產(chǎn)能方面：截至當前，中國鋁棒建成產(chǎn)能已臨至3300萬噸，8月期間，國內(nèi)暫無新增項目的落地與投產(chǎn)，與此同時，從規(guī)模上來看，山東、內(nèi)蒙古及新疆地區(qū)依舊是我國現(xiàn)階段產(chǎn)出基地的前三甲。

由于原料的特性使然，鋁棒的布局節(jié)奏仍以跟隨電解鋁的變遷而有所轉(zhuǎn)變，眼下，雖然前文提及包括山東、內(nèi)蒙古及新疆地區(qū)仍是我國產(chǎn)出的最大基地，但由于當?shù)仉娊怃X的發(fā)展已然行至頂峰，且據(jù)悉后續(xù)或?qū)簾o新指標新產(chǎn)能的開發(fā)，從而此類區(qū)域內(nèi)的鋁棒擴張行徑也隨之按下了暫停鍵。（其中尤以山東及新疆為例，而內(nèi)蒙古接下來尚有部分電解鋁新產(chǎn)能的規(guī)劃實施，相對應的，周邊加工企業(yè)的圍繞開展還需時日的關注）

相較于老牌基地的開拓停滯，市場的焦點更多的集中于近年來不斷崛起的新興版圖，其中包括廣西及云南等地，伴隨這部分電解鋁的指標轉(zhuǎn)移/置換落地推進，此類市場的鋁棒份額也正處于逐步增長的階段，而目前廣西地區(qū)的鋁棒建成產(chǎn)能已成功擠入了全國前五的行列，此外，云南的鋁鏈藍圖推演也將助力當?shù)劁X棒產(chǎn)業(yè)規(guī)模的不斷擴容及沖高。

產(chǎn)量方面：8月行至當前，國內(nèi)鋁棒周度產(chǎn)量自月度中上旬起逐步呈現(xiàn)了減量態(tài)勢，其中涵蓋了包括疫情管控、設備維護、廠區(qū)安檢、限電管理、需求訂單及企業(yè)資金等多方面的因素影響，導致部分區(qū)域企業(yè)產(chǎn)出動能下降。

8月初始當周，鋁棒周度產(chǎn)量相較于7月底呈現(xiàn)增量態(tài)勢，些許前期減產(chǎn)/關停項目存有啟動復產(chǎn)情形，至月度中上旬，當月周度產(chǎn)量大體趨于平穩(wěn)，隨后卻開啟了逐步下移的節(jié)奏，臨至上周，據(jù)Mysteel調(diào)研，周度產(chǎn)量環(huán)比減量已達1萬余噸。

通過比對，我們可以看到，行至8月下旬，包括內(nèi)蒙古、寧夏、青海及四川地區(qū)的周度鋁棒產(chǎn)量相較于月初皆呈現(xiàn)了不同幅度的減量情形，其中四川地區(qū)的減量尤為突出，而當?shù)刂饕€是因為高溫限電，導致企業(yè)陸續(xù)關停，從而整體市場進入了階段性的真空期。此外由于鋁七條的要求部署，內(nèi)蒙古地區(qū)棒廠逐一接受安檢，期間企業(yè)生產(chǎn)存有些許影響，同時個別企業(yè)天然氣管道因大雨沖擊受損，導致生產(chǎn)暫時中斷，另有部分鋁棒生產(chǎn)企業(yè)由于訂單及價格因素，在途中存有產(chǎn)品轉(zhuǎn)換生產(chǎn)的情形。

廠庫方面：自8月起，中國鋁棒生產(chǎn)企業(yè)廠內(nèi)庫存呈現(xiàn)逐步增量態(tài)勢，且至上周，據(jù)Mysteel統(tǒng)計，廠庫總量已臨近6萬噸，而這其中尚不包含站臺留存量。

從廠庫的分布情況來看，現(xiàn)階段主要集中于北方市場，其中包括新疆、甘肅、內(nèi)蒙古及寧夏等地區(qū)，此外山東、廣西、云南及貴州等地也存有些許的量化。

據(jù)了解，北方市場的廠庫累積主因在于：1、疫情管控，運輸受阻；2、煤炭及瓜果等綠通產(chǎn)品優(yōu)先，找車難度提升；3、訂單不足，下游提貨效率降低；4、天氣及路況原因，致使出廠放緩。

綜上來看，8月中國鋁棒生產(chǎn)運行已呈現(xiàn)一定的疲態(tài)節(jié)奏，供應端承壓嚴峻，雖然后程伴隨有些許的量化減少，但在現(xiàn)階段需求弱，交投淡的格局下，貨源仍顯過剩，鋁棒生產(chǎn)企業(yè)面對著種種壓力，可謂是負重前行。結(jié)合8月尾端幾日的運行預期，筆者預計2022年8月中國鋁棒月度產(chǎn)量在125-130萬噸。