù)來源：俄鋁年報

三、小結(jié)

2023年海外經(jīng)濟(jì)體受宏觀因素影響，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇較為乏力，鋁終端消費(fèi)市場整體低迷。知名跨國鋁業(yè)公司2023年總收入和凈利潤雙雙大幅下滑，其中美鋁虧損最為嚴(yán)重，是唯一凈利潤為負(fù)的企業(yè)。

2024年，IMF預(yù)測全球經(jīng)濟(jì)將保持緩慢穩(wěn)定的增長。2024年的全球經(jīng)濟(jì)增長預(yù)測較1月份上調(diào)0.1個百分點，主要得益于美國經(jīng)濟(jì)展望的改善以及中國等新興發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的韌性。然而全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展仍然面臨不確定性因素的挑戰(zhàn)，包括債務(wù)危機(jī)、貿(mào)易制裁、地緣戰(zhàn)爭等，世界經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇之路依舊困難重重。整體來看，2024年，預(yù)計全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇依舊處于放緩走勢，新興經(jīng)濟(jì)體增速可觀，歐美等發(fā)達(dá)國家或?qū)⒈３值退僭鲩L模式，海外鋁消費(fèi)也將隨著各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展平穩(wěn)復(fù)蘇而逐步好轉(zhuǎn)。未來鋁企業(yè)應(yīng)注重優(yōu)化自身產(chǎn)品組合，重點投資更有潛力的領(lǐng)域，對常年經(jīng)營不佳的工廠合理實行優(yōu)勝劣汰。此外，企業(yè)應(yīng)更加重視可持續(xù)發(fā)展與環(huán)保，采取研發(fā)新技術(shù)、加強(qiáng)環(huán)境監(jiān)測、加大使用再生鋁的比例等多種措施降低碳排放和環(huán)境污染，推動企業(yè)向更綠色、更低碳、更循環(huán)方向發(fā)展。