一、2023年上半年碳酸鋰價(jià)格走勢(shì)回顧
據(jù)生意社商品行情分析系統(tǒng)監(jiān)測(cè)，2023年上半年碳酸鋰價(jià)格出現(xiàn)了過(guò)山車式的下降和回彈，但整體價(jià)格較年初仍有下行。截止6月30日工業(yè)級(jí)碳酸鋰國(guó)內(nèi)混合均價(jià)價(jià)格為298000元/噸，與1月1日均價(jià)504000元/噸相比下降了40.87%。6月30日電池級(jí)碳酸鋰國(guó)內(nèi)混合均價(jià)價(jià)格為312400元/噸，與1月1日均價(jià)525000元/噸相比下降了40.5%。
從碳酸鋰價(jià)格曲線圖來(lái)看，2023年年初開(kāi)始碳酸鋰價(jià)格就不斷走跌，在4月中下旬迎來(lái)價(jià)格低點(diǎn)，截止4月24日工業(yè)級(jí)碳酸鋰混合均價(jià)165000元/噸，電池級(jí)碳酸鋰混合均價(jià)194000元/噸，跌幅分別為67.26%和63.05%。低點(diǎn)過(guò)后價(jià)格有所回暖并保持上行，5月價(jià)格上漲最為明顯，而6月則出現(xiàn)了緩慢增長(zhǎng)，最終價(jià)格維持在30萬(wàn)元/噸附近。
根據(jù)碳酸鋰月K柱圖可以看出，2023年上半年碳酸鋰跌多漲少，5月和6月價(jià)格呈現(xiàn)上漲，最大漲幅在5月份，為66.67%，其它月份均呈現(xiàn)不同幅度下跌，最大跌幅在3月份，為41.3%。
二、2023年上半年碳酸鋰價(jià)格走勢(shì)因素解析
第一季度碳酸鋰價(jià)格不斷走跌：工業(yè)級(jí)碳酸鋰跌幅55.44%、電池級(jí)碳酸鋰跌幅50.67%
1月鋰鹽廠碳酸鋰備庫(kù)充足，部分大廠因庫(kù)存壓力明顯，則不斷下調(diào)碳酸鋰的成交價(jià)格。而貿(mào)易商貨源也較為充足，多處于低價(jià)出貨狀態(tài)。需求方面，受春節(jié)假期的影響市場(chǎng)需求較差，下游企業(yè)進(jìn)入到放假的狀態(tài)中，這使得市場(chǎng)訂單減少嚴(yán)重，暫無(wú)采購(gòu)需求，市場(chǎng)預(yù)期價(jià)位不斷走低，悲觀情緒較重。
2月碳酸鋰跌勢(shì)不斷擴(kuò)大，鋰鹽廠處于復(fù)產(chǎn)復(fù)工的狀態(tài)，而前期受環(huán)保事件影響的云母冶煉企業(yè)恢復(fù)生產(chǎn)，新產(chǎn)能爬坡明顯。隨著氣溫的不斷回暖，鹽湖產(chǎn)量也在增加，因此總產(chǎn)量的增漲，導(dǎo)致碳酸鋰供應(yīng)上升，這對(duì)碳酸鋰價(jià)格起到了壓制作用。而下游電池材料企業(yè)去庫(kù)存緩慢，產(chǎn)量計(jì)劃下調(diào)，導(dǎo)致對(duì)碳酸鋰需求銳減。在需求回暖周期不定的情況下，上下游不斷洽談長(zhǎng)單簽訂，導(dǎo)致市場(chǎng)處于觀望狀態(tài)并無(wú)采購(gòu)意向。
3月鋰鹽廠進(jìn)入被動(dòng)累庫(kù)階段，雖然部分企業(yè)安排減產(chǎn)檢修，但碳酸鋰產(chǎn)量仍有增加，庫(kù)存保持較高水平。而多數(shù)鋰鹽廠主要以長(zhǎng)單簽訂為主，碳酸鋰價(jià)格的不斷下降，在買漲不買跌的氛圍下，市場(chǎng)詢單較為清淡。加之下游市場(chǎng)需求維持弱勢(shì)，市場(chǎng)供需關(guān)系難以支撐現(xiàn)貨價(jià)格。第一季度鋰鹽廠出貨壓力增加，市場(chǎng)出現(xiàn)低價(jià)拋貨行為，并加速現(xiàn)貨價(jià)格走跌。隨著碳酸鋰價(jià)格跌勢(shì)的不斷擴(kuò)大，實(shí)際成交并不樂(lè)觀。
第二季度碳酸鋰價(jià)格止跌反彈，產(chǎn)業(yè)鏈上下游維持博弈明顯
