經(jīng)歷2022年下半年的業(yè)績(jī)低谷后，鋼鐵行業(yè)經(jīng)營(yíng)態(tài)勢(shì)逐漸企穩(wěn)，并持續(xù)回升。
據(jù)相關(guān)鋼鐵上市企業(yè)披露的2022年報(bào)和2023年一季報(bào)，申萬(wàn)行業(yè)分類(lèi)2021版中，剔除冶鋼原料類(lèi)公司后，A股37家鋼鐵企業(yè)2022年合計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)233.37億元，同比下降78.62%。今年一季度，上述37家鋼鐵企業(yè)合計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)42.25億元，同比下降76.98%，與2022年四季度相比，實(shí)現(xiàn)扭虧。特別是重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)，今年一季度連續(xù)3個(gè)月整體均實(shí)現(xiàn)盈利。
行業(yè)整體業(yè)績(jī)企穩(wěn)回升
2022年對(duì)于國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)來(lái)說(shuō)，無(wú)疑是相對(duì)艱難的一年。行業(yè)虧損面不斷擴(kuò)大，整體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)大幅下滑，特別是去年下半年，鋼鐵行業(yè)整體業(yè)績(jī)陷入虧損。
蘭格鋼鐵研究中心副主任葛昕認(rèn)為，2022年，由于原料價(jià)格從高位回歸理性，從而使得鋼鐵的生產(chǎn)成本有所下降，但由于鋼價(jià)的下跌幅度明顯大于原料價(jià)格的跌幅，鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)的利潤(rùn)呈現(xiàn)明顯下降的態(tài)勢(shì)。卓爾德環(huán)境研究（北京）中心主任張樹(shù)偉認(rèn)為，2022年房地產(chǎn)預(yù)期走弱，影響了鋼鐵需求，可能是2022年鋼鐵需求不振的原因之一。
不過(guò)，今年以來(lái)，隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇回暖，鋼鐵行業(yè)效益也在逐漸回升。據(jù)公開(kāi)披露數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年一季度上述37家鋼鐵企業(yè)合計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)42.25億元，同比降幅雖然較大，但從環(huán)比數(shù)據(jù)來(lái)看，相比去年下半年的大幅虧損，國(guó)內(nèi)鋼鐵企業(yè)經(jīng)營(yíng)態(tài)勢(shì)已明顯改觀。一季度整體業(yè)績(jī)環(huán)比2022年四季度實(shí)現(xiàn)扭虧。
“從成本端來(lái)看，原料價(jià)格相對(duì)堅(jiān)挺和‘蹺蹺板’效應(yīng)較為明顯，短期國(guó)內(nèi)鋼企綜合成本處于高位；從供給端來(lái)看，由于下游需求釋放的預(yù)期依然存在，國(guó)內(nèi)鋼企生產(chǎn)積極性維持較強(qiáng)態(tài)勢(shì)，從而也維持著產(chǎn)能的釋放力度；從需求端看，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)仍然處在初步恢復(fù)階段，整體呈現(xiàn)企穩(wěn)回升態(tài)勢(shì)，但市場(chǎng)需求不足問(wèn)題仍較為突出，經(jīng)濟(jì)回升基礎(chǔ)尚不牢固，下游需求釋放力度不及市場(chǎng)預(yù)期的態(tài)勢(shì)較為明顯。”葛昕認(rèn)為“供給強(qiáng)、需求弱、高成本”，是一季度多家上市鋼企凈利潤(rùn)同比大幅下滑的最主要原因。
葛昕還介紹道，根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)推算，3月份黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)單月盈利52.5億元，實(shí)現(xiàn)了今年以來(lái)單月首次盈利。今年一季度，重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)已連續(xù)3個(gè)月實(shí)現(xiàn)盈利。
中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年1至3月份，我國(guó)重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)利潤(rùn)總額分別為25.45億元、28.59億元和103.25億元，虧損面逐月收窄。中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)唐祖君在日前舉行的一季度信息發(fā)布會(huì)上表示，“一季度，市場(chǎng)需求有所改善，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行開(kāi)局良好，下游行業(yè)用鋼需求總體企穩(wěn)，鋼鐵產(chǎn)量、粗鋼表現(xiàn)消費(fèi)量均同比增長(zhǎng)，行業(yè)效益逐月回升?！?
