7月21日，國新辦就2023年上半年外匯收支數(shù)據(jù)情況舉行發(fā)布會。國家外匯局副局長、新聞發(fā)言人王春英介紹，外匯局將進(jìn)一步擴(kuò)大跨境融資便利化試點(diǎn)范圍，增加企業(yè)惠及面，把跨境融資便利化政策擴(kuò)展到全國，把前期區(qū)域便利化試點(diǎn)的額度統(tǒng)一提升到1000萬美元，這是我們的第一個考慮。第二個考慮，加大對科技型中小企業(yè)的支持力度，將有關(guān)跨境融資便利化政策惠及主體擴(kuò)大到科技型中小企業(yè)，支持科技型中小企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展。
王春英表示，外資投資中國債券市場總體向好。有幾個數(shù)據(jù)可以看一看，如果不考慮到期兌付的因素，今年上半年外資凈買入境內(nèi)債券是近790億美元，扭轉(zhuǎn)了去年凈賣出的趨勢。尤其是二季度外資凈買入境內(nèi)債券585億美元，處于季度比較高的水平。如果考慮到期兌付，外資已經(jīng)連續(xù)兩個月凈增持境內(nèi)債券。其中6月份凈增持超過110億美元，同時從持有者的結(jié)構(gòu)來看，境外央行依舊是投資中國債券市場的主要外資機(jī)構(gòu)，同時境外金融機(jī)構(gòu)在中國的債券市場表現(xiàn)也很活躍。上述這些情況充分體現(xiàn)了中國債券的投資價值和中長期配置價值。這是一個當(dāng)前的數(shù)據(jù)表現(xiàn)。
王春英還表示，宏觀審慎調(diào)節(jié)參數(shù)由1.25上調(diào)到1.5，相應(yīng)提高境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)跨境融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額上限，直接擴(kuò)大企業(yè)從境外包括銀行獲得融資空間。宏觀審慎調(diào)節(jié)系數(shù)上調(diào)以后，境外融資空間擴(kuò)大會增加跨境融資來源，擴(kuò)大資金流入，有助于增加境內(nèi)流動性，特別是外幣的流動性，平衡外匯市場供求，發(fā)揮穩(wěn)定外匯市場預(yù)期的作用。
文字實(shí)錄如下：
國新辦就2023年上半年外匯收支數(shù)據(jù)情況舉行發(fā)布會
國務(wù)院新聞辦新聞局副局長、新聞發(fā)言人 謝應(yīng)君:
女士們、先生們，大家上午好!歡迎出席國務(wù)院新聞辦新聞發(fā)布會。今天我們邀請到國家外匯管理局副局長、新聞發(fā)言人王春英女士，請她為大家介紹2023年上半年外匯收支數(shù)據(jù)情況，并回答大家感興趣的問題。
下面，先請王春英女士介紹情況。
國家外匯管理局副局長、新聞發(fā)言人 王春英:
大家上午好!歡迎參加今天的新聞發(fā)布會。下面，我首先通報(bào)2023年上半年我國外匯收支情況，然后回答大家關(guān)心的問題。
2023年上半年，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇艱難，國際金融市場形勢和地緣政治局勢依然復(fù)雜嚴(yán)峻。在黨中央堅(jiān)強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)下，我國牢牢把握高質(zhì)量發(fā)展這個首要任務(wù)，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行回升向好。我國外匯市場韌性較強(qiáng)，主要表現(xiàn)為人民幣匯率預(yù)期穩(wěn)定，跨境資金流動平穩(wěn)有序，外匯市場供求基本平衡，銀行代客涉外收付款和銀行結(jié)售匯均呈現(xiàn)順差格局。
從銀行代客涉外收付款數(shù)據(jù)看，按美元計(jì)價，銀行代客涉外收入30259億美元，對外付款29792億美元，涉外收付款順差467億美元;按人民幣計(jì)價，銀行代客涉外收入209746億元，對外付款206526億元，涉外收付款順差3221億元。從銀行結(jié)售匯數(shù)據(jù)看，2023年上半年，按美元計(jì)價，銀行結(jié)匯11325億美元，售匯11307億美元，結(jié)售匯順差18億美元;按人民幣計(jì)價，銀行結(jié)匯78482億元，售匯78338億元，結(jié)售匯順差143億元。
2023年上半年，我國外匯收支狀況主要呈現(xiàn)以下特點(diǎn)：
