01月24日訊：

當(dāng)?shù)貢r間1月17日，美國鋁業(yè)公司 (Alcoa Corporation) 公布了2023年第四季度和全年業(yè)績，財報顯示，2023年第四季度收入25.95億美元，較上季度基本持平，電解鋁業(yè)務(wù)收入的小幅增長被氧化鋁業(yè)務(wù)收入的下降所抵消，較上年同期26.63億美元下降約3%；歸屬于公司凈虧損1.50億美元，上年同期虧損3.95萬美元；歸屬于公司每股虧損0.84美元，上年同期為0.94美元，調(diào)整后每股虧損0.56美元。

2023年全年收入105.51億美元，較2022年下降15%，主要是由于鋁和氧化鋁的第三方平均實現(xiàn)價格下降。年度同比，氧化鋁的平均第三方實現(xiàn)價格下降7%至每公噸358美元，鋁的平均第三方實現(xiàn)價格下降18%至每公噸2828美元。2023年全年企業(yè)凈虧損6.51億美元，其中包括2.46億的特殊項目凈虧損，如鋁廠關(guān)停、重啟等費用支出。2023年調(diào)整后凈虧損為4.05億美元，而2022年為凈盈利8.69億美元。

2023年第四季度，公司獲得批準(zhǔn)繼續(xù)在西澳大利亞州開采鋁土礦，收到關(guān)于通貨膨脹減少法案（IRA）第45X條資格的澄清，開始重啟印第安納州Warrick Operations的額外冶煉產(chǎn)能，開始與西班牙利益相關(guān)者就San Ciprián綜合體的前進(jìn)道路進(jìn)行接觸

美國鋁業(yè)總裁兼首席執(zhí)行官William F. Oplinger表示：“在2023Q4，我們在關(guān)鍵挑戰(zhàn)上取得了進(jìn)展，包括獲得西澳大利亞鋁土礦計劃的批準(zhǔn)，我們將繼續(xù)提高運營穩(wěn)定性，同時努力改善我們的全球資產(chǎn)組合。我們正在鞏固我們的積極勢頭，并采取行動提高盈利能力?！?/span>

第四季度公司業(yè)績：

• 產(chǎn)量：四季度鋁土礦產(chǎn)量1040萬噸，較上季度下降3%。由于澳大利亞精煉廠產(chǎn)量下降，第四季度氧化鋁產(chǎn)量環(huán)比下降1%至279萬噸。鋁產(chǎn)量為54.1萬噸，比第三季度的強(qiáng)勁產(chǎn)量增加了2%，同比增長4.8%。

• 出貨量：在氧化鋁方面，氧化鋁的第三方出貨量環(huán)比下降5%至226萬噸，主要是由于交易量減少。鋁出貨量環(huán)比增長1%。

• 收入：公司的第三方總收入環(huán)比持平，為26億美元。在氧化鋁業(yè)務(wù)領(lǐng)域，收入下降5%，而第三方平均價格下降3%，出貨量更低。在鋁業(yè)務(wù)領(lǐng)域，收入增長2%，平均實現(xiàn)的第三方價格上漲了1%，出貨量也有所增加。

• 歸屬于美國鋁業(yè)公司的凈虧損為1.5億美元，合每股0.84美元。環(huán)比看，結(jié)果包括較低的原材料和生產(chǎn)成本以及有利的貨幣影響，部分抵消了主要由挪威二氧化碳補(bǔ)償變化引起的較高能源成本。此外，結(jié)果還包括1.52億美元的稅收費用，用于記錄Alcoa World Alumina Brasil Ltda的估值津貼，并反映了因2023年第三季度公司冰島子公司遞延稅項資產(chǎn)記錄的估價備抵全部轉(zhuǎn)回而確認(rèn)的5800萬美元的非重復(fù)性稅收優(yōu)惠。

