4月25日訊：
報告要點(diǎn)
隨著全球新能源車滲透率的提高，動力電池對鋰的需求也得到爆發(fā)式增長，由于供給釋放難以跟上需求的節(jié)奏，供需增速的不匹配帶動鋰價開啟此前的上行周期，劇烈變動的鋰價讓產(chǎn)業(yè)鏈的各個環(huán)節(jié)承壓。為促進(jìn)碳酸鋰產(chǎn)業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展，廣期所正在推進(jìn)碳酸鋰期貨品種的研發(fā)工作，在此背景下，我們推出碳酸鋰系列專題，這是專題第一篇，我們梳理了全球鋰資源項(xiàng)目的分布及開發(fā)情況，探尋新能源時代的白色寶藏。
摘要
由于電動汽車的高速發(fā)展和動力電池對鋰需求的激增，各國再次掀起尋鋰的熱潮，全球探明鋰儲量自2018年以來連年增長。但就分布而言，鋰資源大部分集中于南美鋰三角（智利、玻利維亞和阿根廷）與澳大利亞，我國鋰資源分布散且品質(zhì)較差。
澳大利亞是全球主要硬巖礦產(chǎn)地。2022年澳洲供應(yīng)全球47%的鋰，目前設(shè)計(jì)總產(chǎn)能達(dá)到680萬噸鋰精礦，折合約85萬噸LCE（碳酸鋰當(dāng)量），其中Greenbushes設(shè)計(jì)產(chǎn)能便占比38%。由于自然稟賦優(yōu)異和基礎(chǔ)設(shè)施完善，大部分產(chǎn)能將于未來五年釋放。
鹽湖鹵水占鋰資源存在形式的絕大部分，而這些大多位于南美。南美鹽湖大多濃度高品質(zhì)好且鎂鋰比低，便于開采。主要項(xiàng)目規(guī)劃產(chǎn)能達(dá)到88萬噸LCE，最大的鹽湖Atacama規(guī)劃產(chǎn)能占比高達(dá)37%，由于品質(zhì)較好的鹽湖多采用攤曬法生產(chǎn)，故投產(chǎn)和達(dá)產(chǎn)進(jìn)度較鋰礦更慢。
歐美和非洲目前在產(chǎn)項(xiàng)目較少，但潛力較大。目前歐美和非洲僅零星幾個小項(xiàng)目在產(chǎn)，但主要項(xiàng)目總規(guī)劃產(chǎn)能達(dá)到102萬噸LCE，且非洲還擁有Manono等大型鋰礦。就我們看來，歐美鋰礦項(xiàng)目大多還沒開工，處于規(guī)劃設(shè)計(jì)階段，面臨諸多不確定性；而非洲項(xiàng)目投產(chǎn)進(jìn)度將更快。
受限于資源稟賦問題，國內(nèi)可開發(fā)鋰礦資源較少且品位和規(guī)模都較差，為了增加鋰礦供應(yīng)，探礦活動一直在進(jìn)行。目前國內(nèi)規(guī)劃項(xiàng)目總產(chǎn)能達(dá)到100萬噸LCE，后續(xù)主要增量來自江西、湖南云母和西藏鹽湖。在江西手抓礦和頻頻發(fā)生的環(huán)保問題的影響下，云母開發(fā)審批和建設(shè)難度或?qū)⒓哟蟆?
在此前鋰價快速上行的刺激下，大范圍的“尋鋰”活動引發(fā)了這一輪的產(chǎn)能增長，我們預(yù)計(jì)2023-2026年全球鋰礦資源增速將分別達(dá)到45.8%、61.5%、34.2%、13.0%；全球鋰資源產(chǎn)能預(yù)計(jì)分別達(dá)到111萬噸LCE、180萬噸LCE、241萬噸LCE和272萬噸LCE。屆時，澳洲和南美的供應(yīng)占比將下滑，鋰供應(yīng)過于集中的風(fēng)險將有所改善。
風(fēng)險因素：
1、項(xiàng)目進(jìn)展不及預(yù)期。受股權(quán)紛爭、缺乏技術(shù)與經(jīng)驗(yàn)、自然環(huán)境與基礎(chǔ)設(shè)施干擾等因素影響，鋰礦項(xiàng)目投產(chǎn)擱置或延期時有發(fā)生。
2、政策與地緣政治影響。包括鋰礦出口禁令、資源稅上漲、環(huán)保問題干擾建設(shè)和生產(chǎn)等；另外，或?qū)⒚媸赖摹颁嚇I(yè)歐佩克”、關(guān)鍵礦物投資審查等或?qū)⒂杏绊憽?
3、價格快速下跌和成本上漲等帶來產(chǎn)出下滑或者停產(chǎn)。2020年鋰價大幅下跌引起鋰礦停產(chǎn)潮，疫情期間澳洲勞動力短缺引起產(chǎn)出不及預(yù)期，這些現(xiàn)象將會對供應(yīng)產(chǎn)生不小的影響。
正文
一、地球上的鋰資源
1.1 天然的電池金屬
鋰是一種金屬元素，位于元素周期表的第二周期IA族，元素符號為Li，它的原子序數(shù)為3，原子量為6.941，對應(yīng)的單質(zhì)為銀白色質(zhì)軟金屬，也是密度最小的金屬，鋰電極電勢最負(fù)，是已知元素中金屬活動性最強(qiáng)的。由于這些特性，使用鋰化合物制成的鋰離子電池具有開路電壓高，比能量高，工作溫度范圍寬，放電平衡，自放電子等特點(diǎn)，在新能源汽車動力電池和儲能領(lǐng)域具有長期需求剛性和需求前景，鋰也被稱作“電池金屬”。
鋰在自然界中豐度較大，居第27位，在地殼中約含0.0065%，全球鋰資源較為豐富。根據(jù)USGS數(shù)據(jù)，由于持續(xù)的勘探，全球已探明的鋰資源大幅增加，2022年鋰資源總量修改為9800萬噸，而全球鋰儲量也高達(dá)2600萬噸，以當(dāng)年的消費(fèi)量來看，可供全球使用超過150年。
2008年和2018年使鋰資源勘探歷史上兩個關(guān)鍵時間節(jié)點(diǎn)，得益于手機(jī)等消費(fèi)電子的崛起，2008年以來全球鋰資源儲量快速攀升；2018年之后，由于電動汽車的高速發(fā)展和動力電池對鋰需求的激增，全球再次掀起尋鋰的熱潮，四年以來熱情還未消散。
1.2 鋰資源分布不均
全球鋰資源分布集中。從資源量來看，全球53%的鋰資源分布于南美鋰三角（玻利維亞、智利、阿根廷）的鹽湖中，其次是澳大利亞和中國美國等。從儲量來看，2022年2600萬噸儲量中，智利鋰資源儲量930萬噸，占比高達(dá)35.8%，阿根廷鋰資源儲量270萬噸，占比10.4%，澳大利亞鋰資源儲量620萬噸，占比23.8%；中國鋰資源儲量200萬噸，占比7.7%，我國資源量較為豐富，但是分布散，品質(zhì)較差。
2022年，除美國外，全球鋰資源供給約為13萬金屬噸，澳大利亞提供6.1萬噸，接近總量的一半，其次，智利和中國各提供30%和14%的產(chǎn)量。
作為活動性最強(qiáng)的金屬，鋰僅以化合物的形式廣泛存在于自然界中。從資源形態(tài)上看，全球鋰資源主要包含硬巖礦、鹵水礦、黏土礦等。硬巖礦主要包括鋰輝石、鋰云母以及透鋰長石和磷鋁石等，鹵水包括鹽湖鹵水、油田鹵水和地?zé)猁u水等。其中，鹽湖鹵水占全球鋰資源的一半以上。
鋰輝石的化學(xué)組成為LiAl[Si2O6],其中Li2O的理論含量高達(dá)8.03%，鋰輝石精礦一般含Li2O為6.3%-7.5%，實(shí)際上通常含量在2.91%-7.66%范圍，原礦品位在0.8%-3.25%之間。鋰輝石主要集中在澳大利亞、加拿大、美國以及津巴布韋等國，由于其化學(xué)組成穩(wěn)定簡單，含鋰量高,除硅和鋁主要雜質(zhì)外，其它雜質(zhì)含量均很低，且鋰輝石提鋰的技術(shù)成熟、成本低，使其成為目前鋰資源供應(yīng)的主要來源。
鹽湖鹵水主要包含硫酸鹽型、氯化物型、碳酸鹽型等，不同的鹽湖離子種類多，差別較大，含鋰量也各有不同，但是整體儲量集中在玻利維亞、阿根廷、智利、美國和中國青藏地區(qū)。
此外，鋰云母也是目前第三大鋰供給來源，是提煉鋰的重要礦物，其化學(xué)成分為K{Li2-xAl1+x[Al2xSi4-2xO10](OH,F)2} (x=0-0.5) 。它是鉀和鋰的基性鋁硅酸鹽，鋰云母一般只產(chǎn)在花崗偉晶巖中，鋰云母原礦品位大約0.3%-1.2%，精礦在2.2%-3.5%。
鋰黏土也是一類重要的鋰礦。黏土型鋰礦也被稱之為沉積型鋰礦，具有分布廣、儲量大的特點(diǎn)，主要分布于美國、墨西哥、塞爾維亞等國家。近年來，在我國西南地區(qū)也發(fā)現(xiàn)大量黏土型鋰礦資源。這些黏土型鋰礦根據(jù)成因不同，主要可分為火山巖黏土型鋰礦、碳酸鹽黏土型鋰礦和賈達(dá)爾鋰硼礦。隨著鋰資源需求的增長，鋰黏土極具開發(fā)前景。
二、澳大利亞是全球主要鋰礦供應(yīng)地
澳大利亞鋰礦資源稟賦優(yōu)越，是全球鋰輝石礦主要富集地，鋰資源總量達(dá) 790萬噸，儲量達(dá) 620萬噸，擁有 Greenbushes、Pilgangoora、Marion 和Wodgina等幾大資源量和品位均處于全球領(lǐng)先水平的大型在產(chǎn)鋰礦項(xiàng)目，由于鋰礦資源優(yōu)質(zhì)，開發(fā)環(huán)境友好，開采技術(shù)相對成熟，澳洲鋰礦長期以來一直作為全球鋰資源的主要供應(yīng)來源，2022 年全球產(chǎn)量占比約 47%。
從地理位置來看，pilgangoora和wodgina兩個項(xiàng)目靠北部黑德蘭港口，主要通過黑德蘭運(yùn)往中國和韓國。而greenbushes、Mt Holland、Mt Marion 和 Mt Cattlin等項(xiàng)目主要集中在南邊，主要通過班伯里港口、埃斯佩蘭斯等港口運(yùn)送。
除了資源量優(yōu)勢，澳洲鋰礦在稟賦和產(chǎn)能規(guī)劃來看，也是全球獨(dú)一無二的。其中的格林布什礦更是一騎絕塵，格林布什擁有澳洲最大的鋰資源量和儲量，有著最高的品位和產(chǎn)能規(guī)劃化；此外Pilgangoora項(xiàng)目和Wodgina、Marion共同貢獻(xiàn)澳大利亞主要鋰礦產(chǎn)量。
2.1 Greenbushes是全球最大在產(chǎn)礦山
天齊鋰業(yè)控股的泰利森鋰業(yè)擁有的Greenbushes礦是目前世界上正開采的儲量豐富、品質(zhì)優(yōu)越的鋰輝石礦，該礦是在1977年至1980年期間的一次大規(guī)模鉆探計(jì)劃中發(fā)現(xiàn)的，生產(chǎn)和出口鋰礦物已有30多年的歷史，澳大利亞鋰業(yè)于1983年在Greenbushes建立了第一家鋰礦生產(chǎn)工廠，并成功進(jìn)行了幾次擴(kuò)建，以增加Greenbushes的產(chǎn)量。根據(jù)天齊鋰業(yè)2022年1月28日發(fā)布的港股招股書中發(fā)布的修正版數(shù)據(jù)，Greenbushes 鋰項(xiàng)目的資源量（探明的+控制的+推斷的）為3.4億噸，Li2O品位為1.6%，對應(yīng)Li2O含量為546.4萬噸，折合碳酸鋰當(dāng)量為1351.2萬噸;項(xiàng)目的礦石儲量總計(jì)（證實(shí)的+概略的）為1.7億噸，Li2O品位為2.0%，對應(yīng)Li2O含量為339.2萬噸，折合碳酸鋰當(dāng)量為838.8萬噸。
2022年Greenbushes新建尾礦再處理廠(TPR)已完工，新增加28萬噸鋰精礦產(chǎn)能，總產(chǎn)能達(dá)到162萬噸，根據(jù)IGO公司公告，四季度Greenbushes 項(xiàng)目鋰精礦產(chǎn)量為37.9萬噸，環(huán)比增長5.0%，同比增長46.3%。2022年 Greenbushes 鋰精礦產(chǎn)量合計(jì)為134.8萬噸，同比增長41.3%，占澳洲產(chǎn)量的近一半。
2022年四季度Greenbushes鋰精礦現(xiàn)金成本為263澳元/噸，含權(quán)益金成本為757澳元/噸，極具成本優(yōu)勢，主要有四個方面的原因：（1）資源稟賦高，資源儲量大（2）成礦條件優(yōu)越，低剝采比；（3）重選、浮選工藝流程嫻熟，采選回收率高，尾礦處理廠回收率高達(dá)60%；（4）物流條件便利，運(yùn)輸成本較低，礦山距離西澳重要港口班布里僅約 90 公里，距離珀斯市也僅約 250 公里。
2.2 Pilgangoora 項(xiàng)目規(guī)劃精礦產(chǎn)能100萬噸
Pilgangoora項(xiàng)目目前擁有世界上最大的硬巖鋰鉭礦床之一，是全球重要鋰來源。Pilgangoora偉晶巖礦田于1905年被發(fā)現(xiàn)，但直到2014年，其鋰價值才被充分認(rèn)識到。Pilbara Minerals在2014年至2021年期間進(jìn)行了多個階段的勘探，截止 2021 年 6 月底更新的礦產(chǎn)資源總量為 350.9 萬噸氧化鋰，平均品位 1.14%，更新后的礦產(chǎn)總儲量（證實(shí)+概略）為 190 萬噸氧化鋰，平均品位 1.18%。
Pilgangoora項(xiàng)目包含pilgan和Ngungaju兩部分，后者是原Altura Mining所屬的pilgangoora部分。Pilgan工廠(原來Pilgangoora工廠)，位于Pilgangoora地區(qū)的北部，生產(chǎn)鋰輝石精礦和鉭鐵礦精礦，Ngungaju工廠位于南部，生產(chǎn)鋰輝石精礦。Pilbara Minerals于2021年收購了Ngungaju項(xiàng)目。在被收購后，該公司對加工設(shè)施進(jìn)行了一系列改進(jìn)工程，以提高產(chǎn)量和回收率。在2022年三季度中，皮爾巴拉礦業(yè)公司完成了對Ngungaju工廠的升級和優(yōu)化，使鋰輝石精礦的生產(chǎn)能力達(dá)到18-20萬噸/年。
Pilgangoora項(xiàng)目第四季度鋰精礦產(chǎn)銷量創(chuàng)歷史新高，兩座工廠鋰精礦產(chǎn)量為16.22萬噸，發(fā)運(yùn)量為14.86萬噸，銷售產(chǎn)品的平均品位約為5.4%Li2O。2022年公司鋰精礦總產(chǎn)量為51.79萬噸。