第一，跨境資金流動保持活躍，呈現(xiàn)凈流入格局。2023年上半年，銀行代客涉外收入和支出合計(jì)超過6萬億美元，處于歷史同期次高水平。從差額看，涉外收支保持一定規(guī)模順差。其中，2023年1月份受春節(jié)前企業(yè)集中收匯等因素影響，涉外收付款順差處于季節(jié)性高位;2-5月份涉外收入與支出金額基本相當(dāng);6月份順差規(guī)?；厣?20億美元。分季度看，也是連續(xù)兩個季度順差。
第二，銀行結(jié)售匯小幅順差，境內(nèi)外匯市場供求基本平衡。上半年，銀行結(jié)售匯總體表現(xiàn)為順差，綜合考慮其他供求因素后，外匯市場供求保持基本平衡。分季度看，一季度銀行結(jié)售匯呈現(xiàn)小幅逆差;二季度由逆差轉(zhuǎn)為順差，尤其是6月份，盡管外部環(huán)境更加復(fù)雜，但銀行結(jié)售匯順差82億美元，大幅高于前幾個月的月均規(guī)模。
第三，售匯率略有上升，企業(yè)外幣融資延續(xù)平穩(wěn)態(tài)勢。2023年上半年，衡量購匯意愿的售匯率，也就是客戶從銀行買匯與客戶涉外外匯支出之比為69.2%，較2022年同期上升3個百分點(diǎn)。從外匯融資看，截至2023年6月末，我國企業(yè)等市場主體的境內(nèi)外匯貸款余額2749億美元，較2022年末增加37億美元。進(jìn)口海外代付、遠(yuǎn)期信用證等跨境貿(mào)易外幣融資余額674億美元，較2022年末下降94億美元。
第四，結(jié)匯率穩(wěn)中有升，境內(nèi)外匯存款余額有所下降。2023年上半年，衡量結(jié)匯意愿的結(jié)匯率，也就是客戶向銀行賣出外匯與客戶涉外外匯收入之比為67.5%，較2022年同期上升0.5個百分點(diǎn)。截至2023年6月末，企業(yè)等市場主體的境內(nèi)外匯存款余額6061億美元，較2022年末下降280億美元，顯示市場主體持匯意愿總體穩(wěn)定。
第五，外匯儲備規(guī)?；痉€(wěn)定。截至2023年6月末，我國外匯儲備規(guī)模為31930億美元，較2022年末增加653億美元，主要受匯率折算和資產(chǎn)價格變化等因素綜合作用影響。
下一步，外匯局將以習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想為指導(dǎo)，堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)、守正創(chuàng)新，深化外匯領(lǐng)域改革開放，防范外部沖擊風(fēng)險(xiǎn)，保障外匯儲備資產(chǎn)安全、流動和保值增值，不斷提升外匯管理服務(wù)加快構(gòu)建新發(fā)展格局、著力推動高質(zhì)量發(fā)展的能力和水平。
以上就是我要通報(bào)的2023年上半年外匯收支主要統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。下面，歡迎大家就我國外匯收支狀況有關(guān)問題提問。
謝應(yīng)君:
好，歡迎大家提問，提問前請通報(bào)一下所在的新聞機(jī)構(gòu)。
總臺央視記者:
今年以來，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇看起來比較艱難。請問，我國經(jīng)常賬戶是否受到一些影響?您如何看待未來我國經(jīng)常賬戶的演變趨勢呢?謝謝!
王春英:
感謝你的提問。今年以來，全球經(jīng)濟(jì)確實(shí)發(fā)生了一些變化，中國經(jīng)常賬戶部分項(xiàng)目也開始有所體現(xiàn)，主要就是逐步向常態(tài)水平回歸?？偟膩砜矗?dāng)前，我國經(jīng)常賬戶還是表現(xiàn)出比較強(qiáng)的韌性，這個跟我們以前的判斷保持一致。其中，一季度經(jīng)常賬戶順差是815億美元，這個順差水平是歷史同期比較高的。經(jīng)常賬戶順差和同期GDP的比是2%，應(yīng)該說，仍舊保持在合理均衡區(qū)間。
初步統(tǒng)計(jì)來看，今年4、5月份經(jīng)常賬戶順差超過500億美元，依此判斷，今年上半年經(jīng)常賬戶順差會保持比較高的規(guī)模。如果說看未來趨勢，我們的判斷是中國經(jīng)常賬戶保持合理規(guī)模順差這個中長期發(fā)展格局不會改變。
通常分析經(jīng)常賬戶會從貨物和服務(wù)兩個重點(diǎn)項(xiàng)目來看。從貨物這個角度來看，中國貨物出口新的增長點(diǎn)不斷涌現(xiàn)，這個特點(diǎn)有助于穩(wěn)定出口規(guī)模和優(yōu)化出口結(jié)構(gòu)。今年上半年，外需有所回落，但是在這樣的背景下，中國傳統(tǒng)的出口產(chǎn)品，比如機(jī)電產(chǎn)品，還有勞動密集型產(chǎn)品，依然保持穩(wěn)定。還有大家常說的“新三樣”，“新三樣”出口同比增長是比較快的，達(dá)到51%。我們也看到，近期有部分消費(fèi)電子中間品進(jìn)口是向好的，未來相關(guān)的產(chǎn)成品出口會有比較好的表現(xiàn)。所以，從主要的產(chǎn)品看，我們有新增長點(diǎn)，同時傳統(tǒng)基本盤也是穩(wěn)定的，另外有一些中間品進(jìn)口顯示出未來出口是有潛力的。從全球來看，中國出口狀況總體好于大多數(shù)國家。1-4月份，中國出口占全球出口的份額依然同比上升，這是貨物貿(mào)易主要情況。
