現(xiàn)在隨著宏觀不確定性的增多,市場參與者開始認識到對沖的重要性。在各類大宗商品，如農(nóng)產(chǎn)品、能源產(chǎn)品、金屬以及大宗商品跨境運輸中，有對沖現(xiàn)貨市場風(fēng)險需求的參與者正在持續(xù)加強風(fēng)險管理。他認為，目前商品市場有三個明顯趨勢：首先現(xiàn)貨市場參與者越來越多地轉(zhuǎn)向大宗商品衍生品來對沖價格風(fēng)險；其次人們越來越關(guān)注ESG衍生品；第三交易所之間的伙伴關(guān)系持續(xù)加強。

“自疫情爆發(fā)以來，大宗商品價格波動加劇，促使許多實體投資者更認真地考慮利用衍生品進行對沖?！彼f，干散貨運輸市場就是一個很好的例子。全球90%以上的貿(mào)易通過海運進行，每年的海運貿(mào)易量估計約為110億公噸。其中近一半是以鐵礦石、煤炭和糧食為主的干散貨貿(mào)易。受新冠疫情導(dǎo)致的供應(yīng)鏈受阻影響，全球貨運價格出現(xiàn)了“過山車”式的波動。波動性加劇導(dǎo)致越來越多不同類型的現(xiàn)貨市場參與者使用遠期運費協(xié)議或叫FFAs對沖價格風(fēng)險，還可以在價格快速上漲期間成為中性價格發(fā)現(xiàn)的手段。新加坡交易所是干散貨遠期運費協(xié)議最大的清算場所，隨著人們對衍生品對沖的興趣日益增加，F(xiàn)FAs交易量在過去兩年翻了一番，市場主體對使用衍生品工具的認識和成熟度還將持續(xù)提高。隨著許多不確定性的出現(xiàn)，航運業(yè)將受益于更有效的風(fēng)險管理工具，這也是促使繼續(xù)創(chuàng)新和擴大大宗商品衍生品種類的重要原因。

ESG衍生品方面，占全球GDP80%的國家已經(jīng)承諾實現(xiàn)凈零排放目標，碳排放衍生品和其他ESG相關(guān)衍生品的開發(fā)將在幫助各國實現(xiàn)其氣候和社會目標方面發(fā)揮重要作用。“我們預(yù)計在衍生品生態(tài)系統(tǒng)中，能源金屬市場和自愿碳抵消市場兩個關(guān)鍵領(lǐng)域?qū)⒕哂袕妱旁鲩L潛力?！彼f，隨著電動汽車需求的激增和能源生產(chǎn)的脫碳化，預(yù)計未來20年，鈷和鋰等能源金屬的需求將增長數(shù)倍，這將對價格產(chǎn)生重大影響。因此，新加坡交易所正考慮推出一系列能源金屬衍生品合約——鈷金屬、氫氧化鈷、碳酸鋰和氫氧化鋰。

合作一直是的主要特點，保德勝表示，目前新加坡交易所子公司波羅的海交易所，通過其市場數(shù)據(jù)子公司與鄭州商品交易所簽訂了諒解備忘錄，雙方將共同探討在航運衍生品研發(fā)方面的合作。此外，新加坡交易所與深圳證券交易所以建立ETF鏈接，允許中國和新加坡ETF物發(fā)行人能夠利用跨境流動資本。新加坡交易所還與上海證券交易所全資子公司進行合作，加強新加坡交易所在中國的數(shù)據(jù)分發(fā)網(wǎng)絡(luò)，加強兩國資本市場之間的聯(lián)系。

“中國政府在發(fā)展衍生品市場和開放國際市場方面采取了重大舉措，衍生品和相關(guān)金融產(chǎn)品將在中國實體經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮更大的作用，交易所合作可以快速推動中國衍生品市場的國際化進程?！彼詈笳f。