由于對俄羅斯的供應前景感到擔憂,鎳價周一飆升至紀錄高位,并且出現(xiàn)了倫敦金屬交易所有史以來最極端的價格波動之一。
這種用于生產(chǎn)不銹鋼和鋰離子電池的金屬價格一度暴漲90%至每噸55000美元,是該合約35年歷史上的最高水平。之前的歷史高點是在2007年創(chuàng)下的51800美元。
隨著銀行削減對俄羅斯大宗商品供應商的風險敞口,以及主要海運企業(yè)規(guī)避俄羅斯業(yè)務,鎳價上周已經(jīng)上漲19%?,F(xiàn)在,隨著美國權(quán)衡是否禁運俄羅斯石油,交易員正在猜測工業(yè)消費者是否也會選擇避免購買其他俄羅斯原材料,即使沒有禁止采購的明確禁令。
道明證券大宗商品策略全球主管Bart Melek表示:
“很多銀行現(xiàn)在都害怕與俄羅斯打交道,他們不想碰這種原材料。所以市場沒有流動性。”
在隔夜時段鎳市場的流動性就已經(jīng)急劇惡化,賣家紛紛離場,空頭倉位持有者慌忙平倉,導致交易價格飆升。此外,中信建投期貨分析師王彥青表示,看漲的中國投資者正在上海期貨交易所大量買入鎳。
在周一鎳價史無前例飆升之前,花旗分析師估計,鎳市場處于2000年代大宗商品超級周期開始以來最緊張的時刻。
王彥青向21世紀經(jīng)濟報道記者介紹稱:
“前期鎳價已經(jīng)處于上漲趨勢當中,只是短期內(nèi)受到俄鎳影響上漲加速,加之當前全球鎳庫存處于歷史低位,刺激倫鎳價格迅速上漲?!?/span>
他給出的數(shù)據(jù)顯示,目前倫鎳整體庫存只有7萬多噸,2021年同期該庫存水平則在26萬噸左右。
在王彥青看來,近期倫鎳、滬鎳市場處于增倉上行狀態(tài),加之基本面支撐因素較強,短期內(nèi)鎳價仍將保持強勢。
另據(jù)東吳期貨數(shù)據(jù),俄羅斯鎳約占全球產(chǎn)量的11%,僅次于印尼和菲律賓,俄羅斯諾里爾斯克鎳業(yè)公司是全球最大的鎳生產(chǎn)商。
“當前市場預期美國如若升級對俄制裁,則原先流向歐美的俄羅斯鎳板可能轉(zhuǎn)而流向歐美以外的國家或地區(qū),尤其是中國?!?/span>
上海有色指出,短期歐美純鎳供應緊張程度的預期要高于國內(nèi)。
該機構(gòu)推測的兩種可能為,其一,俄鎳最有可能的流向即為進入LME倉庫或者進入中國。如果是進入LME倉庫,LME倉庫短期會出現(xiàn)明顯累庫。國內(nèi)因為進口虧損太大,現(xiàn)貨緊張而拉漲現(xiàn)貨升水,迫使進口窗口打開,俄鎳從LME倉庫進入中國。
其二,進口大幅虧損的情況下,國內(nèi)現(xiàn)貨緊張,現(xiàn)貨升水上漲,進口窗口打開。不管是哪一種情況,進入中國的俄鎳的量必定會有所增加。即便如此,內(nèi)外盤價格聯(lián)動機制下,倫鎳短期的大幅上漲也在抬升整體價格水平。
鎳的驚人漲幅只是能源和大宗商品市場本周動蕩開局的一部分。銅和鋁都在亞洲和倫敦市場交易中創(chuàng)下歷史新高,因為在俄羅斯入侵烏克蘭之際,油價飆升以及對供應沖擊的擔憂擾亂了原材料市場。
鈀金也大幅上漲,因為俄羅斯這個全球最大生產(chǎn)國之一的出口風險上升。俄羅斯去年的鈀金產(chǎn)量為260萬金衡盎司,占全球總產(chǎn)量的40%。鈀金的主要運輸方式是客機,隨著摩擦的加劇,國際之間的運輸成為一個難題。
不過,銅和鋁在美國交易時段逆轉(zhuǎn)了漲勢,德國總理朔爾茨周一給短期內(nèi)切斷俄羅斯石油和天然氣出口的想法潑了冷水。
道明證券的Melek表示,其他金屬市場也可能發(fā)生與鎳類似的空前價格波動。
LME鎳價一度觸及每噸55000美元。銅價收盤下跌,稍早一度升至10845美元的歷史高位,鋁價下跌2.8%,之前也觸及歷史高點。其他主要LME金屬漲跌互現(xiàn),鋅上漲,錫下跌。現(xiàn)貨鈀金一度上漲14%。