目前，Pilgan工廠(P680項(xiàng)目)正在進(jìn)行10萬噸/年新增產(chǎn)能的擴(kuò)建工作。一旦完成，Pilgangoora項(xiàng)目的年產(chǎn)鋰輝石總產(chǎn)量將增加到64萬-68萬噸/年。此外，在2023年一季度公司將做出P1000項(xiàng)目的最終投資決定計(jì)劃，隨著P1000項(xiàng)目的完成，預(yù)計(jì)2023年底或2024年產(chǎn)能將提升至100萬噸/年。
2.3 Mt Cattlin面臨資源枯竭風(fēng)險
Allkem 所屬的 Cattlin項(xiàng)目于2016年開啟生產(chǎn)，產(chǎn)出的鋰精礦主要通過卡車運(yùn)往Esperance港口并出口到亞洲地區(qū)。2022年6月30日修訂后的礦石儲量在開采耗盡后減少了28%，至580萬噸，品位為0.98%，礦石儲量將在2023年上半年進(jìn)行修訂，包括最近的鉆探和更新的資源估計(jì)量。
該礦2021年產(chǎn)出23萬噸精礦，但2022年回收率不斷走低，產(chǎn)出連續(xù)下滑，且精礦品位有所降低。根據(jù) Allkem公司2022年第四季度報告，Mt Cattlin鋰礦第四季度生產(chǎn)鋰精礦1.64萬噸，環(huán)比下降6.8%，同比下降68.6%，產(chǎn)品平均品位為5.3% Li2O。2022年全年產(chǎn)量為10.74萬噸，同比下降53.3%，產(chǎn)量下降主要受到澳洲設(shè)備供應(yīng)受阻、勞動力短缺、新礦體預(yù)開采推遲、回收率降低等因素影響。2022年全年裝運(yùn)量累計(jì)為14.08萬噸，同比下降31.7%。
公司計(jì)劃23財(cái)年生產(chǎn)14-15萬噸精礦，但23財(cái)年上半年僅產(chǎn)出3.4萬噸，下半年壓力較大。受到資源規(guī)模的制約，Mt Cattlin 整體的品位和產(chǎn)量呈現(xiàn)下降趨勢，按照現(xiàn)在的產(chǎn)能和資源計(jì)算，Mt Cattlin將在五年后資源枯竭。
2.4 Mt Marion擴(kuò)產(chǎn)延期
Mt Marion鋰礦位于西澳Kalgoorlie區(qū)西南約40公里處。該鋰礦項(xiàng)目于2010年10月獲批開發(fā)，2015年開工建設(shè)，2017年2月開始正式生產(chǎn)鋰精礦。由MRL與贛鋒各擁有50%股權(quán)，目前產(chǎn)能60萬噸，將在2023年4月完成擴(kuò)產(chǎn)建設(shè)，7月滿產(chǎn)，屆時產(chǎn)能達(dá)到90萬噸混合品位的鋰精礦，相當(dāng)于60萬噸為6%品位。
因原礦石品位下降，Mt Marion項(xiàng)目2022財(cái)年銷量低于指引，且2022年第二季度生產(chǎn)的鋰精礦中僅有7.1%為高等級產(chǎn)品（5.4% Li2O)，同比及環(huán)比均大幅降低，三四季度有所回升。2022財(cái)年Mt Marion鋰精礦總出貨量為44.2萬噸，低于此前45-47.5萬噸的指引。Mt Marion項(xiàng)目鋰精礦產(chǎn)銷量不及預(yù)期主要由于公司生產(chǎn)受到疫情影響，而且開采新礦井使得礦石開采量及高品位原礦產(chǎn)量均有所下降。
2.5 Wodgina是2023年主要增量項(xiàng)目
Wodgina礦山位于西澳大利亞州北Pilbara地區(qū)，距離黑德蘭港口約109公里，由Mineral Resources和ALB共同開發(fā)，含有2.59億噸1.17%品位的鋰礦資源量及1.47億噸1.20%品味的鋰礦儲量。該礦項(xiàng)目目前規(guī)劃鋰精礦產(chǎn)能75萬噸/年。Wodgina于2017年開始進(jìn)行采礦作業(yè)并于同年4月向中國客戶售出第一批鋰輝石原礦。2018年，MRL與雅保公司合資成立MARBL JV共同運(yùn)營該礦山。2019年5月，Wodgina礦山 75萬噸/年鋰精礦項(xiàng)目建成試車，11月1日，MRL與雅保公司交易正式完成，但由于全球鋰市場需求低迷，雙方?jīng)Q定關(guān)停Wodgina礦山。
2022年5月產(chǎn)線一25萬噸(6%品位)復(fù)產(chǎn)，且當(dāng)季度產(chǎn)量2萬噸鋰精礦，產(chǎn)線二也于7月投產(chǎn)。產(chǎn)線三四各25萬噸產(chǎn)能視情況投產(chǎn)和建設(shè)。2022年第四季度Wodgina精礦產(chǎn)量為9.2萬噸，發(fā)運(yùn)量為9.5萬噸。復(fù)產(chǎn)以來合計(jì)生產(chǎn)精礦17.6萬噸。在2023財(cái)年發(fā)運(yùn)量指引為38-42萬噸背景下，2023年上半年Wodgina 精礦發(fā)運(yùn)量將達(dá)到24萬噸。
2.6 Finniss將于23年產(chǎn)出精礦
Finniss項(xiàng)目由Core Lithium 100%控股，項(xiàng)目距離達(dá)爾文港僅約88公里，由多個礦區(qū)組成，基礎(chǔ)設(shè)施條件理想。項(xiàng)目包含礦石資源量為1890萬噸，氧化鋰合計(jì)約24.82萬噸，平均品位1.32%，總儲量14.30萬噸氧化鋰、平均品位1.3%。Core Lithium首期將圍繞Grants礦區(qū)露天開采，計(jì)劃投入約8900萬澳元，建設(shè)100萬噸/年的重選裝置，項(xiàng)目設(shè)計(jì)產(chǎn)能為鋰精礦17.5萬噸/年(SC6)，在12年的開采周期內(nèi)平均年產(chǎn)16萬噸的鋰精礦，年均現(xiàn)金成本評估為423美元/噸。該項(xiàng)目已于2021年完成可行性研究并開始建設(shè)，但施工進(jìn)度慢于預(yù)期，投產(chǎn)時間從4Q22延遲至1H23。
2022年10月3日，Core Lithium宣布，以951美元/噸的成交價完成了首次鋰輝石原礦的拍賣招標(biāo)，共售出平均品位為1.4%的1.5萬噸鋰輝石原礦。該批礦石計(jì)劃于2023年初從達(dá)爾文港發(fā)貨，這是在鋰價高位但投產(chǎn)延后的無奈之舉。
2.7 其他鋰礦
Kathleen Valley有較大潛力。該項(xiàng)目位于西澳大利亞州，Liontown Resources擁有其100%股權(quán)，該項(xiàng)目礦石資源量達(dá)到1.56億噸，Li2O品位為1.4%，對應(yīng)Li2O含量214萬噸，項(xiàng)目的礦石儲量更新為6850萬噸，品位為1.34%，對應(yīng)Li2O含量91.7萬噸。由于融資計(jì)劃順利進(jìn)行,公司于2022年6月29日做出了Kathleen Valley項(xiàng)目最終投資決定(FID)，預(yù)計(jì)該項(xiàng)目將在2023年底完成建設(shè)，并于2024年第二季度實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)。根據(jù)最終可研報告顯示，Kathleen Valley項(xiàng)目壽命為23年，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計(jì)帶來鋰精礦產(chǎn)能為51.1萬噸/年(sc6),在第6年增加交付約70萬噸/年的鋰輝石。
Mt Holland潛力巨大：SQM、Wesfarmers各持該項(xiàng)目50%股份，這也是西澳最大的、品位最高的未開發(fā)礦山之一，Mt Holland-EarlGrey礦床擁有鋰輝石礦產(chǎn)資源總量1.86億噸，平均氧化鋰品位1.53%，礦產(chǎn)總儲量8400萬噸,平均氧化鋰品位1.57%。推算項(xiàng)目生命周期內(nèi)年均可產(chǎn) 38.3 萬噸鋰精礦（品位 5.5%），一期配套年產(chǎn) 5 萬噸氫氧化鋰，后續(xù)或進(jìn)一步擴(kuò)至 10 萬噸，首次生產(chǎn)預(yù)計(jì)在2024年下半年。
Buldania在規(guī)劃中。自2018年初，Liontown從Avoca Resources Pty Ltd (Karora Resources的全資子公司)獲得Buldania鋰及相關(guān)金屬的100%權(quán)益后，一直在積極探索Buldania項(xiàng)目。Liontown的工作最初集中在含鋰輝石的Anna偉晶巖上，首次確定了15Mt1.0% Li2O的指示和推斷礦產(chǎn)資源估算(MRE)，其中包含14萬噸Li20。Buldania項(xiàng)目距離珀斯以東約600公里。該地點(diǎn)靠近Marion和Bald Hill鋰礦床，地質(zhì)條件相似,該項(xiàng)目靠近主要的公路和鐵路基礎(chǔ)設(shè)施，可直接通往南部200公里外的埃斯佩蘭斯港.
另外，Global Lithium 所屬的 Marble Bar和Manna鋰項(xiàng)目目前仍在進(jìn)行勘探工作，并公布了勘探結(jié)果。Marble Bar鋰項(xiàng)目(MBLP)位于西澳大利亞皮爾巴拉地區(qū)的黑德蘭港東南150公里處，有公路相連，交通較為便利，2022年12月，公司報告鋰礦資源量為1800萬噸，Li2O品位為1.0%。較2020年6月宣布1050萬噸增加了71%。2022年10月，Global Lithium以6000萬美元現(xiàn)金加特許權(quán)使用費(fèi)的價格，從Breaker Resources NL手中收購Manna項(xiàng)目20%的權(quán)益從而實(shí)現(xiàn)100%控股。2022年12月，公司報告鋰礦資源量升級為3270萬噸，Li2O品位1.0%。這一更新比2022年2月發(fā)布的990萬噸(1.14%)增加了230%。
三、南美鋰鹽湖資源極為豐富
全球鋰資源主要集中于鹽湖鹵水中，而這部分資源多分布在南美的阿根廷、智利、玻利維亞三國的“鋰三角”地區(qū)，這些鹽湖具有鋰離子濃度高、鎂鋰比低的特點(diǎn)，項(xiàng)目也大多采用鹽田濃縮-沉淀法提取，具有工藝成熟可靠、生產(chǎn)成本低的優(yōu)勢，但由于前期需要建立大規(guī)模鹽田，資本支出較高、生產(chǎn)周期也更長。
從產(chǎn)能設(shè)計(jì)來看，南美鹽湖主要項(xiàng)目產(chǎn)能總計(jì)達(dá)到88萬噸LCE，已經(jīng)超過2022年產(chǎn)量之和，按照規(guī)劃，這些項(xiàng)目中的大部分將在25-26年之前投產(chǎn)。而就目前來看，南美主要產(chǎn)出的鹽湖還是以四大湖為主，分別是Atacama、olaroz、Cauchari 、Hombre Muerto。
從南美主要鹽湖資源稟賦來看，Atacama無論從資源量還是濃度都是鹽湖之首，其地位等同格林布什在硬巖礦中的位置，ALB和SQM合計(jì)在該鹽湖規(guī)劃32.5萬噸LCE。此外我們也可以看到有更多的鹽湖項(xiàng)目正在建設(shè)中，雖然體量更小但是也不可或缺，贛鋒鋰業(yè)、西藏珠峰、紫金礦業(yè)等中資企業(yè)也開始在南美鹽湖布局，且項(xiàng)目進(jìn)度快，部分將于2023年投產(chǎn)。
3.1 Atacama是全球產(chǎn)能最大的鹽湖
智利Atacama鹽湖位于智利北部沙漠腹地，是地下鹽水礦床，覆蓋面積約2800平方千米，是目前全球開發(fā)程度最高、產(chǎn)量最大的鹽湖，具有鋰離子濃度高且鎂鋰比低的特點(diǎn)，極具成本優(yōu)勢。Atacama鹽湖主要由ALB和SQM控制生產(chǎn)，兩者均從智利政府機(jī)構(gòu)CORFO租賃礦權(quán)，在不同的劃分區(qū)域內(nèi)開采鉀、鋰資源。
SQM目前在智利Atacama擁有鋰資源量達(dá)到1080萬噸鋰金屬量，折合5749萬噸碳酸鋰當(dāng)量，其中探明+控制等級合計(jì)820萬噸金屬量,折合4365萬噸碳酸鋰當(dāng)量,鋰離子濃度高達(dá)1835mg/L(全球最高)，鎂鋰比僅為6.5:1。目前配套鋰鹽產(chǎn)能18萬噸，2022年全年完成15.6萬噸的產(chǎn)量目標(biāo)，超過此前計(jì)劃。另外SQM已完成對中國鋰鹽工廠收購，將硫酸鋰從智利出口至中國后再加工為氫氧化鋰，這部分擁有年產(chǎn)能3萬噸,計(jì)劃在2023Q2投產(chǎn)，屆時公司鋰鹽總產(chǎn)能21萬噸。此外公司2024年目標(biāo)為將智利的鋰鹽產(chǎn)能升至21萬噸，這使得其在Atacama的總產(chǎn)能升至24萬噸。
SQM在租賃協(xié)議截止到2030年12月30日，提鋰限額為220.6萬噸LCE。截至2022，已開采約46萬噸，根據(jù)剩余額度來計(jì)算，在接下來8年時間里，每年平均產(chǎn)量不足22萬噸LCE。此外，Cofro向鹽湖提鋰企業(yè)征收資源稅的方式為階梯累進(jìn)式，納稅基準(zhǔn)價格為向第三方銷售的鋰產(chǎn)品均價。目前鋰產(chǎn)品資源稅的稅率分為6個檔次，最高達(dá)到40%。在碳酸鋰銷售均價分別為40000美元/噸、50000美元/噸、56000美元/噸時，企業(yè)需上繳的資源稅分別為13372美元/噸、17372美元/噸、19772美元/噸。據(jù)SQM公告，公司2022年合計(jì)向Corfo上繳33億美元資源稅。
2015年ALB通過并購Rockwood進(jìn)入鋰行業(yè)，并于2016年底與智利Corfo重新簽訂Atacama鹽湖租約，根據(jù)雅保在2016年底與智利Corfo重新達(dá)成的協(xié)議，Atacama鹽湖的租約期限延長至2043年，礦權(quán)面積約167平方公里，擁有鋰資源總量794萬噸LCE，濃度為1959mg/L。允許開采的資源量為46.41萬噸金屬鋰，折合247萬噸LCE。在2022年新增的 La Negra 3/4兩條產(chǎn)線共4萬噸碳酸鋰項(xiàng)目之后，ALB目前在Atacama已建成約8.5萬噸/年的碳酸鋰產(chǎn)能。
