近期，大A新股市場火爆，從9月底至今連續(xù)出了長聯(lián)科技、強邦新材兩家上市首日暴漲17倍的新股，許多股民的打新熱情被點燃！
今天又有創(chuàng)業(yè)板新股申購了。
格隆匯獲悉，10月16日，重慶新鋁時代科技股份有限公司（以下簡稱“新鋁時代”）申購，保薦人為中信證券股份有限公司。
新鋁時代（301613.SZ）發(fā)行價格27.7元/股，發(fā)行市盈率為14.57倍，明顯低于20.63倍的行業(yè)市盈率，加上近期A股打新氛圍很好，預計上市首日大概率能收漲。
按照本次發(fā)行價格和發(fā)行數(shù)量2397.36萬股計算，新鋁時代預計募集資金總額約6.64億元，扣除發(fā)行費用約7489.33萬元（不含增值稅）后，預計募集資金凈額約5.89億元，低于此前招股意向書中10億元的募集資金需求金額。本次IPO所募集的資金主要用于南川區(qū)年產(chǎn)新能源汽車零部件80萬套、補充流動資金。
募資使用情況，圖片來源：招股書
新鋁時代成立于2015年，主要從事新能源汽車電池系統(tǒng)鋁合金零部件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，公司主要產(chǎn)品為電池盒箱體，是新能源汽車動力電池系統(tǒng)的關(guān)鍵組成部分。
具體來看，2021年、2022年、2023年（簡稱“報告期”），新鋁時代的電池盒箱體收入占公司主營業(yè)務收入的比例分別為83.18%、86.39%和92.81%，占比較大，是公司的重要收入來源。
公司主營業(yè)務收入的構(gòu)成情況，圖片來源：招股書
作為汽車動力電池系統(tǒng)的載體，電池盒箱體需要同時具備安全性、保護性和密封性等特質(zhì)，是實現(xiàn)新能源汽車動力電池系統(tǒng)集成技術(shù)進步的關(guān)鍵零部件，其下游應用領域包括純電動汽車、插電式混合動力汽車及混合動力汽車。
電池盒市場規(guī)模與新能源汽車市場的發(fā)展情況息息相關(guān)，隨著新能源汽車需求的提升，電池盒市場規(guī)模也呈增長趨勢。據(jù)EV Tank對全球新能源汽車銷量數(shù)據(jù)預測，2023年新能源動力電池盒全球市場規(guī)模約為586億元，預計2030年市場規(guī)模將達到2085億元；其中，電池盒箱體2023年市場規(guī)模約為293億元，預計2030年將突破1042億元，市場空間廣闊。
業(yè)績方面，2021年、2022年、2023年，新鋁時代的營業(yè)收入分別約6.18億元、14.21億元、17.82億元，對應的凈利潤分別約0.29億元、1.74億元、1.96億元，呈增長趨勢。
2024年1-6月，新鋁時代的營業(yè)收入約9.15億元，較2023年同期減少4.31%，主要由于2024年以來，公司配備的熔鑄產(chǎn)線建成并開始進入試生產(chǎn)階段，廢鋁對外銷售規(guī)模有所減少，由此導致公司其他業(yè)務收入減少。同期公司歸屬于母公司股東凈利潤約1.02億元，同比增長1.58%。
經(jīng)初步測算，新鋁時代預計2024年1-9月實現(xiàn)營業(yè)收入約13億元至14億元，同比變動約-6.09%至1.14%；預計實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤約1.57億元至1.63億元，同比變動約2.12%至6.03%。
公司主要財務數(shù)據(jù)和財務指標，圖片來源：招股書
報告期內(nèi)，公司主營業(yè)務毛利率分別為21.51%、29.97%和24.12%，存在一定波動，主要受新能源行業(yè)下游需求變化、新產(chǎn)品推出、鋁金屬材料價格波動、生產(chǎn)規(guī)模效應等因素影響。
新鋁時代的客戶包括比亞迪、吉利汽車、重慶天啟鋁業(yè)有限公司等。報告期內(nèi)，公司來自比亞迪的營業(yè)收入占比分別為70.42%、78.87%和80.46%，占比較大，對比亞迪構(gòu)成重大依賴。
由于比亞迪在選擇供應商時會執(zhí)行嚴格、復雜、長期的認證過程，對產(chǎn)品有著嚴格的測試和驗證程序，未來如果公司無法在比亞迪新能源汽車電池盒箱體等零部件供應商中持續(xù)保持優(yōu)勢，可能會影響公司與比亞迪的合作，從而影響公司的經(jīng)營業(yè)績。
值得注意的是，報告期內(nèi)，新鋁時代的經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流分別約-0.91億元、-8.03億元、-9.48億元，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量持續(xù)為負，且凈流出規(guī)模呈上升趨勢，與公司同期凈利潤存在較大差額。
公司在招股書中表示，2022年其經(jīng)營活動現(xiàn)金流凈流出金額增長較快，主要系公司將應收債權(quán)憑證“迪鏈”及票據(jù)用于保理或貼現(xiàn)獲取的現(xiàn)金流于籌資活動現(xiàn)金流入列示，導致經(jīng)營性活動現(xiàn)金流入減少所致。
