本周（9月9日—9月13日），西本資訊監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)顯示，截止9月13日，全國(guó)69個(gè)主要市場(chǎng)25mm規(guī)格三級(jí)螺紋鋼平均價(jià)格為3479元/噸，周環(huán)比上漲106元；高線HPB300φ6.5mm為3680元/噸，周環(huán)比上漲101元。
本期，全國(guó)各地市場(chǎng)建筑鋼材價(jià)格止跌回升：其中，北方市場(chǎng)回漲，鋼廠抬高；南方期現(xiàn)同步，攜手拉高。本周西本鋼材指數(shù)上漲，成本指數(shù)上移，前者漲幅更大，顯示長(zhǎng)流程鋼廠利潤(rùn)空間抬升；本周螺紋鋼期貨主力合約上漲，對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)有拉動(dòng)作用。（下圖為紅色線條為鋼材指數(shù)，黃色線條為成本指數(shù)）
期貨方面，本周黑色系主力合約波動(dòng)回漲。其中，熱卷2501合約周五收在3245元，環(huán)比上周五夜盤3055元上漲190元；螺紋鋼2501合約周五收在3190元/噸，環(huán)比上周五夜盤3011元上漲179元；從全周走勢(shì)情況看，原料端止跌上移，成材端及時(shí)跟進(jìn)。
回首本期，消息面平靜，原料價(jià)格止跌，螺紋現(xiàn)貨上漲，當(dāng)前行業(yè)面出現(xiàn)什么變化？后期鋼價(jià)走勢(shì)如何？一起看看西本資訊監(jiān)控到的相關(guān)庫(kù)存數(shù)據(jù)，再具體分析。
一、上海市場(chǎng)分析
據(jù)西本資訊監(jiān)測(cè)庫(kù)存數(shù)據(jù)：截至9月12日，滬市螺紋鋼庫(kù)存總量為19.17萬(wàn)噸，周環(huán)比減少2.30萬(wàn)噸，降幅為10.71%（見下圖）；目前庫(kù)存量較上年同期（9月14日的33.97萬(wàn)噸）減少14.80萬(wàn)噸，降幅為43.57%。本周滬市螺紋鋼庫(kù)存環(huán)比減少，主要是因?yàn)榕f標(biāo)資源消化，新標(biāo)資源補(bǔ)充緩慢。
本期，西本資訊監(jiān)測(cè)的滬市線螺周終端采購(gòu)量為1.75萬(wàn)噸，周環(huán)比增加19.86%（見下圖）。本周，市場(chǎng)價(jià)格回漲，終端需求積極補(bǔ)貨。
本期西本鋼材指數(shù)上揚(yáng)，市場(chǎng)價(jià)格反彈：周一，先穩(wěn)后漲；周二，整體上移；周三，繼續(xù)走高；周四，混亂上移；周五，強(qiáng)勢(shì)整理。當(dāng)下上海市場(chǎng)現(xiàn)狀是：庫(kù)存持續(xù)下降，需求環(huán)比增長(zhǎng)，廠商情緒升溫。本周市場(chǎng)價(jià)格回升，預(yù)計(jì)下周區(qū)間波動(dòng)。
二、庫(kù)存總結(jié)分析
本期，全國(guó)35個(gè)主要市場(chǎng)樣本倉(cāng)庫(kù)鋼材總庫(kù)存量為1041.74萬(wàn)噸，周環(huán)比減少66.76萬(wàn)噸，降幅為6.02%。主要鋼材品種中，螺紋鋼庫(kù)存量為359.07萬(wàn)噸，環(huán)比減少52.86萬(wàn)噸，降幅為12.83%；線盤庫(kù)存量為63.65萬(wàn)噸，周環(huán)比減少3.86萬(wàn)噸，降幅為5.72%；熱軋卷板庫(kù)存量為339.50萬(wàn)噸，周環(huán)比減少8.91萬(wàn)噸，降幅為2.56%；中厚板庫(kù)存量為141.92萬(wàn)噸，周環(huán)比減少0.51萬(wàn)噸，降幅為0.36%；冷卷板庫(kù)存量為137.60萬(wàn)噸，周環(huán)比減少0.62萬(wàn)噸，降幅為0.45%。
據(jù)西本資訊歷史數(shù)據(jù)，當(dāng)前庫(kù)存總量較上年同期（2023年9月14日的1153.59萬(wàn)噸）減少111.85萬(wàn)噸，降幅為9.70%。分品種看，本期五大鋼材品種庫(kù)存中，所有品種庫(kù)存環(huán)比下降。（見下圖）