為了追求更高的產(chǎn)出和資源保障，ALB啟動Salar Yield提高項(xiàng)目以支持La Negra提高效率和可持續(xù)性。
3.2 Cauchari-Olaroz 2023年共新增6.5萬噸產(chǎn)能
Cauchari-Olaroz鹽湖區(qū)是阿根廷重要的鹽湖項(xiàng)目聚集區(qū)，包括贛鋒鋰業(yè)、Lithium Americas（LAC）、Allkem等公司在此處進(jìn)行鹽湖提鋰。其中目前在產(chǎn)的主要是Olaroz-Allkem項(xiàng)目，而贛鋒鋰業(yè)和LAC控制的Cauchari-Olaroz鹽湖項(xiàng)目在多次延期后仍在建設(shè)中。
Allkem控制的Olaroz 鹽湖項(xiàng)目位于阿根廷北部的Jujuy 省，距離省會Jujuy市西北部約230公里。該項(xiàng)目位于海拔3900米處，在運(yùn)營環(huán)境和當(dāng)?shù)鼗A(chǔ)設(shè)施方面都得到了有利條件的支持，降雨量少，氣候干燥，為鹽水蒸發(fā)提供了天然條件。附近有三個主要的海港，分別是阿根廷的布宜諾斯艾利斯、智利的安托法加斯塔和伊基克，都有提供國際運(yùn)輸服務(wù)，通過公路或鐵路可以方便地到達(dá)。該項(xiàng)目擁有1620萬噸LCE資源量，鋰離子濃度達(dá)到690mg/L，為了支持Olaroz項(xiàng)目的后續(xù)發(fā)展，公司于2020年獲得Cauchari部分權(quán)益，Cauchari含有480萬噸測量和指示碳酸鋰當(dāng)量(LCE)資源，150萬噸推斷LCE資源和1490萬噸測量和指示鉀肥(KCI)資源。合并后的Olaroz和Cauchari資源為22.5Mt LCE，使其成為世界上最大的鹵水資源之一。
該項(xiàng)目從2014年開始生產(chǎn)碳酸鋰，目前具有1.75萬噸碳酸鋰產(chǎn)能，2022年完成1.4萬噸產(chǎn)量，其第二階段的擴(kuò)建正在進(jìn)行中，完成后將每年額外提供25000噸技術(shù)級碳酸鋰，其中9500噸的新產(chǎn)量將被用作Naraha氫氧化鋰工廠的原料，預(yù)計(jì)將在H2 CY23進(jìn)行首次調(diào)試，并在兩年的時間內(nèi)達(dá)到25000噸/年的全部產(chǎn)能。Cauchari礦產(chǎn)資源位于Olaroz鋰廠南部邊界附近，具有類似的鹵水特征，在考慮潛在的第三階段擴(kuò)張時提供了額外的選擇。
Minera Exar控制的Cauchari-Olaroz區(qū)域毗鄰 Alkem 旗下在產(chǎn)的Olaroz鹽湖提鋰設(shè)施，贛鋒鋰業(yè)持有Minera Exar公司的46.67%股權(quán)，為第一大股東。根據(jù)2019年5月的礦產(chǎn)儲量估算，Cauchari-Olaroz資源量約合2458萬噸LCE，平均鋰離子濃度為592mg/L,鋰資源儲量支持年產(chǎn)量超過40,000噸電池級碳酸鋰并超過40年。贛鋒/LAC項(xiàng)目一期設(shè)計(jì)產(chǎn)能4萬噸LCE，原定2022年底實(shí)現(xiàn)投產(chǎn)，目前在進(jìn)行調(diào)試，投產(chǎn)推遲到2023年上半年。二期至少新增2萬噸，或?qū)⒂?025年投產(chǎn)。
3.3 Hombre Muerto 鹽湖周邊有多個項(xiàng)目
Hombre Muerto 鹽湖位于阿根廷卡塔馬卡省普納高原地區(qū)，具有豐富的鋰資源。該鹽湖目前已被Livent、Allkem、POSCO、Galan等多家公司開發(fā)，主要的鹽湖項(xiàng)目有Fenix、Sal de Vida、Sal de Oro、Hombre Muerto West、Hombre Muerto North 等。
Livent-Fenix項(xiàng)目。該項(xiàng)目1997年開始運(yùn)作，已經(jīng)有25年的歷史運(yùn)作，且可以不受時間和數(shù)量限制地提取鋰鹵水。根據(jù)最新的資源與儲量報告，該項(xiàng)目資源面積約600平方公里，深度可能延伸到地下900多米，測定的+指示的達(dá)707萬噸LCE，總資源量有1182萬噸LCE,且均為鋰離子濃度高達(dá)740 mg/L的高檔鹵水鋰。
Fenix鹽湖項(xiàng)目目前擁有2萬噸碳酸鋰產(chǎn)能，原計(jì)劃22年底擴(kuò)產(chǎn)1噸產(chǎn)能，并在23年底達(dá)到4萬噸/年的產(chǎn)能。按照最新的計(jì)劃，公司將在2023 H1和2024 Q1各增加1萬噸產(chǎn)能，2026年實(shí)現(xiàn)7萬噸，2030年遠(yuǎn)期規(guī)劃目標(biāo)實(shí)現(xiàn)碳酸鋰10萬噸。
Allkem-Sal de Vida項(xiàng)目。Sal de Vida項(xiàng)目由Allkem控制生產(chǎn)，資源估算為685萬噸碳酸鋰當(dāng)量(LCE)，平均品位為752 ppm Li，雜質(zhì)含量低，使Sal de Vida成為全球質(zhì)量最高的鹵水之一。儲量估計(jì)為174萬噸LCE，支持40年的項(xiàng)目壽命。該項(xiàng)目通過Salar del Hombre Muerto工廠的蒸發(fā)和加工操作，主要生產(chǎn)電池級碳酸鋰。第一階段的初始生產(chǎn)目標(biāo)為1.5噸/年，建設(shè)于2022年1月開始，調(diào)試和首次生產(chǎn)預(yù)計(jì)在2024年中期，且在第一階段至少有30%能源來自于太陽能。第二階段的建設(shè)預(yù)計(jì)將在第一階段建設(shè)完成后開始，第二階段的生產(chǎn)大約在那之后24個月開始。
Galan-HMW & Candelas項(xiàng)目。Hombre Muerto West (HMW）項(xiàng)目位于Hombre Muerto盆地的西部，與Allkem公司，Posco公司和Livent公司的鹽湖項(xiàng)目相鄰，由 Galan Lithium公司全資持有。除了HMW項(xiàng)目外，東南方向的Candelas 鹽湖項(xiàng)目也屬于Galan Lithium 公司。
根據(jù)Galan Lithium 公司最新公告，HMW項(xiàng)目礦產(chǎn)資源增加到原來的2.5倍至580萬噸LCE，資源濃度為866mg/L，是阿根廷最大的優(yōu)質(zhì)資源之一；另一處Candelas區(qū)域指示的資源量為68.5萬噸LCE，鋰離子濃度為672mg/L,Galan Lithium合計(jì)鋰資源量為653.1萬噸LCE。
公司的PEA結(jié)果顯示，HMW項(xiàng)目以2萬噸的碳酸鋰年產(chǎn)能可持續(xù)生產(chǎn)40年。項(xiàng)目總投資為4.39億美元，其中4000噸中試項(xiàng)目將于2023年Q2批準(zhǔn)，H2開始建設(shè)，并于2025年開始正式投產(chǎn)。Candelas項(xiàng)目將在23年Q2進(jìn)行評估，PEA結(jié)果顯示可以1.4萬噸的年產(chǎn)能持續(xù)生產(chǎn)25年。
POSCO- Sal de Oro項(xiàng)目。項(xiàng)目概況:Sal de Oro 鹽湖項(xiàng)目由韓國 POSCO公司持有，該項(xiàng)目位于Allkem公司Sal de Vida項(xiàng)目北部。2018年8月，公司出資2.8億美元收購 Galaxy Resources公司開發(fā)的Sal de Vida項(xiàng)目北部礦權(quán)，隨后成立POSCO Argentina公司負(fù)責(zé)項(xiàng)目的運(yùn)營。經(jīng)過進(jìn)一步的資源評估，該項(xiàng)目的鋰資源量由收購時的220萬噸提升至1350萬噸，鋰離子濃度約920mg/L，具有鎂等雜質(zhì)的含量較低的特點(diǎn)。22Q1正式公司啟動項(xiàng)目建設(shè)，計(jì)劃在 2024 上半年投產(chǎn)2.5萬噸氫氧化鋰。POSCO集團(tuán)還計(jì)劃從2024年底開始將產(chǎn)能提高到 5 萬噸，至2028年產(chǎn)能將逐步增加到10萬噸。
3.4 Rincon 鹽湖主要由Rincon和Argosy Minerals公司開發(fā)
Rincon鹽湖位于阿根廷薩爾塔省與胡胡伊省的交界處，臨近阿根廷與智利的邊境，該鹽湖交通便利，周邊有鐵路穿過。目前在 Rincon 鹽湖周邊開展鹽湖提鋰項(xiàng)目的企業(yè)主要有Rincon、Argosy Minerals等，其中 Rincon 公司的采礦面積最大。
Rincon公司擁有的采礦權(quán)面積超過800平方公里，占整個Rincon 鹽湖區(qū)域的94%以上。2022年Rio Tinto以8.25億美元收購Rincon Mining進(jìn)入阿根廷鹽湖鋰資源的開發(fā)領(lǐng)域。根據(jù)Rincon公司2021年更新的資源量及儲量數(shù)據(jù)，該項(xiàng)目鹽湖總的資源量達(dá)到1177萬噸LCE，其中探明+控制的鋰資源量為580萬噸LCE，占總資源量約一半，平均鋰濃度為 390mg/L，另外根據(jù)部分區(qū)段的樣本數(shù)據(jù)，該鹽湖鹵水的鎂鋰比在 9.4-10.8 之間。根據(jù)Rincon的規(guī)劃，設(shè)計(jì)年產(chǎn)5萬噸碳酸鋰，已在礦區(qū)建成了試驗(yàn)工廠，該項(xiàng)目采用原鹵吸附+膜分離的工藝，預(yù)計(jì)在2025年投產(chǎn)，此外，公司計(jì)劃開發(fā)一個年產(chǎn)3000 噸的碳酸鋰一期工廠，以在2024 H1加速進(jìn)入市場。
屬于Argosy Minerals公司的項(xiàng)目位于Rincon鹽湖的東部，項(xiàng)目鄰近高速公路，交通便利，此外還靠近天然氣管道和太陽能發(fā)電廠，擁有充足的能源供應(yīng)。根據(jù)公司公告，Argosy鋰項(xiàng)目鋰資源量（測定的+指示的）為4.9萬噸，折合24.5萬噸 LCE。Argosy公司的Rincon 2000噸項(xiàng)目原計(jì)劃在2022年年中開始投產(chǎn)，后延期至2023Q1。公司計(jì)劃于2023H1開始興建額外的1萬噸/年的碳酸鋰產(chǎn)能，正在等待監(jiān)管部門的環(huán)評批準(zhǔn)。
3.5 西藏珠峰Sal de los Angeles鹽湖規(guī)劃5萬噸產(chǎn)能
Sal de Los Angeles (SDLA)項(xiàng)目位于阿根廷薩爾塔省的普納高原地區(qū)，幾乎覆蓋了Diablillos鹽湖的100%，礦區(qū)面積為11650公頃。距離智利港口安托法加斯塔港口700公里，靠近Hombre Muerto鹽湖。SDLA項(xiàng)目由加拿大Lithium開發(fā)，2017年被西藏珠峰旗下參股公司并購，2022年與藍(lán)曉科技、啟迪清源、中電建國際等合作推進(jìn)年產(chǎn)5萬噸碳酸鋰當(dāng)量產(chǎn)能建設(shè)。該項(xiàng)目總投資約45.5億元，計(jì)劃2022年底前竣工并投入運(yùn)行，2023年達(dá)產(chǎn)，但2022年11 月 14 日，西藏珠峰發(fā)布公告稱，由于未能就融資方案達(dá)成確認(rèn)意見，公司終止與SDLA 鹽湖項(xiàng)目的 EPC 供應(yīng)商中電建國際簽署的框架協(xié)議，這將導(dǎo)致項(xiàng)目進(jìn)展延期。
在2010年至2017年期間，該工程投資約2000萬加元。NI 43-101報告指示的碳酸鋰資源量為164萬噸，推斷的資源量為41萬噸LCE，濃度均為501 mg/L。該項(xiàng)目鎂與鋰的平均比例較低，僅為3.8。
3.6 紫金礦業(yè)3Q鹽湖規(guī)劃產(chǎn)能2萬噸，2023年底建成
3Q項(xiàng)目位于著名的南美“鋰三角”，為全球同類項(xiàng)目中規(guī)模最大、品位最高的項(xiàng)目之一，擁有碳酸鋰當(dāng)量資源量約763萬噸、鋰離子濃度邊界品位400mg/L，其中儲量為167萬噸，占探明+控制資源量的31%，平均鋰離子濃度786mg/L。一期計(jì)劃年產(chǎn)2萬噸電池級碳酸鋰，預(yù)計(jì)于2023年底建成投產(chǎn)；項(xiàng)目還開展了4-6萬噸/年碳酸鋰的初步研究，未來有望通過優(yōu)化工藝設(shè)計(jì)方案，進(jìn)一步提升鋰回收率和產(chǎn)量。同時，為減少項(xiàng)目碳排放，項(xiàng)目將大幅提高清潔能源使用和推廣力度。
在成功打通碳酸鋰優(yōu)化工藝流程，生產(chǎn)出20公斤合格碳酸鋰產(chǎn)品后，2022年11月26日，紫金礦業(yè)旗下阿根廷3Q鹽湖鋰礦項(xiàng)目小預(yù)濃縮池建設(shè)全面完工，并注入鹵水，開啟正式曬鹵，比計(jì)劃提前一個月。該小預(yù)濃縮池總面積74萬平方米，共分兩系列，包含8個蒸發(fā)池和2個混合池，完全蓄鹵可達(dá)145萬立方米，一期蓄鹵量83萬立方米。
3.7 Centenario-Ratones 產(chǎn)能規(guī)劃2.4萬噸，2024年投產(chǎn)
法國Eramet(50.1%權(quán)益)和青山公司(49.9%權(quán)益)控制的位于阿根廷薩爾塔省的Centenario-Ratones 鹽湖，鹽湖總面積約500平方公里,探明儲量110萬噸碳酸鋰當(dāng)量、資源量近1000萬噸碳酸鋰當(dāng)量，平均鋰離子濃度436mg/L。