服務(wù)貿(mào)易方面，因?yàn)橐咔榉砰_、各方面保障恢復(fù)，中國跨境旅行呈現(xiàn)恢復(fù)態(tài)勢，相關(guān)旅行支出也同比增長，但還低于疫情前水平，對經(jīng)常賬戶的影響是可控的。
同時，我覺得分析這個問題也可以從經(jīng)常賬戶的中長期決定因素再來看一看。決定經(jīng)常賬戶趨勢的是一個國家制造業(yè)水平和它的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，從這方面看，我們認(rèn)為中國經(jīng)常賬戶有保持合理均衡的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
首先，推動制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展會持續(xù)提升中國產(chǎn)品的國際競爭力，為中國對外貿(mào)易提供新動能。同時，制造業(yè)發(fā)展和服務(wù)業(yè)發(fā)展融合進(jìn)行，在這個過程中，制造業(yè)的發(fā)展進(jìn)步和提升會帶動相關(guān)生產(chǎn)性服務(wù)貿(mào)易收入增加。
第二，經(jīng)常賬戶中長期的決定因素是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。經(jīng)常賬戶反映的是儲蓄和投資的關(guān)系，中國經(jīng)常賬戶保持順差實(shí)際上反映了儲蓄高于投資，近年來，中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)也在不斷調(diào)整，消費(fèi)在國民經(jīng)濟(jì)中的作用增加，但我國儲蓄率在全球仍然是處于比較高的水平，所以從這個角度看，我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)依然是有助于經(jīng)常賬戶保持合理順差。
所以就你的問題，我想從上述兩個層面來回答。第一個層面，從經(jīng)常賬戶項(xiàng)目構(gòu)成角度來分析它的前景，同時，我們從中長期的決定因素，比如說制造業(yè)水平和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)這兩個角度來分析。我國經(jīng)常賬戶有保持合理均衡順差的基礎(chǔ)，中長期這個格局會保持不變。
對于你問題的回應(yīng)就是這些，謝謝!
美國國際市場新聞社記者:
我想提的問題是，當(dāng)前中美利差保持高位，是否加劇資本流出壓力，下半年資本投資中國債券市場可能呈現(xiàn)怎樣的態(tài)勢?謝謝!
王春英:
就您這個問題剛才我講了一部分，下面我再詳細(xì)說一下。
今年一季度，我國國際收支呈現(xiàn)經(jīng)常賬戶順差和資本賬戶逆差，而且是自主平衡的狀況。資本項(xiàng)下的逆差延續(xù)了去年下半年以來趨穩(wěn)的態(tài)勢，并且其中各類境外投資合計(jì)已經(jīng)恢復(fù)了凈流入。從上半年看，跨境資金流動相對穩(wěn)定，外匯市場供求基本平衡。這是對您第一個問題的回應(yīng)。
您第二個問題提到了資本投資中國債券市場會是怎樣的態(tài)勢。關(guān)于債券投資，今年以來全球跨境債券市場表現(xiàn)仍然是比較低迷的，但是外資投資中國債券市場總體向好。我們有幾個數(shù)據(jù)可以看一看，如果不考慮到期兌付的因素，今年上半年外資凈買入境內(nèi)債券是近790億美元，扭轉(zhuǎn)了去年凈賣出的趨勢。尤其是二季度外資凈買入境內(nèi)債券585億美元，處于季度比較高的水平。如果考慮到期兌付，外資已經(jīng)連續(xù)兩個月凈增持境內(nèi)債券。其中6月份凈增持超過110億美元，同時從持有者的結(jié)構(gòu)來看，境外央行依舊是投資中國債券市場的主要外資機(jī)構(gòu)，同時境外金融機(jī)構(gòu)在中國的債券市場表現(xiàn)也很活躍。上述這些情況充分體現(xiàn)了中國債券的投資價值和中長期配置價值。這是一個當(dāng)前的數(shù)據(jù)表現(xiàn)。
