8月16日訊：
動(dòng)力電池方面，本周公布了新能源汽車產(chǎn)銷量數(shù)據(jù)及動(dòng)力電池產(chǎn)量數(shù)據(jù)。據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，7月，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成8.4萬輛和8萬輛，比上年同期分別下降6.9%和4.7%。首次出現(xiàn)負(fù)增長的情況。其中，新能源公交車由于補(bǔ)貼政策延續(xù)至8月7日，成為新能源汽車市場(chǎng)中唯一的增長點(diǎn)，也直接拉動(dòng)磷酸鐵鋰電池的裝機(jī)量份額。據(jù)中國汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，7月，我國動(dòng)力電池產(chǎn)量共計(jì)5.7GWh，環(huán)比下降10.4%。其中三元電池產(chǎn)量4.3GWh，占總產(chǎn)量74.5%，環(huán)比下降6.4%；磷酸鐵鋰電池產(chǎn)量1.4GWh，占總產(chǎn)量24.5%，環(huán)比下降17.0%。當(dāng)前新能源汽車整體需求量仍處于低位，且補(bǔ)貼政策大幅退坡的同時(shí)，并無相關(guān)政策進(jìn)行銜接，下半年需求轉(zhuǎn)折點(diǎn)仍需關(guān)注行業(yè)對(duì)于2020年補(bǔ)貼政策退坡時(shí)間點(diǎn)的預(yù)期以及“無補(bǔ)貼時(shí)代”對(duì)于車型的戰(zhàn)略布局。受下游需求影響，當(dāng)前動(dòng)力電池企業(yè)開工率仍維持在低位，有江西、廣東等地的電池企業(yè)因與車企簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議，開工率有所恢復(fù)。預(yù)計(jì)，新能源客車市場(chǎng)在經(jīng)歷7月的“搶裝”后，需求或有所回落，8月起將回歸以乘用車為主導(dǎo)的市場(chǎng)。此外，考慮到近期三元電池原材料中，鎳鈷價(jià)格持續(xù)上漲，對(duì)三元材料的價(jià)格也起到拉升左右，在競(jìng)爭(zhēng)激烈的下半年，車企選擇成本更優(yōu)、安全性能更好的磷酸鐵鋰電池可能性上升。而隨著補(bǔ)貼作用逐漸弱化，新能源汽車將逐漸進(jìn)入以市場(chǎng)需求為核心、以雙積分政策為輔助的發(fā)展模式。
電解鈷及氫氧化鈷：本周電鈷西北大廠及山東生產(chǎn)商并無現(xiàn)貨出售，仍以長單交付為主，暫不報(bào)價(jià)。進(jìn)口商贊鈷報(bào)價(jià)居高不下但本周并無成交，國內(nèi)品牌電鈷主流報(bào)價(jià)26萬元/噸左右，成交零星。氫氧化鈷方面，生產(chǎn)商多封盤不報(bào)，等待龍頭生產(chǎn)商報(bào)價(jià)，零星報(bào)價(jià)約9-9.5美金/磅，下游響應(yīng)寥寥。電解鈷價(jià)格為24.2 – 25.2萬元/噸，均價(jià)較上周上漲1.7萬元/噸。氫氧化鈷價(jià)格為8-8.3美金/磅，均價(jià)較上周上漲0.3美金/磅。
鈷鹽及鎳鹽：本周鈷鹽生產(chǎn)商大幅抬漲報(bào)價(jià)，部分生產(chǎn)商硫酸鈷報(bào)價(jià)逾5萬元/噸，部分中小前驅(qū)體廠畏懼后市價(jià)格持續(xù)攀升在本周少量補(bǔ)庫，交易價(jià)格上調(diào)。氯化鈷市場(chǎng)較為平穩(wěn)，下游需求多以代加工形式流
轉(zhuǎn)，少量采購需求的交易價(jià)格亦出現(xiàn)一定程度上漲。硫酸鈷價(jià)格為4.3 – 4.6萬元/噸，均價(jià)較上周上漲0.55萬元/噸。氯化鈷當(dāng)前價(jià)格為4.7– 5萬元/噸，均價(jià)較上周上漲0.3萬元/噸。硫酸鎳價(jià)格為26250 - 28500元/噸，均價(jià)較上周上漲625元/噸。
四氧化三鈷：本周四鈷價(jià)格迅速上漲，生產(chǎn)商前半周堅(jiān)挺報(bào)價(jià)18萬元/噸，周中外媒暴漲后報(bào)價(jià)上漲至19萬元/噸，下游接受能力有限，月中亦非大廠下單時(shí)間，以消費(fèi)長單為主。生產(chǎn)商庫存有限，挺價(jià)態(tài)度堅(jiān)決，成交數(shù)量較少，交易價(jià)格上漲。四氧化三鈷當(dāng)前價(jià)格為16.3- 16.8萬元/噸，均價(jià)較上周上漲1.65萬元/噸。
