12月13日，中國證監(jiān)會發(fā)布公告，同意廣州期貨交易所（下稱廣期所）多晶硅期貨和期權(quán)注冊。同日，廣期所發(fā)布多晶硅期貨和期權(quán)合約及相關(guān)規(guī)則，以及多晶硅期貨合約上市交易有關(guān)事項的通知，并公開征集注冊品牌、指定交割庫和質(zhì)檢機構(gòu)。其中，上市通知明確多晶硅期貨合約自2024年12月26日起上市交易。這將是廣期所繼工業(yè)硅、碳酸鋰上市后的第3個新能源金屬期貨品種。
公告顯示，多晶硅期貨首批上市交易合約為PS2506、PS2507、PS2508、PS2509、PS2510、PS2511和PS2512，多晶硅期貨合約交易手續(xù)費為成交金額的萬分之一，交易時間為每周一至周五9:00—10:15、10:30—11:30和13:30—15:00，及交易所規(guī)定的其他時間。
上市首日，多晶硅期貨合約交易保證金水平為合約價值的9%，漲跌停板幅度為掛牌基準(zhǔn)價的14%。如合約有成交，則下一交易日起交易保證金水平為合約價值的9%，漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價的7%；如合約無成交，則下一交易日繼續(xù)按照上市首日的交易保證金水平和漲跌停板幅度執(zhí)行。關(guān)于交易保證金水平和漲跌停板幅度的其他規(guī)定，按照《廣州期貨交易所風(fēng)險管理辦法》執(zhí)行。
同時，公告顯示，多晶硅期權(quán)合約自2024年12月27日起上市交易，交易時間與多晶硅期貨合約交易時間一致，多晶硅期權(quán)首批上市交易合約為以PS2506、PS2507、PS2508、PS2509、PS2510、PS2511和PS2512期貨合約為標(biāo)的的多晶硅期權(quán)合約。多晶硅期權(quán)合約交易手續(xù)費標(biāo)準(zhǔn)為2元/手；多晶硅期權(quán)行權(quán)（履約）手續(xù)費標(biāo)準(zhǔn)為2元/手，上市初期僅提供限價指令和限價止損（盈）指令。多晶硅期權(quán)合約的交易指令每次最大下單數(shù)量為100手。在每個交易日的交易時間以及到期日的15:00—15:30，客戶可以提交“行權(quán)”“行權(quán)前雙向期權(quán)持倉對沖平倉”“行權(quán)后雙向期貨持倉對沖平倉”和“履約后雙向期貨持倉對沖平倉”申請，在到期日的交易時間以及到期日的15:00—15:30，客戶可以提交“取消期權(quán)自動行權(quán)”申請。
多晶硅又名高純多晶硅料、硅料，是指以純度在99%左右的工業(yè)硅為原料，經(jīng)過物理或化學(xué)方法提純后，硅純度在99.9999%以上的高純硅材料。多晶硅是制造太陽能電池片、集成電路硅襯底等產(chǎn)品的主要原料，被譽為發(fā)展新能源產(chǎn)業(yè)和信息產(chǎn)業(yè)的重要基石，屬于綠色低碳品種，符合廣期所服務(wù)綠色發(fā)展的定位。
2020年9月22日，習(xí)近平主席在第75屆聯(lián)合國大會上宣布中國二氧化碳排放力爭于2030年前達到峰值，努力爭取2060年前實現(xiàn)碳中和。這標(biāo)志著我國正式提出“雙碳”目標(biāo)，光伏產(chǎn)業(yè)也迎來了高速發(fā)展的機遇期。
根據(jù)國際能源署（IEA）統(tǒng)計，2023年全球可再生能源新增裝機超過560GW，其中光伏裝機占比75%，預(yù)計在2024年至2030年期間，全球新增可再生能源裝機容量將超過5500GW，且光伏將成為主要驅(qū)動力量，發(fā)展空間廣闊。作為光伏產(chǎn)業(yè)鏈最核心的原材料，多晶硅在新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的重要性不言而喻。
我國是全球最大的多晶硅生產(chǎn)、消費和進口國。據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會數(shù)據(jù)，全球多晶硅產(chǎn)量分別從2014年的30萬噸增長至2023年的159.7萬噸，年均復(fù)合增長率為20.42%。2023年，全球多晶硅供應(yīng)中，中國產(chǎn)量比例達92.08%，占據(jù)絕對主導(dǎo)地位。多晶硅產(chǎn)業(yè)供需快速提升的背后，是我國光伏應(yīng)用的強勁增長。
多晶硅產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展的同時，受產(chǎn)業(yè)政策、投產(chǎn)周期及技術(shù)進步等多方面因素影響，供求關(guān)系變化較快，價格波動幅度較大。由于缺乏客觀、連續(xù)的價格信號，多晶硅產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能投資建設(shè)較為集中，容易出現(xiàn)階段性供需錯配等問題，不利于產(chǎn)業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展。數(shù)據(jù)顯示，近年來多晶硅價格波動幅度明顯提高。2021—2023年，多晶硅價格年度振幅分別為226.63%、63.49%和280.17%。在此背景下，光伏產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)對上市多晶硅期貨、利用期貨工具定價和管理風(fēng)險的訴求愈發(fā)強烈。
與此同時，上市多晶硅期貨將有助于輸出國際定價基準(zhǔn)，形成反映我國產(chǎn)業(yè)體量的多晶硅國際貿(mào)易的“中國價格”，逐步增強我國在多晶硅國際貿(mào)易定價方面的影響力。
業(yè)內(nèi)人士認為，目前廣期所工業(yè)硅品種已平穩(wěn)運行近2年，多晶硅品種的上市，將進一步完善期貨服務(wù)多晶硅產(chǎn)業(yè)鏈的品種布局，為多晶硅及其下游的光伏產(chǎn)業(yè)鏈提供更為精準(zhǔn)適配的期貨工具，有利于進一步鞏固我國光伏等產(chǎn)業(yè)在全球的競爭優(yōu)勢。
廣期所相關(guān)負責(zé)人表示，下一步，廣期所將在中國證監(jiān)會指導(dǎo)下，扎實做好多晶硅期貨和期權(quán)上市的各項準(zhǔn)備工作，保障多晶硅期貨和期權(quán)的平穩(wěn)推出和穩(wěn)健運行。