展望未來，境外投資者還會繼續(xù)增持、穩(wěn)步配置人民幣資產(chǎn)。因?yàn)槿嗣駧刨Y產(chǎn)分散化的投資價值和滿足投資者多元化配置的優(yōu)勢還在。之所以這么講，是因?yàn)橹袊呢泿耪邎?jiān)持以我為主，人民幣債券和發(fā)達(dá)國家、新興經(jīng)濟(jì)體的債券走勢都不同。同時，我國債券市場規(guī)模在全球仍舊處于第二位，流動性很好，便利投資者進(jìn)行分散化的資源配置。從這個角度來看，我國債券市場是有吸引力的。
從一組數(shù)據(jù)也可以看到，中國債券市場已成為境外投資者全球投資布局的重要選擇。截至今年6月底，全球已經(jīng)有60多個國家的1100多個機(jī)構(gòu)進(jìn)入銀行間債券市場。境外機(jī)構(gòu)的交易活躍度也在不斷上升，去年外資機(jī)構(gòu)的總交易量已經(jīng)超過了兩萬億美元，比大幅開放之前的2016年增長了8倍多。另一方面，外資機(jī)構(gòu)投資標(biāo)的也有所擴(kuò)大，除了國債、政策性金融債，還有同業(yè)存單，現(xiàn)在境外機(jī)構(gòu)也逐漸投資于中國的短期融資券、中期票據(jù)等信用債，以及資產(chǎn)支持證券等標(biāo)的。
從政策上來講，中國穩(wěn)步推進(jìn)債券市場開放，便利境外投資者投資?，F(xiàn)在已經(jīng)開通了債券通，并且推動債券通與直接入市、QFII、RQFII渠道整合，今年5月份開通了互換通業(yè)務(wù)，有利于境外投資者管理利率風(fēng)險(xiǎn)。下一步，將持續(xù)優(yōu)化債券市場開放，不斷推動產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新。
總的來看，中國債券市場堅(jiān)持漸進(jìn)可控，平衡效率與安全的原則擴(kuò)大對外開放，外資投資中國債券市場有穩(wěn)定和可持續(xù)的增長空間。我想對您的問題作上述回應(yīng)，謝謝!
第一財(cái)經(jīng)記者:
黨的二十大提出必須要堅(jiān)持科技是第一生產(chǎn)力。請問，外匯局在支持科技創(chuàng)新企業(yè)融資方面做了哪些工作?取得了哪些成效?接下來還有哪些進(jìn)一步的措施舉措?謝謝!
王春英:
謝謝你。外匯局認(rèn)真貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院關(guān)于金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的決策部署，深入推動外匯管理改革，實(shí)施惠企政策，有效服務(wù)企業(yè)科技創(chuàng)新，提升跨境融資便利化，降低企業(yè)融資成本。科技企業(yè)特別是中小微科技企業(yè)大多處于初創(chuàng)期，凈資產(chǎn)規(guī)模比較小，有一些還是負(fù)的?？缇橙谫Y宏觀審慎管理是以企業(yè)凈資產(chǎn)為基數(shù)進(jìn)行管理的，在一定的系數(shù)基礎(chǔ)上可以自主進(jìn)行借款。中小微企業(yè)特別是科技類的中小微企業(yè)，一般凈資產(chǎn)很低，有可能還是負(fù)的，跨境融資就會出現(xiàn)困難。針對這個問題，我們從2018年開始陸續(xù)出臺了政策，在9個省市開展跨境融資便利化試點(diǎn)，便利高科技企業(yè)在一定額度內(nèi)自主借用外債，基本額度是500萬美元，試點(diǎn)地區(qū)的高科技企業(yè)可以在這個額度內(nèi)自由從境外融資。
2022年5月，我們又把試點(diǎn)企業(yè)范圍擴(kuò)大到“專精特新”企業(yè)，試點(diǎn)范圍也由過去的9個省市擴(kuò)大到了17個省市，覆蓋了全國80%的高新技術(shù)企業(yè)和“專精特新”企業(yè)。同時，此前9個省市的試點(diǎn)地區(qū)便利化額度提高到1000萬美元，新增的8個試點(diǎn)地區(qū)的便利化額度是500萬美元。截至目前，享受到這個便利化額度的企業(yè)平均每家借外債的規(guī)模是596萬美元，平均的利率是2.64%，顯著降低了企業(yè)融資成本。
下一步，外匯局將進(jìn)一步擴(kuò)大跨境融資便利化試點(diǎn)范圍，增加企業(yè)惠及面，把跨境融資便利化政策擴(kuò)展到全國，把前期區(qū)域便利化試點(diǎn)的額度統(tǒng)一提升到1000萬美元，這是我們的第一個考慮。第二個考慮，加大對科技型中小企業(yè)的支持力度，將有關(guān)跨境融資便利化政策惠及主體擴(kuò)大到科技型中小企業(yè)，支持科技型中小企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展。
針對你的問題，我作上述回應(yīng)。謝謝!
