上周(10月14日—18日),西本資訊監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示,截止10月18日,全國69個(gè)主要市場25mm規(guī)格三級螺紋鋼平均價(jià)格為3869元/噸,周環(huán)比下跌129元;高線HPB300φ6.5mm為4013元/噸,周環(huán)比下跌156元。
本期,全國各地市場建筑鋼材價(jià)格高位回落:其中,北方市場走弱,鋼廠補(bǔ)跌;南方期貨引領(lǐng),現(xiàn)貨大跌。本周西本鋼材指數(shù)下移,成本指數(shù)小跌,顯示長流程鋼廠利潤空間收窄;本周螺紋鋼期貨主力合約震蕩下行,對現(xiàn)貨市場有帶動(dòng)作用。(下圖為紅色線條為鋼材指數(shù),黃色線條為成本指數(shù))
期貨方面,本周黑色系主力合約整體走弱。其中,熱卷2501合約周五夜盤收在3526元,環(huán)比上周3661元下跌135元;螺紋鋼2501合約周五夜盤收在3348元/噸,環(huán)比上周3520元下跌172元;從全周走勢情況看,原料端波動(dòng)下移,成材端震蕩收低。
回首本期,消息面仍然偏暖,原料價(jià)格調(diào)整,螺紋現(xiàn)貨大跌,當(dāng)前行業(yè)面出現(xiàn)什么變化?后期鋼價(jià)走勢如何?一起看看西本資訊監(jiān)控到的相關(guān)庫存數(shù)據(jù),再具體分析。
一、上海市場分析
據(jù)西本資訊監(jiān)測庫存數(shù)據(jù):截至10月17日,滬市螺紋鋼庫存總量為20.46萬噸,周環(huán)比減少4.41萬噸,降幅為17.73%(見下圖);目前庫存量較上年同期(10月19日的28.16萬噸)減少7.70萬噸,降幅為27.34%。本周滬市螺紋鋼庫存環(huán)比下降,主要原因是價(jià)格下跌,貿(mào)易商減少進(jìn)貨,加快出貨。
本期,西本資訊監(jiān)測的滬市線螺周終端采購量為1.95萬噸,周環(huán)比減少9.72%(見下圖)。本周,終端需求環(huán)比下降,顯示節(jié)后需求未能放量。
本期西本鋼材指數(shù)下移,市場價(jià)格下挫:周一,盤整為主;周二,松動(dòng)出貨;周三,持續(xù)下調(diào);周四,跌幅擴(kuò)大;周五,跌后回升。當(dāng)下上海市場現(xiàn)狀是:庫存相對偏低,需求不及預(yù)期,情緒波動(dòng)較大,出貨更加積極。本周市場價(jià)格跌幅擴(kuò)大,預(yù)計(jì)下周低位偏強(qiáng)。
二、庫存總結(jié)分析
本期,全國35個(gè)主要市場樣本倉庫鋼材總庫存量為885.21萬噸,周環(huán)比減少38.57萬噸,降幅為4.18%。主要鋼材品種中,螺紋鋼庫存量為285.97萬噸,環(huán)比減少19.28萬噸,降幅為6.32%;線盤庫存量為55.68萬噸,周環(huán)比減少6.19萬噸,降幅為10%;熱軋卷板庫存量為288.24萬噸,周環(huán)比減少10.18萬噸,降幅為3.41%;中厚板庫存量為126.76萬噸,周環(huán)比減少1.84萬噸,降幅為1.43%;冷卷板庫存量為128.56萬噸,周環(huán)比減少1.08萬噸,降幅為0.83%。
據(jù)西本資訊歷史數(shù)據(jù),當(dāng)前庫存總量較上年同期(2023年10月19日的1080.78萬噸)減少195.57萬噸,降幅為18.10%。分品種看,本期五大鋼材品種庫存中,所有品種庫存環(huán)比下降。(見下圖)
本周,華東區(qū)域建筑鋼價(jià)格集體下行,截至周五,以各地西本優(yōu)質(zhì)品為參照物,華東市場螺紋鋼主流基準(zhǔn)價(jià)格從3300元到3650元/噸不等,周環(huán)比回落150-200元/噸。
本期,影響市場走勢的行業(yè)資訊主要有(以時(shí)間先后排序):
加大逆周期調(diào)節(jié)力度 一攬子財(cái)政增量政策推出
財(cái)政部部長藍(lán)佛安10月12日在國新辦發(fā)布會(huì)上表示,財(cái)政部在加快落實(shí)已確定政策的基礎(chǔ)上,圍繞穩(wěn)增長、擴(kuò)內(nèi)需、化風(fēng)險(xiǎn),將在近期陸續(xù)推出一攬子有針對性的增量政策舉措。這一攬子增量政策包括支持地方化解隱性債務(wù)、支持國有大型商業(yè)銀行補(bǔ)充核心一級資本、支持推動(dòng)房地產(chǎn)市場止跌回穩(wěn)、加大對重點(diǎn)群體的支持保障力度等多個(gè)方面。
