（9月2日—9月6日），監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示，截止9月6日，全國69個(gè)主要市場25mm規(guī)格三級螺紋鋼平均價(jià)格為3373元/噸，周環(huán)比下跌92元；高線HPB300φ6.5mm為3579元/噸，周環(huán)比下跌92元。

本期，全國各地市場建筑鋼材價(jià)格波動(dòng)走弱：其中，北方市場下調(diào)，鋼廠跟隨；南方期現(xiàn)呼應(yīng)，普遍大跌。本周西本鋼材指數(shù)下調(diào)，成本指數(shù)走低，顯示長流程鋼廠利潤空間繼續(xù)修復(fù)；本周螺紋鋼期貨主力合約下移，對現(xiàn)貨市場有抑制作用。（下圖為紅色線條為鋼材指數(shù)，黃色線條為成本指數(shù)）

期貨方面，本周黑色系主力合約波動(dòng)下行。其中，熱卷2501合約周五收在3055元，環(huán)比上周五夜盤3337元下跌282元；螺紋鋼2501合約周五收在3011元/噸，環(huán)比上周五夜盤3279元下跌268元；從全周走勢情況看，原料端相繼失守，成材端迅速跟跌。

回首本期，消息面平靜，原料價(jià)格走弱，螺紋現(xiàn)貨下調(diào)，當(dāng)前行業(yè)面出現(xiàn)什么變化？后期鋼價(jià)走勢如何？一起看看西本資訊監(jiān)控到的相關(guān)庫存數(shù)據(jù)，再具體分析。

一、上海市場分析

據(jù)西本資訊監(jiān)測庫存數(shù)據(jù)：截至9月5日，滬市螺紋鋼庫存總量為21.47萬噸，周環(huán)比減少3.75萬噸，降幅為14.87%（見下圖）；目前庫存量較上年同期（9月7日的36.25萬噸）減少14.78萬噸，降幅為40.77%。本周滬市螺紋鋼庫存環(huán)比大降，主要是因?yàn)橘Q(mào)易商加速清庫，而新標(biāo)資源到貨量有限。

本期，西本資訊監(jiān)測的滬市線螺周終端采購量為1.46萬噸，周環(huán)比減少7.59%（見下圖）。本周，價(jià)格再次走弱，終端需求環(huán)比減少。

本期西本鋼材指數(shù)下調(diào)，市場價(jià)格走低：周一，普遍下跌；周二，繼續(xù)走低；周三，整體趨弱；周四，穩(wěn)中微調(diào)；周五，集體下挫。當(dāng)下上海市場現(xiàn)狀是：庫存大幅減少，需求有所放緩，廠家積極出貨，商家心態(tài)不穩(wěn)。本周市場價(jià)格走弱，預(yù)計(jì)下周低位波動(dòng)。

二、庫存總結(jié)分析

本期，全國35個(gè)主要市場樣本倉庫鋼材總庫存量為1108.50萬噸，周環(huán)比減少40.52萬噸，降幅為3.53%。主要鋼材品種中，螺紋鋼庫存量為411.93萬噸，環(huán)比減少33.42萬噸，降幅為7.50%；線盤庫存量為67.51萬噸，周環(huán)比減少5.04萬噸，降幅為6.95%；熱軋卷板庫存量為348.41萬噸，周環(huán)比增加2.61萬噸，增幅為0.75%；中厚板庫存量為142.43萬噸，周環(huán)比減少1.05萬噸，降幅為0.73%；冷卷板庫存量為138.22萬噸，周環(huán)比減少3.62萬噸，降幅為2.55%。

據(jù)西本資訊歷史數(shù)據(jù)，當(dāng)前庫存總量較上年同期（2023年9月7日的1188.42萬噸）減少79.92萬噸，降幅為6.72%。分品種看，本期五大鋼材品種庫存中，熱軋卷板庫存增倉，其它品種庫存環(huán)比下降。（見下圖）

本周，華東區(qū)域建筑鋼價(jià)格整體下調(diào)。截至周五，以各地西本優(yōu)質(zhì)品為參照物，華東市場螺紋鋼主流基準(zhǔn)價(jià)格從2860元到3230元/噸不等，周環(huán)比下跌100-140元/噸。

本期，影響市場走勢的行業(yè)資訊主要有（以時(shí)間先后排序）：

國家統(tǒng)計(jì)局：8月制造業(yè)PMI為49.1%

國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，8月份，制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）為49.1%，比上月下降0.3個(gè)百分點(diǎn)，制造業(yè)景氣度小幅回落。8月份，非制造業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)為50.3%，比上月上升0.1個(gè)百分點(diǎn)，非制造業(yè)景氣水平略有回升。

