08月14日訊：

據(jù)外媒8月13日消息，隨著金融交易者尋求在這個(gè)對(duì)能源轉(zhuǎn)型至關(guān)重要的市場(chǎng)中獲取套利機(jī)會(huì)，芝加哥商品交易所（CME Group Inc.）的鋰合約流動(dòng)性再次上升。

持倉(cāng)量（由未平倉(cāng)合約數(shù)量決定的市場(chǎng)參與度衡量指標(biāo)）自4月以來不斷創(chuàng)下歷史新高。該交易所表示，其數(shù)據(jù)顯示，8月初持倉(cāng)量攀升至27,000份合約以上的歷史新高。

今年的強(qiáng)勁增長(zhǎng)建立在2023年穩(wěn)健的流動(dòng)性基礎(chǔ)上，這一流動(dòng)性由中國(guó)廣州期貨交易所的碳酸鋰合約與芝加哥商品交易所的氫氧化鋰合約之間利潤(rùn)豐厚的價(jià)差交易推動(dòng)。氫氧化鋰和碳酸鋰都是用于電動(dòng)汽車的電池金屬的化學(xué)形式。

經(jīng)紀(jì)商Tullett Prebon的電池材料主管Jack Nathan表示：“流動(dòng)性會(huì)帶來流動(dòng)性?！彼a(bǔ)充說，基金等金融交易者“總是在尋找流動(dòng)性市場(chǎng)來實(shí)施策略”。

芝加哥商品交易所鋰合約流動(dòng)性激增

芝加哥商品交易所另一鋰合約（2023年7月推出的碳酸鋰合約）的總持倉(cāng)量也出現(xiàn)了大幅增長(zhǎng)。不過，與氫氧化鋰合約相比，該市場(chǎng)規(guī)模仍然較小。

瑞士SCB Environmental Markets經(jīng)紀(jì)商Leon Hoffmann表示，芝加哥商品交易所兩份鋰合約持倉(cāng)量的增加也使金融交易者能夠在兩者之間尋找套利機(jī)會(huì)。

芝加哥商品交易所兩份鋰合約的流動(dòng)性強(qiáng)勁增長(zhǎng)之際，該交易所一直在努力在電池金屬領(lǐng)域與倫敦金屬交易所（LME）競(jìng)爭(zhēng)，后者在經(jīng)歷2022年鎳危機(jī)和西方對(duì)俄羅斯金屬的制裁后步履維艱。在另一種關(guān)鍵電池金屬鈷方面，盡管今年總持倉(cāng)量和成交量有所放緩，但自2020年12月推出以來，芝加哥商品交易所的現(xiàn)金結(jié)算鈷金屬合約大幅增長(zhǎng)。與此同時(shí)，倫敦金屬交易所長(zhǎng)期存在的實(shí)物合約交易活動(dòng)已陷入停滯。

當(dāng)然，芝加哥商品交易所兩份鋰合約的流動(dòng)性與銅等更成熟市場(chǎng)的衍生品合約相比仍然相形見絀。芝加哥商品交易所的鋰交易量近期也有所下降。

據(jù)芝加哥商品交易所稱，7月總交易量為8,458份合約，較6月下降1.8%。然而，截至今年前七個(gè)月，總交易量為46,337份合約，較2023年全年成交量翻了一番。截至8月9日，當(dāng)月總成交量為1,876份合約。

由于電動(dòng)汽車需求低于預(yù)期且供應(yīng)過剩，全球鋰價(jià)長(zhǎng)期低迷。去年，價(jià)格疲軟在最大消費(fèi)國(guó)中國(guó)表現(xiàn)尤為明顯，導(dǎo)致廣州碳酸鋰合約交易價(jià)格大幅低于芝加哥商品交易所的氫氧化鋰合約。

現(xiàn)在，隨著中國(guó)和一些西方市場(chǎng)的電動(dòng)汽車需求放緩加劇，中國(guó)與芝加哥商品交易所之間的價(jià)格差已經(jīng)開始縮小。

SCB的Hoffmann表示：“現(xiàn)在的焦點(diǎn)已經(jīng)轉(zhuǎn)向基于市場(chǎng)基本面的交易?！庇捎陬A(yù)計(jì)未來幾年電池金屬市場(chǎng)仍將保持供應(yīng)過剩，因此基金和其他金融交易者在芝商所上大多做空鋰，但一些參與者看到價(jià)格觸底而開始慢慢做多，Hoffmann補(bǔ)充道。