”得益于過去幾十年來中國經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，我國國民人均GDP持續(xù)提升，2022年規(guī)模突破1.27萬美元。同時，居民總資產(chǎn)中，以房地產(chǎn)為主的非金融資產(chǎn)占比呈下降趨勢，金融資產(chǎn)提升潛力巨大?！爸袊y行副行長林景臻在2月27日舉辦的投資者交流會上表示。
在林景臻看來，隨著資本市場改革深化、金融監(jiān)管日趨規(guī)范、金融科技更新迭代，零售業(yè)務(wù)增長拐點(diǎn)已經(jīng)到來，尤其是財(cái)富金融業(yè)務(wù)未來可期、大有可為。
在此次投資者交流會上，林景臻副行長率中國銀行個人數(shù)字金融部、財(cái)務(wù)管理部、資產(chǎn)負(fù)債管理部、授信管理部等多位部門領(lǐng)導(dǎo)出席，回答了投資者們關(guān)心的財(cái)富金融、個人養(yǎng)老金、凈息差、資產(chǎn)質(zhì)量、股息率、盈利預(yù)期等熱點(diǎn)問題。
個金條線成為收入價值貢獻(xiàn)第一大板塊
”近年來，中國銀行財(cái)富金融業(yè)務(wù)取得良好成效，客戶基礎(chǔ)不斷夯實(shí)，全量個人客戶市場份額實(shí)現(xiàn)提升，中高端客戶增速顯著領(lǐng)先基礎(chǔ)客戶，投資理財(cái)客戶保持快速增長。”林景臻透露。
具體來看，中行管理客戶金融資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)大，人民幣個人存款、投資類金融資產(chǎn)余額市場份額升幅均排名可比同業(yè)第一，私人銀行客戶金融資產(chǎn)增速排名可比同業(yè)第二。財(cái)富管理收入穩(wěn)健發(fā)展，基金、理財(cái)、保險、貴金屬等業(yè)務(wù)保持向好發(fā)展態(tài)勢，帶動個金條線成為中行收入價值貢獻(xiàn)第一大板塊。
林景臻表示，中國銀行主要從以下四個方面推動財(cái)富金融業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展。
一是拓展財(cái)富金融的廣度，惠及更廣泛的人群。推出普惠型保險、新客理財(cái)、養(yǎng)老儲蓄等低門檻產(chǎn)品，開展“固收+”、個人養(yǎng)老金基金費(fèi)率1折等優(yōu)惠活動，全面取消借記卡年費(fèi)和小額賬戶管理費(fèi)，進(jìn)一步降低投資理財(cái)服務(wù)門檻，提升長尾客戶服務(wù)質(zhì)效。
同時，加快數(shù)字化便捷式發(fā)展，持續(xù)完善以手機(jī)銀行為主體，涵蓋微銀行、短信銀行、智能外呼等在內(nèi)的多元渠道服務(wù)體系，加快智能化升級，基于大數(shù)據(jù)豐富客戶畫像、精準(zhǔn)匹配客戶需求、開展高效觸達(dá)營銷，打造“千人千面”服務(wù)體驗(yàn)。
二是挖掘財(cái)富金融的深度，提供更專業(yè)的服務(wù)。堅(jiān)持買方思維，搭建“全集團(tuán)+全市場”開放式財(cái)富管理產(chǎn)品貨架，建立健全產(chǎn)品遴選、跟蹤評價和動態(tài)調(diào)優(yōu)機(jī)制。發(fā)揮集團(tuán)投資策略咨詢服務(wù)體系優(yōu)勢，提升配置型產(chǎn)品和服務(wù)市場競爭力，助力客戶平衡風(fēng)險和收益，管理預(yù)期、穿越周期。持續(xù)完善手機(jī)銀行資產(chǎn)診斷、慧投優(yōu)選、智能定投等服務(wù)模塊，對客提供更為智能的資產(chǎn)分析及提升方案。
三是提升財(cái)富金融的高度，滿足更多元的需求。聚焦全球化發(fā)展，依托集團(tuán)“境內(nèi)+境外”“商行+投行”優(yōu)勢，積極推進(jìn)亞太地區(qū)私人銀行平臺建設(shè)，建立健全境內(nèi)外常態(tài)化業(yè)務(wù)聯(lián)動機(jī)制，以全球資產(chǎn)配置、境外家族信托、員工持股計(jì)劃服務(wù)為亮點(diǎn)，進(jìn)一步提升個人客戶全球化服務(wù)品質(zhì)。
四是增加財(cái)富金融的厚度，鑄就更穩(wěn)健的根基。堅(jiān)持“人才是第一資源”，持續(xù)壯大理財(cái)經(jīng)理、私人銀行家、投資顧問等財(cái)富金融專業(yè)人才隊(duì)伍，著力打造一批“精技術(shù)、懂業(yè)務(wù)、會分析”的復(fù)合型數(shù)字化人才隊(duì)伍，有效加強(qiáng)人才素質(zhì)培養(yǎng)以及基層科技賦能。
同時，推進(jìn)系統(tǒng)建設(shè)升級，依托全行企業(yè)級架構(gòu)建設(shè)，圍繞渠道、產(chǎn)品、營銷、運(yùn)營、數(shù)據(jù)、風(fēng)控六大領(lǐng)域，打破壁壘、整合去重，建設(shè)協(xié)同共享的能力支撐平臺。踐行全面風(fēng)險管理，在操作風(fēng)險、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)、客戶信息保護(hù)、銷售合規(guī)等方面強(qiáng)化管理，把安全服務(wù)貫穿在財(cái)富金融全領(lǐng)域和全流程。
