08月14日訊：

據(jù)外媒8月13日消息，隨著金融交易者尋求在這個對能源轉型至關重要的市場中獲取套利機會，芝加哥商品交易所（CME Group Inc.）的鋰合約流動性再次上升。

持倉量（由未平倉合約數(shù)量決定的市場參與度衡量指標）自4月以來不斷創(chuàng)下歷史新高。該交易所表示，其數(shù)據(jù)顯示，8月初持倉量攀升至27,000份合約以上的歷史新高。

今年的強勁增長建立在2023年穩(wěn)健的流動性基礎上，這一流動性由中國廣州期貨交易所的碳酸鋰合約與芝加哥商品交易所的氫氧化鋰合約之間利潤豐厚的價差交易推動。氫氧化鋰和碳酸鋰都是用于電動汽車的電池金屬的化學形式。

經(jīng)紀商Tullett Prebon的電池材料主管Jack Nathan表示：“流動性會帶來流動性?！彼a充說，基金等金融交易者“總是在尋找流動性市場來實施策略”。

芝加哥商品交易所鋰合約流動性激增

芝加哥商品交易所另一鋰合約（2023年7月推出的碳酸鋰合約）的總持倉量也出現(xiàn)了大幅增長。不過，與氫氧化鋰合約相比，該市場規(guī)模仍然較小。

瑞士SCB Environmental Markets經(jīng)紀商Leon Hoffmann表示，芝加哥商品交易所兩份鋰合約持倉量的增加也使金融交易者能夠在兩者之間尋找套利機會。

芝加哥商品交易所兩份鋰合約的流動性強勁增長之際，該交易所一直在努力在電池金屬領域與倫敦金屬交易所（LME）競爭，后者在經(jīng)歷2022年鎳危機和西方對俄羅斯金屬的制裁后步履維艱。在另一種關鍵電池金屬鈷方面，盡管今年總持倉量和成交量有所放緩，但自2020年12月推出以來，芝加哥商品交易所的現(xiàn)金結算鈷金屬合約大幅增長。與此同時，倫敦金屬交易所長期存在的實物合約交易活動已陷入停滯。

當然，芝加哥商品交易所兩份鋰合約的流動性與銅等更成熟市場的衍生品合約相比仍然相形見絀。芝加哥商品交易所的鋰交易量近期也有所下降。

據(jù)芝加哥商品交易所稱，7月總交易量為8,458份合約，較6月下降1.8%。然而，截至今年前七個月，總交易量為46,337份合約，較2023年全年成交量翻了一番。截至8月9日，當月總成交量為1,876份合約。

由于電動汽車需求低于預期且供應過剩，全球鋰價長期低迷。去年，價格疲軟在最大消費國中國表現(xiàn)尤為明顯，導致廣州碳酸鋰合約交易價格大幅低于芝加哥商品交易所的氫氧化鋰合約。

現(xiàn)在，隨著中國和一些西方市場的電動汽車需求放緩加劇，中國與芝加哥商品交易所之間的價格差已經(jīng)開始縮小。

SCB的Hoffmann表示：“現(xiàn)在的焦點已經(jīng)轉向基于市場基本面的交易?！庇捎陬A計未來幾年電池金屬市場仍將保持供應過剩，因此基金和其他金融交易者在芝商所上大多做空鋰，但一些參與者看到價格觸底而開始慢慢做多，Hoffmann補充道。