根據(jù)公司公告，2022年上半年在阿根廷啟動的Centenario鋰廠(一期)的建設(shè)按照宣布的時間有序推進(jìn)。工廠的調(diào)試和投產(chǎn)預(yù)計(jì)將于2024年第一季度開始，而到2025年下半年產(chǎn)量將完全增加到2.4萬噸LCE。位于Centenario的工業(yè)規(guī)模試驗(yàn)工廠目前已連續(xù)運(yùn)行兩年多，顯示 Eramet 開發(fā)的 DLE 工藝極具競爭力。Eramet與其第一階段的合作伙伴青山一起，已開始對該項(xiàng)目的第二階段擴(kuò)建潛力進(jìn)行可行性預(yù)研究。雖然仍處于初步階段，但該研究正在調(diào)查從第一階段開始將年生產(chǎn)能力翻一番的潛力。
3.8 Mariana-贛鋒鋰業(yè)2萬噸氯化鋰產(chǎn)能建設(shè)中
Mariana項(xiàng)目位于阿根廷薩爾塔省的Salar de Llullaillaco鹽湖，由贛鋒鋰業(yè)子公司控制。項(xiàng)目基礎(chǔ)設(shè)施良好，周邊有51號國家公路和27號省道，距離薩爾塔市大約430公里路程，那里有鐵路連接阿根廷的薩爾塔市和智利的港口城市安托法加斯塔。Mariana項(xiàng)目鋰資源總量為約合812萬噸LCE，濃度為319mg/L，已在2019年完成可行性研究，項(xiàng)目規(guī)劃一期年產(chǎn)2萬噸氯化鋰，在 Llullaillaco鹽湖上采用沉淀法蒸發(fā)曬鹵后、將老鹵運(yùn)至阿根廷 Güemes 工業(yè)園區(qū)進(jìn)一步加工生產(chǎn)氯化鋰。阿根廷時間2022年5月30日，贛鋒Mariana鹽湖項(xiàng)目舉行開工儀式。儀式上，贛鋒宣布將投資約6億美元，建設(shè)年產(chǎn)2萬噸氯化鋰生產(chǎn)基地。
3.9 Pastos Grandes-LAC
Pastos Grandes 鹽湖項(xiàng)目位于阿根廷薩爾塔省普納高原中部的 Los Andes 地區(qū)，距離薩爾塔市231公里，距離Caucharí-Olaroz大約100公里高速公路距離。項(xiàng)目占地面積12619公頃，海拔3800米，主要礦產(chǎn)資源為鋰和鉀，總測量和指示資源為412萬噸LCE。在 2019 年完成的可行性研究中，該項(xiàng)目可以以2.4萬噸電池級碳酸鋰年產(chǎn)量生產(chǎn)40年，根據(jù)該計(jì)劃，Pastos Grandes項(xiàng)目將在其生命周期內(nèi)以兩種不同的產(chǎn)量運(yùn)行。在第一階段，產(chǎn)量將達(dá)到2.1噸/年的高純度電池級碳酸鋰，第二階段，一旦有更多的蒸發(fā)池投入使用，產(chǎn)量將增加到2.4萬噸/年。
2022年1月25日，LAC公司完成了對Millennial Lithium Corp.和其100%擁有的Pastos Grandes項(xiàng)目的收購，實(shí)現(xiàn)對該項(xiàng)目的100%控股。公司批準(zhǔn)了一項(xiàng)發(fā)展計(jì)劃和約3000萬美元的預(yù)算，以推動Pastos Grandes做出建設(shè)決定，預(yù)計(jì)將在2023年下半年完成。
3.10 Kachi-Lake Resources
Kachi鹽湖項(xiàng)目位于鋰三角南端的阿根廷Catamarca省，海拔3000米，占地面積達(dá)到705平方公里。項(xiàng)目距 Antofagasta de la Sierra 鎮(zhèn)以南約 45 公里，Lake Resources 公司擁有該鹽湖項(xiàng)目 100% 的股份。該項(xiàng)目指示的資源量達(dá)到220萬噸碳酸鋰當(dāng)量，推斷資源310萬噸。根據(jù)Lake Resources 公司2020年4月發(fā)布的預(yù)可研結(jié)果，Kachi 鹽湖項(xiàng)目項(xiàng)目壽命為25年，設(shè)計(jì)產(chǎn)能為電池級碳酸鋰2.55萬噸/年。2021年 3月，公司對可研結(jié)果進(jìn)行更新，基于項(xiàng)目豐富的鋰資源量，公司開始研究將碳酸鋰年產(chǎn)能翻倍至5.1萬噸。
截至2023年2月，示范廠成功運(yùn)行1000小時以上，預(yù)計(jì)將在未來幾個月內(nèi)完成4萬升氯化鋰到碳酸鋰的轉(zhuǎn)化，項(xiàng)目最終可行性研究將在2023年中期完成。
3.11 其他大型待開發(fā)鹽湖
玻利維亞的Uyuni 鹽湖是全球最大的鹽湖鹵水型鋰礦，由玻利維亞國家鋰業(yè)公司(YLB）運(yùn)營，位于玻利維亞西南部的波托西省，臨近安第斯山脈頂峰。Uyuni 鹽湖鹵水鋰濃度較高，雜質(zhì)含量較低，該鹽湖鋰資源量為2110萬噸，折合碳酸鋰當(dāng)量超1億噸，濃度500-600mg/L。由于玻利維亞政府對外資參與礦產(chǎn)資源開發(fā)非常審慎，自2008年政府對Uyuni鹽湖正式啟動工業(yè)開發(fā)至今，由于技術(shù)的落后，碳酸鋰年產(chǎn)量不足300噸。
Lithium X 控制的Salar De Arizaro項(xiàng)目占地33,846公頃，覆蓋了Arizaro鹽湖西部和東部的部分地區(qū)，所在的Arizaro鹽湖面積19.7萬公頃，是世界第三大鹽湖。該項(xiàng)目包括11個采礦權(quán)，一條高速公路和鐵路將該項(xiàng)目與智利和波西托斯連接起來，目前還處于勘探階段。
Maricunga鹽湖項(xiàng)目是全球品位最高的鋰鹽湖項(xiàng)目之一，項(xiàng)目位于智利北部阿塔卡馬第三區(qū)科皮亞波東北170公里處，海拔3800米，該項(xiàng)目總面積為4463公頃，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)完善，當(dāng)?shù)亟ㄓ腥舾蓷l支持運(yùn)輸重型設(shè)備的高速公路。公司報告，Maricunga 鹽湖項(xiàng)目測定的+指示的鋰資源量為290.6萬噸LCE，平均鋰離子濃度為1167mg/L。根據(jù)計(jì)劃，將在2026年Q2投產(chǎn)1.52 萬噸 LCE產(chǎn)能。
四、歐美鋰礦資源開發(fā)少
歐美鋰礦資源較為豐富，但開發(fā)進(jìn)展較為緩慢，多數(shù)項(xiàng)目尚未開工。目前在產(chǎn)的鋰資源項(xiàng)目主要有北美的Tanco、Silver Peak，南美巴西的Mibra和Mina da Cachoeira，產(chǎn)量都不是很大，歐洲更是僅有葡萄牙的一個鋰礦每年開采1200噸，用于陶瓷行業(yè)。就目前而言，美洲由于政策的支持將能更快推進(jìn)鋰礦項(xiàng)目建設(shè)和投產(chǎn)，而歐洲由于環(huán)保方面的壓力，鋰資源開采將變得愈發(fā)艱難。
就目前待投產(chǎn)項(xiàng)目而言，主要以美洲居多。歐美主要項(xiàng)目合計(jì)設(shè)計(jì)產(chǎn)能高達(dá)57萬噸LCE,然而具體能否投產(chǎn)卻面臨很多不確定性。美洲方面由于有美國的政策支持，鋰礦開發(fā)或?qū)⑦M(jìn)展更順利；而此前，歐洲化學(xué)品管理局提出將鋰列為有毒有害的物質(zhì)，若最終得以支持將對歐洲的鋰礦項(xiàng)目造成巨大的打擊。
4.1 北美項(xiàng)目僅Tanco和Silver Peak兩個項(xiàng)目在產(chǎn)
中礦資源的Tanco礦是加拿大唯一在產(chǎn)鋰礦。根據(jù)中礦資源發(fā)布的公告，Tanco項(xiàng)目的礦石儲量（探明的+控制的)為460.28萬噸(Li20≥1%)，平均品位為2.44 LiO%，Li2O含量為11.22萬噸,對應(yīng)碳酸鋰當(dāng)量為27.75萬噸，是世界上儲量最大的銫榴石礦山。中礦資源于2019年獲取了Tanco礦山全部權(quán)益。
Tanco礦山現(xiàn)有采選產(chǎn)能18萬噸/年，入選品味1.66%左右，年產(chǎn)3萬噸鋰精礦，折合碳酸鋰約4000噸，截至2022年三季度已運(yùn)出2萬噸鋰輝石精礦。2023年2月20日據(jù)中礦資源公告，為進(jìn)一步開發(fā)利用Tanco礦山鋰礦和銫鎦石礦資源，公司擬通過下屬全資公司Tanco投資建設(shè)100萬噸/年采選項(xiàng)目，項(xiàng)目總投資額約為1.76億加元，項(xiàng)目建設(shè)期為2023年至2024年。100萬噸/年選礦廠的建成投產(chǎn)，將擴(kuò)大公司鋰鹽、銫鹽業(yè)務(wù)原料的生產(chǎn)規(guī)模，帶來10萬噸左右鋰精礦。
Albemarle(ALB)-Silver Peak是美國唯一在產(chǎn)鹽湖。該項(xiàng)目位于美國內(nèi)華達(dá)州的克萊頓山谷中，主要資源為地下的含鋰鹽水，項(xiàng)目從克萊頓谷盆地挖掘的鹽水在18到24個月的時間里通過太陽蒸發(fā)濃縮提鋰。該項(xiàng)目最早開工于1966年，ALB于2015年通過收購Rockwood公司控制Silver Peak項(xiàng)目。根據(jù)ALB 2021年公告，Silver Peak項(xiàng)目中鋰資源量為9.79萬噸,品位為128.7 mg/L，對應(yīng)Li2O含量為21.1萬噸，折合52.1萬噸碳酸鋰當(dāng)量；其中儲量為6.1萬噸，對應(yīng)Li2O含量為13.1萬噸，折合32.5萬噸碳酸鋰當(dāng)量。根據(jù)公告，該項(xiàng)目年產(chǎn)碳酸鋰4500噸左右，ALB計(jì)劃投資3000萬至5000萬美元，到2025年將Silver Peak的產(chǎn)量增加一倍以此來充分利用鹵水權(quán)。
4.2 美國主要待投產(chǎn)項(xiàng)目超過15萬噸LCE
美國Carolina項(xiàng)目。Piedmont公司Carolina鋰項(xiàng)目資源量合計(jì)為4420萬噸，Li20品位為1.08%，對應(yīng)碳酸鋰當(dāng)量為117.5萬噸。該項(xiàng)目位于著名的卡羅萊納錫鋰輝石帶的世界級礦產(chǎn)資源上。由于緊鄰鋰和副產(chǎn)品市場，該綜合項(xiàng)目將包括擬議中的礦山、鋰輝石選礦廠和氫氧化鋰轉(zhuǎn)化廠。該項(xiàng)目全面投產(chǎn)后，預(yù)計(jì)每年可生產(chǎn)3萬噸氫氧化鋰。公司的目標(biāo)是在2023年獲得必要的許可證和批準(zhǔn)，在2024年開始建設(shè)，并在2026年開始生產(chǎn)鋰輝石精礦和氫氧化鋰。
美國Kings Mountain項(xiàng)目。該項(xiàng)目由美國雅寶控制，Kings Mountain鋰礦床最早于1900年左右開采，1956年開始大規(guī)模開發(fā)，目前是北美最大、最重要的鋰資源產(chǎn)地。項(xiàng)目資源量合計(jì)為8969萬噸，平均Li2O品位為1.24%，對應(yīng)Li2O含量為111.30萬噸，碳酸鋰當(dāng)量為275.23萬噸。2012年一座全新的年產(chǎn)5000噸的電池級氫氧化鋰工廠建成投產(chǎn)，后來該礦山因成本經(jīng)濟(jì)性不高被關(guān)停， Kings Mountain礦區(qū)研究繼續(xù)取得積極進(jìn)展。
美國Thacker Pass黏土礦項(xiàng)目。該項(xiàng)目由LAC控制，項(xiàng)目位于一個死亡火山內(nèi)，在最初的噴發(fā)和崩塌之后，火山口盆地形成了一個大湖，湖水中鋰含量極高，形成了富含鋰的粘土?？偟匿囐Y源量為370萬噸LCE，品位為3160ppm Li。Thacker Pass的目標(biāo)是每年8萬噸電池級碳酸鋰，將分兩期建設(shè)，年產(chǎn)能分別為4萬噸的第一階段和第二階段。第一階段的生產(chǎn)預(yù)計(jì)將于2026年下半年開始。該項(xiàng)目預(yù)計(jì)將在建設(shè)期間創(chuàng)造1,000個就業(yè)崗位，在運(yùn)營期間創(chuàng)造500個就業(yè)崗位。
美國Clayton Valley黏土礦。該黏土礦由Cypress開發(fā)，地址位于美國內(nèi)華達(dá)州西南部，與Albemarle的Silver Peak項(xiàng)目位置相鄰，同在克萊頓山谷里。Cypress公司Clayton Valley項(xiàng)目的資源量為15.40億噸，Li品位為882.4 ppm，折合碳酸鋰當(dāng)量為723.7萬噸，儲量為128.2萬噸LCE，足夠以2.74萬噸LCE年產(chǎn)能生產(chǎn)40年。
美國Rhyolite Ridge黏土礦項(xiàng)目。Loneer和Sibanye控制的該項(xiàng)目在Silver Peak鋰礦以西25公里處，海拔約1800米，年平均降雨量10毫米。Rhyolite Ridge鋰項(xiàng)目的資源量為1.61億噸，平均品位為1600 ppm (Li)，對應(yīng)的Li2O含量為55.5萬噸,該項(xiàng)目的總礦石儲量為6630萬噸，品位為1797 ppm (Li)，對應(yīng)Li2O含量為25.6萬噸。根據(jù)可行性報告，該項(xiàng)目年產(chǎn)2.06萬噸碳酸鋰，礦山壽命26年，或?qū)⒂?023 年年中開始生產(chǎn)。
4.3 加拿大主要待投產(chǎn)項(xiàng)目超過10萬噸LCE
