本周（11月11日—11月15日），西本資訊監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)顯示，截止11月15日，全國(guó)69個(gè)主要市場(chǎng)25mm規(guī)格三級(jí)螺紋鋼平均價(jià)格為3607元/噸，周環(huán)比下跌143元；高線HPB300φ6.5mm為3755元/噸，周環(huán)比下跌134元。

本期，全國(guó)各地市場(chǎng)建筑鋼材價(jià)格整體下移：其中，北方需求減弱，補(bǔ)跌幅度加大；南方期現(xiàn)同步，震蕩走弱。本周西本鋼材指數(shù)下調(diào)，成本指數(shù)調(diào)低，顯示長(zhǎng)流程鋼廠利潤(rùn)空間變化不大；本周螺紋鋼期貨主力合約波動(dòng)收低，對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)有示范效應(yīng)。（下圖為紅色線條為鋼材指數(shù)，黃色線條為成本指數(shù)）

期貨方面，本周黑色系主力合約震蕩趨低。其中，熱卷2501合約周五夜盤(pán)收在3425元，環(huán)比上周3515元下跌90元；螺紋鋼2501合約周五夜盤(pán)收在3238元/噸，環(huán)比上周3343元下跌105元；從全周走勢(shì)情況看，原料端波動(dòng)下行，成材端及時(shí)跟跌。

回首本期，消息面沒(méi)有刺激，原料價(jià)格走弱，螺紋現(xiàn)貨下跌，當(dāng)前行業(yè)面出現(xiàn)什么變化？后期鋼價(jià)走勢(shì)如何？一起看看西本資訊監(jiān)控到的相關(guān)庫(kù)存數(shù)據(jù)，再具體分析。

一、上海市場(chǎng)分析

據(jù)西本資訊監(jiān)測(cè)庫(kù)存數(shù)據(jù)：截至11月14日，滬市螺紋鋼庫(kù)存總量為22.35萬(wàn)噸，周環(huán)比增加1.63萬(wàn)噸，增幅為7.87%（見(jiàn)下圖）；目前庫(kù)存量較上年同期（11月16日的25.96萬(wàn)噸）減少3.61萬(wàn)噸，降幅為13.91%。本周滬市螺紋鋼庫(kù)存環(huán)比增加，主要原因是部分資源補(bǔ)充，而出貨不太順暢。

本期，西本資訊監(jiān)測(cè)的滬市線螺周終端采購(gòu)量為1.76萬(wàn)噸，周環(huán)比減少11.56%（見(jiàn)下圖）。本周，終端需求環(huán)比回落，主要是因?yàn)閮r(jià)格走低，工地消極進(jìn)貨。

本期西本鋼材指數(shù)震蕩走弱，市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)下移：周一，整體走弱；周二，止跌趨穩(wěn)；周三，低位回漲；周四，盤(pán)中調(diào)低；周五，跌幅擴(kuò)大。當(dāng)下上海市場(chǎng)現(xiàn)狀是：庫(kù)存再現(xiàn)回升，需求環(huán)比減少，市場(chǎng)預(yù)期較弱，廠商加快出貨。本周市場(chǎng)價(jià)格區(qū)間向下，預(yù)計(jì)下周低位波動(dòng)。

二、庫(kù)存總結(jié)分析

本期，全國(guó)35個(gè)主要市場(chǎng)樣本倉(cāng)庫(kù)鋼材總庫(kù)存量為822.06萬(wàn)噸，周環(huán)比減少7.98萬(wàn)噸，降幅為0.96%。主要鋼材品種中，螺紋鋼庫(kù)存量為299.08萬(wàn)噸，環(huán)比增加7.60萬(wàn)噸，增幅為2.61%；線盤(pán)庫(kù)存量為46.86萬(wàn)噸，周環(huán)比增加2.35萬(wàn)噸，增幅為5.28%；熱軋卷板庫(kù)存量為24.13萬(wàn)噸，周環(huán)比減少10.79萬(wàn)噸，降幅為4.23%；中厚板庫(kù)存量為118.17萬(wàn)噸，周環(huán)比減少1.86萬(wàn)噸，降幅為1.55%；冷卷板庫(kù)存量為113.82萬(wàn)噸，周環(huán)比減少5.28萬(wàn)噸，降幅為4.43%。