個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)已形成一定比較優(yōu)勢
“為深入貫徹國家關(guān)于建設(shè)養(yǎng)老第三支柱的制度安排，積極應(yīng)對我國人口年齡結(jié)構(gòu)變化，更好地滿足經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展需要和人民群眾日益增長的多樣化養(yǎng)老需求，我行于2022年底推出個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)，支持通過手機(jī)銀行、柜面等渠道為客戶提供賬戶開立、賬戶繳費(fèi)、產(chǎn)品購買等一站式、全流程的優(yōu)質(zhì)個人養(yǎng)老金服務(wù)?！敝袊y行個人數(shù)字金融部相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹。
同時，在養(yǎng)老服務(wù)的其他方面持續(xù)發(fā)力，如不斷推進(jìn)手機(jī)銀行適老化無障礙改造，在2021年推出“歲悅長情”老年客戶專屬版本，著力提升人民群眾，尤其是養(yǎng)老客群的獲得感、安全感。
上述負(fù)責(zé)人表示，面對激烈的市場競爭，該行主要做了四點(diǎn)：
一是做大產(chǎn)品貨架，密切關(guān)注監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)布的產(chǎn)品管理人及合格產(chǎn)品的更新名錄，持續(xù)擴(kuò)大個人養(yǎng)老金產(chǎn)品合作覆蓋面，同時完善專屬資產(chǎn)配置方案，助力客戶實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老資產(chǎn)的保值增值。
二是做優(yōu)功能體驗(yàn)，持續(xù)完善賬戶服務(wù)、產(chǎn)品購買流程、手機(jī)銀行專區(qū)等功能服務(wù)，持續(xù)提升客戶體驗(yàn)。
三是做好客戶陪伴，依托數(shù)據(jù)挖掘工具和資產(chǎn)配置專業(yè)能力，重點(diǎn)圍繞客戶的養(yǎng)老投資需求進(jìn)行全生命周期財(cái)富規(guī)劃，做好客戶引導(dǎo)和陪伴。
四是做實(shí)政策宣教，充分利用手機(jī)銀行、微信公眾號等渠道，提高客戶對養(yǎng)老第三支柱的認(rèn)知水平和市場接受度，做好投資者教育。
該負(fù)責(zé)人透露，在清晰的規(guī)劃布局引導(dǎo)、全行上下的大力推動下，中行的個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)已形成了一定的比較優(yōu)勢。
一是貨架更豐富。儲蓄產(chǎn)品方面，我行已上線個人養(yǎng)老金專屬整存整取、定活兩便、零存整取、特定養(yǎng)老儲蓄整存整取產(chǎn)品，相較同業(yè)，產(chǎn)品類型、期限更為豐富。投資類產(chǎn)品方面，已上架銷售103只個人養(yǎng)老金公募基金、4只個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品，代銷產(chǎn)品數(shù)量領(lǐng)先可比同業(yè)。
二是定價更優(yōu)惠。儲蓄產(chǎn)品方面，對個人養(yǎng)老金專屬整存整取、零存整取、定活兩便產(chǎn)品設(shè)定了優(yōu)惠利率及較低的起存金額，同時賬戶內(nèi)活期存款利率為0.40%，是普通活期存款掛牌利率的1.6倍。
投資類產(chǎn)品方面，對上架的全部個人養(yǎng)老金公募基金產(chǎn)品實(shí)施申購手續(xù)費(fèi)一折的優(yōu)惠政策，充分貫徹“讓利于民”。
三是服務(wù)更專業(yè)。充分發(fā)揮我行在財(cái)富金融領(lǐng)域的資產(chǎn)配置專業(yè)能力和服務(wù)資源整合優(yōu)勢，依托專業(yè)化、標(biāo)準(zhǔn)化、系統(tǒng)化的產(chǎn)品遴選和跟蹤評價機(jī)制，為不同年齡階段、不同風(fēng)險偏好客戶的個人養(yǎng)老金投資提供合理的資產(chǎn)配置方案。
預(yù)計(jì)息差下降幅度小于主要同業(yè)
在回答美聯(lián)儲加息如何影響中國銀行凈息差的個人投資者提問時，中國銀行財(cái)務(wù)管理部相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，2022年，該行在大力支持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的同時，凈息差保持基本穩(wěn)定，1-9月集團(tuán)凈息差為1.77%。在息差普遍下行的行業(yè)背景下，這個表現(xiàn)來之不易，主要得益于以下兩大因素:
一是主動作為，人民幣負(fù)債成本管控較好。堅(jiān)持“量價雙優(yōu)”政策，主動壓降高成本資金，負(fù)債成本下降明顯。其中，在存款定期化趨勢顯著的情況下，活期存款占比下降幅度較小，加之壓降存量高成本負(fù)債，一定程度抵消了境內(nèi)人民幣資產(chǎn)收益率下降的不利影響。
二是把握美聯(lián)儲加息節(jié)奏，外幣息差提升較多。主要是主動優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，增加外幣資產(chǎn)有效運(yùn)用，境內(nèi)外幣貸款占生息資產(chǎn)的比例上升。
上述負(fù)責(zé)人表示，展望2023年，中行凈息差將面臨較大的下行壓力，主要是受以下兩個方面的影響。一是讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)的背景下，人民幣息差下行壓力加大。2022年年中以來LPR下調(diào)幅度較大，特別是5年期LPR下調(diào)35BP，2023年大量中長期貸款將迎來重新定價。同時，穩(wěn)經(jīng)濟(jì)大盤將繼續(xù)實(shí)施降低企業(yè)融資成本的措施，新發(fā)生貸款利率將繼續(xù)走低。二是美聯(lián)儲加息力度將會弱于去年，所以外幣息差的改善對集團(tuán)息差的正向貢獻(xiàn)也會邊際減弱。
“面臨息差下行的壓力，我們也將積極主動作為，充分發(fā)揮中國銀行全球化和國際化的優(yōu)勢。一是繼續(xù)堅(jiān)持存款的量價雙優(yōu)策略，優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，用更高質(zhì)量的產(chǎn)品和服務(wù)去吸引客戶，服務(wù)客戶，拓寬我們的資金來源。二是積極調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，努力提升貸款特別是中長期貸款的占比。三是把握美聯(lián)儲的加息節(jié)拍，持續(xù)優(yōu)化外幣資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，努力促進(jìn)外幣息差改善?！鄙鲜鲐?fù)責(zé)人透露。她預(yù)計(jì)，考慮到中行不同幣種的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，經(jīng)過一定的努力，中行息差的下行壓力將會小于主要同業(yè)。
資產(chǎn)質(zhì)量有望繼續(xù)保持整體穩(wěn)定
中國銀行授信管理部相關(guān)負(fù)責(zé)人在回答個人投資者有關(guān)資產(chǎn)質(zhì)量的提問時表示，在國家多項(xiàng)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策效果逐步釋放、中行近年來持續(xù)夯實(shí)資產(chǎn)質(zhì)量等多重因素下，2022年中國銀行集團(tuán)整體資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定，為今年打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
在他看來，雖然國內(nèi)經(jīng)濟(jì)隨著“穩(wěn)增長”政策陸續(xù)推進(jìn)，預(yù)計(jì)穩(wěn)中向好，但是考慮到“三重壓力”交織對經(jīng)濟(jì)運(yùn)行產(chǎn)生沖擊、房地產(chǎn)行業(yè)風(fēng)險仍未消除，資產(chǎn)質(zhì)量在以下四個方面仍需引起關(guān)注：
一是房地產(chǎn)政策調(diào)整向市場傳導(dǎo)及效果顯現(xiàn)還需一定時間，高杠桿房企風(fēng)險仍存；二是部分財(cái)政實(shí)力較弱、負(fù)債較高地方政府類業(yè)務(wù)仍然存在風(fēng)險；三是全球局勢復(fù)雜多變，大宗商品價格大幅波動，且美歐國家開啟大幅加息縮表進(jìn)程，全球經(jīng)濟(jì)可能陷入下行周期，對中行海外資產(chǎn)質(zhì)量構(gòu)成一定挑戰(zhàn)；四是受全球產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移趨勢影響，外貿(mào)領(lǐng)域的風(fēng)險也不可忽視。
展望2023年，上述負(fù)責(zé)人表示，疫情防控措施的優(yōu)化會提振消費(fèi)信心，推動消費(fèi)復(fù)蘇，房地產(chǎn)相關(guān)政策利好頻出也會帶來行業(yè)性回暖。同時，中國也會在新基建、新能源等領(lǐng)域持續(xù)發(fā)力。在此基礎(chǔ)上，中行將繼續(xù)主動防范化解重大金融風(fēng)險，統(tǒng)籌業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展和風(fēng)險防控，加大相關(guān)風(fēng)險領(lǐng)域的排查力度，按照“早識別、早預(yù)警、早發(fā)現(xiàn)、早處置”的“四早”原則，提早采取措施，強(qiáng)化風(fēng)險管控，確保全年資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定。