本周，華東區(qū)域建筑鋼價(jià)格集體走高，浙江區(qū)域漲幅最大。截至周五，以各地西本優(yōu)質(zhì)品為參照物，華東市場(chǎng)螺紋鋼主流基準(zhǔn)價(jià)格從3000元到3350元/噸不等，周環(huán)比上漲120-140元/噸。
本期，影響市場(chǎng)走勢(shì)的行業(yè)資訊主要有（以時(shí)間先后排序）：
中指研究院：8月居民購(gòu)房觀望情緒出現(xiàn)一定下滑
中指研究院發(fā)布2024年8月居民置業(yè)意愿調(diào)研報(bào)告。報(bào)告顯示，8月居民購(gòu)房觀望情緒出現(xiàn)一定下滑，占比約為24%，較高位下降2個(gè)百分點(diǎn)。8月市場(chǎng)活躍度仍相對(duì)較弱，部分房企加快優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目取證，月底營(yíng)銷力度增加，帶動(dòng)居民購(gòu)房置業(yè)意愿低位改善，8月購(gòu)房意愿強(qiáng)于上月占比約為16%，環(huán)比提升1.2個(gè)百分點(diǎn)，但仍處于低位水平；購(gòu)房意愿弱于上月占比約為31%，較高位出現(xiàn)快速下降。
國(guó)家統(tǒng)計(jì)局：8月PPI同比下降1.8%
國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，8月份，全國(guó)工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格同比下降1.8%，環(huán)比下降0.7%；工業(yè)生產(chǎn)者購(gòu)進(jìn)價(jià)格同比下降0.8%，環(huán)比下降0.6%。1—8月平均，工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格比上年同期下降1.9%，工業(yè)生產(chǎn)者購(gòu)進(jìn)價(jià)格下降2.1%。
乘聯(lián)會(huì)：8月廣義乘用車市場(chǎng)零售192.1萬(wàn)輛
乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，8月廣義乘用車市場(chǎng)零售192.1萬(wàn)輛，同比下降1.1%。今年1-8月，廣義乘用車市場(chǎng)累計(jì)零售1359萬(wàn)輛，比上年同期增長(zhǎng)1.6%。中國(guó)8月狹義乘用車零售銷量同比下降1%，中國(guó)8月狹義乘用車零售銷量環(huán)比增長(zhǎng)10.8%。
8月下旬重點(diǎn)鋼企粗鋼日產(chǎn)量下降
2024年8月下旬，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)粗鋼日產(chǎn)188.54 萬(wàn)噸，環(huán)比下降5.42%，同口徑比去年同期下降7.83%；生鐵日產(chǎn)175.59 萬(wàn)噸，環(huán)比下降3.68%，同口徑比去年同期下降6.41%,；鋼材日產(chǎn)195.53萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)4.07%，同口徑比去年同期下降10.82%。8月下旬末，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)鋼材庫(kù)存量1454.19萬(wàn)噸，比上一旬減少191.20 萬(wàn)噸、下降11.62%；比上月同旬減少150.85 萬(wàn)噸、下降9.40%；比去年同旬減少18.26 萬(wàn)噸，下降1.24%。
海關(guān)總署：今年前8個(gè)月 我國(guó)貨物貿(mào)易進(jìn)出口同比增長(zhǎng)6%