據(jù)西本資訊歷史數(shù)據(jù)，當(dāng)前庫(kù)存總量較上年同期（2023年11月16日的933.23萬(wàn)噸）減少111.17萬(wàn)噸，降幅為11.91%。分品種看，本期五大鋼材品種庫(kù)存中，除了螺紋鋼和線材外，其它品種庫(kù)存環(huán)比下降。（見(jiàn)下圖）

本周，華東區(qū)域建筑鋼價(jià)格波動(dòng)趨低，截至周五，以各地西本優(yōu)質(zhì)品為參照物，華東市場(chǎng)螺紋鋼主流基準(zhǔn)價(jià)格從3220元到3450元/噸不等，周環(huán)比下移70-100元/噸。

本期，影響市場(chǎng)走勢(shì)的行業(yè)資訊主要有（以時(shí)間先后排序）：

2024年10月份工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格環(huán)比降幅收窄

2024年10月份，全國(guó)工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格同比下降2.9%，工業(yè)生產(chǎn)者購(gòu)進(jìn)價(jià)格同比下降2.7%。工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格環(huán)比下降0.1%，工業(yè)生產(chǎn)者購(gòu)進(jìn)價(jià)格環(huán)比下降0.3%，降幅均比上月收窄0.5個(gè)百分點(diǎn)。1—10月平均，工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格和購(gòu)進(jìn)價(jià)格均比上年同期下降2.1%。

央行：前十個(gè)月人民幣貸款增加16.52萬(wàn)億元

央行：前十個(gè)月人民幣貸款增加16.52萬(wàn)億元。分部門(mén)看，住戶貸款增加2.1萬(wàn)億元，其中，短期貸款增加4514億元，中長(zhǎng)期貸款增加1.65萬(wàn)億元。央行：10月末，本外幣貸款余額258.18萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)7.5%。月末人民幣貸款余額254.1萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)8%。

央行：前十個(gè)月人民幣存款增加17.22萬(wàn)億元

央行：前十個(gè)月人民幣存款增加17.22萬(wàn)億元。其中，住戶存款增加11.28萬(wàn)億元，非金融企業(yè)存款減少2.84萬(wàn)億元，財(cái)政性存款增加1.32萬(wàn)億元，非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)存款增加5.58萬(wàn)億元。10月末，外幣存款余額8365億美元，同比增長(zhǎng)6.6%。前十個(gè)月外幣存款增加386億美元。

十月多地工程機(jī)械開(kāi)工率攀升

國(guó)家信息中心最新數(shù)據(jù)顯示，10月份，反映工程建設(shè)熱度的工程機(jī)械開(kāi)工率，環(huán)比提升了1.6個(gè)百分點(diǎn)。這里面，不僅開(kāi)工的設(shè)備更多，也更忙了。設(shè)備總工作時(shí)長(zhǎng)連續(xù)5個(gè)月在持續(xù)增長(zhǎng)，進(jìn)入十月的增速明顯加快。與此同時(shí)，全國(guó)開(kāi)工面積也更大了。10月份，31個(gè)?。▍^(qū)、市）中有28個(gè)省份開(kāi)工率實(shí)現(xiàn)環(huán)比增長(zhǎng)。其中，安徽、河南、湖北、遼寧等10余個(gè)省份開(kāi)工率連續(xù)3個(gè)月持續(xù)上升。

中汽協(xié)：1至10月我國(guó)汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量同比分別增長(zhǎng)1.9%和2.7%

從中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)獲悉，今年1至10月，我國(guó)汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量達(dá)2446.6萬(wàn)輛和2462.4萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)1.9%和2.7%，汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量保持同比穩(wěn)步增長(zhǎng)。據(jù)中汽協(xié)副秘書(shū)長(zhǎng)陳士華介紹，10月我國(guó)汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量達(dá)299.6萬(wàn)輛和305.3萬(wàn)輛，環(huán)比分別增長(zhǎng)7.2%和8.7%，同比分別增長(zhǎng)3.6%和7%。