挪威政府最近批準(zhǔn)了一項更新的預(yù)算提案，該提案限制了2024年根據(jù)2023年購買和用于生產(chǎn)的電力支付的二氧化碳補(bǔ)償。不利的環(huán)比影響為2400萬美元，其中包括2023年9月30日以前應(yīng)計的金額，以及2023Q4相關(guān)應(yīng)計費用的情況。

• 調(diào)整后的凈虧損為1億美元，或每股0.56美元，不包括5000萬美元的凈特殊項目的影響。值得注意的特殊項目包括1.02億美元的離散項目和其他稅收項目，主要與上述AWAB稅收估值津貼的確認(rèn)有關(guān)，與關(guān)閉場地相關(guān)的碳信用額銷售收益為 1,900 萬美元，按市值計價的能源合同收益為700萬美元，非控股權(quán)益對上述項目的影響為4000萬美元。

• 調(diào)整后EBITDA（不包括特殊項目）為8900萬美元，環(huán)比增加1900萬美元，主要是由于原材料和生產(chǎn)成本下降，部分被歐洲能源成本上升所抵消。

2023年12月，美國財政部澄清，商業(yè)級鋁有資格獲得第45X條的先進(jìn)制造業(yè)稅收抵免(IRA 45X抵免)，該抵免是IRA的一部分。在2023Q4，該公司在紐約Massena冶煉廠和印第安納州Warrick冶煉廠銷售的貨物成本中獲得了總計3600萬美元的全年收益。

• 現(xiàn)金：美鋁本季度末現(xiàn)金余額為9.44億美元。運營提供的現(xiàn)金為1.98億美元。融資活動提供的現(xiàn)金為600萬美元，主要與非控股權(quán)益的 1800 萬美元凈出資和1400 萬美元短期借款凈額有關(guān)，部分被 1800 萬美元普通股現(xiàn)金股息抵消。用于投資活動的現(xiàn)金為 1.97 億美元。主要涉及 1.88 億美元的資本支出和對 ELYSISTM 合作伙伴關(guān)系的 1,900 萬美元捐款。自由現(xiàn)金流為 1000 萬美元。

• 運營資金：第四季度，DWC營運資金由客戶應(yīng)收賬款7億美元、庫存22億美元和應(yīng)付賬款、貿(mào)易17億美元組成。公司報告稱營運資金天數(shù)為 39 天，環(huán)比改善了 11 天。應(yīng)付賬款天數(shù)增加了九天，主要是由于能源和原材料應(yīng)付賬款的時間安排以及資本支出的增加。

2023年全年業(yè)績

• 產(chǎn)量：氧化鋁產(chǎn)量同比下降13%，主要原因是澳大利亞精煉廠鋁土礦品位降低，西班牙San Ciprián精煉廠和澳大利亞Kwinana精煉廠部分減產(chǎn)。鋁產(chǎn)量同比增長5%，主要是由于重新啟動巴西Alumar鋁冶煉廠。

• 出貨量：在氧化鋁領(lǐng)域，第三方氧化鋁出貨量下降了 5%，主要是由于澳大利亞精煉廠和San Ciprián精煉廠的產(chǎn)量減少，部分被貿(mào)易機(jī)會增加所抵消。在鋁方面，總出貨量下降3%，主要是由于San Ciprián和Lista冶煉廠的產(chǎn)量減少以及貿(mào)易機(jī)會減少，部分被Alumar冶煉廠重啟導(dǎo)致的出貨量增加所抵消。

• 收入：公司的第三方總收入下降15%至106億美元，主要是由于鋁和氧化鋁的第三方平均實現(xiàn)價格下降。年度同比，氧化鋁的平均第三方實現(xiàn)價格下降7%至每公噸358美元，鋁的平均第三方實現(xiàn)價格下降18%至每公噸2828美元。

