截至9月11日收盤，螺紋鋼2501收3137元/噸，漲1.62%；熱卷2501收3188元/噸，漲1.37%；鐵礦石2501收694.0元/噸，漲1.09%。華南區(qū)域開啟領(lǐng)漲模式，多家鋼廠上調(diào)廢鋼價(jià)格，“金九”從九月上旬的低迷開始有上揚(yáng)趨勢(shì)，那么后期華南廢鋼價(jià)格是否會(huì)徹底反彈？接下來(lái)讓我們從以下幾個(gè)方面來(lái)簡(jiǎn)單進(jìn)行分析。
一、重點(diǎn)市場(chǎng)廢鋼價(jià)格對(duì)比
從廣州、南寧市場(chǎng)廢鋼價(jià)格走勢(shì)情況來(lái)看，2023年主基調(diào)為穩(wěn)中偏弱，全年波動(dòng)區(qū)間在300元/噸，在22年極寒時(shí)期后，市場(chǎng)及鋼廠積極避險(xiǎn)疊加宏觀利好政策適時(shí)調(diào)控調(diào)控起到一定作用。
2024年開年價(jià)格不佳，廠商心態(tài)謹(jǐn)慎，并在3月大幅下調(diào)廢鋼采購(gòu)價(jià)格，尤其是3月華南廢鋼市場(chǎng)整體均價(jià)較2月跌價(jià)幅度達(dá)到250元/噸，部分鋼廠廢鋼價(jià)格超跌市場(chǎng)，“金三”濾鏡一碎到底，影響一直到4月。
4月底，宏觀政策利好消息不斷釋放，整體廢鋼價(jià)格震蕩運(yùn)行，到了五月，受到“反向開票”影響，部分鋼廠主動(dòng)避險(xiǎn)，庫(kù)存壓力前移到供應(yīng)商，壓價(jià)心態(tài)明顯，5月整體華南廢鋼價(jià)格在強(qiáng)有力的宏觀政策支撐下，仍有小幅下移。
6月，雨水不斷，受到持續(xù)強(qiáng)降雨影響，尤其是廣西多地出現(xiàn)雨水倒灌，部分地區(qū)出現(xiàn)洪水，成材及廢鋼均出現(xiàn)一個(gè)短暫的供需雙弱局面，成材價(jià)格反彈困難，廢鋼難有起色，廢鋼均價(jià)出現(xiàn)較大幅度下移。
7月8月傳統(tǒng)鋼材需求淡季，高溫多雨天氣影響不斷，“螺紋鋼新老國(guó)廢鋼標(biāo)更替”影響加劇，廢鋼價(jià)格震蕩下行。8月中旬左右，更是跌到了近三年最低價(jià)，重廢1950元/噸。
到了8月底9月初，“金九”的強(qiáng)預(yù)期下，廢鋼價(jià)格再次拉漲，廢鋼重廢拉漲至2050元/噸左右，但進(jìn)入9月后，傳統(tǒng)意義上的“金九”表現(xiàn)不盡如人意，鋼材需求表現(xiàn)平平，現(xiàn)實(shí)需求不佳，成交熱度偏低，強(qiáng)預(yù)期弱現(xiàn)實(shí)的局面難以緩解。在鋼廠利潤(rùn)無(wú)明顯改善的情況下，電弧爐鋼廠生產(chǎn)積極性偏低鋼廠虧損延續(xù)，廢鋼價(jià)格表現(xiàn)疲軟。直至今日，華南區(qū)域出現(xiàn)9月以來(lái)最大范圍的鋼廠提漲廢鋼采購(gòu)價(jià)格。
注：2024年9月廢鋼重廢均價(jià)截至2024年9月11日
再來(lái)看一下廣州與南寧的重廢價(jià)格對(duì)比，因上文所述原因，2024年廣州、南寧重廢價(jià)格處于近三年同期最低水平，截至目前，今年的廢鋼采購(gòu)價(jià)格低于去年同期530-570元/噸左右。
二、兩廣市場(chǎng)廢鋼價(jià)格對(duì)比
注：以上鋼廠不分先后順序，各鋼廠采購(gòu)標(biāo)準(zhǔn)不一，以上價(jià)格僅供參考
上圖，對(duì)比近期華南鋼廠廢鋼價(jià)格變動(dòng)，廣西作為廢鋼輸入型市場(chǎng)，本地廢鋼資源遠(yuǎn)不能滿足需求，需要從廣東吸納大量廢鋼資源，但目前廣西鋼廠與廣東鋼廠對(duì)標(biāo)價(jià)格基本沒(méi)有優(yōu)勢(shì)，廣東地區(qū)的廢鋼流入量有所減少。再加上廣西鋼廠停產(chǎn)、減產(chǎn)占主導(dǎo)地位，部分鋼廠已低于廣東鋼廠廢鋼采購(gòu)價(jià)格，廣西鋼廠廢鋼采購(gòu)優(yōu)勢(shì)已不再明顯。