4月碳酸鋰價(jià)格仍保持跌勢(shì)，直至下旬部分云母企業(yè)和鋰鹽廠因成本倒掛等問(wèn)題有大量代工以及減停產(chǎn)的情況。帶動(dòng)碳酸鋰開(kāi)工率回落，市場(chǎng)現(xiàn)貨供應(yīng)出現(xiàn)緊俏，碳酸鋰價(jià)格開(kāi)始止跌反彈。需求端，下游電池企業(yè)都有碳酸鋰的足夠儲(chǔ)備，因此采購(gòu)減量、延期提貨的狀況時(shí)有發(fā)生，并逐步傳導(dǎo)至產(chǎn)業(yè)鏈上游，儲(chǔ)備量的增加讓碳酸鋰實(shí)際上的需求具有滯后性。臨近月末碳酸鋰市場(chǎng)活躍度增強(qiáng)，下游詢盤增多，加之市場(chǎng)現(xiàn)貨較少，且持貨商惜售情緒較濃，使得市場(chǎng)緊俏形式愈顯，導(dǎo)致碳酸鋰需求增強(qiáng)，價(jià)格迎來(lái)反彈上漲。
5月上游原料鋰云母供應(yīng)量有限，海外進(jìn)口鋰輝石精礦價(jià)格高位并且漲幅明顯，因此增加了碳酸鋰生產(chǎn)成本。加之貿(mào)易商囤貨情緒依舊激烈，碳酸鋰價(jià)格不斷上漲。受供需雙重影響，碳酸鋰上下游持續(xù)博弈。前期上漲多受市場(chǎng)情緒指引，疊加下游補(bǔ)庫(kù)意愿強(qiáng)烈，隨著下游需求未見(jiàn)明顯好轉(zhuǎn)，原料端價(jià)格高企，盡管現(xiàn)貨市場(chǎng)看漲情緒依舊強(qiáng)烈，鋰鹽廠商維持挺價(jià)，但價(jià)格進(jìn)一步上漲會(huì)使得下游廠商成本進(jìn)一步增加，上漲動(dòng)力逐漸減弱。
6月碳酸鋰價(jià)格出現(xiàn)了緩慢增長(zhǎng)并逐漸企穩(wěn)，臨近月末價(jià)格稍有下探。市場(chǎng)活躍度逐漸平穩(wěn)，下游前期補(bǔ)貨充足，加之碳酸鋰價(jià)格傳導(dǎo)有壓力，高價(jià)仍難以達(dá)成交易，因此供需博弈仍明顯。
三、2023年上半年碳酸鋰產(chǎn)量、進(jìn)出口數(shù)據(jù)及市場(chǎng)供需
據(jù)行業(yè)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年1-6月國(guó)內(nèi)碳酸鋰產(chǎn)量為199,150噸，累計(jì)同比增長(zhǎng)31.6%。截止5月底，我國(guó)已投產(chǎn)碳酸鋰產(chǎn)能超過(guò)70萬(wàn)噸/年，同時(shí)以國(guó)內(nèi)鹵水（西藏）、鋰礦石（新疆）、鋰云母（江西、湖南）等為原料的多個(gè)大型碳酸鋰項(xiàng)目也在建設(shè)中，相信未來(lái)國(guó)內(nèi)碳酸鋰的自給率將會(huì)逐步提升，將更好的為我國(guó)鋰電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供資源。
據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年1-5月中國(guó)碳酸鋰?yán)塾?jì)進(jìn)口量為60,157噸，累計(jì)同比增加40%。5月進(jìn)口均價(jià)也由4月份的37.9萬(wàn)元/噸下降至27.3萬(wàn)元/噸。2023年1-5月中國(guó)碳酸鋰?yán)塾?jì)出口數(shù)量為5487.1噸。
2023年1-5月我國(guó)碳酸鋰表觀消費(fèi)量累計(jì)約為170890噸，進(jìn)口依賴度為25.6%。碳酸鋰消費(fèi)方面，受終端新能源汽車產(chǎn)量提升及磷酸鐵鋰、三元正極材料產(chǎn)量環(huán)比大幅增長(zhǎng)等因素影響，5月碳酸鋰表觀消費(fèi)量達(dá)4.2萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)11.8%。5月國(guó)內(nèi)碳酸鋰產(chǎn)量達(dá)3.3萬(wàn)噸，碳酸鋰進(jìn)口依賴度降至20.6%，達(dá)到年內(nèi)最低。