藍(lán)佛安:擬一次性增加較大規(guī)模債務(wù)限額,置換地方政府存量隱性債務(wù)
財(cái)政部部長藍(lán)佛安10月12日在國新辦新聞發(fā)布會(huì)上表示,擬一次性增加較大規(guī)模債務(wù)限額,置換地方政府存量隱性債務(wù),加大力度支持地方化解債務(wù)風(fēng)險(xiǎn),相關(guān)政策待履行相關(guān)法定程序后再向社會(huì)做詳盡說明,這項(xiàng)政策是近年來出臺(tái)的支持化債力度最大措施,這是一場及時(shí)雨,將大大減輕地方政府壓力,可以騰出更多資源支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展,鞏固基層“三?!?。
財(cái)政部副部長廖岷:允許專項(xiàng)債券用于土地儲(chǔ)備
10月12日,財(cái)政部副部長廖岷在國新辦新聞發(fā)布會(huì)上表示,財(cái)政部與相關(guān)部門同向發(fā)力,聚焦促進(jìn)房地產(chǎn)市場供需平衡。下一步,財(cái)政部將積極研究出臺(tái)有利于房地產(chǎn)平穩(wěn)發(fā)展的增量措施,允許專項(xiàng)債券用于土地儲(chǔ)備,主要是考慮當(dāng)前各地閑置未開發(fā)的土地相對較多,確有需要的地區(qū)可以用于新增土地儲(chǔ)備項(xiàng)目。
財(cái)政部副部長廖岷:將用好專項(xiàng)債券來收購存量商品房
10月12日,財(cái)政部副部長廖岷在國新辦新聞發(fā)布會(huì)上表示,下一步,財(cái)政部將積極研究出臺(tái)有利于房地產(chǎn)平穩(wěn)發(fā)展的增量措施,支持收購存量房。加大保障型住房的供給。考慮到當(dāng)前已建待售的住房相對較多。主要采取兩項(xiàng)支持措施:一項(xiàng)是用好專項(xiàng)債券來收購存量商品房,用作各地的保障性住房。另一項(xiàng)是繼續(xù)用好保障型安居工程補(bǔ)助資金。
9月份全國工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格同比下降2.8%
國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,9月份,全國工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格同比下降2.8%,環(huán)比下降0.6%;工業(yè)生產(chǎn)者購進(jìn)價(jià)格同比下降2.2%,環(huán)比下降0.8%。1—9月平均,工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格比上年同期下降2.0%,工業(yè)生產(chǎn)者購進(jìn)價(jià)格下降2.1%。
前三季度全國鐵路完成固定資產(chǎn)投資5612億元
從中國國家鐵路集團(tuán)有限公司獲悉,前三季度,國鐵集團(tuán)科學(xué)有序推進(jìn)鐵路建設(shè),充分發(fā)揮鐵路投資對全社會(huì)投資的有效帶動(dòng)作用,全國鐵路完成固定資產(chǎn)投資5612億元、同比增長10.3%,投產(chǎn)鐵路新線1820公里,其中高鐵1210公里,為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好提供了有力支撐。國慶前夕,全國鐵路營業(yè)里程突破16萬公里,其中高鐵超4.6萬公里。
中汽協(xié):2024年9月汽車銷量為280.9萬輛
中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示,9月,汽車產(chǎn)銷分別完成279.6萬輛和280.9萬輛,環(huán)比分別增長12.2%和14.5%,同比分別下降1.9%和1.7%。1-9月,汽車產(chǎn)銷分別完成2147萬輛和2157.1萬輛,同比分別增長1.9%和2.4%,產(chǎn)銷增速較1-8月分別收窄0.6和0.7個(gè)百分點(diǎn)。
9月份挖掘機(jī)銷量同比增長