加拿大James Bay。Allkem 控制的James Bay鋰礦項(xiàng)目位于加拿大魁北克北部行政區(qū)，大約在詹姆斯灣東部130km處。2021年可行性研究顯示，該項(xiàng)目的礦產(chǎn)資源估計(jì)為4030萬噸(Li2O為1.4%)，礦石儲量為3720萬噸(Li2O為1.3%)?？芍С制骄磕晟a(chǎn)32.1萬噸 5.6% Li2O鋰輝石精礦，礦山壽命約19年。與Mt Cattlin的操作類似，該工藝工廠的設(shè)計(jì)目的是生產(chǎn)6.0%的Li2O精礦，具有操作靈活性，可以通過將Li2O品位降低到5.6%來提高回收率。工藝流程包括破碎和致密介質(zhì)分離，也類似于Mt Cattlin。晶體粒度較粗，因此不需要研磨和浮選方法，有助于降低操作成本。
在收到必要的環(huán)境和其他批準(zhǔn)后，James Bay項(xiàng)目計(jì)劃于23年年初開始施工，并于24年上半年投入使用?；A(chǔ)工程已開始，主要設(shè)備、臨時裝置、合同和建筑許可證的采購工作也已開始。
加拿大Whabouchi。Nemaska控制該項(xiàng)目100%的股權(quán)，該項(xiàng)目是一體化的鋰項(xiàng)目，礦山和加工廠建成后，公司將礦山生產(chǎn)的鋰輝石精礦直接運(yùn)輸?shù)诫娀瘜W(xué)工廠以生產(chǎn)高純度的氫氧化鋰產(chǎn)品。根據(jù)Nemaska Lithium 公司2019年6月公布的數(shù)據(jù)，Whabouchi鋰項(xiàng)目資源量為3788萬噸，Li2O品位為1.30%，對應(yīng)Li2O含量為49.48萬噸，碳酸鋰當(dāng)量(LCE)為122.46萬噸。Whabouchi礦山和選礦廠預(yù)計(jì)在2024年底完工，并在2025年上半年首次向主要客戶銷售鋰輝石精礦，該項(xiàng)目設(shè)計(jì)產(chǎn)能20.5萬噸精礦，鋰輝石品位為6.25%，折合碳酸鋰2.56萬噸。另外氫氧化鋰工廠平均每年生產(chǎn)3.4萬噸氫氧化鋰。
加拿大PAK。Frontier Lithium控制的PAK礦床的測量、指示和推斷礦產(chǎn)資源為990萬噸，平均為2% Li2O。該礦床含有一種罕見的技術(shù)/陶瓷級鋰輝石，其固有鐵含量較低(Fe2O3低于0.1%)。根據(jù)PEA報告，該項(xiàng)目設(shè)計(jì)產(chǎn)能2.3萬噸氫氧化鋰，設(shè)計(jì)壽命26年。預(yù)計(jì)2026年開始鋰精礦生產(chǎn)，2028年Q1開始鋰化學(xué)品生產(chǎn)。
加拿大Authier和North American鋰項(xiàng)目（NAL）。兩個項(xiàng)目總資源量8780萬噸，氧化鋰品位平均1.05% ，股權(quán)為Sayona75%、Piedmont 25%。NAL包括一個鋰礦，一個選礦廠和部分完成的碳酸鹽工廠，Sayona將從Authier提取的礦石與NAL礦石混合，以提高工廠的性能和經(jīng)濟(jì)效益，NAL的目標(biāo)是成為北美第一家也是唯一一家從采礦到加工和下游的綜合運(yùn)營商。該項(xiàng)目設(shè)計(jì)產(chǎn)能22.6萬噸鋰精礦，已經(jīng)在2023年1月破碎回路調(diào)試成功，將于2023年3月生產(chǎn)第一批鋰輝石精礦，預(yù)計(jì)2023年7月首次發(fā)貨，計(jì)劃在24財(cái)年上半年發(fā)貨四次。預(yù)計(jì)NAL在FY24上半年生產(chǎn)鋰輝石精礦8.5萬噸-11.5萬噸
4.4 拉美鋰礦項(xiàng)目集中在巴西
巴西Mibra即將增產(chǎn)。AMG巴西公司經(jīng)營的Mibra礦位于里約熱內(nèi)盧西北約225公里處，米納斯吉拉斯州聯(lián)邦地區(qū)貝洛奧里藏特西南約130公里處。該礦自1945年以來一直在運(yùn)行，主要生產(chǎn)鉭、鈮和鋰精礦。AMG估計(jì)該礦產(chǎn)資源目前的壽命約20年以上，確定的礦產(chǎn)資源2030萬噸，氧化鋰品位1.06%。Mibra項(xiàng)目目前一階段9萬噸鋰精礦在產(chǎn)，AMG巴西公司將把鋰輝石產(chǎn)量增加4萬噸，使其產(chǎn)能達(dá)到每年13萬噸。該項(xiàng)目目前正在進(jìn)行詳細(xì)工程設(shè)計(jì)，計(jì)劃于2023年第一季度進(jìn)入調(diào)試，2季度進(jìn)行試運(yùn)行。三階段將于2026年5月產(chǎn)能擴(kuò)至16.5萬噸。
巴西Mina da Cachoeira有擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。項(xiàng)目由Companhia Brasileira de Lítio（CBL）控股，位于巴西米納斯吉拉斯州，擁有完善的基礎(chǔ)設(shè)施和便利的交通，該鋰礦儲量為240萬噸，具有高品位的鋰礦石（1.6% Li2O)。2016年，Mina da Cachoeira項(xiàng)目達(dá)到目前的鋰輝石精礦年產(chǎn)3萬噸和1500噸碳酸鋰，公司計(jì)劃在2025年之前實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品產(chǎn)量翻倍。
巴西Grota do Cirilo是美洲最大的鋰硬巖礦項(xiàng)目。Sigma Lithium 100%擁有Grota do Cirilo資產(chǎn)，這是美洲最大的鋰硬巖礦床，2022年4月，Sigma Lithium公司發(fā)布公告更新了Grota do Cirilo鋰項(xiàng)目Xuxa礦區(qū)和Barreiro礦區(qū)的礦石儲量數(shù)據(jù)。其中Xuxa礦區(qū)的儲量(證實(shí)的+概略的)為1180萬噸，氧化鋰品位為1.55 %，對應(yīng)45.2萬噸LCE當(dāng)量；Barreiro礦區(qū)的儲量（證實(shí)的+概略的）為2180萬噸，氧化鋰品位為1.44%，對應(yīng)73.0萬噸LCE當(dāng)量。Grota do Cirilo毗鄰一條主要的河流，Jequitinhonha河，這條河提供了它的水需求。該物業(yè)距離為其提供電力的Irapé水電站也有50公里。該項(xiàng)目可通往主要道路和港口，其產(chǎn)品可從這些港口運(yùn)往亞洲、歐洲和北美市場。
自2018年以來，Sigma Lithium一直在試點(diǎn)規(guī)模上生產(chǎn)環(huán)境可持續(xù)的電池級鋰精礦。商業(yè)運(yùn)作計(jì)劃包括，在第一階段的產(chǎn)能為每年27萬噸5.5%品位鋰精礦(3.67萬噸LCE)，在第二階段和第三階段上升到76.6萬噸(10.42萬噸LCE)。第一階段生產(chǎn)預(yù)計(jì)在2023年4月開始，第2和3階段的可行性研究和詳細(xì)工程預(yù)計(jì)在2023年第一季度進(jìn)行，相應(yīng)的施工也將于2023年下半年啟動。
墨西哥Sonora是全球最大黏土項(xiàng)目之一。Sonora 鋰黏土項(xiàng)目位于墨西哥的索諾拉州，其提鋰工藝兼具礦石提鋰以及鹽湖提鋰的優(yōu)點(diǎn)，既能夠以類似礦石提鋰的速度在短時間內(nèi)完成提鋰過程，也能夠以類似鹵水提鋰的成本以較低成本完成提鋰。項(xiàng)目正處于建設(shè)中。根據(jù)SRK Consulting資源評估報告，該項(xiàng)目總鋰資源量為約合882萬噸碳酸鋰當(dāng)量，濃度約為3480ppmLi。隨著對Bacanora的要約收購?fù)瓿?，贛鋒鋰業(yè)持有Bacanora公司及Sonora鋰黏土項(xiàng)目100%股權(quán)。項(xiàng)目一期產(chǎn)能2萬噸氫氧化鋰尚在建設(shè)中，計(jì)劃2023年投產(chǎn)，二階段產(chǎn)能將翻倍，這將于2027年完成。
4.5 歐洲僅零星小礦在產(chǎn)，新項(xiàng)目流產(chǎn)概率大
歐洲鋰資源以偉晶巖為主，盡管歐洲汽車工業(yè)發(fā)達(dá)，是全球主要電動車銷量地區(qū)之一，但截止目前暫未有大型鋰資源開采項(xiàng)目。目前，歐洲主要有Alvarroes有2萬噸采礦項(xiàng)目，主要制作2.5%品位的精礦用于陶瓷行業(yè)。未來幾年有建成投產(chǎn)潛力的包括德國的Zero Carbon、奧地利Wolfsberg、西班牙San Jose、芬蘭Keliber、捷克Cinovec等項(xiàng)目。而有望成為歐洲最大鋰礦項(xiàng)目的Jadar因環(huán)保問題被無限期推遲了。
奧地利Wolfsberg。European Lithium持有的Wolfsberg鋰礦項(xiàng)目位于奧地利Carinthia，位于維也納西南270公里處，是一個硬巖鋰礦床。公司于2018年第二季度成功完成了預(yù)可行性研究(PFS)。PFS顯示項(xiàng)目資源量為1098萬噸，Li2O品位為1%，儲量為630萬噸，品位為1.17%的。公司的目標(biāo)是在2025年第一季度開始生產(chǎn)氫氧化鋰，規(guī)劃產(chǎn)能約1萬噸氫氧化鋰。
西班牙San Jose。Infinity Lithium持有San Jose項(xiàng)目75%的股份。San José鋰項(xiàng)目是歐洲為數(shù)不多的優(yōu)質(zhì)鋰資源。該項(xiàng)目距離馬德里約3小時車程，距離里斯本約3.5小時車程，可通過雙車道高速公路到達(dá)，靠近終端市場。根據(jù)Infinity Lithium公司公布的數(shù)據(jù)，San Jose鋰項(xiàng)目的資源量（指示的+推斷的）為11130萬噸，Li2O平均品位為0.61%，對應(yīng)Li2O儲量為67.9萬噸，折合167.9萬噸碳酸鋰當(dāng)量，儲量約為3720萬噸，平均品位為0.63%，對應(yīng)57.95萬噸碳酸鋰當(dāng)量。根據(jù)可研結(jié)果，在未來的26年，本項(xiàng)目將有希望以每年1.95萬噸的產(chǎn)量生產(chǎn)電池級的氫氧化鋰，該項(xiàng)目計(jì)劃投產(chǎn)時間為2025年。
芬蘭Keliber。Sibanye Stillwater通過其子公司持有Keliber項(xiàng)目中84.9%股權(quán)，芬蘭礦業(yè)集團(tuán)持有Keliber項(xiàng)目的13.90%。Keliber擁有多個先進(jìn)的鋰礦床，占地面積超過50平方公里，位于芬蘭西部波提尼亞灣的中部。中央Ostrobothnia的鋰礦床于20世紀(jì)50年代末首次發(fā)現(xiàn)，是歐洲最重要的鋰礦床之一。根據(jù)公司報告,Keliber鋰項(xiàng)目礦石儲量為1230萬噸，品位為0.94%，對應(yīng)28.59萬噸碳酸鋰當(dāng)量，資源量為40.6萬噸LCE。
Keliber的目標(biāo)是成為歐洲第一家完全一體化的鋰生產(chǎn)商，從自己開采的礦石儲量中生產(chǎn)氫氧化鋰化學(xué)品。以每年約15,000噸電池級氫氧化鋰的產(chǎn)量生產(chǎn)至少16年，預(yù)計(jì)將于2024年首次投產(chǎn)。
捷克Cinovec。CEZ51%/European Metals49%。Cinovec鋰錫礦床位于Krusne Hory山脈，形成了捷克共和國和德國之間的天然邊界。該項(xiàng)目位于一個歷史悠久的礦區(qū)，距離布拉格100公里。該基地位于歐洲中心的工業(yè)和化學(xué)設(shè)施附近，可前往主要的汽車制造商。鋰項(xiàng)目資源量為7.08億噸，平均品位為0.42%，折合738萬噸碳酸鋰當(dāng)量，鋰資源儲量451萬噸LCE。根據(jù)可研結(jié)果，Cinovec鋰項(xiàng)目預(yù)計(jì)壽命為25年，預(yù)計(jì)礦石年開采處理量225萬噸，氫氧化鋰的產(chǎn)能為2.9萬噸/年，預(yù)計(jì)將于2024年投產(chǎn)。
Jadar鋰礦和Mina do Barroso鋰礦進(jìn)展受阻。原可最早于2023年投產(chǎn)的葡萄牙北部的Mina do Barroso項(xiàng)目，由于葡萄牙環(huán)保新規(guī)等擾動因素影響，或?qū)⑼七t到2026年，該項(xiàng)目預(yù)計(jì)年產(chǎn)17.5萬噸鋰精礦。此外，2022年1月下旬，受民間環(huán)保力量反對，塞爾維亞政府否決了歐洲最大的鋰礦項(xiàng)目——力拓公司Jadar鋰礦的開發(fā)計(jì)劃，并宣布收回力拓公司的鋰礦勘探許可證，所有與該項(xiàng)目有關(guān)的決定和許可證都已被撤銷。若該項(xiàng)目正常進(jìn)行，將能能達(dá)到每年5.8萬噸碳酸鋰、16萬噸硼酸和25.5萬噸硫酸鈉，從而成為歐洲最大的鋰礦項(xiàng)目。
五、非洲鋰礦質(zhì)量優(yōu)潛力大
非洲鋰資源儲量豐富，擁有Manono等世界級的大型鋰礦，且對國內(nèi)資本而言投資環(huán)境相對友好，人力成本較低，對中資企業(yè)的吸引力不斷增強(qiáng)，預(yù)計(jì)非洲鋰資源將成為未來重要的原料補(bǔ)充。但由于前期勘探和投資的不足，加上基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)相對薄弱，鉆探和提鋰工藝限制，非洲鋰礦項(xiàng)目多數(shù)未投產(chǎn)，不確定性較大。就目前而言，非洲地區(qū)僅中礦資源Bikita礦在產(chǎn)，另有盛新鋰能的薩比星鋰鉭礦和華友鈷業(yè)的Arcadia項(xiàng)目即將建成投產(chǎn)。世界級項(xiàng)目Manono礦項(xiàng)目原計(jì)劃在2023年投產(chǎn)，但目前因?yàn)楣蓹?quán)紛爭或?qū)⒀雍蟆?