海關(guān)總署公布的數(shù)據(jù)顯示，今年前8個(gè)月，我國(guó)貨物貿(mào)易進(jìn)出口總值28.58萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)6%。其中，出口16.45萬(wàn)億元，增長(zhǎng)6.9％。進(jìn)口12.13萬(wàn)億元，增長(zhǎng)4.7%。
8月汽車產(chǎn)銷分別完成249.2萬(wàn)輛和245.3萬(wàn)輛
中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，8月，汽車產(chǎn)銷分別完成249.2萬(wàn)輛和245.3萬(wàn)輛，環(huán)比分別增長(zhǎng)9%和8.5%，同比分別下降3.2%和5%。8月，汽車國(guó)內(nèi)銷量194.2萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)8.3%，同比下降10.7%；汽車出口51.1萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)9%，同比增長(zhǎng)25.4%。
8月中國(guó)出口鋼材949.5萬(wàn)噸
海關(guān)總署9月10日數(shù)據(jù)顯示，2024年8月中國(guó)出口鋼材949.5萬(wàn)噸，較上月增加166.8萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)21.3%；1-8月累計(jì)出口鋼材7057.5萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)20.6%。8月中國(guó)進(jìn)口鋼材50.9萬(wàn)噸，較上月增加0.4萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)0.8%；1-8月累計(jì)進(jìn)口鋼材463.1萬(wàn)噸，同比下降8.4%。8月中國(guó)進(jìn)口鐵礦砂及其精礦10139.0萬(wàn)噸，較上月減少142.3萬(wàn)噸，環(huán)比下降1.4%；1-8月累計(jì)進(jìn)口鐵礦砂及其精礦81495.2萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)5.2%。
中鋼協(xié)：8月我國(guó)出口鋼材均價(jià)環(huán)比下跌
9月10日，中鋼協(xié)發(fā)布2024年8月鋼鐵產(chǎn)品進(jìn)出口快報(bào)。根據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)快訊數(shù)據(jù)，2024年8月，我國(guó)出口鋼材949.5萬(wàn)噸，環(huán)比增加166.8萬(wàn)噸，增幅21.3%；均價(jià)755.5美元/噸，環(huán)比下跌34.6美元/噸，跌幅4.4%。1-8月累計(jì)出口鋼材7057.5萬(wàn)噸，同比增加1203.1萬(wàn)噸，增幅20.6%。
中指研究院：十大城市二手住宅價(jià)格同環(huán)比均下跌
據(jù)中指研究院消息，十大城市二手住宅價(jià)格同環(huán)比均下跌，同比跌幅均擴(kuò)大。環(huán)比來(lái)看，武漢和重慶（主城區(qū)）二手住宅價(jià)格環(huán)比跌幅較大，分別為1.19%、1.15%；南京、杭州、北京、上海和天津環(huán)比跌幅均在0.7%（含）至1%之間；成都、深圳和廣州二手住宅價(jià)格跌幅則均在0.5%—0.7%之間。
8月地方債發(fā)行提速 單月發(fā)行量創(chuàng)年內(nèi)新高
8月地方債發(fā)行明顯提速，單月發(fā)行量創(chuàng)年內(nèi)新高。今年政府債的供給高峰整體后移，民生銀行預(yù)計(jì)，9月、10月地方債供給規(guī)模仍可觀，新增地方債剩余額度將在10月底前基本發(fā)完，并在年底前使用完畢。與此同時(shí)，在資金面方面，政府債供給對(duì)流動(dòng)性的擾動(dòng)已經(jīng)顯現(xiàn)，商業(yè)銀行對(duì)發(fā)行同業(yè)存單補(bǔ)充負(fù)債的依賴加強(qiáng)。同業(yè)存單發(fā)行成本8月以來(lái)震蕩上行后，仍維持偏高位置，反映出銀行負(fù)債壓力的增大。