上游鋰礦資源偏緊，鋰礦價(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行
碳酸鋰產(chǎn)業(yè)鏈上游為原材料的采集，主要分為鋰礦山和鹽湖，制作成工業(yè)級(jí)碳酸鋰。資料顯示，全球鋰資源主要分布在智利、澳大利亞、阿根廷等國(guó)，我國(guó)儲(chǔ)量?jī)H占全球總量的6.3%，鋰資源自給存在較大缺口。今年以來(lái)，海外各國(guó)礦業(yè)政策不斷收緊，對(duì)鋰資源管理正在增強(qiáng)。2023年1-5月中國(guó)鋰礦石進(jìn)口數(shù)量為167.7萬(wàn)噸，同比增加74.3%。
下游及終端行業(yè)走勢(shì)
下游氫氧化鋰上半年市場(chǎng)行情先抑后揚(yáng)，整體走勢(shì)低迷運(yùn)行。截至6月30日均價(jià)為332500元/噸，半年內(nèi)行情下跌39.91%。氫氧化鋰受碳酸鋰價(jià)格下跌拖拽影響市場(chǎng)支撐減弱，加之國(guó)內(nèi)需求偏弱，市場(chǎng)實(shí)際成交有限，氫氧化鋰商談重心走弱。第二季度由于碳酸鋰價(jià)格強(qiáng)勢(shì)反彈，氫氧化鋰市場(chǎng)支撐強(qiáng)勢(shì)，加之下游需求略有增量，業(yè)者挺價(jià)心態(tài)增強(qiáng)。
下游磷酸鐵鋰上半年整體呈現(xiàn)下行的走勢(shì)，截至6月30日價(jià)格為95000元/噸，半年內(nèi)行情下跌42.77%。磷酸鐵鋰第一季度受上游原料碳酸鋰和磷酸鐵的雙重下滑，使鐵鋰成本端不斷走低。而磷酸鐵鋰市場(chǎng)新增訂單較少，出貨壓力較大，加之終端市場(chǎng)疲軟，市場(chǎng)恢復(fù)預(yù)期拉長(zhǎng)。隨后碳酸鋰價(jià)格再回高位，對(duì)磷酸鐵鋰成本端起到一定支撐。加之頭部正極材料大廠排產(chǎn)預(yù)期繼續(xù)增加，市場(chǎng)價(jià)格及開(kāi)工保持向好。
終端新能源汽車行業(yè)上半年整體保持著增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。根據(jù)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2023年1-6月我國(guó)新能源汽車產(chǎn)銷累計(jì)完成378.8萬(wàn)輛和374.7萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)42.4%和44.1%。因此終端對(duì)鋰電池需求仍存，對(duì)碳酸鋰價(jià)格也起到一定支撐作用。
四、碳酸鋰后市行情預(yù)測(cè)
生意社碳酸鋰分析師認(rèn)為，2023年上半年碳酸鋰因產(chǎn)業(yè)鏈中的供需關(guān)系出現(xiàn)不平衡現(xiàn)象導(dǎo)致了價(jià)格波動(dòng)。隨著國(guó)內(nèi)碳酸鋰產(chǎn)量和質(zhì)量的逐步提升，可能會(huì)減少對(duì)國(guó)外碳酸鋰進(jìn)口的依賴，這將有助于維護(hù)碳酸鋰價(jià)格的穩(wěn)定狀態(tài)。此外新能源產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展也將帶動(dòng)對(duì)碳酸鋰的需求支撐。目前碳酸鋰市場(chǎng)供應(yīng)較為充足，對(duì)比之下需求維持穩(wěn)定，市場(chǎng)供需關(guān)系博弈持續(xù)，預(yù)計(jì)短期下游市場(chǎng)觀望為主，碳酸鋰價(jià)格或呈窄幅震蕩。