從鋰礦資源量來看，非洲的Manono和Goulamina都是1000萬噸碳酸鋰當(dāng)量的大型礦，且它們均有較大的規(guī)劃產(chǎn)能。另外，在產(chǎn)的Bikita礦雖然目前產(chǎn)能較小，但目前也在進(jìn)行改擴(kuò)建項(xiàng)目，預(yù)計(jì)后期各類精礦產(chǎn)能合計(jì)將達(dá)到63.7萬噸。匯總來看，非洲在產(chǎn)和規(guī)劃中的大型鋰礦項(xiàng)目產(chǎn)能設(shè)計(jì)超過45萬噸LCE。
5.1 津巴布韋Bikita是非洲目前唯一在產(chǎn)項(xiàng)目
津巴布韋Bikita鋰礦項(xiàng)目擁有永久有效的采礦權(quán)，是非洲五大鋰礦之一，也是津巴布韋和南非最古老的鋰礦之一，2022年5月，中礦資源子公司完成對Bikita公司的全資收購，進(jìn)而接管Bikita礦山，現(xiàn)有生產(chǎn)線在公司管理下平穩(wěn)運(yùn)行。2022年7月，Bikita公司完成2022年6萬噸透鋰長石精礦粉出口手續(xù)辦理，生產(chǎn)線產(chǎn)出的首批2萬噸透鋰長石精礦粉起運(yùn)發(fā)往中國。
根據(jù)公司的最新建模及資源量估算，共計(jì)探獲（探明+控制+推斷類別）鋰礦產(chǎn)資源量新增2510.1萬噸礦石量，平均Li2O品位1.15%，Li2O金屬含量28.78萬噸，折合71.09萬噸碳酸鋰當(dāng)量，加上此前的資源，Bikita礦山鋰礦產(chǎn)資源量合計(jì)達(dá)到5451.5萬噸礦石量，折合156.05萬噸碳酸鋰當(dāng)量。。
Bikita原有選礦產(chǎn)能70萬噸/年，在建津巴布韋Bikita鋰礦120萬噸每年改擴(kuò)建工程及津巴布韋 Bikita 鋰礦200萬噸每年建設(shè)工程，建成后將在原9萬噸透鋰長石精礦（4.3%）的產(chǎn)能上，額外新增鋰輝石精礦（5.5%）約30萬噸、鋰云母礦(2.5% )9萬噸、透鋰長石精礦（4.3% )9萬噸、混合精礦（4.3%) 6.7萬噸。公司預(yù)計(jì)兩處項(xiàng)目的建設(shè)期均為 12 個月，目前進(jìn)展正常，有望于 2023 年 6 月完工投產(chǎn)。
5.2 剛果金的Manono將成為非洲最大鋰礦項(xiàng)目
AVZ礦業(yè)有限公司持有Manono 75%股份，另外25%由剛果民主共和國政府持有。根據(jù)AVZ公司報告，該項(xiàng)目資源量4.01億噸，平均品位1.65%，資源量超過格林布什等位居全球第一；項(xiàng)目儲量1.32億噸,平均品位1.63%。Manono項(xiàng)目交通不太便利，2020年4月的DFS選擇了兩條主要路線:分別從Lobito港口或者Dar es Salaam港口出海。
根據(jù)可行性報告，項(xiàng)目設(shè)計(jì)生產(chǎn)70噸/年SC6鋰精礦和4.6萬噸/年初級硫酸鋰產(chǎn)品，原計(jì)劃于2023年下半年可以投產(chǎn)，但目前AVZ因股權(quán)紛爭陷入官司，投產(chǎn)時間可能大幅推后。
5.3 馬里的Goulamina鋰礦項(xiàng)目
Leo Lithium與贛豐鋰業(yè)合資運(yùn)營該項(xiàng)目，各占50%資產(chǎn)權(quán)益。該項(xiàng)目鋰資源量1.42億噸，氧化鋰品位為1.38%，氧化鋰含量197萬噸，折合1040萬噸碳酸鋰當(dāng)量，資源量為8100萬噸，折590萬噸碳酸鋰當(dāng)量。根據(jù)生產(chǎn)計(jì)劃，一期年產(chǎn)鋰輝石精礦50.6萬噸，計(jì)劃于2024H1末投產(chǎn)，正在第 2 階段項(xiàng)目擴(kuò)建的調(diào)查。公司計(jì)劃在一期全面投產(chǎn)后，二期將Goulamina的鋰輝石產(chǎn)量增加到83.1萬噸/年，按照計(jì)劃，第一批鋰輝石產(chǎn)品將于2024Q2正式產(chǎn)出。
5.4 津巴布韋的Arcadia鋰礦項(xiàng)目
津巴布韋Arcadia鋰礦項(xiàng)目由華友鈷業(yè)控制，項(xiàng)目位于非洲津巴布韋馬紹納蘭區(qū)，距離首都哈拉雷約38公里，項(xiàng)目靠近主要的高速公路和鐵路口，交通便利且基礎(chǔ)設(shè)施較好。Arcadia項(xiàng)目資源量為7270萬噸，氧化鋰品位1.06%，氧化鋰金屬量77萬噸。儲量4230萬噸，氧化鋰品位1.19%，氧化鋰金屬量50.4萬噸。根據(jù)2021年的可行性研究報告，該項(xiàng)目建設(shè)期2年，生產(chǎn)年限18年，年產(chǎn)14.7萬噸鋰輝石精礦和11.8萬噸透鋰長石精礦。截止目前，項(xiàng)目基建基本完成，預(yù)計(jì)2023年上半年項(xiàng)目有望開始生產(chǎn)，2023年有望產(chǎn)出精礦16萬噸。根據(jù)2022年投資公告，中礦資源擬再投資建設(shè)年產(chǎn)23萬噸透鋰長石精礦和29.7萬噸鋰輝石精礦項(xiàng)目。
5.5 津巴布韋的Sabi Star（薩比星）鋰礦項(xiàng)目
盛新鋰能擁有薩比星鋰鉭礦51%的股權(quán)，該項(xiàng)目位于津巴布韋東馬紹納蘭省薩比星礦區(qū)，北西至津巴布韋首都哈拉雷直線距離180千米，公路距離240千米。礦區(qū)至最近港口莫桑比克貝拉港直線距離約300千米，公路距離約360千米。
薩比星鋰鉭礦項(xiàng)目總計(jì)擁有40個稀有金屬礦塊的采礦權(quán)證，礦塊面積合計(jì)為2,637公頃，現(xiàn)已探明5個采礦權(quán)區(qū)塊，Li2O平均品位1.98%，資源量折合22萬噸LCE，其他35個礦權(quán)計(jì)劃同步進(jìn)行勘探。根據(jù)初步規(guī)劃，薩比星鋰鉭礦項(xiàng)目設(shè)計(jì)原礦生產(chǎn)規(guī)模90萬噸/年，折合鋰精礦約20萬噸，原計(jì)劃在2022年底建成投產(chǎn)，但受疫情及物流運(yùn)輸?shù)扔绊?，進(jìn)度可能會略有延遲，根據(jù)公司披露或?qū)⒂?023年上半年投產(chǎn)。
5.6 津巴布韋的Zulu 鋰鉭礦
Premier African Minerals擁有該項(xiàng)目礦權(quán)，項(xiàng)目位于布拉瓦約以東80公里，第一階段勘測得到的含鋰原礦2011萬噸，平均品位1.06%，已探明氧化鋰總儲量為21.3萬噸，折合碳酸鋰當(dāng)量52.54萬噸，目前已探明的礦脈面積祖魯鋰礦項(xiàng)目構(gòu)成了一個礦化良好的偉晶巖群。根據(jù)設(shè)計(jì)方案，項(xiàng)目壽命為15年，設(shè)計(jì)產(chǎn)能包括8.4萬噸/年的鋰輝石和3.25萬噸/年的透鋰長石精礦。目前項(xiàng)目即將進(jìn)行DFS，預(yù)計(jì)2023年2月中試車間完成。
5.7 Ewoyaa鋰礦項(xiàng)目有望成為加納第一個鋰礦
Ewoyaa鋰礦項(xiàng)目由Atlantic Lithium公司擁有。項(xiàng)目距離塔克拉迪港110公里，阿克拉100公里，以鋰輝石為主。根據(jù)公司公告，該項(xiàng)目鋰礦石資源量3530萬噸，氧化鋰品位為1.25%，其中鋰資源儲量為2800萬噸，折碳酸鋰當(dāng)量482萬噸。項(xiàng)目規(guī)劃年產(chǎn)25.5萬噸鋰輝石精礦（SC6）,目前正在進(jìn)行DFS。
六、國內(nèi)供給增長靠云母和鹽湖發(fā)力
我國鋰資源較為豐富，主要由鹽湖、云母和鋰輝石構(gòu)成。鹽湖集中在在青藏高原地區(qū)，鹽湖鋰資源占鋰資源總量80%以上，硬巖礦方面，國內(nèi)鋰輝石礦主要分布四川、新疆等地，而鋰云母則主要集中在江西和湖南等地，其中四川和江西鋰礦占比達(dá)76%以上。
中國鹽湖鹵水型鋰礦主要分布在青海和西藏。鹽湖鋰礦具體可分為碳酸鹽型和硫酸鹽型。前者以西藏扎布耶鹽湖為代表,后者以青海察爾汗、西臺吉乃爾一里坪等鹽湖為代表。相較于硫酸鹽型,碳酸鹽型鋰易于提取,開發(fā)利用成本較低。地下鹵水型鋰礦以四川自貢、湖北潛江地區(qū)為代表,該類資源開發(fā)利用的潛力大,但資源尚未探明,短期內(nèi)難以開采。
花崗偉晶巖型鋰礦主要是鋰輝石，分布在新疆阿爾泰成礦帶、川西松潘-甘孜成礦帶,典型礦床為新疆北部阿爾泰的可可托海鋰多金屬礦床、新疆西南部的大紅柳灘鋰多金屬礦床及川西甲基卡鋰鈹鈮鉭銣礦床等。此類礦床的特點(diǎn)是品位高、采選冶工藝成熟、礦山建設(shè)投資回收期短,一直是國內(nèi)外鋰礦勘查的重點(diǎn)。新疆可可托海的三號脈和四川甲基卡的新三號脈是其中優(yōu)質(zhì)礦脈。
同偉晶巖型鋰礦相比，鋰云母礦品位低、選礦難度大,但規(guī)模大、采礦難度小而呈現(xiàn)出顯著的規(guī)模效應(yīng),這是中國當(dāng)前開采的主要對象,主要位于江西湖南地區(qū),以江西宜春最為集中。隨著鋰價格的上漲,這類低品位的硬巖型鋰礦也受到資本青睞，成為中國未來鋰礦產(chǎn)能的主要增長來源。
6.1 鋰輝石礦增長潛力有限
目前國內(nèi)鋰輝石礦項(xiàng)目主要分布在可爾因和甲基卡，均是我國知名、世界少有的以鋰輝石為主的特大型鋰多金屬礦體。目前主要的在產(chǎn)是融捷股份旗下四川康定甲基卡鋰輝石礦、川能動力和雅化集團(tuán)旗下金川縣李家溝鋰輝石礦、盛新鋰能業(yè)隆溝和新疆有色集團(tuán)大紅柳灘。由于國內(nèi)鋰輝石礦多處于海拔較高、環(huán)境脆弱、基礎(chǔ)設(shè)施薄弱和交通不便的地區(qū)，所以開發(fā)起來會有更多限制。
甲基卡134號礦配套選礦廠將建設(shè)。甲基卡134號鋰輝石礦位于甘孜州康定、雅江、道孚三縣交界處，是國內(nèi)最大的固體鋰輝石礦，礦石資源量約2899.5萬噸，平均品位 1.42%，相當(dāng)于41萬噸氧化鋰，折合101萬噸 LCE，并且伴生有鉭、鈮、鈹?shù)认∮薪饘?，資源稟賦優(yōu)良，開采方式為露天開采。
融捷股份子公司融達(dá)鋰業(yè)持有甲基卡鋰輝石礦134號脈采礦權(quán)證，開采規(guī)模為105萬噸/年，采礦許可證有效期至2041年5月23日，自2019年6月復(fù)產(chǎn)之后，目前該項(xiàng)目具有105萬噸/年礦石開采能力及45萬噸/年礦石處理的選礦能力，年產(chǎn)7-8萬噸鋰精礦，2021 年實(shí)際精礦產(chǎn)量 4.4 萬噸，銷量4.8萬噸，平均品位在5.5%左右。為了配合選礦，公司準(zhǔn)備在鴛鴦壩新建250萬噸/年鋰礦精選項(xiàng)目，項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，可年供應(yīng)鋰精礦約47萬噸，目前項(xiàng)目正在環(huán)評。
業(yè)隆溝7.5萬噸精礦在產(chǎn)。業(yè)隆溝鋰礦位于四川省金川縣，屬于可爾因礦區(qū)，金川奧伊諾礦業(yè)擁有該礦的采礦權(quán)，而盛新鋰能持有奧依諾75%的股權(quán)。根據(jù)公司2022年12月的報告，自2020年至2022年期間共獲得新增礦石資源量615.5萬噸，含Li2O 8.5萬噸。目前累計(jì)礦石量資源量1269.5萬噸，平均品位1.34%，含Li2O 16.95萬噸，折合碳酸鋰41.93萬噸。業(yè)隆溝項(xiàng)目于2019年11月投產(chǎn)，原礦生產(chǎn)規(guī)模40.50萬噸/年，折合約7.5萬噸鋰精礦年產(chǎn)能，對應(yīng)約1萬噸碳酸鋰產(chǎn)能。產(chǎn)出的5.6%鋰精礦全部銷售給致遠(yuǎn)鋰業(yè)用于鋰鹽生產(chǎn)，20/21/22年產(chǎn)出鋰精礦1.07/4.18/5.43萬噸，目前逐步達(dá)產(chǎn)。
