格隆匯獲悉，重慶新鋁時代科技股份有限公司（簡稱“新鋁時代”）于2024年10月25日登陸創(chuàng)業(yè)板，保薦機構為中信證券股份有限公司。

新鋁時代（301613.SZ）此次發(fā)行價格27.70元/股，發(fā)行市盈率14.57倍，低于行業(yè)20.63倍的平均市盈率。上市首日（10月25日）開盤價為128元/股，上漲362.09%；截止發(fā)稿時間，上漲416%，市值為137億元。

公司成立于2015年，總部位于重慶，主要產(chǎn)品為電池盒箱體，是新能源汽車動力電池系統(tǒng)的關鍵組成部分。2023年，公司電池盒箱體收入占公司主營業(yè)務收入的比例超92%，是公司主營業(yè)務收入的主要來源。

新鋁時代此次募集資金將投資于南川區(qū)年產(chǎn)新能源汽車零部件80萬套項目以及補充流動資金。

財務數(shù)據(jù)方面，2021年、2022年及2023年（簡稱“報告期”），營業(yè)收入分別為6.18億元、14.21億元和17.82億元；同期歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為2682.04萬元、1.65億元和1.89億元。

2024年1-6月，公司實現(xiàn)主營業(yè)務收入8.53億元，較2023年同比增長3.73%。2024年1-6月，公司歸屬于母公司股東凈利潤1.02億元，較2023年同期增長1.58%。

經(jīng)公司初步測算，公司預計2024年1-9月實現(xiàn)營業(yè)收入約13億元至14億元，同比變動約-6.09%至1.14%；預計實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤約1.57億元至1.63億元，同比變動約2.12%至6.03%。

關鍵財務指標，來源招股書

報告期內，新鋁時代的主要收入來源于與比亞迪的合作，來自比亞迪的營業(yè)收入占比分別為70.42%、78.87%和80.46%。

現(xiàn)階段，雖然下游少數(shù)新能源汽車廠商存在自建電池盒箱體產(chǎn)線的情況，但行業(yè)內仍以第三方外部電池盒廠商供應為主。

報告期內，公司主要向比亞迪供應的電池盒箱體系根據(jù)比亞迪的各類新能源車型及電池Pack進行的定制化開發(fā)和批量生產(chǎn)。

2022年及2023年，比亞迪均為全球新能源汽車銷量排名第一的汽車廠商。根據(jù)Clean Technica和CPCA數(shù)據(jù)，2022年，比亞迪新能源乘用車銷量在全球及國內市場的占比分別為18.4%和31.7%；2023年，比亞迪新能源乘用車銷量在全球及國內市場的占比分別為20.6%和35.0%，均位列第一。

報告期內，新鋁時代主營業(yè)務毛利率受新能源行業(yè)下游需求變化、新產(chǎn)品推出、鋁金屬材料價格波動、生產(chǎn)規(guī)模效應等因素影響而出現(xiàn)了一定幅度的波動，分別為21.51%、29.97%和24.12%，進而對公司經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生了一定的影響。

報告期各期末，公司應收項目占公司流動資產(chǎn)比例分別為51.27%、69.85%和69.96%，逐年上升。

公司主要原材料為鋁棒，其市場價格主要受上游鋁錠的價格影響，作為大宗商品，鋁錠市場價格變動具有一定波動性。報告期內，公司直接材料占主營業(yè)務成本的比重較高，分別為67.78%、74.65%和73.78%。因此，主要原材料鋁棒的價格波動對公司主營業(yè)務成本和盈利水平具有較大影響。