據(jù)中國工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,2024年9月份,挖掘機(jī)主要制造企業(yè)銷售各類挖掘機(jī)15831臺(tái),同比增長10.8%。其中國內(nèi)銷量7610臺(tái),同比增長21.5%;出口量8221臺(tái),同比增長2.51%。2024年1-9月,共銷售挖掘機(jī)147381臺(tái),同比下降0.96%;其中國內(nèi)銷量73945臺(tái),同比增長8.62%;出口73436臺(tái),同比下降9.04%。2024年9月銷售電動(dòng)挖掘機(jī)3臺(tái)(18.5至28.5噸級)。
9月份裝載機(jī)銷量同比增長
據(jù)中國工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,2024年9月份,裝載機(jī)主要制造企業(yè)銷售各類裝載機(jī)8072臺(tái),同比增長4.98%。其中國內(nèi)銷量4022臺(tái),同比下降5.07%;出口量4050臺(tái),同比增長17.3%。2024年1-9月,共銷售各類裝載機(jī)81798臺(tái),同比增長4.73%。其中國內(nèi)銷量41410臺(tái),同比下降0.01%;出口量40388臺(tái),同比增長10.1%。2024年9月銷售電動(dòng)裝載機(jī)937臺(tái)( 3噸5臺(tái),5噸751臺(tái),6噸163臺(tái),7噸17臺(tái),8噸1臺(tái))。
前三季度我國進(jìn)出口32.33萬億元
國新辦舉行新聞發(fā)布會(huì),介紹2024年前三季度進(jìn)出口情況,海關(guān)總署副署長王令浚介紹,據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì),前三季度,我國進(jìn)出口32.33萬億元人民幣,同比增長5.3%,其中,出口18.62萬億元,增長6.2%;進(jìn)口13.71萬億元,增長4.1%。
央行:前三季度人民幣貸款增加16.02萬億元
央行公布2024年前三季度金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告。9月末,本外幣貸款余額257.71萬億元,同比增長7.6%。月末人民幣貸款余額253.61萬億元,同比增長8.1%。前三季度人民幣貸款增加16.02萬億元。分部門看,住戶貸款增加1.94萬億元,其中,短期貸款增加4024億元,中長期貸款增加1.54萬億元;企(事)業(yè)單位貸款增加13.46萬億元,其中,短期貸款增加2.83萬億元,中長期貸款增加9.66萬億元,票據(jù)融資增加8283億元;非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款增加1887億元。9月末,外幣貸款余額5855億美元,同比下降14.6%。前三季度外幣貸款減少709億美元。
央行:初步統(tǒng)計(jì),2024年9月末社會(huì)融資規(guī)模存量為402.19萬億元
央行公布2024年9月社會(huì)融資規(guī)模存量統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告。初步統(tǒng)計(jì),2024年9月末社會(huì)融資規(guī)模存量為402.19萬億元,同比增長8%。其中,對實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款余額為250.87萬億元,同比增長7.8%;對實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的外幣貸款折合人民幣余額為1.43萬億元,同比下降18.6%;委托貸款余額為11.25萬億元,同比下降0.9%;信托貸款余額為4.26萬億元,同比增長11.8%;未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票余額為2.34萬億元,同比下降19.6%;企業(yè)債券余額為32.07萬億元,同比增長2.2%;政府債券余額為76.97萬億元,同比增長16.4%;非金融企業(yè)境內(nèi)股票余額為11.6萬億元,同比增長2.6%。
2024年9月中國出口鋼材1015.3萬噸
