上周（7月1日—7月5日），西本資訊監(jiān)測的數據顯示，截止7月5日，全國69個主要市場25mm規(guī)格三級螺紋鋼平均價格為3803元/噸，周環(huán)比上漲46元；高線HPB300φ6.5mm為3995元/噸，周環(huán)比上漲52元。

本期，全國各地市場建筑鋼材震蕩收高：其中，北方需求不旺，漲幅較小；南方情緒擾動，先漲后跌。本周西本鋼材指數上移，成本指數提升，顯示長流程鋼廠利潤空間未能拓展；本周螺紋鋼期貨主力合約沖高回落，對現貨市場有示范作用。（下圖為紅色線條為鋼材指數，黃色線條為成本指數）

期貨方面，本周黑色系主力合約劇烈震蕩。其中，熱卷2410合約周五收在3763元，環(huán)比上周五夜盤3748元上漲15元；螺紋鋼2410合約周五收在3562元/噸，環(huán)比上周五夜盤3535元上漲27元；從全周走勢情況看，原料端礦焦起伏，成材端螺卷跟隨。

回首本期，消息面依舊平淡，原料價格上移，螺紋現貨起落，當前行業(yè)面出現什么變化？后期鋼價走勢如何？一起看看西本資訊監(jiān)控到的相關庫存數據，再具體分析。

一、上海市場分析

據西本資訊監(jiān)測庫存數據：截至7月4日，滬市螺紋鋼庫存總量為38.75萬噸，周環(huán)比增加2.13萬噸，增幅為5.82%（見下圖）；目前庫存量較上年同期（7月6日的37.68萬噸）增加1.07萬噸，增幅為2.84%。本周滬市螺紋鋼庫存環(huán)比增加，主要是因為部分資源集中到貨。

本期，西本資訊監(jiān)測的滬市線螺周終端采購量為1.63萬噸，周環(huán)比增加10.14%（見下圖）。本周，終端采購量環(huán)比回升，主要是因為“出梅”之后，部分工地補貨。

本期西本鋼材指數回升，市場價格小漲：周一，震蕩抬高；周二，穩(wěn)中波動；周三，盤中拉升；周四，漲勢放緩；周五，再次回落。當下上海市場現狀是：庫存環(huán)比增加，需求小幅提升，廠家隨行就市，商家關注成交。本周市場價格先揚后抑，預計下周區(qū)間調整。

二、庫存總結分析

本期，全國35個主要市場樣本倉庫鋼材總庫存量為1299.09萬噸，周環(huán)比增加18.21萬噸，增幅為1.42%。主要鋼材品種中，螺紋鋼庫存量為588.79萬噸，環(huán)比增加7.81萬噸，增幅為1.34%；線盤庫存量為85.44萬噸，周環(huán)比減少0.24萬噸，降幅為0.28%；熱軋卷板庫存量為331.75萬噸，周環(huán)比增加8.57萬噸，增幅為2.65%；中厚板庫存量為144.03萬噸，周環(huán)比增加0.22萬噸，增幅為0.15%；冷卷板庫存量為149.08萬噸，周環(huán)比增加1.85萬噸，增幅為1.26%。

據西本資訊歷史數據，當前庫存總量較上年同期（2023年7月6日的1159.62萬噸）增加139.47萬噸，增幅為12.03%，環(huán)比增幅繼續(xù)縮小。分品種看，本期五大鋼材品種庫存中，除線盤外，其它品種庫存環(huán)比回升。（見下圖）

本周，華東區(qū)域建筑鋼價格環(huán)比小幅上調；其中，福建市場漲幅較大。截至周五，以各地西本優(yōu)質品為參照物，華東市場螺紋鋼主流基準價格從3310元到3530元/噸不等，周環(huán)比上移10-30元/噸。

本期，影響市場走勢的行業(yè)資訊主要有（以時間先后排序）：

6月份中國制造業(yè)采購經理指數49.5%

中國物流與采購聯合會、國家統(tǒng)計局服務業(yè)調查中心30日公布6月份中國采購經理指數。其中，6月份中國制造業(yè)采購經理指數為49.5%，與上月持平。經濟運行整體穩(wěn)定，微觀主體活力有所改善。從分項指數看，生產端穩(wěn)中有增。6月份，生產指數為50.6%，繼續(xù)位于擴張區(qū)間，我國制造業(yè)生產活動保持穩(wěn)中有增勢頭。在經歷了連續(xù)2個月的較快上升后，制造業(yè)原材料價格增速明顯放緩。6月份原材料購進價格指數為51.7%，較上月下降5.2個百分點，降幅明顯。從企業(yè)調查來看，6月反映原材料成本高的制造業(yè)企業(yè)比重為43.7%，較上月下降1.2個百分點。