20城土地出讓金再創(chuàng)新高

10月，土地出讓金超過(guò)100億元的城市達(dá)到6個(gè)，一線城市中上海、北京、廣州均在列。TOP20城市土地出讓金合計(jì)1553.6億元，超過(guò)9月，成為今年TOP20城土地出讓金最高的月份。10月，土地出讓面積TOP20城市合計(jì)出讓2135.5萬(wàn)平方米，出讓面積超百萬(wàn)平方米的城市有9個(gè)，也是目前全年最多的一個(gè)月份。各地土地供應(yīng)和出讓積極性有所改善，TOP20城市土地出讓面積門(mén)檻值為71.7萬(wàn)平方米，比9月68.5萬(wàn)平方米再次提高。

1月至10月全國(guó)鐵路完成固定資產(chǎn)投資6351億元

1月至10月，中國(guó)國(guó)家鐵路集團(tuán)有限公司科學(xué)有序推進(jìn)鐵路建設(shè)，充分發(fā)揮鐵路投資對(duì)全社會(huì)投資的有效帶動(dòng)作用，全國(guó)鐵路完成固定資產(chǎn)投資6351億元、同比增長(zhǎng)10.9%，投產(chǎn)鐵路新線2274公里。

財(cái)政部：將各地區(qū)土地增值稅預(yù)征率下限統(tǒng)一降低0.5個(gè)百分點(diǎn)

財(cái)政部、稅務(wù)總局、住房城鄉(xiāng)建設(shè)部發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展有關(guān)稅收政策的公告》，公告明確，土地增值稅方面，將各地區(qū)土地增值稅預(yù)征率下限統(tǒng)一降低0.5個(gè)百分點(diǎn)。各地可以結(jié)合當(dāng)?shù)貙?shí)際情況對(duì)實(shí)際執(zhí)行的預(yù)征率進(jìn)行調(diào)整。

11月上旬重點(diǎn)鋼企粗鋼日產(chǎn)環(huán)比上升

據(jù)中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2024年11月上旬重點(diǎn)鋼企生鐵日均產(chǎn)量188.2萬(wàn)噸，旬環(huán)比下降0.1%，同比上升6.4%；粗鋼日均產(chǎn)量209.6萬(wàn)噸，旬環(huán)比上升0.1%，同比上升1.1%；鋼材日均產(chǎn)量195.3萬(wàn)噸，旬環(huán)比下降7.8%，同比持平。11月上旬重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)鋼材庫(kù)存量為1366萬(wàn)噸，旬環(huán)比增加2萬(wàn)噸，上升0.1%；比上月同旬減少107萬(wàn)噸，下降7.3%；比去年同旬減少103萬(wàn)噸，下降7.0%。

2024年1—10月份全國(guó)固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)3.4%

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局：2024年1—10月份，全國(guó)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）423222億元，同比增長(zhǎng)3.4%，其中，民間固定資產(chǎn)投資212775億元，下降0.3%。從環(huán)比看，10月份固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）增長(zhǎng)0.16%。

1-10月份，全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資86309億元

1-10月份，全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資86309億元，同比下降10.3%；其中，住宅投資65644億元，下降10.4%。新建商品房銷(xiāo)售面積77930萬(wàn)平方米，同比下降15.8%，其中住宅銷(xiāo)售面積下降17.7%。房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)房屋施工面積720660萬(wàn)平方米，同比下降12.4%。房屋新開(kāi)工面積61227萬(wàn)平方米，下降22.6%。

2024年10月中國(guó)粗鋼產(chǎn)量8188萬(wàn)噸

2024年10月，中國(guó)粗鋼產(chǎn)量8188萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)2.9%；生鐵產(chǎn)量7026萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)1.4%；鋼材產(chǎn)量11941萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3.5%。1-10月，中國(guó)粗鋼產(chǎn)量85073萬(wàn)噸，同比下降3.0%；生鐵產(chǎn)量71511萬(wàn)噸，同比下降4.0%；鋼材產(chǎn)量116484萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)0.5%。

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局：10月各線城市房?jī)r(jià)環(huán)比降幅總體收窄