• 歸屬于美國鋁業(yè)公司的凈虧損為6.51億美元，合每股3.65美元，上年同期為凈虧損1.23億美元，合每股0.68美元。這一結(jié)果反映了鋁和氧化鋁價格的下跌和生產(chǎn)成本的上升。除了下面提到的重組費用外，2023年的業(yè)績還包括上述9400萬美元的凈稅收費用。

• 調(diào)整后的凈虧損為4.05億美元，或每股2.27美元，不包括特殊項目凈額2.46億美元的影響。值得注意的特殊項目包括與永久關(guān)閉 Intalco 冶煉廠相關(guān)的 1.17 億美元費用、與圣西普里安冶煉廠2023年2月可行性協(xié)議相關(guān)的某些員工義務(wù)的 5300 萬美元、與 Alumar 冶煉廠重啟費用相關(guān)的 3300 萬美元、4500萬美元的離散稅項和其他稅項主要與上述稅收估價津貼調(diào)整相關(guān)，部分被非控股權(quán)益對上述項目 4200 萬美元的影響所抵消。

• 不包括特殊項目的調(diào)整后EBITDA環(huán)比下降76%至5.36億美元，主要原因是鋁和氧化鋁的平均實現(xiàn)價格同比下降，以及氧化鋁部門的生產(chǎn)成本上升。

• 現(xiàn)金：美鋁截至 2023 年末的現(xiàn)金余額為 9.44 億美元。經(jīng)營活動提供的現(xiàn)金為9100萬美元。融資活動提供的現(xiàn)金為5700萬美元，主要與非控股權(quán)益凈貢獻(xiàn)1.58億美元和短期凈借款5500萬美元有關(guān)，部分被普通股現(xiàn)金股息7200萬美元、與2021年出售印第安納州Warrick軋機(jī)相關(guān)的場地分離支出5200萬美元和與股票薪酬獎勵相關(guān)的預(yù)扣稅支付3400萬美元所抵消。用于投資活動的現(xiàn)金為5.85億美元，主要是由于5.31億美元的資本支出和7000萬美元的ELYSIS TM合作伙伴支出。自由現(xiàn)金流為負(fù)4.4億美元。

• 營運資金：公司報告了39天的營運資金，比去年同期增加了11天。這一變化主要與庫存減少7天有關(guān)，主要是由于原材料的數(shù)量和價格下降，以及應(yīng)收賬款減少4天，主要是由于鋁的價格下降和有利的應(yīng)收賬款回收條款。

關(guān)鍵戰(zhàn)略行動：

• 西澳大利亞州礦山審批：2023年12月，西澳政府批準(zhǔn)了美國鋁業(yè)公司最新的五年礦山計劃，即2023-2027年采礦和管理計劃(MMP)，用于其Huntly 和 Willowdale鋁土礦。這些批準(zhǔn)包括操作改進(jìn)，以滿足不斷變化的需求和期望。此外，西澳政府批準(zhǔn)了一項豁免，允許美國鋁業(yè)公司繼續(xù)其采礦業(yè)務(wù)，同時西澳環(huán)境保護(hù)局(EPA)評估對MMP部分地區(qū)的環(huán)境影響。

• Kwinana精煉廠：2024年1月8日，公司宣布決定從2024年第二季度開始關(guān)閉其澳大利亞Kwinana氧化鋁工廠。

• San Ciprián鋁廠：2023年12月，公司開始與San Ciprián綜合設(shè)施的西班牙利益相關(guān)者就財務(wù)損失進(jìn)行接觸，并為合并后的工廠尋找長期解決方案。此外，可再生能源項目的許可和開發(fā)被推遲，這是重啟的關(guān)鍵組成部分。該精煉廠和冶煉廠在2023年和前幾年遭受了重大損失，這些損失是由內(nèi)部信貸額度提供的，目前已接近極限，而且該業(yè)務(wù)沒有能力償還。

