高盛全球商品主管杰夫·柯瑞（Jeff Currie）在周三接受電臺(tái)采訪時(shí)，明確對(duì)眼下電動(dòng)車企出手買礦表達(dá)了悲觀的情緒。

在被問(wèn)及如何看待特斯拉收購(gòu)西格瑪鋰業(yè)的傳聞時(shí)，柯瑞雖然沒(méi)有直接評(píng)論特斯拉，但對(duì)這種跨界經(jīng)營(yíng)的行為提出了警告。

柯瑞說(shuō)道：“在商品市場(chǎng)的歷史中，不乏下游消費(fèi)者試圖控制上游資源企業(yè)的案例，但最終都是以悲劇收?qǐng)?。舉例來(lái)說(shuō)，購(gòu)買并運(yùn)營(yíng)位于西非的礦企，所需要的專業(yè)經(jīng)驗(yàn)與造車有著非常大的區(qū)別。這一點(diǎn)對(duì)所有的商品來(lái)說(shuō)都是一樣的，以前美國(guó)也有試圖控制天然氣公司的公用事業(yè)公司，現(xiàn)在都已經(jīng)不存在了，其中也包括安然。在我27年的從業(yè)經(jīng)歷中，看過(guò)太多這樣的事情。”

不過(guò)2023年的情況多少也有些不同。隨著轉(zhuǎn)型生產(chǎn)電動(dòng)車成為全球車企的共識(shí)，對(duì)于礦業(yè)資源不足的擔(dān)憂推動(dòng)汽車生產(chǎn)商更積極地布局礦企，以確保自家的原材料供應(yīng)。例如通用汽車收購(gòu)美洲鋰業(yè)部分股權(quán)、Stellantis收購(gòu)McEwen礦業(yè)旗下銅礦子公司股權(quán)等。

柯瑞也強(qiáng)調(diào)，如果只是為了降低價(jià)格波動(dòng)的影響，車企更應(yīng)該通過(guò)期貨衍生品進(jìn)行對(duì)沖，并把精力放在自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力上。

中國(guó)給全球市場(chǎng)帶來(lái)更多積極因素

在訪談中，柯瑞也認(rèn)為中國(guó)將為商品市場(chǎng)帶來(lái)更多的積極因素。他表示，即將舉行的全國(guó)兩會(huì)將會(huì)給投資者帶來(lái)信心。從中國(guó)過(guò)去6個(gè)月的一系列行動(dòng)可以看出，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是最重要的事情，所以兩會(huì)也將展現(xiàn)中國(guó)“對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的承諾”。

周三公布的財(cái)新中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)（PMI）錄得51.6，較1月上升2.4個(gè)百分點(diǎn)，2022年8月來(lái)首次高于臨界點(diǎn)，為2022年7月來(lái)最高。

柯瑞解讀稱，中國(guó)PMI數(shù)據(jù)再度證實(shí)了經(jīng)濟(jì)反彈的狀態(tài)。商品市場(chǎng)還在猶豫的點(diǎn)是，1月和2月初庫(kù)存水平增速較以往更快。可能的原因包括假日因素，以及工廠里的工人們能夠更方便地回家探親。但對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，在看到庫(kù)存數(shù)據(jù)下降前是不會(huì)出手的。他現(xiàn)在每天起床就會(huì)去查看中國(guó)市場(chǎng)的庫(kù)存數(shù)據(jù)，周三的PMI數(shù)據(jù)也加強(qiáng)了市場(chǎng)對(duì)接下來(lái)會(huì)出現(xiàn)微觀基本面收緊的信心，但最終仍需要由庫(kù)存數(shù)據(jù)來(lái)證實(shí)。

在能源轉(zhuǎn)型問(wèn)題上，柯瑞也重申了“油氣投資有利于能源轉(zhuǎn)型”的觀點(diǎn)。

柯瑞表示，去年我們學(xué)到的教訓(xùn)是，如果不對(duì)天然氣和石油進(jìn)行投資，最終會(huì)帶來(lái)排放的上升。在天然氣不足的情況下，許多低收入國(guó)家和低收入家庭將轉(zhuǎn)向木材和煤炭，燒木頭的排放是煤炭的5倍，而煤炭又是天然氣的2倍。所以在能源轉(zhuǎn)型過(guò)程中，繼續(xù)投資天然氣有助于保持當(dāng)下的排放穩(wěn)定下降，同時(shí)也能避免歐洲去年遇到的問(wèn)題。