海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示,2024年9月中國出口鋼材1015.3萬噸,較上月增加65.8萬噸,環(huán)比增長6.9%;1-9月累計(jì)出口鋼材8071.1萬噸,同比增長21.2%。9月中國進(jìn)口鋼材55.4萬噸,較上月增加4.5萬噸,環(huán)比增長8.8%;1-9月累計(jì)進(jìn)口鋼材518.5萬噸,同比下降9.2%。9月中國進(jìn)口鐵礦砂及其精礦10413.2萬噸,較上月增加274.2萬噸,環(huán)比增長2.7%;1-9月累計(jì)進(jìn)口鐵礦砂及其精礦91886.6萬噸,同比增長4.9%。
今年前三季度GDP同比增長4.8%
國新辦新聞發(fā)布會(huì)介紹,前三季度國內(nèi)生產(chǎn)總值949746億元,同比增長4.8%。分產(chǎn)業(yè)看,第一產(chǎn)業(yè)增加值57733億元,同比增長3.4%;第二產(chǎn)業(yè)增加值361362億元,增長5.4%;第三產(chǎn)業(yè)增加值530651億元,增長4.7%。
1—9月份,全國固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)378978億元
國家統(tǒng)計(jì)局:2024年1—9月份,全國固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)378978億元,同比增長3.4%(按可比口徑計(jì)算,詳見附注7),其中,民間固定資產(chǎn)投資191001億元,下降0.2%。從環(huán)比看,9月份固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)增長0.65%。
潘功勝:擇機(jī)進(jìn)一步下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.25-0.5個(gè)百分點(diǎn)
央行行長潘功勝在2024金融街論壇年會(huì)上表示,9月27日,已下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn),預(yù)計(jì)年底前視市場流動(dòng)性情況,擇機(jī)進(jìn)一步下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.25-0.5個(gè)百分點(diǎn);下調(diào)公開市場7天期逆回購操作利率0.2個(gè)百分點(diǎn);中期借貸便利利率下降0.3個(gè)百分點(diǎn)。今天早上,商業(yè)銀行已經(jīng)公布下調(diào)存款利率,預(yù)計(jì)21號公布的貸款市場報(bào)價(jià)利率(LPR)也會(huì)下行0.2-0.25個(gè)百分點(diǎn)。
1—9月份,全國房地產(chǎn)開發(fā)投資78680億元
國家統(tǒng)計(jì)局:1—9月份,全國房地產(chǎn)開發(fā)投資78680億元,同比下降10.1%(按可比口徑計(jì)算);其中,住宅投資59701億元,下降10.5%。1—9月份,房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)房屋施工面積715968萬平方米,同比下降12.2%。其中,住宅施工面積501051萬平方米,下降12.7%。房屋新開工面積56051萬平方米,下降22.2%。其中,住宅新開工面積40745萬平方米,下降22.4%。房屋竣工面積36816萬平方米,下降24.4%。其中,住宅竣工面積26871萬平方米,下降23.9%。1—9月份,新建商品房銷售面積70284萬平方米,同比下降17.1%,其中住宅銷售面積下降19.2%。新建商品房銷售額68880億元,下降22.7%,其中住宅銷售額下降24.0%。
9月份,各線城市新建商品住宅銷售價(jià)格同比下降