2024年6月鋼鐵PMI為47.8%

從中物聯鋼鐵物流專業(yè)委員會調查、發(fā)布的鋼鐵行業(yè)PMI來看，隨著氣溫升高，鋼鐵行業(yè)淡季特征逐步顯現，2024年6月份為47.8%，環(huán)比下降2個百分點，結束連續(xù)2個月環(huán)比上升態(tài)勢，反映出行業(yè)承壓放緩。分項指數變化顯示，6月份鋼鐵市場供需兩端均有回落，原材料價格短期下降，鋼材價格連續(xù)下行，但鋼廠利潤有所修復。預計7月份，市場需求或將小幅反彈，鋼廠生產小幅回升，原材料價格弱勢震蕩，鋼材價格小幅回升。

中國汽車流通協會 ：6月汽車消費指數環(huán)比下降

7月1日，中國汽車流通協會發(fā)布最新一期“汽車消費指數”。數據顯示，2024年6月汽車消費指數為74.5，環(huán)比有所下降。從6月汽車消費指數來看，預計7月汽車銷量將環(huán)比回落。中國汽車流通協會專家認為，7月高溫多雨的天氣在一定程度上影響消費者到店購車。此外，6月經銷商為了完成銷量目標開展促銷沖量活動，對7月的購車需求有一定的透支，也抑制了7月的汽車銷量增長。

中指研究院：6月百城新建住宅價格環(huán)比結構性上漲

中指研究院最新發(fā)布《中國房地產指數系統(tǒng)百城價格指數報告（2024年6月）》，2024年6月，百城二手住宅平均價格為14762元/平方米，環(huán)比下跌0.73%，同比跌幅為6.25%。當前業(yè)主“以價換量”促交易特征明顯，百城二手住宅價格繼續(xù)下行。百城新建住宅平均價格為16421元/平方米，環(huán)比上漲0.15%，同比上漲1.50%。受部分城市優(yōu)質改善項目入市帶動，百城新建住宅價格環(huán)比結構性上漲。

上半年新增專項債發(fā)行逾1.5萬億元

今年上半年，全國地方債發(fā)行超3.5萬億元。其中，新增專項債發(fā)行逾1.5萬億元。專家表示，近期各地加快部署地方債發(fā)行工作，預計三季度將迎來地方債發(fā)行高峰，中國民生銀行首席經濟學家溫彬認為，三季度地方債發(fā)行規(guī)模或在3萬億元左右，較去年同期增加約3000億元。

6月份重卡市場銷量同比下降

據第一商用車網統(tǒng)計數據顯示，2024年6月份，我國重卡市場銷量7.4萬輛左右，環(huán)比下降5%，比上年同期的8.65萬輛下降14%，減少了約1.2萬輛。2024年1-6月，我國重卡市場銷售各類車型約50.7萬輛，比上年同期上升4%，凈增加近2萬輛，累計增速較1-5月進一步縮窄。

中鋼協：5月主要用鋼行業(yè)運行月報

2024年1-5月，主要用鋼行業(yè)運行呈分化態(tài)勢，建筑業(yè)繼續(xù)下行，制造業(yè)平穩(wěn)增長。其中，房地產主要指標同比繼續(xù)下降;基礎設施建設投資保持穩(wěn)定增長，增幅略有收窄，電力投資特別是新能源電源工程投資同比保持大幅增長;機械行業(yè)工業(yè)增加值保持正增長，機電產品出口額增幅有所擴大;汽車產量保持較快增長，其中新能源汽車產量和汽車出口量繼續(xù)大幅增長；家電行業(yè)三大白電產品產量均保持較快增長;集裝箱產量及出口量繼續(xù)大幅增長。

國家發(fā)改委價格監(jiān)測中心：7月份鋼材市場預期偏弱

據國家發(fā)改委價格監(jiān)測中心對全國重要鋼材批發(fā)市場調查，7月份鋼材批發(fā)市場銷售價格預期指數、購進價格預期指數分別為37.3%、44.4%，比上月分別下降24.1和16.7個百分點，均處于50%分界線之下，反映出市場各方普遍認為7月份鋼材價格將偏弱運行。7月份鋼材批發(fā)市場銷售量預期指數、庫存量預期指數分別為48.1%、57.6%，比上月分別下降2.4個百分點、上漲5.2個百分點，分處50%分界線上下，反映出市場預計7月份鋼材需求穩(wěn)中偏弱、庫存有所增長，但變化相對有限。

