9月25日周三，據(jù)彭博行情數(shù)據(jù)顯示，離岸人民幣兌美元漲破7.0關(guān)口，為去年5月份來(lái)首次。
離岸人民幣兌美元匯率一度升至6.9951，從7月觸及的低點(diǎn)反彈了約4%。由于市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)在降息50個(gè)基點(diǎn)后將進(jìn)一步放松政策，美元維持在1月以來(lái)的最低水平附近，人民幣本季度則一直在上漲。
中國(guó)刺激措施提振大宗商品，利好金屬和采礦等周期性板塊，歐美礦業(yè)股均領(lǐng)漲。美油和布油盤中一度漲近3%。中概指數(shù)全天亮眼，收漲超9%創(chuàng)2022年來(lái)最大漲幅和四個(gè)月最高，拼多多、小鵬、蔚來(lái)、理想漲超11%，B站漲17%，京東漲近14%，阿里巴巴漲近8%。
期權(quán)市場(chǎng)顯示投資者對(duì)中國(guó)股票的樂(lè)觀情緒高漲，iShares安碩中國(guó)大盤股ETF（FXI）的看漲期權(quán)成交量激增。押注FXI一個(gè)月內(nèi)漲10%的合約對(duì)押跌10%的合約溢價(jià)達(dá)到2015年以來(lái)最高。此外，Xtrackers嘉實(shí)滬深300中國(guó)A股ETF（ASHR）和拼多多ADR的看漲期權(quán)也受到追捧，新興市場(chǎng)基金如iShares安碩MSCI新興市場(chǎng)ETF（EEM）的看漲期權(quán)成交量也大幅上升。
9月24日，國(guó)務(wù)院新聞辦公室舉行新聞發(fā)布會(huì)，潘功勝在會(huì)上宣布以下幾項(xiàng)政策：一是降低存款準(zhǔn)備金率和政策利率，并帶動(dòng)市場(chǎng)基準(zhǔn)利率下行；二是降低存量房貸利率并統(tǒng)一房貸最低首付比例。三是創(chuàng)設(shè)新的政策工具，支持股票市場(chǎng)發(fā)展。
潘功勝表示，在匯率上，堅(jiān)持市場(chǎng)在匯率形成之中的決定性作用，保持匯率彈性，強(qiáng)化預(yù)期引導(dǎo)，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。
潘功勝稱，近期主要經(jīng)濟(jì)體的貨幣政策進(jìn)行了調(diào)整，大家也看到，人民幣匯率貶值壓力明顯緩解，而且轉(zhuǎn)向了升值。9月18日，美聯(lián)儲(chǔ)降息50個(gè)基點(diǎn)，這也是過(guò)去幾年美聯(lián)儲(chǔ)始終處于加息周期中的首次降息。同時(shí)，國(guó)際上其他一些中央銀行，像歐央行6月以來(lái)已經(jīng)兩次降息共50個(gè)基點(diǎn)，英格蘭銀行8月降息25個(gè)基點(diǎn)，加拿大、瑞典等央行也轉(zhuǎn)向了降息。除了日本央行之外，主要經(jīng)濟(jì)體的貨幣政策都進(jìn)入了降息周期，美元升值的動(dòng)能減弱。美元指數(shù)整體回落，8月以來(lái)美元指數(shù)下跌了3%，目前在101左右徘徊。隨著國(guó)內(nèi)外貨幣政策周期差的收斂，人民幣匯率基本穩(wěn)定的外部壓力明顯減輕，9月23日人民幣對(duì)美元的匯率大概在7.05元左右，8月以來(lái)升值了2.4%。
匯率是貨幣之間的一種比價(jià)關(guān)系，它的影響因素是非常多元的，比如經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、貨幣政策、金融市場(chǎng)、地緣政治、突發(fā)風(fēng)險(xiǎn)事件等，這些都會(huì)對(duì)匯率產(chǎn)生影響。
從外部的情況看，受各國(guó)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)分化、美國(guó)大選等地緣政治變化、國(guó)際金融市場(chǎng)波動(dòng)等影響，外部環(huán)境和美元走勢(shì)的不確定性依然存在。
從中國(guó)國(guó)內(nèi)的形勢(shì)看，我們認(rèn)為人民幣匯率還是有比較穩(wěn)定的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
一是從宏觀層面來(lái)說(shuō)，經(jīng)濟(jì)回穩(wěn)向好態(tài)勢(shì)將進(jìn)一步鞏固和增強(qiáng)。這次人民銀行出臺(tái)比較強(qiáng)的貨幣政策，將有助于支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)居民消費(fèi)和提振市場(chǎng)信心。
二是國(guó)際收支保持基本平穩(wěn)。上半年經(jīng)常賬戶順差與GDP之比是1.1%，應(yīng)該說(shuō)處在一個(gè)比較合理的區(qū)間。
三是人民銀行、外匯局非常重視外匯市場(chǎng)建設(shè)。市場(chǎng)的參與者更加成熟，交易行為也更加理性，市場(chǎng)的韌性顯著增強(qiáng)。今年上半年，進(jìn)出口企業(yè)套期保值比例已經(jīng)達(dá)到27%，貨物貿(mào)易中用人民幣進(jìn)行跨境結(jié)算的比例占30%，這兩個(gè)數(shù)是不重復(fù)的，如果把這兩個(gè)數(shù)加在一起，相當(dāng)于有50%的企業(yè)在外貿(mào)出口上，受到匯率風(fēng)險(xiǎn)的影響是比較小的。正如人民銀行多次向市場(chǎng)所闡明的，在人民幣匯率雙向浮動(dòng)的背景下，參與者也要理性看待匯率波動(dòng)，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)中性理念，不要“賭匯率方向”“賭單邊走勢(shì)”，企業(yè)要聚焦主業(yè)，金融機(jī)構(gòu)要堅(jiān)持服務(wù)好實(shí)體經(jīng)濟(jì)。
人民銀行在匯率政策上的立場(chǎng)是清晰的，也是透明的。有這么幾個(gè)要點(diǎn)：第一，我們堅(jiān)持市場(chǎng)在匯率形成中的決定性作用，保持匯率彈性。第二，要強(qiáng)化預(yù)期引導(dǎo)，防止外匯市場(chǎng)形成單邊一致性預(yù)期并自我實(shí)現(xiàn)，防范匯率超調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。