重卡8月銷量約5.8萬輛

根據(jù)初步掌握的數(shù)據(jù)，2024年8月份，我國重卡市場銷售約5.8萬輛左右（批發(fā)口徑，包含出口和新能源），環(huán)比7月份基本持平，比上年同期的7.12萬輛下滑18%，減少了約1.3萬輛。

前8個(gè)月百強(qiáng)房企拿地總額同比降40%

8月30日，中指研究院公布的2024年1～8月全國房地產(chǎn)企業(yè)拿地TOP100排行榜顯示，TOP100企業(yè)拿地總額4731.3億元，同比去年的7888億元下降40%，相較1～7月降幅繼續(xù)擴(kuò)大2.0個(gè)百分點(diǎn)。其中，綠城中國以317億元登上權(quán)益拿地榜首位。值得注意的是，8月上海、北京、杭州、南京等一、二線城市雖有土地推出，但整體成交略顯平淡，僅少數(shù)核心地塊溢價(jià)率較高。從1～8月重點(diǎn)城市拿地金額TOP10來看，央企國企仍是主力，民企也在重點(diǎn)深耕區(qū)域補(bǔ)充土儲(chǔ)。

百強(qiáng)房企前8月銷售近2.7萬億元

8月31日晚間，中指研究院、克而瑞、億翰智庫等機(jī)構(gòu)分別公布2024年前8個(gè)月百強(qiáng)房企銷售榜單。據(jù)中指研究院數(shù)據(jù)，今年前8月，百強(qiáng)房企銷售總額26832.4億元，同比下降38.5%（前7月同比下降40.1%）， 累計(jì)同比降幅連續(xù)6個(gè)月收窄。作為傳統(tǒng)銷售淡季，8月份百強(qiáng)銷售總額同比和環(huán)比雙降。

8月鋼鐵PMI為40.4%

從中物聯(lián)鋼鐵物流專業(yè)委員會(huì)調(diào)查、發(fā)布的鋼鐵行業(yè)PMI來看，2024年8月份為40.4%，環(huán)比下降2.1個(gè)百分點(diǎn)，顯示鋼鐵行業(yè)繼續(xù)走弱。分項(xiàng)指數(shù)變化顯示，鋼鐵行業(yè)淡季特征仍較明顯，市場需求下行有所持續(xù)，鋼鐵生產(chǎn)有所縮減，鋼廠庫存繼續(xù)增加，原材料價(jià)格低位運(yùn)行，鋼材價(jià)格觸底反彈。預(yù)計(jì)9月份，在需求旺季預(yù)期帶動(dòng)下，市場需求有所回升，鋼鐵生產(chǎn)小幅增長，原材料和鋼材價(jià)格均有上升。

今年新增專項(xiàng)債發(fā)行逾2.5萬億元

機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，今年1-8月，各地合計(jì)發(fā)行新增地方政府專項(xiàng)債25714.28億元，其中8月份發(fā)行7964.89億元，創(chuàng)下年內(nèi)單月發(fā)行規(guī)模新高。專家認(rèn)為，新增專項(xiàng)債發(fā)行使用加快，將支撐基建投資較快增長，同時(shí)，建議優(yōu)化調(diào)整投向領(lǐng)域和用作項(xiàng)目資本金范圍，提升資金使用效益。

乘聯(lián)會(huì)：預(yù)計(jì)8月乘用車市場零售191.0萬輛

乘聯(lián)會(huì)初步統(tǒng)計(jì)，8月1-31日，乘用車市場零售191.0萬輛，同比下降1%，環(huán)比增長11%，今年以來累計(jì)零售1,347.7萬輛，同比增長2%；8月1-31日，全國乘用車廠商批發(fā)212.8萬輛，同比下降5%，環(huán)比增長8%，今年以來累計(jì)批發(fā)1,584.9萬輛，同比增長3%。