• Warrick Operations：在2023Q4，公司采取措施提高其印第安納州Warrick Operations基地的競爭力。美國鋁業(yè)開始重新啟動一條生產(chǎn)線(54000萬噸/年)，該生產(chǎn)線于2022年7月被關(guān)閉，并開始關(guān)閉一條自2016年以來未運行的生產(chǎn)線(54000萬噸/年)，以允許未來的資本投資以提高鑄造能力。與關(guān)閉相關(guān)的重組費用在2023Q4總計為100萬美元，以建立與拆除義務(wù)相關(guān)的準(zhǔn)備金。此外，美國鋁業(yè)公司在銷售成本中記錄了100萬美元，以沖銷相關(guān)庫存的剩余賬面凈值。

• 生產(chǎn)力和競爭力計劃：2024年1月，公司在其全球業(yè)務(wù)和職能部門啟動了生產(chǎn)力和競爭力計劃。該計劃是公司提高競爭力目標(biāo)的第一步，包括節(jié)省約5%的運營成本，不包括原材料、能源和運輸成本，這些成本已經(jīng)在積極的管理和成本控制計劃下。預(yù)計到2025年第一季度，總成本將節(jié)省約1億美元。

• 循環(huán)信貸額度：2024年1月17日，美國鋁業(yè)修改了其循環(huán)信貸額度，為公司在2024年實施其投資組合行動提供了靈活性;條款包括暫時將最低利息覆蓋率從4.00-1.00降至3.00-1.00，并增加現(xiàn)金重組費用對綜合EBITDA(按循環(huán)信貸額度的定義)的最大回調(diào)，在每種情況下都適用于2024財年。根據(jù)該修正案，美國鋁業(yè)還同意為其在循環(huán)信貸安排下的義務(wù)提供抵押品，該機(jī)制將于2025年開始實施基于評級的釋放機(jī)制。

2024年展望：

美國鋁業(yè)預(yù)計，2024年氧化鋁產(chǎn)量將在980萬噸至1000萬噸之間，氧化鋁出貨量將在1270萬噸至1290萬噸之間。產(chǎn)量和發(fā)貨量之間的差異反映了由于奎納納氧化鋁工廠的關(guān)閉而需要履行客戶合同的交易量和外部采購的氧化鋁。

由于冶煉廠重啟，原鋁產(chǎn)量預(yù)計為220萬至230萬噸，比2023年有所增加。預(yù)計原鋁出貨量將在250萬至260萬噸之間，與2023年一致，因為冶煉廠重啟帶來的出貨量增加被交易量下降所抵消。

在2024Q1氧化鋁業(yè)務(wù)調(diào)整后的EBITDA中，公司預(yù)計與澳大利亞較高的維護(hù)成本和較低的出貨量有關(guān)的不利影響約為1500萬美元。此外，公司預(yù)計原材料和能源成本下降帶來的環(huán)比收益將被其他因素完全抵消。

在2024Q1鋁業(yè)務(wù)調(diào)整后的EBITDA中，公司預(yù)計主要由于巴西和挪威價格下降而導(dǎo)致的環(huán)比有利的能源成本將被較低的產(chǎn)品溢價和由于2023Q4與IRA 45X信貸和挪威二氧化碳補(bǔ)償變化相關(guān)的項目不再出現(xiàn)而產(chǎn)生的不利凈影響完全抵消。鋁業(yè)務(wù)的氧化鋁成本預(yù)計將環(huán)比減少500萬美元。此外，公司預(yù)計Alumar冶煉廠重啟的對沖計劃將產(chǎn)生約2000萬美元的不利連續(xù)影響，該計劃于2023年12月結(jié)束。

2023Q4的其他收入包括與外匯收益相關(guān)的5100萬美元的有利影響，這些收益可能不會再出現(xiàn)。

根據(jù)目前的氧化鋁和鋁市場狀況，美國鋁業(yè)公司預(yù)計第一季度的營業(yè)稅收費用可以忽略不計，這可能會隨著市場狀況和司法管轄區(qū)的盈利能力而變化。

分部門產(chǎn)量：