3月中旬以來，碳酸鋰和氫氧化鋰價格持續(xù)下跌。4月21日，上海有色碳酸鋰（99%）現(xiàn)貨價格為17.85萬元/噸，與3月中旬相比下跌45.2%；氫氧化鋰（56.5%）價格為20.5萬元/噸，與3月中旬相比下跌48.5%。
3月份，新能源汽車市場復(fù)蘇緩慢，產(chǎn)業(yè)鏈中游庫存持續(xù)下降，而鋰原料進口大幅增長、市場供應(yīng)過剩加劇，短期內(nèi)，鋰價仍難止跌，鋰行業(yè)將迎來嚴(yán)峻考驗。
我國新能源汽車消費緩慢復(fù)蘇
中汽協(xié)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，3月份，我國新能源汽車產(chǎn)銷量分別為67.4萬輛和65.3萬輛，同比分別增長44.8%和34.8%，相比1—2月份20.8%的平均增速有所提高，但復(fù)蘇進程仍較為緩慢。1—3月份，新能源汽車產(chǎn)銷量分別完成165萬輛和158.6萬輛，同比分別增長27.7%和26.2%，市場占有率為26.1%。
3月份，我國新能源汽車的市場占有率為26.6%,與2月份基本持平，沒有出現(xiàn)明顯的增長。其主要原因是燃油車降價促銷拉動市場整體增長。由于新“國六B排放標(biāo)準(zhǔn)”將于今年7月份開始正式實施，屆時不滿足新標(biāo)準(zhǔn)的燃油汽車將無法上市銷售。為了加快清理庫存，同時應(yīng)對特斯拉降價引發(fā)的電動汽車降價潮，絕境中的傳統(tǒng)燃油汽車掀起了歷史性大降價。降價大促銷刺激了燃油車的銷售,但這種降價不具有可持續(xù)性。
從新能源汽車銷售的具體類型來看，3月份，我國純電動汽車銷量為49萬輛，同比增長23.8%，占比75%；插電式混合動力汽車銷量16.3萬輛，同比增長84.3%，占比約25%；燃料電池車銷量0.05萬輛，同比增長27%。插電式混合動力汽車成為新能源汽車銷量增長的主要拉動力，這會在一定程度上削弱動力電池裝機量的增長。
展望后市，新能源汽車市場有望持續(xù)復(fù)蘇。一方面，汽車市場的全面價格戰(zhàn)給消費者帶來了實惠，提升了購買意愿；鋰價的持續(xù)下跌給了新能源汽車企業(yè)降價的底氣，而為了刺激新能源汽車的消費，許多地方政府出臺了臨時性的換購補貼等政策，國內(nèi)新能源汽車市場消費有望受到一定提振。另一方面，新能源汽車出口迎來強勁增長。今年1—3月份，新能源汽車出口24.8萬輛，同比增長1.1倍，在新能源汽車總銷量中占15.6%，海外出口正在日益成長為拉動我國新能源汽車消費的新驅(qū)動力。
歐美新能源汽車市場
整體溫和上漲
3月份，伴隨汽車市場的整體復(fù)蘇，歐洲新能源汽車銷量增速有所回升，但各主要國家新能源汽車銷量增長情況不一。德國銷售6.1萬輛，同比下降1.4%，市場滲透率下降1.4%；英國銷售6.46萬輛，同比增長17%；法國銷售4.87萬輛，同比增長48%。從總體來看，預(yù)計3月份歐洲新能源汽車銷量同比增長20%左右。美國新能源汽車3月份銷量為11.6萬輛，同比增長41%，繼續(xù)保持較高增速。
歐美各國市場分化的主要原因在于補貼政策的差異。今年，德國（占歐洲新能源汽車市場39%）新能源汽車補貼大幅退坡，個人購車補貼下降2250~7500歐元，企業(yè)購車補貼完全取消；法國補貼基本不變，英國補貼從去年6月份開始取消；美國的《通脹削減法案》則從2023年開始生效，對滿足國產(chǎn)化率要求的新能源汽車補貼最高7500美元/輛，且取消車企20萬輛的補貼數(shù)量上限。
產(chǎn)業(yè)鏈中游繼續(xù)降庫存
動力電池方面，中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，3月份，我國動力電池累計產(chǎn)量和裝車量分別為51.2GWh和27.8GWh，同比分別增長26.7%和29.7%，環(huán)比分別增長23.8%和26.7%。其中，三元電池裝車8.7GWh，同比增長6.3%，環(huán)比增長29.8%，占比31.4%，磷酸鐵鋰電池裝機19GWh，同比增長44.4%，環(huán)比增長25.3%，占比68.5%。3月份，動力電池出口量8.8GWh。其中，三元電池出口6.8GWh，占77.3%；磷酸鐵鋰出口2GWh，占比22.7%。
正極材料方面，據(jù)SMM統(tǒng)計，3月份，我國正極材料產(chǎn)量總量約132.57萬噸，同比增長11%，環(huán)比下跌1.2%。其中，磷酸鐵鋰材料產(chǎn)量為7.03萬噸，同比增長38.7%，環(huán)比下跌1.6%；三元材料產(chǎn)量為4.6萬噸，同比下降7.8%，環(huán)比持平。此外，鈷酸鋰及錳酸鋰產(chǎn)量分別為0.53萬噸和0.41萬噸，同比分別下降24.5%和28.5%。
3月份，動力電池裝機量增速、動力電池產(chǎn)量增速、正極材料產(chǎn)量增速仍呈現(xiàn)逐級遞減的特征，鋰產(chǎn)業(yè)鏈中游仍在繼續(xù)降庫存。
鋰原料進口加速到港
鋰供應(yīng)過剩加劇
從鋰鹽供應(yīng)來看，據(jù)SMM統(tǒng)計，3月份，我國碳酸鋰產(chǎn)量為3.058萬噸，同比增長16.8%，環(huán)比下降1%；氫氧化鋰（主要用于加工高鎳三元材料）產(chǎn)量為2.39萬噸，同比增長35.7%，環(huán)比下降2%。國內(nèi)鋰鹽生產(chǎn)供應(yīng)正在被動收縮，但相比去年年底的產(chǎn)量高峰（3.5萬噸左右）僅下跌10%左右，相對中下游而言收縮幅度仍然不夠。
進出口方面，海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，3月份，中國鋰礦石進口數(shù)量約為46萬噸,環(huán)比增長41%；碳酸鋰進口量1.74萬噸，同比增長57.7%，環(huán)比增長84%。中國氫氧化鋰出口量為1.02萬噸，環(huán)比下降0.1%。綜合來看，在下游新能源汽車復(fù)蘇進程仍較為遲緩、中游去產(chǎn)能繼續(xù)推進的情況下，鋰原料市場供應(yīng)過剩仍在加劇。
鋰市場短期仍難止跌
行業(yè)洗牌在即
展望后市，各地紛紛出臺換購補貼及汽車市場的全面價格戰(zhàn)有助于刺激新能源汽車消費的復(fù)蘇，具體成效還有待進一步觀察，而汽車出口對鋰需求的拉動尚不明顯；從中游來看，產(chǎn)業(yè)鏈中游去庫存逐漸進入尾聲；從上游來看，前期鋰價高位全球各地投資建設(shè)的鋰資源產(chǎn)能逐漸進入放量期。由此可見，鋰市場的供需平衡仍有賴于鋰價的進一步下跌促使高成本供給退出市場。在此情形下，鋰行業(yè)將迎來嚴(yán)峻考驗，高成本資源商及前期高位鎖礦的加工、貿(mào)易企業(yè)將首當(dāng)其沖。
