北京時間周一晚間，日本制鐵和美國鋼鐵公司共同宣布，日本鋼鐵龍頭將以55美元/股的價格對美國鋼鐵公司進行純現(xiàn)金收購。這個報價較上周五的收盤價39.33美元溢價近40%。
（來源：美國鋼鐵公司）
美國鋼鐵公司介紹稱，55美元的報價對應(yīng)141億美元的股權(quán)價值，再算上承擔(dān)的債務(wù)，這筆收購對應(yīng)的企業(yè)價值將達到149億美元，折合超過2.1萬億日元。
事實上，美國鋼鐵公司近幾個月的股價，一直在跟隨收購傳聞波動。從今年8月美國最大扁鋼生產(chǎn)商克利夫蘭-克利夫斯公司提出近73億美元的收購報價以來，公司股價已經(jīng)實現(xiàn)翻番。
（美國鋼鐵公司股價年內(nèi)走勢，來源：TradingView）
今天的公告多少也有些出乎市場意料。在過去幾個月里，與美國鋼鐵收購案扯上關(guān)系的大都是歐美企業(yè)，除了美國本土的幾家鋼鐵廠外，還有加拿大的Stelco和全球第二、歐洲第一的鋼鐵企業(yè)賽樂米塔爾（ArcelorMittal）。
全球鋼鐵產(chǎn)業(yè)格局生變
當然，除了金額巨大外，這筆交易也將對全球鋼鐵產(chǎn)業(yè)的格局產(chǎn)生了深遠的影響。
按照公開市場資料，這筆交易完成后，日本制鐵理論上的粗鋼產(chǎn)能很有可能已經(jīng)沖到全球第二的位置——僅次于中國的寶武鋼鐵，同時實際粗鋼產(chǎn)量也有望沖擊前三。
在交易公告中，日本制鐵表示完成收購后，預(yù)期年粗鋼產(chǎn)能將達到8600萬噸，距離公司“年產(chǎn)1億噸”的戰(zhàn)略目標更近一步。
（并購交易說明PPT，來源：日本制鐵）
橫向?qū)Ρ?，全球第二大鋼鐵巨頭安賽樂米塔爾在2022財年報告中提到，公司的可實現(xiàn)粗鋼產(chǎn)能為8210萬噸，但在2022年實際生產(chǎn)了5900萬噸。
鑒于安賽樂米塔爾過去7年（實際上今年大概率也是如此）的鋼產(chǎn)量一直處于快速下降的狀態(tài)，以及產(chǎn)能勢必將在四季度進一步惡化，之前市場就一直在猜測2022年世界粗鋼產(chǎn)量排名第三的鞍山鋼鐵，有可能在今年上升到第二位。
考慮到日本制鐵和美國鋼鐵在2022年產(chǎn)能合計也接近5900萬噸，所以合并后的日本制鐵與鞍鋼，在實際產(chǎn)能方面可能會處在一個非常接近的位置上。
所以嚴謹?shù)卣f，日本制鐵在全球鋼鐵產(chǎn)業(yè)格局中，大致是“坐三望二”的狀態(tài)。
歷史沿革：曾經(jīng)的美國工業(yè)驕傲
美國鋼鐵公司誕生于1901年。在大名鼎鼎的美國金融家、實業(yè)家J·P·摩根操盤下，由“鋼鐵大王”卡內(nèi)基的卡內(nèi)基鋼鐵，以及埃爾伯特·加里的聯(lián)邦鋼鐵公司、威廉·亨利的國家鋼鐵等公司合并而來。其中摩根收購卡內(nèi)基鋼鐵的價格就高達4.92億美元。
作為價值的參考，紐約霍夫斯特拉大學(xué)的商業(yè)歷史學(xué)教授Robert Sobel介紹稱：“在那一年，你花10美分就能在紐約吃一頓不錯的大餐。”
在1901年4月1日，美國鋼鐵公司開始在紐約證券交易所掛牌交易，同日被納入當時成立僅5年的道瓊斯工業(yè)指數(shù)。那一年，美國鋼鐵公司的資產(chǎn)規(guī)模高達14億美元，不僅是美國當時最大的鋼鐵公司，也是美國歷史上第一家“十億美元”公司。
（當年的媒體報道以及股票憑證，來源：社交媒體）
美國鋼鐵公司的輝煌時刻發(fā)生在二戰(zhàn)前后，鼎盛時期最多雇傭34萬名工人，年產(chǎn)3500萬噸鋼鐵。但從上世紀60年代開始，美國鋼鐵公司面對歐洲、日本的競爭丟掉了“世界最大鋼鐵廠”的名號，后續(xù)在美國市場也被Nucor公司和克利夫蘭-克利夫斯超越。
按照日本制鐵給出的并購計劃，美國鋼鐵公司預(yù)計將在明年3月舉行股東大會，基于公司股東和監(jiān)管的批準，這筆交易有望在明年二季度或三季度完成。