澎湃新聞記者:
當(dāng)前，市場認(rèn)為未來美聯(lián)儲仍有可能繼續(xù)加息，但也接近了加息的尾聲。在此背景下，想請問發(fā)言人您對下半年我國外匯市場的走勢有什么樣的預(yù)期?
王春英:
您這個判斷和我們是一致的，有可能美聯(lián)儲會繼續(xù)加息，但也接近加息的尾聲了。對于未來外匯市場的走勢，從內(nèi)部和外部兩個方面來觀察和研判比較全面一些，這也是我們涉外經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)。
從經(jīng)濟(jì)基本面來看，中國經(jīng)濟(jì)會延續(xù)回升向好的態(tài)勢，對外匯市場的支撐作用將會提升。經(jīng)濟(jì)基本面始終是中國外匯市場走勢的決定性因素。今年以來，中國經(jīng)濟(jì)逐步擺脫了疫情影響，已經(jīng)向常態(tài)化軌道回歸。上半年GDP增長5.5%，未來我國精準(zhǔn)科學(xué)實(shí)施宏觀政策，著力擴(kuò)大國內(nèi)需求，暢通經(jīng)濟(jì)循環(huán)，經(jīng)濟(jì)有望實(shí)現(xiàn)質(zhì)的有效提升和量的合理增長。在全球經(jīng)濟(jì)增長放緩的背景下，中國經(jīng)濟(jì)對于外匯市場的支撐作用會更強(qiáng)。
從外匯市場來看，我國外匯市場的調(diào)節(jié)能力和適應(yīng)性顯著增強(qiáng)，可以有效緩釋外部沖擊風(fēng)險(xiǎn)。外匯市場近年來取得了長足發(fā)展，在交易主體、產(chǎn)品交易類型、交易模式還有交易規(guī)模方面都有很大的提升和發(fā)展，可以很好地滿足市場多元化需求。人民幣匯率彈性增強(qiáng)，市場對人民幣匯率雙向波動的認(rèn)識和匯率風(fēng)險(xiǎn)中性的理念都在提升，越來越多的企業(yè)能夠較好地管理匯率風(fēng)險(xiǎn)。同時在跨境交易中，人民幣占比已經(jīng)達(dá)到了50%左右，這樣貨幣錯配的風(fēng)險(xiǎn)就降低了，上述這些都進(jìn)一步鞏固了中國外匯市場的內(nèi)在穩(wěn)定性。
從外部看，美聯(lián)儲緊縮貨幣政策接近尾聲，對全球經(jīng)濟(jì)溢出影響也會減弱。近幾年，以美聯(lián)儲為主的發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體貨幣政策大放之后大收，對國際金融市場帶來了很大的波動性影響，加劇了國際金融市場的調(diào)整。當(dāng)前來看，美國的通脹水平高位回落，疊加高利率可能加大經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)，市場認(rèn)為美聯(lián)儲加息接近尾聲，美元持續(xù)走強(qiáng)的動力減弱，外部環(huán)境將會邊際改善。
這些年，外匯管理部門成功穩(wěn)妥地應(yīng)對了多輪次外部沖擊，在這個過程中我們積累了經(jīng)驗(yàn)，也不斷豐富和完善市場調(diào)控的措施和方法。所以，我們有基礎(chǔ)、有實(shí)力、有信心維護(hù)中國外匯市場的穩(wěn)定運(yùn)行，堅(jiān)決防范匯率大起大落風(fēng)險(xiǎn)，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。
我想對您的問題作以上回應(yīng)。謝謝!
南華早報(bào)記者:
您剛才說過人民幣資產(chǎn)對外資的吸引力，但是最近人民幣匯率波動比較大，我們注意到，昨天上調(diào)了跨境融資宏觀審慎調(diào)節(jié)參數(shù)，請問是否會繼續(xù)采取措施穩(wěn)定信心，防止匯率持續(xù)過度下跌?謝謝!