多地已啟動第三批“白名單”項目篩選推送

經梳理，廣東、河北、浙江、河南、福建、重慶、安徽、江蘇等省市的房地產融資協調機制運行順利，部分地區(qū)在完成第一批、第二批“白名單”項目推送后，已經啟動第三批項目的篩選和推送工作。此前有數據顯示，截至5月16日，全國297個地級及以上城市已經建立了房地產融資協調機制，商業(yè)銀行審批通過了“白名單”項目貸款金額9350億元。

乘聯會：初步統(tǒng)計6月乘用車市場零售175.5萬輛

乘聯會初步統(tǒng)計，6月1-30日，乘用車市場零售175.5萬輛，同比下降8%，環(huán)比增長2%，今年以來累計零售982.8萬輛，同比增長3%；6月1-30日，全國乘用車廠商批發(fā)213.0萬輛，同比下降5%，環(huán)比增長4%，今年以來累計批發(fā)1,171.4萬輛，同比增長6%。

中鋼協：6月下旬重點鋼企粗鋼日產216.76萬噸

中國鋼鐵工業(yè)協會數據顯示，2024年6月下旬，重點統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)粗鋼日產216.76萬噸，環(huán)比下降0.80%，同口徑比去年同期下降3.49%；生鐵日產193.73萬噸，環(huán)比下降1.17%，同口徑比去年同期下降4.50%；鋼材日產228.40萬噸，環(huán)比增長8.86%（受部分企業(yè)月底集中入庫等因素影響，本旬鋼材日產環(huán)比增幅較大，剔除這些影響因素，本旬鋼材日產環(huán)比增長3.6%），同口徑比去年同期下降0.97%。6月下旬末，重點統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)鋼材庫存量約1469.43萬噸，比上一旬減少173.15萬噸、下降10.54%; 比上月同旬增加12.74萬噸、上升 0.87%: 比去年同旬減少8.60萬噸，下降0.58%。

本期，宏觀面總體平淡，主要體現在：1、經濟運行整體穩(wěn)定，6月份制造業(yè)PMI環(huán)比持平；2、各地加快部署地方債發(fā)行，三季度發(fā)行規(guī)模有望提升；3、6月汽車消費指數環(huán)比下降，乘用車市場零售同比下滑；4、重卡市場呈現頹勢，6月銷量同環(huán)比均減少；5、多地啟動第三批“白名單”項目篩選，部分城市新房價格環(huán)比結構性上漲。

行業(yè)面上，中鋼協數據顯示，1-5月，主要用鋼行業(yè)運行呈分化態(tài)勢：建筑業(yè)繼續(xù)下行，制造業(yè)平穩(wěn)增長。6月下旬，重點鋼企粗鋼、生鐵日產環(huán)比繼續(xù)下降，同期企業(yè)庫存明顯減少；表明供應端得到抑制，鋼廠也主動減輕了庫存壓力。另據中物聯鋼鐵物流專業(yè)委員會調查、發(fā)布的鋼鐵行業(yè)PMI數據，6月份環(huán)比下降；分項指標顯示，供給端環(huán)比減少，需求端總體下降，出口勢頭再次放緩，供需雙弱的同時企業(yè)庫存增多，但原料庫存得到消化。展望后期，在需求推動預期回暖之前，成本仍是影響鋼價的重要力量。

回首本周，期螺反彈夭折，現貨漲后回落，需求局部改善。從行情走勢看，全國各地表現繼續(xù)分化：在北方，鋼廠拉高，市場小漲；在南方，情緒擾動，先漲后跌；對比來看，北方市場漲幅較小，南方市場波動更大。總體而言，原料價格回升，廠家有意推高；成本支撐較強，商家關注成交。

期貨拉高，現貨跟漲；期貨回調，現貨走弱。這是本周市場的主要特色。接下來，預計終端需求平淡，投機需求靜默，期貨頻繁波動，現貨低位反復。當前行情處于“試探”階段，上下空間受到限制。

對于上海地區(qū)而言，市場現狀是：庫存由降轉升，進貨成本抬高，商家心態(tài)搖擺。當前的利好因素是：原料繼續(xù)漲價，供應有所減少；利空因素主要有：高溫范圍擴大，需求難以放大。本周鋼價漲后調整，既是受到期貨市場的帶動，也是因為需求沒有定數，預計下周現貨價格區(qū)間波動。需要關注的是：宏觀的動態(tài)，期貨的高低，原料的漲跌。[文]西本新干線特邀評論員希瑪拉亞峰