中鋼協(xié)：當(dāng)前鋼鐵行業(yè)已逐步進(jìn)入“存量優(yōu)化”階段

中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)組織召開兩廣地區(qū)行業(yè)自律會(huì)，鋼協(xié)副會(huì)長駱鐵軍指出，近期鋼材市場下滑明顯，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。他認(rèn)為，當(dāng)前鋼鐵行業(yè)已從“增量發(fā)展”階段逐步進(jìn)入“存量優(yōu)化”階段，鋼材需求不再是周期性波動(dòng)，而是發(fā)展階段的轉(zhuǎn)變，大規(guī)模需求上升的周期不復(fù)存在。兩廣地區(qū)是我國重要的鋼材消費(fèi)區(qū)域，近年來產(chǎn)能、產(chǎn)量增加較多，兩廣地區(qū)鋼鐵企業(yè)有責(zé)任和義務(wù)共同維護(hù)好區(qū)域市場。此次會(huì)議商議并形成了《華南地區(qū)鋼鐵企業(yè)自律工作方案》（初稿），主要內(nèi)容包括工作目標(biāo)、工作原則、組織機(jī)構(gòu)、工作機(jī)制、保障措施，會(huì)后將進(jìn)一步完善方案初稿，并予以落實(shí)。

央行：貨幣政策總量上加大逆周期調(diào)節(jié)力度

人民銀行貨幣政策司司長鄒瀾9月5日在國新辦新聞發(fā)布會(huì)上表示，中國貨幣政策將繼續(xù)堅(jiān)持以我為主，優(yōu)先支持國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，總量上加大逆周期調(diào)節(jié)力度，靈活運(yùn)用多種貨幣政策工具，保持貨幣信貸總量合理增長。

本期，宏觀面缺少利好，主要體現(xiàn)在：1、貨幣政策偏向積極，效果并不明顯；2、制造業(yè)景氣度不佳，8月PMI環(huán)比下降；3、新增專項(xiàng)債發(fā)行加速，8月份發(fā)行規(guī)模創(chuàng)新高；4、百強(qiáng)房企拿地積極性不高，買地金額環(huán)比降幅擴(kuò)大；5、房地產(chǎn)行業(yè)復(fù)蘇艱難，百強(qiáng)房企銷售同環(huán)比雙降；6、8月重卡銷售環(huán)比持平，同比降幅較大；7、8月乘用車零售環(huán)比增加，同比再次減少。

行業(yè)面上，據(jù)中物聯(lián)鋼鐵物流專業(yè)委員會(huì)調(diào)查、發(fā)布的鋼鐵行業(yè)PMI數(shù)據(jù)，8月份環(huán)比下降，分項(xiàng)指標(biāo)中，生產(chǎn)指數(shù)、新訂單指數(shù)、新出口訂單指數(shù)均有回落，雖然產(chǎn)成品庫存指數(shù)環(huán)比下跌，但仍處于榮枯線以上，顯示鋼企產(chǎn)銷矛盾繼續(xù)存在。另據(jù)中鋼協(xié)消息，近期鋼材市場下滑明顯，行業(yè)已從“增量發(fā)展”階段逐步進(jìn)入“存量優(yōu)化”階段，鋼材需求不再是周期性波動(dòng)，而將呈現(xiàn)長期低迷。展望后期，隨著原料價(jià)格的下跌，鋼廠生產(chǎn)積極性將會(huì)提升，而需求端回暖的勢頭不明顯，所以供應(yīng)端仍是影響鋼價(jià)的決定力量。

回首本周，期螺震蕩收跌，現(xiàn)貨再次回調(diào)，需求受到抑制，商家心態(tài)轉(zhuǎn)弱。從行情走勢看，全國各地表現(xiàn)基本一致：在北方，市場下跌，鋼廠跟隨；在南方，期貨拖累，普遍下行；對比來看，南北市場跌幅不同，區(qū)域價(jià)差再次收縮。總體而言，原料價(jià)格走弱，鋼廠產(chǎn)量回升；需求沒有放大，現(xiàn)貨反彈夭折。

期貨下行，現(xiàn)貨走跌；信心不振，加快出貨。這是本周市場的主要特色。接下來，預(yù)計(jì)終端需求有限，投機(jī)需求觀望，期貨低位反復(fù)，現(xiàn)貨低位震蕩。本周行情處于“回歸”階段，后期低位反復(fù)或是常態(tài)。

對于上海地區(qū)而言，市場現(xiàn)狀是：庫存持續(xù)下降，商家消極進(jìn)貨；終端需求減少，市場信心不足。當(dāng)前的利好因素是：價(jià)格大幅回調(diào)，下探動(dòng)力減弱；利空因素主要有：供應(yīng)有所恢復(fù)，需求存在變數(shù)。本周鋼價(jià)再次下行，既是受到資本市場的帶動(dòng)，更是因?yàn)樾枨蟾M(jìn)不足，預(yù)計(jì)下周現(xiàn)貨價(jià)格低位震蕩。需要關(guān)注的是：原料的變化，復(fù)產(chǎn)的力度，期貨的起伏。