王春英:
近年來，人民銀行和外匯局建立并且完善了跨境融資宏觀審慎管理，昨天上調(diào)了宏觀審慎調(diào)節(jié)參數(shù)，市場上有各種分析和解讀，我覺得很多解讀都是準(zhǔn)確的。這一次我們主要是把調(diào)節(jié)參數(shù)由1.25上調(diào)到1.5，相應(yīng)提高境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)跨境融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額上限，直接擴(kuò)大企業(yè)從境外包括銀行獲得融資空間。剛才前面的問題有提到，企業(yè)跨境融資以凈資產(chǎn)做基數(shù)，銀行是核心資本做基數(shù)，這個系數(shù)上調(diào)以后，境外融資空間擴(kuò)大會增加跨境融資來源，擴(kuò)大資金流入，有助于增加境內(nèi)流動性，特別是外幣的流動性，平衡外匯市場供求，發(fā)揮穩(wěn)定外匯市場預(yù)期的作用。這也是市場歡迎的政策，我看到有不少企業(yè)很關(guān)心，也很開心看到系數(shù)上調(diào)。
對于匯率，剛才很多問題都談到了，無論是從跨境資金流動、結(jié)售匯數(shù)據(jù)還是國際收支平衡狀況看，還是從外匯市場成熟度和我們的政策看，未來人民幣匯率有條件在合理均衡水平上保持基本穩(wěn)定。過去我們應(yīng)對了多輪外部沖擊，積累了經(jīng)驗(yàn)，完善了調(diào)控工具和措施。前一段時間央行發(fā)布會也說過，工具就是拿來用的，我們將堅(jiān)持綜合施策，以穩(wěn)定預(yù)期為核心，根據(jù)實(shí)際情況采取不同措施，給市場提供一個穩(wěn)定的環(huán)境和預(yù)期，方便涉外經(jīng)濟(jì)主體開展經(jīng)營活動和投資活動。謝謝!
第一財(cái)經(jīng)日報(bào)記者:
請問，當(dāng)前美元利率維持在高位，中美利率之間存在一定的利差。在此背景下，請問上半年我國外債有何變化?謝謝!
王春英:
受美聯(lián)儲加息影響，去年外債數(shù)據(jù)經(jīng)歷了小幅去杠桿，今年以來，總體走勢已經(jīng)企穩(wěn)。一季度末，全口徑外債余額是2.5萬億美元，比上年末增長382億美元，增幅1.6%。我們預(yù)計(jì)上半年外債有望保持相對穩(wěn)定。
從外債的形成來看，有主動型外債和被動型外債，不同類型的外債呈現(xiàn)出了不同的變化特征，但是變化都比較穩(wěn)定和溫和。
我們先說主動型外債。近年來，境內(nèi)主體跨境融資保持理性，主動型外債增減幅度更加溫和。一般來講，企業(yè)獲得的跨境貸款、遠(yuǎn)期信用證等貿(mào)易融資、直接投資關(guān)聯(lián)企業(yè)間融資、銀行同業(yè)拆借等，都屬于境內(nèi)主體主動利用境外資源的主動型外債。在前期美聯(lián)儲貨幣政策寬松的時候，這些主動型外債并沒有大幅加杠桿，所以在后期政策緊縮時調(diào)整壓力就相對比較小。去年主動型外債余額小幅下降6%，今年上半年是基本穩(wěn)定的，在上一輪外債去杠桿的2015年主動型外債余額下降了29%。具體來看，今年以來主動型外債中只有企業(yè)獲得跨境貸款有下降，其他幾個主動型的外債余額都溫和回升或者基本穩(wěn)定。
再看被動型外債。今年以來，境外主體配置人民幣資產(chǎn)更加積極，被動型外債基本穩(wěn)定。我們所講的被動型外債主要是境外投資者投資境內(nèi)債券，還有非居民存放在境內(nèi)銀行的存款。我們剛才講到近期境外投資者投資債券連續(xù)兩個月凈增持，而情況是逐月好轉(zhuǎn)的。同時，上半年境外非居民存在境內(nèi)的存款余額也總體回升，扭轉(zhuǎn)了去年下降的局面。總體來看今年以來這些被動型外債余額更加穩(wěn)定，體現(xiàn)了人民幣資產(chǎn)長期投資價值。
另外，我國外債的結(jié)構(gòu)合理優(yōu)化，風(fēng)險(xiǎn)總體可控。從債務(wù)類型看，近些年來外債的增長主要來自于境外投資者投資境內(nèi)債券，大部分具有中長期投資性質(zhì)，跨境存貸款等傳統(tǒng)融資型外債占比在下降，到了53%。從期限來看，中長期外債占比也在持續(xù)上升，同時短期外債主要是跨境貿(mào)易融資和信貸，這是進(jìn)出口企業(yè)開展國際貿(mào)易必需的和常用的資金融通工具。其中貿(mào)易信貸，無論是預(yù)收還是延付，很大程度上體現(xiàn)了我國出口企業(yè)的產(chǎn)品有競爭力，或者進(jìn)口企業(yè)對境外供貨商有選擇權(quán)，這是好的一方面。從幣種來看，人民幣外債占比處于歷史較高水平。2022年末，償債率、債務(wù)率、負(fù)債率、短期外債與外匯儲備的比例都在國際安全線以內(nèi)，所以外債的安全性也是比較高的。而且我國是對外凈債權(quán)國，對外資產(chǎn)和負(fù)債協(xié)同性比較強(qiáng)。
總的來看，我國外債余額與國內(nèi)生產(chǎn)總值的比例，這些年始終保持在14%-16%左右，跨境融資與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展基本匹配，未來我國外債有望繼續(xù)保持穩(wěn)定的發(fā)展態(tài)勢。
對于你的問題作以上的回應(yīng)。謝謝!