重組整合效益不斷凸顯
為解決行業(yè)內(nèi)的產(chǎn)能過(guò)剩壓力大、產(chǎn)業(yè)安全保障能力不足和產(chǎn)業(yè)集中度偏低等問(wèn)題，重組整合已成為鋼鐵行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的重要抓手。就在不久前，鞍鋼集團(tuán)與凌鋼集團(tuán)的重組也取得新的進(jìn)展。鞍鋼集團(tuán)已與朝陽(yáng)市國(guó)資委簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，朝陽(yáng)市國(guó)資委擬將其持有的凌鋼集團(tuán)49%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給鞍鋼集團(tuán)。而隨著近年行業(yè)整合的不斷推進(jìn)，所帶來(lái)的發(fā)展效能也在逐漸顯現(xiàn)。
“從粗鋼產(chǎn)量來(lái)看，2022年重點(diǎn)鋼企粗鋼產(chǎn)量占行業(yè)總產(chǎn)量的80.5%；從營(yíng)業(yè)收入數(shù)據(jù)來(lái)看，2022年重點(diǎn)鋼企營(yíng)業(yè)收入占行業(yè)總營(yíng)業(yè)收入的75.6%；從銷(xiāo)售利潤(rùn)率來(lái)看，2022年重點(diǎn)鋼企銷(xiāo)售利潤(rùn)率高出整體行業(yè)1.1個(gè)百分點(diǎn)；從利潤(rùn)數(shù)據(jù)來(lái)看，2022年重點(diǎn)鋼企利潤(rùn)總額遠(yuǎn)高出行業(yè)整體水平。其中鋼企龍頭中國(guó)寶武去年利潤(rùn)總額占到了重點(diǎn)鋼企利潤(rùn)總額的31.8%，湖南鋼鐵集團(tuán)利潤(rùn)總額占重點(diǎn)鋼企利潤(rùn)總額的15.3%。”葛昕向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“中國(guó)寶武和湖南鋼鐵集團(tuán)2022年利潤(rùn)總和在重點(diǎn)鋼企利潤(rùn)總額中占比47.1%，這也表明國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)兼并重組的效應(yīng)正在深度發(fā)酵，八成的產(chǎn)量實(shí)現(xiàn)了七成的營(yíng)收，更實(shí)現(xiàn)了鋼企利潤(rùn)的明顯提升?！?
此外，從噸鋼利潤(rùn)數(shù)據(jù)來(lái)看，2022年鋼鐵行業(yè)整體噸鋼利潤(rùn)僅在五十元左右，而重點(diǎn)鋼企的噸鋼利潤(rùn)為百元左右。葛昕認(rèn)為，這也表明在鋼材市場(chǎng)大幅波動(dòng)的環(huán)境中，大中型鋼鐵企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力明顯增強(qiáng)，同時(shí)也表明近年鋼企針對(duì)下游需求變化而進(jìn)行的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整正在發(fā)揮著有效作用。
“大力推進(jìn)聯(lián)合重組，提高產(chǎn)業(yè)集中度。”唐祖君副會(huì)長(zhǎng)在日前召開(kāi)的一季度信息發(fā)布會(huì)上也表示，鋼鐵企業(yè)聯(lián)合重組不僅有利于優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局、減少同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)、提高對(duì)上下游的議價(jià)能力，也有利于整合技術(shù)研發(fā)體系，促進(jìn)技術(shù)裝備升級(jí)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化，提高企業(yè)運(yùn)行效率和效益，弱化周期性不利影響。要推動(dòng)建立鋼鐵行業(yè)全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)，打破區(qū)域壟斷，破除阻礙重組的體制機(jī)制障礙。
張樹(shù)偉認(rèn)為，如果行業(yè)間的并購(gòu)重組能夠取得1+1>2的效果，是理想的。