李家溝105萬噸鋰礦石采選項(xiàng)目即將投產(chǎn)。李家溝偉晶巖型鋰輝石礦位于四川省金川縣集沐鄉(xiāng)，可爾因礦田東南部。李家溝已探明的礦石資源儲量3881.2萬噸，平均品味1.3%，氧化鋰資源儲量50.22萬噸，折合126萬噸LCE，礦區(qū)共有15個礦體，其中1號主礦體是目前探明并取得采礦權(quán)證的亞洲最大單體鋰輝石礦。2020年川能動力出資9.27億元收購能投鋰業(yè)62.75%股權(quán)，獲得李家溝鋰礦開采權(quán)，礦權(quán)期限至2043年。項(xiàng)目設(shè)計(jì)年采選產(chǎn)能105萬噸，鋰精礦產(chǎn)能18萬噸。據(jù)川能動力披露，李家溝項(xiàng)目井巷工程已基本完成，其他工程正按照調(diào)整優(yōu)化后的方案加快推進(jìn)，采礦系統(tǒng)預(yù)計(jì)2023年3月底試生產(chǎn)。李家溝鋰礦項(xiàng)目正在建設(shè)，已出產(chǎn)基建原礦，目前開始銷售。
黨壩鋰礦仍在停產(chǎn)中。黨壩礦床位于四川省阿壩州馬爾康縣黨壩鄉(xiāng)，其處可爾因礦田東南部，李家溝礦床的北東側(cè)，黨壩擁有礦石資源量3652萬噸，氧化鋰品位1.33%，其中含氧化鋰66萬噸，折合163萬噸LCE。馬爾康金鑫礦業(yè)擁有黨壩鋰礦的采礦權(quán)，該項(xiàng)目原采礦產(chǎn)能85萬噸，但2017年因債務(wù)問題停產(chǎn)，目前正在積極推動復(fù)產(chǎn)。
木絨鋰礦探轉(zhuǎn)采工作進(jìn)行中。木絨鋰礦位于四川省甘孜藏族自治州雅江縣，截至 2020 年末，鋰礦擁有礦石資源量3944萬噸，Li2O平均品位1.63%，含氧化鋰64.3萬噸，折合約158.8萬噸 LCE，資源稟賦優(yōu)異。該項(xiàng)目由雅江縣惠絨礦業(yè)運(yùn)營，盛新鋰能持有25.29%的股權(quán)，目前木絨鋰礦正在進(jìn)行探轉(zhuǎn)采工作。
雅江措拉和燒炭溝規(guī)劃中。四川雅江措拉鋰礦位于我國甲基卡的西礦段雅江縣木絨鄉(xiāng)新衛(wèi)村，毗鄰融捷鋰業(yè)的甲基卡 134 號礦脈，礦區(qū)面積約為 2.07 平方公里。礦石總資源量為 1971.4 萬噸，平均品位 1.3%，折合碳酸鋰當(dāng)量為 63 萬噸左右，允許采礦規(guī)模為 120 萬噸/年，預(yù)計(jì)鋰精礦產(chǎn)能25.8萬噸一年，采礦許可證由天齊鋰業(yè)子公司擁有，有效期 20 年，自 2012 年 4 月 6 日至 2032 年 4 月 6 日。此外，天齊控股的另一鋰礦燒炭溝礦石儲量 3565.10萬噸，Li2O品位 1.15%，含Li2O約 70 萬噸，折合173萬噸碳酸鋰當(dāng)量，設(shè)計(jì)采礦規(guī)模為 120 萬噸/年，約20萬噸鋰精礦，開采礦石全部外售給措拉選礦廠二期工程選礦，在措拉選礦廠二期建成運(yùn)行前，項(xiàng)目不得開工建設(shè)。
德扯弄巴將在兩年之內(nèi)恢復(fù)生產(chǎn)。德扯弄巴鋰礦位于甘孜州雅江縣城東北部，開采條件相對阿壩州礦山較好，地形多以高原草甸為主，地勢平坦易于開采。屬于甲基卡鋰輝石礦區(qū)，礦山儲量2492.4萬噸，氧化鋰平均品位為1.18%，氧化鋰資源量29.32萬噸，折合72.51萬噸碳酸鋰當(dāng)量。斯諾威擁有四川雅江德扯弄巴鋰礦的探礦權(quán)，此前因?yàn)槠飘a(chǎn)拍賣兩次拍出20億元的高價。2022 年11月，斯諾威破產(chǎn)重組案被表決通過，寧德時代通過64億的重整計(jì)劃成為重整投資人。根據(jù)寧德時代提出的重整方案，斯諾威將在重整成功之日起兩年內(nèi)依法合規(guī)地恢復(fù)生產(chǎn)。
新疆大紅柳灘10萬噸鋰鹽一體化項(xiàng)目開工。大紅柳灘南鈹金屬礦位于新疆和田縣大紅柳，擁有豐富的鋰資源。項(xiàng)目資源量合計(jì)50萬噸氧化鋰，折合123.65 萬噸 LCE，平均氧化鋰品位 1.49%。新疆有色在2019年以20億元取得礦區(qū)的探礦權(quán)，2023年將開啟生產(chǎn)規(guī)模為 200 萬噸/年的采選項(xiàng)目。2023年2月26日，新疆有色金屬工業(yè)（集團(tuán)）有限責(zé)任公司（下稱新疆有色集團(tuán)）10萬噸鋰鹽項(xiàng)目開工，為全球規(guī)模最大的鋰資源采選冶一體化項(xiàng)目。該項(xiàng)目是新疆有色集團(tuán)和田大紅柳灘稀有金屬300萬噸采選冶產(chǎn)業(yè)鏈的一部分，位于洛浦縣昆岡經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)。項(xiàng)目一期建設(shè)鋰鹽資源采冶選7.5萬噸/年，其中碳酸鋰3萬噸、氫氧化鋰3萬噸、氯化鋰1.5萬噸?！缎陆請蟆穲蟮婪Q，和田大紅柳灘稀有金屬300萬噸采選冶項(xiàng)目是新疆“十四五”重點(diǎn)項(xiàng)目，建成后每年預(yù)計(jì)可產(chǎn)出60萬噸鋰精礦。
6.2 鋰云母礦礦脈眾多
江西、湖南等地區(qū)是國內(nèi)云母的集中地，江西宜春因?yàn)樨S富的云母礦資源被稱為亞洲鋰都，其中宜春鉭鈮礦、化山瓷石礦、新坊鉭鈮礦、枧下窩等項(xiàng)目都是優(yōu)秀代表；湖南道縣鋰云母礦也因?yàn)殇噧r的飛漲而迅速投產(chǎn)，另外內(nèi)蒙古的加不斯項(xiàng)目預(yù)計(jì)2023年也將投產(chǎn)，隨著產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)買礦熱情高漲，云母產(chǎn)能規(guī)劃也相應(yīng)變大。
從資源量和規(guī)劃產(chǎn)能來看，寧德時代枧下窩和紫金礦業(yè)的道縣湘源鋰多金屬礦將是最大的兩個項(xiàng)目，并且根據(jù)規(guī)劃來看，這兩個礦山或?qū)⒃?3、24年投產(chǎn)。
宜春鉭鈮礦。宜春鉭鈮礦位于宜春市袁州區(qū)新坊鎮(zhèn)境內(nèi)，是我國目前規(guī)模最大、開采最早的的鉭鈮采選企業(yè)和鉭鈮鋰原料生產(chǎn)基地。項(xiàng)目資源量14213萬噸，平均品位0.38%，含Li2O 54.7萬噸，折135萬噸LCE。宜春鉭鈮礦采礦權(quán)屬于宜春鉭鈮礦有限公司，江西鎢業(yè)控股擁有宜春鉭鈮礦100%權(quán)益，采礦權(quán)期限至2048 年3月6日。礦區(qū)生產(chǎn)規(guī)模為231萬噸/年，折碳酸鋰約1.6萬噸。
化山瓷石礦。礦區(qū)位于宜豐縣花橋鄉(xiāng)山田村，項(xiàng)目資源量4507.30萬噸，氧化鋰品位為0.39%，折合碳酸鋰43.4萬噸。宜豐縣花橋礦業(yè)化山瓷石礦采礦權(quán)，永興材料持股70%。該項(xiàng)目目前擁有100萬噸采礦能力，年產(chǎn)300 萬噸鋰礦石技改擴(kuò)建項(xiàng)目已經(jīng)進(jìn)入建設(shè)階段，完成后將可支撐3萬噸/年電池級碳酸鋰生產(chǎn)。
新坊鉭鈮礦和獅子嶺。兩個項(xiàng)目均有江特電機(jī)控股。新坊鉭鈮礦是江西主要云母礦中品位最高的一個，礦區(qū)內(nèi)保有資源儲量382.39萬噸，平均品位為 0.6%，含有2.3萬噸氧化鋰，折合5.7萬噸碳酸鋰當(dāng)量。宜春市新坊鉭鈮有限公司持有新坊鉭鈮礦采礦權(quán)，江特電機(jī)持有宜春新坊鉭鈮 51% 股權(quán)，目前礦山生產(chǎn)規(guī)模為60萬噸每年。獅子嶺鋰瓷石礦屬于茜坑鋰礦山的一部分，位于宜春市宜豐縣城北約100km，項(xiàng)目共查明儲量為1402.8萬噸，氧化鋰平均品位 0.55%，目前開采規(guī)模為120萬噸/年。2021年兩座礦山采礦產(chǎn)量為110萬噸，根據(jù)公司計(jì)劃，2022-2024年，公司原礦采礦量分別新增100萬噸、190萬噸、200萬噸，分別至210萬噸、400萬噸、600萬噸；鋰云母精礦分別新增14萬噸、27萬噸、28萬噸，分別至29萬噸、56萬噸、84萬噸。
白水洞高嶺土。永興材料聯(lián)營公司花鋰礦業(yè)擁有白水洞高嶺土礦采礦權(quán)，礦山位于宜豐縣花橋鄉(xiāng)山田村，礦權(quán)面積0.7614 平方公里，累計(jì)查明控制的經(jīng)濟(jì)資源量礦石量730.74 萬噸，品位0.44%，折合LCE當(dāng)量7.86萬噸。根據(jù)宜春市自然資源局于 2022 年 11 月公示的白水洞高嶺土礦資源開發(fā)方案，該礦區(qū)的規(guī)劃生產(chǎn)規(guī)模將由原來的 25 萬噸/年擴(kuò)大為 150 萬噸/年。
大港瓷土礦。花橋大港瓷土礦由九嶺鋰業(yè)控制。宜豐花橋大港瓷土礦累計(jì)探明含鋰瓷石礦資源儲量9191.94萬噸，折合碳酸鋰當(dāng)量約100萬噸，已辦理采礦權(quán)證可開采量共計(jì)4774.51萬噸，折合碳酸鋰當(dāng)量約45萬噸。該項(xiàng)目開采條件良好，運(yùn)輸方便，開采成本和運(yùn)輸成本較低，礦石品位在鋰云母礦山中處于較高水平。項(xiàng)目生產(chǎn)規(guī)模為 150 萬噸/年，選礦能力為 100 萬噸/年，碳酸鋰產(chǎn)能為 1.89 萬噸/年，開采方式為露天開采。
湖南道縣湘源硬巖鋰多金屬礦。該項(xiàng)目位于湖南省道縣東南 45km 處，距離道縣縣城東南方向直距約45公里，有公路與縣城相通，交通較為方便。湘源鋰多金屬礦礦石資源量2.98億噸，品位為0.29%，含氧化鋰87 萬噸，折合碳酸鋰215萬噸。厚道礦業(yè)持有湖南省道縣湘源鋰多金屬礦100%權(quán)益，2022年6月，紫金礦業(yè)獲得厚道礦業(yè)71.14%的股權(quán)。紫金礦業(yè)初步規(guī)劃按1000萬噸/年規(guī)模建設(shè)礦山，年產(chǎn)鋰云母含碳酸鋰當(dāng)量6-7萬噸，同時將配套建設(shè)碳酸鋰及氫氧化鋰冶煉項(xiàng)目。礦山將率先重啟30萬噸/年的采選系統(tǒng)。有消息稱，道縣鋰項(xiàng)目已經(jīng)開始有產(chǎn)出。
圳口里-枧下窩陶瓷土礦。枧下窩項(xiàng)目將是2023年國內(nèi)云母端最大的增量項(xiàng)目。2022年4月20日，寧德時代控股子公司宜春時代以8.65億元的報價成功競得江西省宜豐縣圳口里-奉新縣枧下窩礦區(qū)陶瓷土探礦權(quán)。該礦探礦權(quán)面積6.44平方公里，推斷瓷石礦資源量96025.1萬噸，伴生鋰金屬氧化物量265.678萬噸。據(jù)宜春市自然資源局披露，該礦山評估設(shè)計(jì)項(xiàng)目建設(shè)投資為21.58億元，枧下窩礦區(qū)可采儲量為77492萬噸，生產(chǎn)規(guī)模3000萬噸/年計(jì)算，礦山服務(wù)年限為25.83年。寧德時代方面此前披露，江西宜春枧下窩礦區(qū)3300萬噸鋰云母選礦項(xiàng)目將分三期建設(shè)，其中一期1000萬噸年選原礦產(chǎn)能計(jì)劃于2023年1月初建成，在3月份投料試生產(chǎn)，這將帶來約4.5萬噸碳酸鋰當(dāng)量的產(chǎn)能。
