9月20日晚間，五礦稀土(000831.SZ)發(fā)布公告稱，公司擬將名稱由原“五礦稀土股份有限公司”變更為“中國稀土集團資源科技股份有限公司”，證券簡稱由“五礦稀土”變更為“中國稀土”。

對于變更原因，五礦稀土表示，為進一步深化國有企業(yè)改革，優(yōu)化資源配置，推動專業(yè)化整合工作，經(jīng)國資委研究并報批準(zhǔn)，新設(shè)中國稀土集團有限公司。

同時，將中國鋁業(yè)集團有限公司持有的中國稀有稀土股份有限公司的股權(quán)，中國五礦集團有限公司所屬企業(yè)持有的五礦稀土股份有限公司、五礦稀土集團有限公司的股權(quán)，以及贛州稀土集團有限公司及所屬企業(yè)持有的中國南方稀土集團有限公司、江西贛州稀有金屬交易所有限責(zé)任公司、贛州中藍稀土新材料科技有限公司的股權(quán)整體劃轉(zhuǎn)至中國稀土集團。

目前，中國稀土集團直接持有五礦稀土1.58億股股份(占公司總股本的16.1%)，并通過全資子公司五礦稀土集團持有五礦稀土2.35億股股份(占公司總股本的23.98%)，合計持有五礦稀土3.93億股股份(占公司總股本的40.08%)。公司實際控制人已由中國五礦集團有限公司變更為中國稀土集團，最終實際控制人仍為國務(wù)院國資委。

眾所周知，稀土是一種重要的戰(zhàn)略資源和“工業(yè)維生素”，在軍事、冶金、石油化工領(lǐng)域和永磁材料、發(fā)光材料等新材料領(lǐng)域都扮演著重要角色。

中國是世界第一稀土儲量大國，也是第一生產(chǎn)大國，在稀土產(chǎn)量和冶煉技術(shù)方面在全球領(lǐng)先。但一直以來，國內(nèi)稀土資源分別控制在不同的央企和地方國企手中。由于資源分散，競爭策略、經(jīng)營業(yè)績差距很大，疊加內(nèi)部競爭激烈，價格在長期的競爭中被嚴(yán)重低估。工信部曾稱“中國稀土沒有賣出稀的價格，賣出了‘土’的價格”。

因此，對于稀土行業(yè)，企業(yè)整合勢在必行。隨著五礦稀土股權(quán)納入中國稀土集團，國內(nèi)也逐漸形成一南一北兩大稀土集團格局。

業(yè)內(nèi)普遍認為，這一輪股權(quán)劃轉(zhuǎn)的大動作，絕非“新瓶裝舊酒”，稀土相互融合對于提高稀土行業(yè)集中度，解決同業(yè)競爭的問題都有著重要意義。甚至有投資者參照央企重組中的“中國神車”“中國神船”案例，將五礦稀土重組后的前景稱為“中國神土”。

不過，相比于北方稀土(600111.SH)，目前五礦稀土營收體量并不大。五礦稀土半年報顯示，上半年共實現(xiàn)營業(yè)收入22.01億元，同比增長39.82%;實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤3.05億元，同比增長79.85%。

五礦稀土表示，報告期內(nèi)，稀土商品價格在經(jīng)歷上漲后震蕩回落，再次反彈后小幅波動下行。整體而言，部分稀土商品市場價格較上年同期上漲幅度較大。

據(jù)稀土行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，今年2月24日，稀土價格指數(shù)一度達到430.97點，創(chuàng)歷史新高。與此同時，輕稀土中的鐠釹合金每噸均價達到137.5萬元/噸，創(chuàng)下近11年高位。但此后稀土價格呈現(xiàn)震蕩下跌走勢，9月6日，稀土價格指數(shù)降至249.01點，刷新年內(nèi)新低。

展望下半年，四季度是新能源汽車、消費電子等稀土永磁下游的傳統(tǒng)旺季，稀土產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)開工率有望回升，拉動稀土需求。隨著新能源汽車、工業(yè)電機、風(fēng)力發(fā)電等領(lǐng)域下游需求的高速增長，稀土價格將穩(wěn)中有升。

中期來看，稀土冶煉分離產(chǎn)能已逐漸從過剩轉(zhuǎn)向不足，且該環(huán)節(jié)擴產(chǎn)難度較大，其中國內(nèi)冶煉分離項目核準(zhǔn)+建設(shè)周期或在3年以上，而海外受制于技術(shù)、成本、環(huán)保等因素，擴產(chǎn)難度亦較大，冶煉分離產(chǎn)能限制可能致使稀土供給維持偏緊狀態(tài)。

長期來看，稀土的新能源屬性逐步強化，未來有望復(fù)刻鋰鈷需求高增的邏輯，同時，政策嚴(yán)控+行業(yè)高集中的特性使得稀土供給端彈性較弱，產(chǎn)業(yè)變革下稀土正處供需重塑的新時代起點。

投資機會上，東北證券建議關(guān)注北方稀土、五礦稀土、包鋼股份、盛和資源、廈門鎢業(yè)、華宏科技等。