暫無調(diào)整派息率的計(jì)劃
至于投資者密切關(guān)注的股息率和分紅率，中國銀行資產(chǎn)負(fù)債管理部相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，近幾年來，中行緊緊圍繞集團(tuán)“十四五”規(guī)劃要求，統(tǒng)籌抓好各項(xiàng)經(jīng)營管理工作，經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)中有進(jìn)、穩(wěn)中向好，實(shí)現(xiàn)了比較好的利潤增長和股東回報。
“2022年，我行向投資者派發(fā)2021 年度現(xiàn)金股息稅前每 10 股 2.21 元人民幣，從去年全年我行 A股和H 股的平均成交價來看，股息收益率達(dá)到了7.0%和 8.9%。不論是對機(jī)構(gòu)還是個人投資者，這樣的回報水平應(yīng)該都具有較好的吸引力，算是一個穩(wěn)定可靠的投資選擇?！鄙鲜鲐?fù)責(zé)人介紹。
他透露，分紅比例方面，去年中行分紅派息總額約 650.6億元，派息率約 30%，連續(xù)六年保持穩(wěn)定。未來，中行將繼續(xù)緊密圍繞集團(tuán)“十四五”發(fā)展規(guī)劃和資本規(guī)劃目標(biāo)，綜合考慮股東回報訴求、業(yè)務(wù)發(fā)展需要、監(jiān)管要求及同業(yè)派息水平等多方面因素，合理確定年度分紅派息政策。目前來看，暫無調(diào)整派息率的計(jì)劃。
三大舉措力爭保持盈利水平的基本穩(wěn)定
當(dāng)被機(jī)構(gòu)投資者問及宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期下的盈利提升來源時，中國銀行財(cái)務(wù)管理部相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，銀行與實(shí)體經(jīng)濟(jì)是共生共榮的關(guān)系，經(jīng)濟(jì)的企穩(wěn)回升需要銀行業(yè)的主動支持服務(wù)，銀行的經(jīng)營和財(cái)務(wù)表現(xiàn)也會因?yàn)楹暧^經(jīng)濟(jì)的向好而受益，從而有助于銀行實(shí)現(xiàn)長期可持續(xù)的健康增長。
他表示，中行在加大對實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持力度的前提下，將力爭保持盈利水平的基本穩(wěn)定。具體有三大舉措：
一是力爭凈利息收入的基本穩(wěn)定。凈利息收入在營業(yè)收入中的占比超70%，是收入來源的絕對主力，面對息差下行的不利因素，凈利息收入增長主要依靠“以量補(bǔ)價”。中行將繼續(xù)貫徹“八大金融”的戰(zhàn)略方向，努力做好資產(chǎn)業(yè)務(wù)的拓展與投放，同時繼續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)擺布，持續(xù)提升高收益資產(chǎn)占比，堅(jiān)持存款“量價雙優(yōu)”政策，合理控制負(fù)債成本。
二是扭轉(zhuǎn)手續(xù)費(fèi)凈收入下降趨勢。隨著中國經(jīng)濟(jì)逐步加快復(fù)蘇步伐，居民消費(fèi)、跨境交流等領(lǐng)域也逐步回暖，對境內(nèi)投融資、支付結(jié)算等相關(guān)手續(xù)費(fèi)收入提供了一定的增長基礎(chǔ)，但資本市場走勢面臨較大不確定性。整體看，手續(xù)費(fèi)收入的增長雖仍有一定壓力，但將呈現(xiàn)企穩(wěn)態(tài)勢。中行將圍繞集團(tuán)“十四五”規(guī)劃要求，強(qiáng)化市場對標(biāo)，持續(xù)鞏固特色優(yōu)勢業(yè)務(wù)，盡快補(bǔ)齊短板業(yè)務(wù)，著力改善手續(xù)費(fèi)凈收入表現(xiàn)。
三是保持海外效益逐步復(fù)蘇的良好態(tài)勢。2022年，中行海外機(jī)構(gòu)盈利水平觸底回升，集團(tuán)貢獻(xiàn)度持續(xù)提升。2023年，境外經(jīng)營環(huán)境依舊嚴(yán)峻復(fù)雜，發(fā)達(dá)地區(qū)經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險加大，新型經(jīng)濟(jì)體成為支撐全球經(jīng)濟(jì)的主要動力。中行將不斷優(yōu)化海外布局，繼續(xù)做好“一行一策”，推進(jìn)區(qū)域協(xié)同落地，在不利因素中尋求機(jī)遇，保持境外機(jī)構(gòu)的良好恢復(fù)態(tài)勢。