內(nèi)蒙古加不斯鈮鉭礦。該項(xiàng)目位于內(nèi)蒙古自治區(qū)錫林郭勒盟鑲黃旗加不斯，礦石總儲量為9179.06萬噸，平均氧化鋰品位為0.58%，伴生的鋰云母Li2O金屬氧化物量為40.77萬噸，折合101萬噸LCE。根據(jù)環(huán)評，該礦開采規(guī)模為60萬噸/年，鋰云母精礦產(chǎn)能5.07萬噸，品位4%，折0.42萬噸LCE。蒙金礦業(yè)控制該項(xiàng)目，加不斯若取得新的采礦權(quán)證且采礦量符合預(yù)期，蒙金礦業(yè)70%的股權(quán)將優(yōu)先轉(zhuǎn)讓給贛鋒鋰業(yè)，該項(xiàng)目預(yù)期2023年投產(chǎn)。
6.3 鋰鹽湖資源開發(fā)有較大提升空間
鋰鹽湖主要分布在青海和西藏。西藏是世界上海拔最高、資源較為豐富的高原鹽湖分布區(qū)，鹽湖資源稟賦好，且多具有低鎂鋰的特點(diǎn)，但基礎(chǔ)條件和自然環(huán)境惡劣；青海鹽湖鋰資源最豐富，基礎(chǔ)設(shè)施和交通建設(shè)較西藏更加完善，但缺點(diǎn)是低鋰及高鎂鋰比，雜質(zhì)較多，提鋰難度較大。目前在產(chǎn)的主要鹽湖包括察爾汗鹽湖、一里坪鹽湖、東/西臺吉乃爾鹽湖等。青海和西藏地區(qū)主要鹽湖現(xiàn)有產(chǎn)能超10萬噸，2022年全國鹽湖產(chǎn)碳酸鋰約為7.5萬噸。在電池需求的增長之下，隨著資本的快速進(jìn)入，未來國內(nèi)產(chǎn)能還有較大提升空間。
察爾汗鹽湖產(chǎn)能增長潛力大。察爾汗鹽湖位于柴達(dá)木盆地南部，地跨格爾木市和都蘭縣，由達(dá)布遜湖以及南霍布遜、北霍布遜、澀聶等鹽池匯聚而成，總面積5856平方公里，鹽湖上有堅(jiān)硬的鹽蓋，青藏鐵路和青藏公路直接修建于鹽蓋之上，察爾汗鹽湖是中國礦業(yè)基地之一。察爾汗鹽湖是一個固液并存的大型綜合性氯化鹽類礦床,其儲量1204萬噸LiCl，儲量世界第三，居我國首位。湖水 LiCl 含量為 413～1346mg/L,變化較大。西采區(qū)地下鹵水鋰礦平均 LiCl 含量 1330mg/L,中采區(qū)和東采區(qū)地下鹵水鋰礦平均 LiCl含量 279.35mg/L。察爾汗鹽湖雖然儲量高，但含有高達(dá)1600:1的鎂鋰比，開采難度較大。鹽湖股份和藏格控股各自擁有察爾汗鹽湖的部分開采權(quán)。
鹽湖股份通過控股子公司藍(lán)科鋰業(yè)和鹽湖比亞迪進(jìn)行鋰鹽提取，藍(lán)科鋰業(yè)原有1萬噸工業(yè)級碳酸鋰產(chǎn)能，2021年新建成2萬噸碳酸鋰產(chǎn)能并于2022年6月實(shí)現(xiàn)全面試車，產(chǎn)品達(dá)到電池級，2022年公司產(chǎn)量達(dá)到3.1萬噸。鹽湖比亞迪目前3萬噸電池級碳酸鋰項(xiàng)目處于中試階段，已生產(chǎn)出合格碳酸鋰產(chǎn)品，并針對中試過程中存在問題在進(jìn)行優(yōu)化和完善，預(yù)計(jì)2024年投產(chǎn)。另外，公司公告規(guī)劃遠(yuǎn)期4萬噸鋰鹽產(chǎn)能，包括年產(chǎn)2萬噸電池級碳酸鋰+年產(chǎn)2萬噸氯化鋰。
藏格礦業(yè)擁有察爾汗鹽湖開采面積724.34平方公里，藏格礦業(yè)全資子公司格爾木藏格鋰業(yè)擁有電池級碳酸鋰產(chǎn)能10000噸/年。公司積極開展鹽湖提鋰技術(shù)攻關(guān)，據(jù)投資者問答，公司后端新型萃取裝臵設(shè)計(jì)達(dá)產(chǎn)達(dá)標(biāo)后，生產(chǎn)成本預(yù)計(jì)將下降約400元/噸，產(chǎn)能提升方面，沉鋰收率預(yù)計(jì)將由90%提高到100%，約增加鋰鹽產(chǎn)能1000噸。
東臺吉乃爾鹽湖。東臺吉乃爾鹽湖位于青海省海西蒙古族藏族自治州格爾木市，東臺吉乃爾與西臺吉乃爾鹽湖原為一湖，因氣候變化及水位下降而分離，目前兩湖相距約 35Km，東臺吉乃爾鹽湖海拔2681米，面積116平方千米，鹽湖鋰濃度為440mg/L，氯化鋰儲量220萬噸，相較于察爾汗鎂鋰比較低，僅為37：1。青海東臺吉乃爾鋰資源股份有限公司目前擁有東臺吉乃爾鹽湖鋰硼鉀礦采礦權(quán)，目前，東臺鋰資源公司及控股子公司青海鋰業(yè)已經(jīng)運(yùn)營年產(chǎn)2萬噸碳酸鋰，鋰資源公司新擴(kuò)產(chǎn)的1萬噸碳酸鋰產(chǎn)線將于2023年投產(chǎn)。
西臺吉乃爾鹽湖。青海西臺吉乃爾鹽湖位于青海柴達(dá)木盆地中部海西州大柴旦鎮(zhèn),東距東臺吉乃爾湖35km，截至2020年12月底LiCl孔隙度資源量234.93 萬噸、西臺吉乃爾鹽湖屬硫酸型鹽湖，鋰濃度為 220mg/L，鎂鋰比達(dá)59。中信國安集團(tuán)擁有西臺鹽湖的部分開采權(quán)，青海恒信融鋰業(yè)有探礦權(quán)，通過購買中信國安的鹽湖鹵水生產(chǎn)碳酸鋰。目前中信國安擁有1萬噸LCE產(chǎn)能，2020產(chǎn)量5500噸，2021年產(chǎn)量約6000噸，后續(xù)將有年產(chǎn)2萬噸電池級碳酸鋰技改工程項(xiàng)目；恒信融通過外購鹵水實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)能2萬噸LCE。
一里坪鹽湖。青海省一里坪鹽湖位于柴達(dá)木盆地中部，在西臺吉乃爾鹽湖西部不遠(yuǎn)，面積約 380 平方公里。一里坪鹽湖為富含晶間鹵水的硫酸鎂亞型干鹽湖，含氯化鋰資源189.7萬噸，鋰離子濃度為262mg/L，鎂鋰比為 55:1。五礦鹽湖有限公司目前擁有一里坪鹽湖的采礦權(quán)，有效期截至日為2028年9月4日，贛鋒鋰業(yè)持有五礦鹽湖49%股權(quán)。五礦鹽湖現(xiàn)擁有1萬噸/年碳酸鋰產(chǎn)能，遠(yuǎn)期規(guī)劃碳酸鋰產(chǎn)能共2萬噸/年。
大柴旦鹽湖。大柴旦鹽湖位于柴達(dá)木盆地東北邊緣，是我國著名的硼酸鹽鹽湖沉積區(qū)，鹽湖面積240平方千米，鋰資源折合碳酸鋰儲量161萬噸，鋰濃度 220mg/L，鎂鋰比59，開發(fā)難度大。大柴旦鹽湖為大柴旦大華化工有限公司控股，目前已經(jīng)建成年產(chǎn)6000噸高純氯化鋰、2000碳酸鋰的生產(chǎn)線。
扎布耶鹽湖擁有最低的鎂鋰比。扎布耶鹽湖位于日喀則地區(qū)仲巴縣隆格爾區(qū)仁多鄉(xiāng)境內(nèi)，是富含鋰、硼、鉀的特種綜合性大型鹽湖礦床。鋰資源儲量折碳酸鋰儲量183萬噸，鋰濃度970mg/L，僅次于智利阿塔卡瑪鹽湖，鎂鋰比0.01，是國內(nèi)鎂鋰比最低的碳酸鹽型鹽湖，資源稟賦極佳。扎布耶鹽湖目前開發(fā)企業(yè)為西藏礦業(yè)。扎布耶擁有 5000 噸/年碳酸鋰產(chǎn)能，但由于西藏高原自然環(huán)境惡劣、基礎(chǔ)設(shè)施差等因素，其實(shí)際產(chǎn)量無法達(dá)到設(shè)計(jì)產(chǎn)能。目前扎布耶一期優(yōu)化項(xiàng)目計(jì)劃由5000噸擴(kuò)產(chǎn)至1萬噸鋰精礦（品位50%-70%），此外二期0.96萬噸/年電池級碳酸鋰和0.24萬噸/年工業(yè)級碳酸鋰產(chǎn)能項(xiàng)目重啟后也預(yù)計(jì)于2023年9月建成，扎布耶鹽湖的開發(fā)有望大幅提速。公司的戰(zhàn)略目標(biāo)是扎布耶鋰業(yè)2022年產(chǎn)能5000噸碳酸鋰、2023年不低于1萬噸，2024年1.7萬噸，2025達(dá)到3萬噸。
捌仟錯鹽湖。捌仟措鹽湖位于西藏阿里地區(qū)革吉縣雄巴區(qū)境內(nèi)。鹽湖鹵水面積15.24平方千米，湖面海拔高4956m，項(xiàng)目資源量氯化鋰18.6萬噸，鋰濃度680mg/L。金圓股份控股子公司擁有采礦權(quán)，有效期至2029年4月2日。2022年5月25日建成一期捌千錯鹽湖2000噸/年的項(xiàng)目，并順利產(chǎn)出首噸粗制磷酸鋰，成為全國乃至全世界第一個將電化學(xué)脫嵌裝置規(guī)?；瘧?yīng)用的企業(yè)。在2022年8月25日，公司捌千錯項(xiàng)目2000噸產(chǎn)品線全線打通，公司二期項(xiàng)目將在如今的擴(kuò)大試驗(yàn)裝置基礎(chǔ)上進(jìn)行優(yōu)化設(shè)計(jì)，原計(jì)劃在2022年底前產(chǎn)能將達(dá)到8000-10000噸，目前推遲到2023年。
巴倫馬海鹽湖。巴侖馬海鉀鹽礦位于青海柴達(dá)木盆地北部，富含鋰、鉀、硼、鎂等多種資源，開采權(quán)內(nèi)設(shè)計(jì)可采氯化鋰儲量130.79萬噸，折合碳酸鋰當(dāng)量113.84萬噸，氯化鋰品位平均值為168.87mg/ L。巴倫馬海鹽湖開發(fā)企業(yè)為錦泰鋰業(yè)，目前錦泰鋰業(yè)擁有 0.7 萬噸/年碳酸鋰產(chǎn)能，遠(yuǎn)期規(guī)劃 2-3 萬噸/年碳酸鋰產(chǎn)能。
西藏拉果錯鹽湖鋰礦。拉果錯鹽湖鋰礦位于西藏阿里地區(qū)改則縣，具有資源總量大、擴(kuò)產(chǎn)空間廣、資源稟賦優(yōu)的優(yōu)勢，是國內(nèi)最大的待開發(fā)鋰鹽湖床之一，資源量在國內(nèi)排名前5。拉果錯鹽湖平均鋰濃度270毫克/升，保有資源量折碳酸鋰214萬噸，且鎂鋰比較低，僅有3.32，資源質(zhì)量較好。該項(xiàng)目一期擬投產(chǎn)能為2萬噸/年碳酸鋰，二期建設(shè)投產(chǎn)后產(chǎn)能提升到5萬噸/年碳酸鋰，有望成為國內(nèi)產(chǎn)能最大的鋰鹽湖項(xiàng)目之一。2022年11月10日，拉果錯鹽湖鋰礦在與紫金礦冶設(shè)計(jì)研究院聯(lián)合技術(shù)攻關(guān)下，開發(fā)出尚屬國內(nèi)首創(chuàng)的“鈦系吸附+膜法耦合"鹽湖提鋰技術(shù)工藝，產(chǎn)出首批電池級單水氫氧化鋰中試產(chǎn)品，并持續(xù)推進(jìn)項(xiàng)目的半工業(yè)化試驗(yàn)，對區(qū)域鹽湖提鋰開發(fā)具有行業(yè)示范和借鑒意義。
七、全球供給匯總
根據(jù)我們統(tǒng)計(jì)，目前主要的規(guī)劃項(xiàng)目將集中于2023年和2024年投產(chǎn)和釋放產(chǎn)能。考慮到產(chǎn)能釋放的時間，我們預(yù)計(jì)2023-2026年全球鋰礦資源增速將分別達(dá)到45.8%、61.5%、34.2%、13.0%，若不考慮降價等因素影響，增速將在2024年達(dá)到峰值；全球鋰資源有效產(chǎn)量預(yù)計(jì)分別達(dá)到111萬噸LCE、180萬噸LCE、241萬噸LCE和272萬噸LCE。
我們預(yù)測到2025年，澳洲和南美控制全球鋰供給的現(xiàn)象稍有改觀。2025年澳洲和南美鋰資源供應(yīng)占比分別降至27%和26%，非洲和歐美的供應(yīng)將順勢崛起，而國內(nèi)由于資源的限制難以有較大的增長。
此外，電池回收和手抓礦也會帶來額外的增量。隨著第一波電動汽車換車換電窗口到來，未來兩年電池回收量也將會爆發(fā)，回收增長集中于2025-2026年，我們將在后續(xù)展開研究；手抓礦主要來自于非洲和我國江西地區(qū)，津巴布鋰礦出口禁令對我國手抓礦的進(jìn)口造成不小的影響，而江西對手抓礦和環(huán)保問題的督查也會減少此類事情的發(fā)生，再加上鋰價的回歸正常，后續(xù)手抓礦的影響將越來越小。