香港紫荊雜志記者:
面對今年人民幣匯率波動，在幫助企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理方面外匯局做了哪些工作?又有何建議?謝謝!
王春英:
謝謝。外匯局將服務(wù)企業(yè)管理匯率風(fēng)險(xiǎn)作為一項(xiàng)長期性、基礎(chǔ)性的重點(diǎn)工作，我們著力從幾個方面持續(xù)推進(jìn)：
首先，外匯局通過多種渠道、多種方式持續(xù)開展關(guān)于企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)中性理念宣傳工作。去年，我們編發(fā)了《企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，主要目的是幫助企業(yè)建立起行之有效的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。近期外匯局又編寫了案例集，針對不同的匯率風(fēng)險(xiǎn)場景，用案例的方式向市場主體普及如何運(yùn)用衍生產(chǎn)品管理匯率風(fēng)險(xiǎn)。去年的資料我們已經(jīng)發(fā)布在官網(wǎng)上，今年的案例最終完成以后也會發(fā)布在官網(wǎng)上，方便大家查找和使用。除此之外，我們還通過“中國外匯”微信公眾號、推動自律機(jī)制開展宣傳等渠道加強(qiáng)匯率風(fēng)險(xiǎn)中性理念宣傳，這是我們做的一個主要工作。
第二，引導(dǎo)銀行建立匯率風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)長效機(jī)制。銀行直接面對客戶，外匯局持續(xù)引導(dǎo)銀行加大人民幣外匯衍生產(chǎn)品的宣傳和輔導(dǎo)，鼓勵銀行豐富產(chǎn)品類型，提供更方便的線上衍生產(chǎn)品交易渠道，優(yōu)化關(guān)于衍生產(chǎn)品授信和保證金管理，加強(qiáng)銀行基層服務(wù)能力建設(shè)。今年上半年，外匯局對銀行開展了服務(wù)企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理專項(xiàng)評估，推動銀行、引導(dǎo)銀行總結(jié)和借鑒過去好的做法，將其內(nèi)嵌到銀行自身的經(jīng)營管理和服務(wù)展業(yè)中。在服務(wù)客戶匯率風(fēng)險(xiǎn)管理方面，我們希望銀行能做得更加體系化和制度化。這是我們對銀行做的工作，將來還會繼續(xù)做下去。
第三，中小微企業(yè)匯率避險(xiǎn)始終是我們關(guān)心的一個重點(diǎn)。我們持續(xù)加強(qiáng)對中小微企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)，這項(xiàng)工作確實(shí)需要久久為攻。今年以來，外匯局繼續(xù)拓展政府部門、銀行和企業(yè)之間的三方合作渠道，繼續(xù)探索優(yōu)化中小微企業(yè)匯率避險(xiǎn)的成本分擔(dān)機(jī)制。匯率避險(xiǎn)首先要知道風(fēng)險(xiǎn)存在，其次要會使用避險(xiǎn)工具，最后還有能力來使用。調(diào)研中，中小微企業(yè)對匯率避險(xiǎn)成本反映比較多，所以在成本分擔(dān)方面我們做了比較多的工作，鼓勵銀行減費(fèi)讓利，繼續(xù)指導(dǎo)中國外匯交易中心免除中小微企業(yè)避險(xiǎn)保值衍生品使用在銀行間外匯市場交易的手續(xù)費(fèi)，通過各種方式降低中小微企業(yè)匯率避險(xiǎn)成本。同時，我們也支持銀行利用好大數(shù)據(jù)提升中小微企業(yè)衍生品授信的便利度。
剛才你也問到我有什么建議?？偟膩砜矗瑹o論市場形勢如何變化，我們都希望企業(yè)牢固樹立匯率風(fēng)險(xiǎn)中性理念，理性看待匯率波動，聚焦主業(yè)，杜絕匯率投機(jī)，這些始終都是涉外企業(yè)應(yīng)該遵循的基本原則。
前一段時間我們做了大量調(diào)研，欣喜地看到企業(yè)對于匯率風(fēng)險(xiǎn)中性的認(rèn)識在增強(qiáng)，能夠比較好的使用衍生產(chǎn)品工具管理匯率風(fēng)險(xiǎn)，比較嚴(yán)格地執(zhí)行套保操作，科學(xué)評價套保效果。希望未來能夠看到更多企業(yè)像調(diào)研中的企業(yè)一樣管理匯率風(fēng)險(xiǎn)，我們也會和銀行、相關(guān)政府管理部門一起努力，采取多種措施幫助企業(yè)既有能力、又有條件管理自己的匯率風(fēng)險(xiǎn)。謝謝!
