根據(jù)國(guó)際鋁業(yè)協(xié)會(huì)（IAI）的最新月度評(píng)估，2023年前三個(gè)月，全球原鋁產(chǎn)量同比增長(zhǎng)2.0%，達(dá)到1690萬(wàn)噸。

中國(guó)以外地區(qū)的產(chǎn)量持平，重啟和減產(chǎn)在很大程度上相互抵消。占全球原鋁產(chǎn)量近60%的中國(guó)，其產(chǎn)量較2022年第一季度提高了3.9%，但增速在3月份大幅放緩至0.9%。以年率計(jì)算，中國(guó)上月產(chǎn)量為3990萬(wàn)噸，為一年來(lái)最低，較8月創(chuàng)紀(jì)錄的4150萬(wàn)噸減少160萬(wàn)噸。

在水電資源豐富的云南省，新增和重啟的產(chǎn)能無(wú)法抵消產(chǎn)量下降的影響。在云南省，電力需求旺盛的鋁冶煉廠已被要求減產(chǎn)，以應(yīng)對(duì)嚴(yán)重干旱。

中國(guó)的鋁產(chǎn)量現(xiàn)在高度依賴(lài)于中國(guó)南方的天氣模式，全球鋁市場(chǎng)也是如此。云南省占中國(guó)鋁產(chǎn)能的約12%，2022年的鋁產(chǎn)量為420萬(wàn)噸。隨著中國(guó)鋁運(yùn)營(yíng)商從以煤炭為動(dòng)力的省份遷移到利用水能生產(chǎn)低碳“綠色”鋁，云南已成為一個(gè)快速增長(zhǎng)的生產(chǎn)中心。然而，水力發(fā)電需要降雨，云南正在經(jīng)歷數(shù)十年來(lái)最嚴(yán)重的干旱。

省會(huì)昆明今年到目前為止只收到了正常降雨量的10%。本周早些時(shí)候發(fā)布了橙色干旱預(yù)警，這是四級(jí)系統(tǒng)中第二嚴(yán)重的預(yù)警。據(jù)《中國(guó)日?qǐng)?bào)》報(bào)道，其他許多城鎮(zhèn)也采取了同樣的做法。包括鋁冶煉廠在內(nèi)的工業(yè)能源用戶已被指示減少運(yùn)營(yíng)，以平衡電力系統(tǒng)。

咨詢公司上海金屬市場(chǎng)分析師李嘉慧在鄭州的一次會(huì)議上表示，該省目前約有200萬(wàn)噸產(chǎn)能停產(chǎn)。盡管其他省份已經(jīng)重啟產(chǎn)能，甚至啟用了新的電解鋁生產(chǎn)線，但影響未能抵消云南的損失。

理論上，隨著雨季的臨近，情況將會(huì)好轉(zhuǎn)，但實(shí)際上，這將取決于降雨量的多少，以及是否有足夠的保證電力，使鋁冶煉廠能夠承擔(dān)重啟閑置產(chǎn)能的成本。

今年第一季度，中國(guó)以外的原鋁產(chǎn)量同比持平。與2022年前三個(gè)月相比，只有兩個(gè)地區(qū)出現(xiàn)了重大變化。拉丁美洲的產(chǎn)量激增了24%，這要?dú)w功于巴西Alumar鋁冶煉廠的擴(kuò)大，該廠在經(jīng)過(guò)六年的維護(hù)和維護(hù)后正在重新啟動(dòng)，以及阿根廷的Aluar工廠恢復(fù)全面運(yùn)營(yíng)。

然而，該地區(qū)的產(chǎn)量相對(duì)較小，即使增速驚人，第一季度也只占中國(guó)以外地區(qū)產(chǎn)量的5%。

另一端是西歐，第一季度的產(chǎn)量比去年同期下降了10%。去年，高能源價(jià)格迫使多家冶煉廠閑置產(chǎn)能，該地區(qū)年化運(yùn)行率已降至270萬(wàn)噸的多年低點(diǎn)。

產(chǎn)量似乎正在觸底反彈，沒(méi)有新的減產(chǎn)聲明，挪威生產(chǎn)商Hydro NHY.OL在最后一刻談判達(dá)成協(xié)議，以避免其兩家冶煉廠可能曠日持久的罷工。

明年，西班牙的San Cipran冶煉廠將回歸，美國(guó)鋁業(yè)AA.N將在閑置兩年后重啟該冶煉廠，并簽署新的可再生能源協(xié)議。

如果電價(jià)在俄烏沖突飆升后保持較低水平，其他公司也可能重新啟動(dòng)被削減的產(chǎn)能。

然而，中國(guó)在全球鋁格局中的主導(dǎo)地位意味著，它掌握著未來(lái)生產(chǎn)格局的關(guān)鍵。而中國(guó)國(guó)內(nèi)的關(guān)鍵變數(shù)是云南，它的原鋁產(chǎn)量相當(dāng)于北美和拉丁美洲所有冶煉廠的總和。

全球供應(yīng)鏈和鋁價(jià)正變得越來(lái)越依賴(lài)于中國(guó)南方的降雨模式。季節(jié)性是一種金屬的新的波動(dòng)性來(lái)源，此前這種金屬是由連續(xù)鋁冶煉過(guò)程的可預(yù)測(cè)性定義的。

鋁業(yè)在綠色能源轉(zhuǎn)型方面的雄心伴隨著一個(gè)重大的綠色生產(chǎn)警告。