三、兩廣電弧爐鋼廠利潤(rùn)對(duì)比
上圖為華南地區(qū)獨(dú)立電弧爐鋼廠周度利潤(rùn)情況調(diào)研，截至2024年9月11日華南地區(qū)獨(dú)立電弧爐鋼廠平均生產(chǎn)成本為3496元/噸，平均利潤(rùn)-309元/噸，谷電生產(chǎn)利潤(rùn)-90元/噸。對(duì)比年前1月31日數(shù)據(jù)，平均利潤(rùn)49元/噸，谷電生產(chǎn)利潤(rùn)164元/噸，華南電爐廠利潤(rùn)減少358元/噸，但對(duì)比7月31日數(shù)據(jù)，平均利潤(rùn)-356元/噸，谷電生產(chǎn)利潤(rùn)-136元/噸，華南電爐廠利潤(rùn)增加47元/噸，出現(xiàn)修復(fù)。華南區(qū)域電弧爐鋼企雖前期利潤(rùn)有所修復(fù)，但仍虧損嚴(yán)重，目前兩廣地區(qū)部分鋼廠停電爐避險(xiǎn)，各大電爐廠均未滿產(chǎn)，其中單爐生產(chǎn)的鋼廠不在少數(shù)，雖近期廣東河源華豐鋼廠復(fù)產(chǎn)，但是總體來(lái)說(shuō)，兩廣電爐還是低產(chǎn)，維持產(chǎn)銷平衡的狀態(tài)的鋼廠占主位，鋼廠生產(chǎn)積極性低。
四、市場(chǎng)情緒對(duì)比
目前華南市場(chǎng)廢鋼基地信心尚可，在近日調(diào)研的華南本地20家廢鋼加工配送企業(yè)對(duì)后期看法中，5成商家表示，已進(jìn)入9月，雖廢鋼價(jià)格處于低位，但廢鋼仍存在轉(zhuǎn)機(jī)，風(fēng)險(xiǎn)中尋求機(jī)會(huì)，超跌反彈可能較大；3成商家觀點(diǎn)比較悲觀，認(rèn)為當(dāng)前鋼廠虧損嚴(yán)重，當(dāng)前廢鋼價(jià)格較鐵水沒(méi)有優(yōu)勢(shì)，部分鋼廠及貿(mào)易商還會(huì)受到到“螺紋鋼新老國(guó)標(biāo)更替”影響，為了處理庫(kù)存，有意壓低原材料價(jià)格，廢鋼還有跌價(jià)可能；2成商家認(rèn)為，華南本地鋼廠目前鋼廠逐步復(fù)產(chǎn)，增加廢鋼需求，但如上述觀點(diǎn)所說(shuō)廢鋼價(jià)格較鐵水沒(méi)有優(yōu)勢(shì)，博弈之下，廢鋼價(jià)格，小幅震蕩，觀望為主。
五、總結(jié)
綜合來(lái)看，一方面，9月傳統(tǒng)鋼材消費(fèi)旺季的到來(lái)，旺季預(yù)期強(qiáng)勁，再加上中秋及國(guó)慶雙節(jié)將至，鋼廠有補(bǔ)庫(kù)需求，電弧爐鋼廠利潤(rùn)較7月低有所修復(fù)，鋼廠或?qū)⒅鸩皆霎a(chǎn)、復(fù)產(chǎn)，鋼廠廢鋼需求勢(shì)必較8月有提升。而且前期廢鋼價(jià)格跌幅較大，廢鋼價(jià)格處于近三年最低位置，廢鋼價(jià)格反彈空間較大。另一方面，建材現(xiàn)實(shí)需求不佳，成交熱度偏低，強(qiáng)預(yù)期弱現(xiàn)實(shí)的局面未徹底改善，螺紋鋼舊國(guó)標(biāo)庫(kù)的釋放仍需要時(shí)間，鋼材價(jià)格承壓，影響廢鋼價(jià)格的提升。
2021年至2023年已連續(xù)三年，廢鋼行業(yè)“金九不金，銀十未現(xiàn)”，廢鋼貿(mào)易商已經(jīng)對(duì)傳統(tǒng)金九銀十持謹(jǐn)慎態(tài)度。目前天氣逐步轉(zhuǎn)涼，工地逐步復(fù)產(chǎn)，產(chǎn)廢企業(yè)廢鋼廢鋼資源量有望增加，廢鋼市場(chǎng)資源流動(dòng)性有增加的可能。多種因素互相博弈，預(yù)期9月中下旬華南區(qū)域廢鋼價(jià)格或?qū)⒄鹗幧蠞q。