9月份,一線城市新建商品住宅銷售價(jià)格同比下降4.7%,降幅比上月擴(kuò)大0.5個(gè)百分點(diǎn)。其中,北京、廣州和深圳分別下降4.6%、10.3%和8.6%,上海上漲4.9%。二、三線城市新建商品住宅銷售價(jià)格同比分別下降5.7%和6.6%,降幅均比上月擴(kuò)大0.4個(gè)百分點(diǎn)。9月份,一線城市二手住宅銷售價(jià)格同比下降10.7%,降幅比上月擴(kuò)大1.3個(gè)百分點(diǎn),其中北京、上海、廣州和深圳分別下降10.3%、7.6%、12.8%和12.0%。二、三線城市二手住宅銷售價(jià)格同比分別下降8.9%和9.0%,降幅比上月分別擴(kuò)大0.3個(gè)和0.5個(gè)百分點(diǎn)。
9月份中國粗鋼產(chǎn)量7707萬噸
國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示:2024年9月,中國粗鋼產(chǎn)量7707萬噸,同比下降6.1%;生鐵產(chǎn)量6676萬噸,同比下降6.7%;鋼材產(chǎn)量11731萬噸,同比下降2.4%。1-9月,中國粗鋼產(chǎn)量76848萬噸,同比下降3.6%;生鐵產(chǎn)量64443萬噸,同比下降4.6%;鋼材產(chǎn)量104448萬噸,同比下降0.1%。
本期,宏觀面總體偏暖,利好主要體現(xiàn)在:1、應(yīng)對經(jīng)濟(jì)下行壓力,一批財(cái)政增量政策推出;2、增加較大規(guī)模債務(wù)限額,置換地方政府存量隱性債務(wù);3、擴(kuò)大專項(xiàng)債券用途范圍,促進(jìn)房地產(chǎn)市場供需平衡;4、前三季度金融數(shù)據(jù)公布,貸款和社融規(guī)模良性增長;5、央行官員再次表態(tài),存款準(zhǔn)備金率還將下調(diào);6、9月全國固投環(huán)比微增,房地產(chǎn)核心指標(biāo)降幅趨緩;7、鐵路投資強(qiáng)勁增長,9月汽車銷量環(huán)比回升;8、下游需求略有改善,挖掘機(jī)和裝載機(jī)銷量同比增長。利空主要體現(xiàn)在:1、三季度GDP增速減慢,逆周期調(diào)控還需加碼;2、工業(yè)生產(chǎn)景氣度偏低,9月PPI同環(huán)比下降;3、國際市場具有不確定性,前三季度進(jìn)出口增速放緩;4、政策效應(yīng)尚未顯現(xiàn),各線城市新房價(jià)格降幅擴(kuò)大。
行業(yè)面上,據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù),2024年9月份,我國鋼材出口量同環(huán)比均有提升,并創(chuàng)下2016年6月份以來新高。出口增加緩解了國內(nèi)市場的供應(yīng)壓力,但隨著反傾銷國家的增多,預(yù)計(jì)鋼材出口高增長的勢頭難以為繼。另據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù),9月份我國粗鋼、生鐵和鋼材產(chǎn)量同比下降,雖然粗鋼產(chǎn)量創(chuàng)下今年月度新低,但日均產(chǎn)量環(huán)比8月份呈現(xiàn)增長。展望后期,供應(yīng)回升或?qū)⒊掷m(xù),而“政策”推漲鋼價(jià)的效應(yīng)已經(jīng)減弱,市場行情將回歸供需面的主導(dǎo)。
回首本周,期螺大幅走弱,現(xiàn)貨一度下探,廠商加快出貨,需求表現(xiàn)平淡。從行情走勢看,全國各地表現(xiàn)略有分化:在北方,鋼廠托舉,跌幅受限;在南方,期貨打壓,跌勢更猛;對比來看,南北市場價(jià)格倒掛,資源更多就近消化。總體而言,政策暖風(fēng)太多,市場熟視無睹;需求未能提升,價(jià)格高位下移。
期貨震蕩,現(xiàn)貨松動(dòng);期貨大跌,現(xiàn)貨下挫。這是本周市場的主要特色。接下來,預(yù)計(jì)終端需求平淡,投機(jī)需求靜默,期貨低位試探,現(xiàn)貨波動(dòng)運(yùn)行。本周行情是整體走弱,預(yù)計(jì)下周震蕩修復(fù)。
對于上海地區(qū)而言,市場現(xiàn)狀是:庫存低位徘徊,預(yù)期影響心態(tài);期現(xiàn)相互牽制,廠商消極囤貨。當(dāng)前的利好因素是:價(jià)格大幅回調(diào),風(fēng)險(xiǎn)得到釋放;利空因素主要有:供應(yīng)沒有減少,需求很難提升。本周鋼價(jià)跌幅擴(kuò)大,既是受到期貨的引領(lǐng),也是對前期大幅“空漲”的自我修正,預(yù)計(jì)下周市場振幅收窄。需要關(guān)注的是:原料的漲跌,供應(yīng)的變化,期貨的起伏。