10月份，一線城市新建商品住宅銷(xiāo)售價(jià)格環(huán)比下降0.2%，降幅比上月收窄0.3個(gè)百分點(diǎn)。一線城市二手住宅銷(xiāo)售價(jià)格環(huán)比由上月下降1.2%轉(zhuǎn)為上漲0.4%，為近13個(gè)月以來(lái)首次轉(zhuǎn)漲。10月份，二線城市新建商品住宅銷(xiāo)售價(jià)格環(huán)比下降0.5%，降幅比上月收窄0.2個(gè)百分點(diǎn)；二手住宅環(huán)比下降0.4%，降幅收窄0.5個(gè)百分點(diǎn)。三線城市新建商品住宅銷(xiāo)售價(jià)格環(huán)比下降0.5%，降幅收窄0.2個(gè)百分點(diǎn)；二手住宅環(huán)比下降0.6%，降幅收窄0.3個(gè)百分點(diǎn)。10月份，70個(gè)大中城市中，新建商品住宅銷(xiāo)售價(jià)格環(huán)比上漲城市有7個(gè)，比上月增加4個(gè)；二手住宅環(huán)比上漲城市有8個(gè)，比上月增加8個(gè)。

本期，宏觀面總體平淡，主要體現(xiàn)在：1、10月份PPI同比繼續(xù)下降，環(huán)比降幅略有收窄；2、前10月存貸款數(shù)據(jù)出籠，存款增量高于貸款數(shù)量；3、政策刺激不斷加碼，1-10月汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量小幅增長(zhǎng)；4、十月多地工程機(jī)械開(kāi)工率攀升，鐵路投資保持兩位數(shù)增長(zhǎng)；5、土地增值稅預(yù)征率下調(diào)，部分城市土地出讓金環(huán)比增長(zhǎng)；6、固定資產(chǎn)投資增速平緩，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資降幅不減；7、各線城市房?jī)r(jià)降幅收窄，一線城市有回暖跡象。

行業(yè)面上，據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，10月份我國(guó)粗鋼、生鐵和鋼材產(chǎn)量同比回升，粗鋼日均產(chǎn)量已經(jīng)連續(xù)兩個(gè)月環(huán)比增長(zhǎng)；表明供應(yīng)端保持較強(qiáng)的韌性。另據(jù)中鋼協(xié)數(shù)據(jù)，11月下旬重點(diǎn)鋼企粗鋼日均產(chǎn)量環(huán)比回升，生鐵、鋼材日均產(chǎn)量環(huán)比下降，其中粗鋼產(chǎn)量已經(jīng)連續(xù)7旬環(huán)比增加，但增勢(shì)已經(jīng)放緩，同期企業(yè)庫(kù)存增幅不大。展望后期，供需雙向減弱的格局基本確立，如果沒(méi)有新的政策刺激，預(yù)計(jì)鋼價(jià)將跟隨原料價(jià)格波動(dòng)，震蕩走弱的概率更大。

回首本周，期螺低位運(yùn)行，現(xiàn)貨震蕩下跌，商家心態(tài)不佳，需求力度不足。從行情走勢(shì)看，全國(guó)各地走勢(shì)相似，只是下跌的幅度不同：在北方，市場(chǎng)大跌，廠家跟隨；在南方，頻繁試探，最終走弱；對(duì)比來(lái)看，南北市場(chǎng)價(jià)差逐步修復(fù)，有利于后期資源跨區(qū)域流動(dòng)。總體而言，供給沒(méi)有減少，需求無(wú)法提振，政策效應(yīng)降溫，廠商加快出貨。

期貨下移，現(xiàn)貨跟進(jìn)；信心受挫，降價(jià)出貨。這是本周市場(chǎng)的主要特色。接下來(lái)，預(yù)計(jì)終端需求有限，投機(jī)需求退縮，期貨低位起伏，現(xiàn)貨弱勢(shì)波動(dòng)。本周行情是區(qū)間向下，預(yù)計(jì)下周無(wú)力反轉(zhuǎn)。

對(duì)于上海地區(qū)而言，市場(chǎng)現(xiàn)狀是：廠家無(wú)力托舉，商家消極進(jìn)貨；庫(kù)存再現(xiàn)回升,交易受到抑制。當(dāng)前的利好因素是：價(jià)格持續(xù)下跌，大跌空間有限；利空因素主要有：期貨易跌難漲，需求進(jìn)入淡季。本周鋼價(jià)震蕩趨低，預(yù)計(jì)下周低位調(diào)整。需要關(guān)注的是：宏觀的動(dòng)向，期貨的起伏，成交的冷熱。