三元前驅(qū)體：三元前軀體交易價(jià)格上調(diào)，鎳鈷原料價(jià)格迅速上漲，近期前驅(qū)體需求環(huán)比好轉(zhuǎn)，原材料成本壓力逐步緩慢傳導(dǎo)。三元前驅(qū)體（523型）價(jià)格為7.9 – 8.1萬元/噸，均價(jià)較上周上漲0.45萬元/噸。三元前驅(qū)體（622型）價(jià)格為8.7–9萬元/噸，均價(jià)較上周上漲0.45萬元/噸。
碳酸鋰：本周下游市場(chǎng)仍無明顯回暖信號(hào)，部分材料廠表示預(yù)計(jì)需求回暖時(shí)間在9月底。材料廠在自身價(jià)格承壓的情況下，對(duì)電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格預(yù)期持續(xù)下滑，采購頻率依舊保持在一周一次，同時(shí)將鋰鹽保持在低庫存水平。據(jù)了解，目前江西地區(qū)已有鋰云母廠家出現(xiàn)減產(chǎn)現(xiàn)象，同時(shí)部分提純廠家自7月起也有減停產(chǎn)行為。但就當(dāng)前市場(chǎng)整體供需情況來看，大廠開工率仍處高位，對(duì)維穩(wěn)碳酸鋰價(jià)格影響有限。工業(yè)級(jí)碳酸鋰下游需求穩(wěn)定，受電碳價(jià)格持續(xù)下滑影響，疊加目前工碳市場(chǎng)供應(yīng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，廠家均以快速出貨為目標(biāo)，價(jià)格仍有進(jìn)一步下跌空間。本周電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格為6.2-6.5萬元/噸，均價(jià)較上周下降0.2萬元/噸。本周工業(yè)零級(jí)碳酸鋰價(jià)格為5.6-5.9萬元/噸，均價(jià)較上周下降0.15萬元/噸。
氫氧化鋰：當(dāng)前國內(nèi)下游市場(chǎng)受安全性問題影響，高鎳進(jìn)程明顯低于預(yù)期，氫氧化鋰報(bào)價(jià)降低，但由于下游幾無需求成交仍稀少。若下半年供應(yīng)量持續(xù)上漲，價(jià)格壓力或有所增加。本周電池級(jí)氫氧化鋰（粗顆粒）價(jià)格為7.20-7.50萬元/噸，均價(jià)較上周下降0.15萬元/噸。
鈷酸鋰：鈷酸鋰價(jià)格上調(diào)，四鈷價(jià)格增速迅猛，下游前期并無大批量庫存，正值數(shù)碼市場(chǎng)需求環(huán)比好轉(zhuǎn)，下游少量補(bǔ)庫，成交價(jià)格上調(diào)。4.35V鈷酸鋰價(jià)格為19.5- 20.5萬元/噸，均價(jià)較上周上漲1萬元/噸。
三元材料：本周三元材料價(jià)格繼續(xù)上漲，碳酸鋰價(jià)格下滑部分抵消前驅(qū)體價(jià)格上漲壓力，但三元材料整體漲價(jià)壓力仍在，當(dāng)前下游需求仍未完全恢復(fù)加之仍有部分低價(jià)貨源沖擊市場(chǎng)，三元材料價(jià)格漲幅低于原料成本增速。三元材料（523型）價(jià)格為12.8–13.6萬元/噸，均價(jià)較上周上漲0.1萬元/噸。三元材料（622型）價(jià)格為14.5–15.2萬元/噸，均價(jià)較上周上漲0.1萬元/噸。
磷酸鐵鋰：本周磷酸鐵鋰價(jià)格持平。本周磷酸鐵鋰市場(chǎng)保持平穩(wěn)，由于磷酸鐵鋰電池的優(yōu)勢(shì)在下半年補(bǔ)貼退坡的情況下有所凸顯，且5G基站的建設(shè)利好儲(chǔ)能用磷酸鐵鋰電池的需求，9月起下游對(duì)磷酸鐵鋰的需求或有恢復(fù)。本周磷酸鐵鋰（動(dòng)力型）價(jià)格為4.6-4.9萬元/噸，均價(jià)較上周持平。
錳酸鋰：本周錳酸鋰價(jià)格持平。上游碳酸鋰價(jià)格下跌趨勢(shì)仍在，部分錳酸鋰廠家為鞏固客戶關(guān)系，價(jià)格小幅回落。本周錳酸鋰（ 容量型）價(jià)格為2.9- 3.4萬元/噸，均價(jià)較上周下降0.05萬元/噸。本周錳酸鋰（動(dòng)力型）價(jià)格為4.4-4.6萬元/噸，均價(jià)較上周下降0.1萬元/噸。
后市預(yù)測(cè)：預(yù)計(jì)后續(xù)鈷價(jià)上漲空間有限，主要原因有三：其一終端需求不甚明朗，中游冒險(xiǎn)加筑庫存意愿有限；其二下周起部分鈷鹽生產(chǎn)商將逐步有現(xiàn)貨放出，供應(yīng)商惜售意愿將逐步緩解；其三若鈷價(jià)上漲過快，將刺激剛果當(dāng)?shù)厥盏V及中資冶煉廠重啟供應(yīng)，威脅嘉能可后續(xù)出貨簽訂長單。提示新能源終端需求正值調(diào)整期，產(chǎn)業(yè)長期平穩(wěn)發(fā)展需原材料價(jià)格穩(wěn)定可控。
鈷鋰研究團(tuán)隊(duì)
洪璐 021-51666814
覃晶晶 021-51666828