經(jīng)歷2022年下半年的業(yè)績低谷后，鋼鐵行業(yè)經(jīng)營態(tài)勢逐漸企穩(wěn)，并持續(xù)回升。
據(jù)相關(guān)鋼鐵上市企業(yè)披露的2022年報和2023年一季報，申萬行業(yè)分類2021版中，剔除冶鋼原料類公司后，A股37家鋼鐵企業(yè)2022年合計實現(xiàn)歸母凈利潤233.37億元，同比下降78.62%。今年一季度，上述37家鋼鐵企業(yè)合計實現(xiàn)歸母凈利潤42.25億元，同比下降76.98%，與2022年四季度相比，實現(xiàn)扭虧。特別是重點鋼鐵企業(yè)，今年一季度連續(xù)3個月整體均實現(xiàn)盈利。
行業(yè)整體業(yè)績企穩(wěn)回升
2022年對于國內(nèi)鋼鐵行業(yè)來說，無疑是相對艱難的一年。行業(yè)虧損面不斷擴(kuò)大，整體經(jīng)營業(yè)績大幅下滑，特別是去年下半年，鋼鐵行業(yè)整體業(yè)績陷入虧損。
蘭格鋼鐵研究中心副主任葛昕認(rèn)為，2022年，由于原料價格從高位回歸理性，從而使得鋼鐵的生產(chǎn)成本有所下降，但由于鋼價的下跌幅度明顯大于原料價格的跌幅，鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)的利潤呈現(xiàn)明顯下降的態(tài)勢。卓爾德環(huán)境研究（北京）中心主任張樹偉認(rèn)為，2022年房地產(chǎn)預(yù)期走弱，影響了鋼鐵需求，可能是2022年鋼鐵需求不振的原因之一。
不過，今年以來，隨著社會經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇回暖，鋼鐵行業(yè)效益也在逐漸回升。據(jù)公開披露數(shù)據(jù)統(tǒng)計，今年一季度上述37家鋼鐵企業(yè)合計實現(xiàn)歸母凈利潤42.25億元，同比降幅雖然較大，但從環(huán)比數(shù)據(jù)來看，相比去年下半年的大幅虧損，國內(nèi)鋼鐵企業(yè)經(jīng)營態(tài)勢已明顯改觀。一季度整體業(yè)績環(huán)比2022年四季度實現(xiàn)扭虧。
“從成本端來看，原料價格相對堅挺和‘蹺蹺板’效應(yīng)較為明顯，短期國內(nèi)鋼企綜合成本處于高位；從供給端來看，由于下游需求釋放的預(yù)期依然存在，國內(nèi)鋼企生產(chǎn)積極性維持較強(qiáng)態(tài)勢，從而也維持著產(chǎn)能的釋放力度；從需求端看，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)仍然處在初步恢復(fù)階段，整體呈現(xiàn)企穩(wěn)回升態(tài)勢，但市場需求不足問題仍較為突出，經(jīng)濟(jì)回升基礎(chǔ)尚不牢固，下游需求釋放力度不及市場預(yù)期的態(tài)勢較為明顯。”葛昕認(rèn)為“供給強(qiáng)、需求弱、高成本”，是一季度多家上市鋼企凈利潤同比大幅下滑的最主要原因。
葛昕還介紹道，根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)推算，3月份黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)單月盈利52.5億元，實現(xiàn)了今年以來單月首次盈利。今年一季度，重點鋼鐵企業(yè)已連續(xù)3個月實現(xiàn)盈利。
中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年1至3月份，我國重點統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)利潤總額分別為25.45億元、28.59億元和103.25億元，虧損面逐月收窄。中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會副會長唐祖君在日前舉行的一季度信息發(fā)布會上表示，“一季度，市場需求有所改善，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行開局良好，下游行業(yè)用鋼需求總體企穩(wěn)，鋼鐵產(chǎn)量、粗鋼表現(xiàn)消費(fèi)量均同比增長，行業(yè)效益逐月回升。”
重組整合效益不斷凸顯
為解決行業(yè)內(nèi)的產(chǎn)能過剩壓力大、產(chǎn)業(yè)安全保障能力不足和產(chǎn)業(yè)集中度偏低等問題，重組整合已成為鋼鐵行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的重要抓手。就在不久前，鞍鋼集團(tuán)與凌鋼集團(tuán)的重組也取得新的進(jìn)展。鞍鋼集團(tuán)已與朝陽市國資委簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，朝陽市國資委擬將其持有的凌鋼集團(tuán)49%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給鞍鋼集團(tuán)。而隨著近年行業(yè)整合的不斷推進(jìn)，所帶來的發(fā)展效能也在逐漸顯現(xiàn)。
“從粗鋼產(chǎn)量來看，2022年重點鋼企粗鋼產(chǎn)量占行業(yè)總產(chǎn)量的80.5%；從營業(yè)收入數(shù)據(jù)來看，2022年重點鋼企營業(yè)收入占行業(yè)總營業(yè)收入的75.6%；從銷售利潤率來看，2022年重點鋼企銷售利潤率高出整體行業(yè)1.1個百分點；從利潤數(shù)據(jù)來看，2022年重點鋼企利潤總額遠(yuǎn)高出行業(yè)整體水平。其中鋼企龍頭中國寶武去年利潤總額占到了重點鋼企利潤總額的31.8%，湖南鋼鐵集團(tuán)利潤總額占重點鋼企利潤總額的15.3%。”葛昕向《證券日報》記者表示：“中國寶武和湖南鋼鐵集團(tuán)2022年利潤總和在重點鋼企利潤總額中占比47.1%，這也表明國內(nèi)鋼鐵行業(yè)兼并重組的效應(yīng)正在深度發(fā)酵，八成的產(chǎn)量實現(xiàn)了七成的營收，更實現(xiàn)了鋼企利潤的明顯提升?！?
此外，從噸鋼利潤數(shù)據(jù)來看，2022年鋼鐵行業(yè)整體噸鋼利潤僅在五十元左右，而重點鋼企的噸鋼利潤為百元左右。葛昕認(rèn)為，這也表明在鋼材市場大幅波動的環(huán)境中，大中型鋼鐵企業(yè)的抗風(fēng)險能力明顯增強(qiáng)，同時也表明近年鋼企針對下游需求變化而進(jìn)行的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整正在發(fā)揮著有效作用。
“大力推進(jìn)聯(lián)合重組，提高產(chǎn)業(yè)集中度?！碧谱婢睍L在日前召開的一季度信息發(fā)布會上也表示，鋼鐵企業(yè)聯(lián)合重組不僅有利于優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局、減少同質(zhì)化競爭、提高對上下游的議價能力，也有利于整合技術(shù)研發(fā)體系，促進(jìn)技術(shù)裝備升級和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化，提高企業(yè)運(yùn)行效率和效益，弱化周期性不利影響。要推動建立鋼鐵行業(yè)全國統(tǒng)一大市場，打破區(qū)域壟斷，破除阻礙重組的體制機(jī)制障礙。
張樹偉認(rèn)為，如果行業(yè)間的并購重組能夠取得1+1>2的效果，是理想的。