8月金融數(shù)據(jù)出籠
受有效融資需求偏弱、金融數(shù)據(jù)“擠水分”等因素影響，8月金融總量增長(zhǎng)邊際放緩。央行9月13日發(fā)布的金融數(shù)據(jù)顯示，8月末，廣義貨幣（M2）余額305.05萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)6.3%；前8個(gè)月，人民幣貸款增加14.43萬(wàn)億元；初步統(tǒng)計(jì)，前8個(gè)月社會(huì)融資規(guī)模增量為21.9萬(wàn)億元，比上年同期少3.32萬(wàn)億元。
本期，宏觀面比較平淡，主要體現(xiàn)在：1、外需具有一定韌性，前8月進(jìn)出口保持增長(zhǎng)；2、工業(yè)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇艱難，8月PPI同環(huán)比均有下降；3、8月金融數(shù)據(jù)出籠，總量增長(zhǎng)邊際放緩；4、8月地方債發(fā)行提速，單月發(fā)行量創(chuàng)年內(nèi)新高；5、8月份汽車產(chǎn)銷環(huán)比增長(zhǎng)，但同比持續(xù)下降；6、房地產(chǎn)行業(yè)處于頹勢(shì)，居民購(gòu)房意愿低迷。
行業(yè)面上，海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，8月中國(guó)出口鋼材環(huán)比增加，一舉扭轉(zhuǎn)了連續(xù)兩個(gè)月的下滑態(tài)勢(shì)，1-8月累計(jì)出口量同比大幅增長(zhǎng)，有效緩解了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的供需矛盾。另?yè)?jù)中鋼協(xié)數(shù)據(jù)，8月下旬，重點(diǎn)鋼企粗鋼和生鐵日均產(chǎn)量環(huán)比減少，粗鋼日均產(chǎn)量更是創(chuàng)下2023年12月下旬以來(lái)新低，同期企業(yè)庫(kù)存明顯減少，為今年1月下旬以來(lái)最低，顯示近期鋼廠壓產(chǎn)去庫(kù)效果明顯?？梢钥吹?，正是供應(yīng)縮減加快了庫(kù)存去化，進(jìn)而為建筑鋼價(jià)回漲創(chuàng)造了有利條件。不過(guò)，隨著新老國(guó)標(biāo)完成交替，建筑鋼產(chǎn)量回升將難以避免，后期鋼價(jià)繼續(xù)走高面臨壓力。
回首本周，期螺震蕩回升，現(xiàn)貨再次上行，需求有所復(fù)蘇，廠商聯(lián)手推高。從行情走勢(shì)看，全國(guó)各地表現(xiàn)略有差異：在北方，市場(chǎng)上漲，鋼廠推進(jìn)；在南方，期貨拉動(dòng)，大幅收高；對(duì)比來(lái)看，北方漲幅較小，南方漲幅更大，區(qū)域價(jià)差又有擴(kuò)大。總體而言，原料價(jià)格波動(dòng)，供應(yīng)緩慢回升；缺貨現(xiàn)象普遍，現(xiàn)貨再次上移。
期貨回漲，現(xiàn)貨反彈；情緒升溫，銷量增加。這是本周市場(chǎng)的主要特色。接下來(lái)，預(yù)計(jì)終端需求平穩(wěn)，投機(jī)需求理性，期貨波動(dòng)加劇，現(xiàn)貨震蕩休整。本周行情處于“回漲”階段，后期上行空間受到抑制。
對(duì)于上海地區(qū)而言，市場(chǎng)現(xiàn)狀是：庫(kù)存明顯下降，資源有待補(bǔ)充；終端需求回暖，商家心態(tài)修復(fù)。當(dāng)前的利好因素是：庫(kù)存處于低位，需求環(huán)比改善；利空因素主要有：供應(yīng)繼續(xù)恢復(fù)，缺貨逐步緩解。本周鋼價(jià)止跌反彈，既是受到期貨市場(chǎng)的拉動(dòng)，更是得到需求的支撐，預(yù)計(jì)下周現(xiàn)貨價(jià)格漲勢(shì)放緩。需要關(guān)注的是：原料的走勢(shì)，供應(yīng)的變化，期貨的起伏。
