根據(jù)澳大利亞金融服務(wù)公司麥格理(Macquarie)發(fā)布的最新研究報(bào)告，印尼供應(yīng)日益集中，可能會(huì)使鎳市場(chǎng)在2027年之前一直處于結(jié)構(gòu)性供應(yīng)過(guò)剩狀態(tài)。麥格理表示，印尼已經(jīng)擁有高達(dá)500萬(wàn)噸/年的鎳產(chǎn)能，預(yù)測(cè)未來(lái)五年鎳的消費(fèi)量將從今年的320萬(wàn)噸增加到2027年的416.9萬(wàn)噸，增幅為6.88%。
總體而言，麥格理預(yù)計(jì)鎳市場(chǎng)今年將有10.7萬(wàn)噸的過(guò)剩，2024年為7.7萬(wàn)噸，2025年為15.3萬(wàn)噸，2026年為19.9萬(wàn)噸，2027年為9.6萬(wàn)噸。
咨詢公司Red Door Research分析師吉姆?列儂(Jim Lennon)表示:“目前有足夠多的項(xiàng)目，可以滿足任何鎳需求預(yù)測(cè)?！?
目前印尼供應(yīng)的激增是由鎳锍生產(chǎn)推動(dòng)，麥格理指出，現(xiàn)有計(jì)劃將超過(guò)25萬(wàn)噸/年的鎳生鐵(NPI)產(chǎn)能轉(zhuǎn)化為鎳锍，還有30萬(wàn)噸/年的富氧側(cè)吹項(xiàng)目，該項(xiàng)目將直接生產(chǎn)鎳锍，然后加工成硫酸鎳或1級(jí)鎳。
麥格理表示，隨著電動(dòng)汽車電池市場(chǎng)需求的擴(kuò)大，以倫敦金屬交易所(LME)為定價(jià)基準(zhǔn)也正在刺激高冰鎳生產(chǎn)，生產(chǎn)商將目標(biāo)對(duì)準(zhǔn)了將NPI轉(zhuǎn)換為更高等級(jí)的產(chǎn)品，因?yàn)橛锌赡軐?shí)現(xiàn)更高的利潤(rùn)率。根據(jù)Jim的說(shuō)法，從NPI生產(chǎn)高冰鎳的轉(zhuǎn)換成本約為每噸1000美元，而將高冰鎳精煉成硫酸鎳的成本約為每噸2000-2500美元。
MHP碳足跡最低 符合長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展理念
盡管NPI轉(zhuǎn)換高冰鎳是近期增加一類鎳和硫酸鎳的最快推手，但印尼規(guī)劃和建設(shè)的大多數(shù)新項(xiàng)目都是生產(chǎn)鎳鈷混合氫氧化物沉淀物(MHP)的項(xiàng)目。今年迄今已經(jīng)宣布了兩個(gè)新的大型項(xiàng)目，年產(chǎn)約20萬(wàn)噸鎳，一個(gè)是澳大利亞nickel Industries集團(tuán)的項(xiàng)目，年產(chǎn)至少6.7萬(wàn)噸鎳金屬當(dāng)量，另一個(gè)是韓國(guó)浦項(xiàng)制鐵(Posco)與中國(guó)力勤的合資項(xiàng)目，年產(chǎn)12萬(wàn)噸鎳。麥格理預(yù)計(jì)，從2026年起，MHP將成為印尼供應(yīng)增長(zhǎng)的單一主要來(lái)源，因?yàn)橛?jì)劃產(chǎn)能將上升至150萬(wàn)噸/年，HPAL工廠將供應(yīng)電池市場(chǎng)，NPI生產(chǎn)線將重新為不銹鋼生產(chǎn)商提供服務(wù)。Jim說(shuō)，生產(chǎn)商長(zhǎng)期押注于MHP，因?yàn)橄鄬?duì)于高冰鎳，MHP的碳足跡更低。他指出，MHP生產(chǎn)每噸鎳金屬當(dāng)量產(chǎn)生10公斤二氧化碳，而高冰鎳鎳當(dāng)量為70公斤。
麥格理還預(yù)計(jì)，目前緊張的一類鎳市場(chǎng)將出現(xiàn)大量過(guò)剩，因?yàn)槎愭嚬?yīng)激增，繼續(xù)替代用于不銹鋼和硫酸鎳生產(chǎn)的一類鎳的全球份額。麥格理表示，2022年全球一類鎳用量減少10.9萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)今年將再減少4.3萬(wàn)噸。據(jù)Argus調(diào)研，今年中國(guó)硫酸鎳生產(chǎn)中的一類鎳消費(fèi)量還將繼續(xù)減少。麥格理估計(jì)，今年全球不銹鋼生產(chǎn)將使用13.8萬(wàn)噸精煉鎳，較2022年下降22.5%，盡管不銹鋼產(chǎn)量中鎳的總使用量較2022年上升2.15%，至303萬(wàn)噸。
麥格理表示，在需求下降的同時(shí)，富氧氣側(cè)吹項(xiàng)目，將在23年下半年增加1類鎳的供應(yīng)，擴(kuò)大全球過(guò)剩。Jim估計(jì)，可能有17萬(wàn)至20萬(wàn)噸鎳锍從印尼和中國(guó)進(jìn)入供應(yīng)鏈。LME上周放寬了規(guī)定，允許新的一類產(chǎn)品進(jìn)入其倉(cāng)庫(kù)系統(tǒng)，包括為新品牌的上市提供費(fèi)用減免，并推出新的“快速通道”，允許新材料在常規(guī)樣品檢測(cè)3個(gè)月后被接受。
麥格理表示，2022年鎳在電池中的用量，同比增長(zhǎng)35%，達(dá)到48.4萬(wàn)噸，其中中國(guó)占全球使用量的80%左右。在中端和高性能汽車市場(chǎng)高鎳電動(dòng)汽車電池產(chǎn)量強(qiáng)勁增長(zhǎng)的推動(dòng)下，麥格理估計(jì)，到2030年，電動(dòng)汽車行業(yè)的鎳需求將比去年增長(zhǎng)三倍以上，達(dá)到160-170萬(wàn)噸。
印尼鎳成本最有優(yōu)勢(shì) 但供應(yīng)過(guò)度依賴印尼
麥格理還指出，去年沒有新的鎳項(xiàng)目進(jìn)入建設(shè)階段，Jim認(rèn)為過(guò)度依賴印尼是鎳市場(chǎng)是整體鎳產(chǎn)業(yè)鏈的一個(gè)擔(dān)憂，加拿大和澳大利亞是未來(lái)投資可能流入的國(guó)家，但這兩個(gè)國(guó)家的生產(chǎn)成本高于印尼。
Jim說(shuō):“其他國(guó)家沒有森林砍伐、碳排放和廢物管理等問(wèn)題?！薄暗罱K的問(wèn)題是，各國(guó)是否會(huì)介意高價(jià)購(gòu)買印尼以外的鎳產(chǎn)品?！?