謝應(yīng)君:
時間關(guān)系，最后一個問題。
北京廣播電視臺記者:
今年以來，國際金融市場延續(xù)波動走勢，人民幣匯率總體走弱，想請問您如何評價上半年我國外匯市場的形勢?謝謝!
王春英:
今年以來，外部環(huán)境的確是復(fù)雜嚴(yán)峻的，在這樣的外部環(huán)境下，不論從資金流動還是市場交易行為、市場預(yù)期的角度來看，中國外匯市場展現(xiàn)出了比較強(qiáng)的穩(wěn)定性和韌性。具體來看：
首先，中國跨境資金流動相對穩(wěn)定，外匯市場供求基本平衡。上半年，涉外收支和銀行結(jié)售匯都呈現(xiàn)順差格局，特別是二季度涉外收支順差125億美元，銀行結(jié)售匯順差170億美元。國際收支的主要項(xiàng)目對形成順差格局起到了很強(qiáng)和很重要的支撐。從國際收支數(shù)據(jù)來看，1-5月份，貨物貿(mào)易順差規(guī)模和去年同期基本持平，處于歷史較高水平，繼續(xù)發(fā)揮著穩(wěn)定跨境資金流入的主導(dǎo)作用。同時從外資的流動來看，也是持續(xù)向好的。境外資本由去年下半年的凈流出轉(zhuǎn)為凈流入。一季度，境外各類資金凈流入235億美元。
其次，外匯市場主體交易行為總體理性。近年來，越來越多的市場主體能夠適應(yīng)人民幣匯率雙向波動，主要根據(jù)國際貿(mào)易投資活動來選擇合適的時點(diǎn)進(jìn)行結(jié)匯和購匯。數(shù)據(jù)也能夠證明這一點(diǎn)。比如說，今年的1月份和3月份，在人民幣匯率升值的時候出現(xiàn)了購匯增加，結(jié)售匯順差下降甚至出現(xiàn)了逆差。6月份在人民幣貶值期間出現(xiàn)了更多的結(jié)匯，所以6月份結(jié)售匯順差顯著高于前幾個月。市場主體這種理性的交易行為客觀上也進(jìn)一步維護(hù)了匯率的穩(wěn)定。
王春英:
第三，人民幣匯率預(yù)期基本穩(wěn)定。我們觀察預(yù)期通常會看人民幣外匯期權(quán)市場風(fēng)險(xiǎn)逆轉(zhuǎn)指標(biāo)，它反應(yīng)的是市場看空和看多人民幣的交易意愿。市場看空是看人民幣貶值，指標(biāo)上漲表示市場預(yù)期人民幣貶值情緒上升，指標(biāo)下降表示預(yù)期人民幣升值情緒上升。今年以來，期權(quán)市場一年期風(fēng)險(xiǎn)逆轉(zhuǎn)指標(biāo)總體呈現(xiàn)下行趨勢，并且維持相對低位，說明市場對人民幣匯率并沒有形成一致性的和持續(xù)性的貶值預(yù)期。最近一段時間，我們對銀行、企業(yè)、市場主體進(jìn)行了相關(guān)調(diào)研，在調(diào)研中大家對匯率的看法還是比較理性客觀的，普遍認(rèn)為人民幣具有長期穩(wěn)定的基礎(chǔ)。
總的來看，今年外匯市場運(yùn)行總體是穩(wěn)定的，比較好的適應(yīng)了外部環(huán)境調(diào)整變化，凸顯出中國外匯市場日漸成熟、韌性增強(qiáng)的特點(diǎn)。以上是我的回應(yīng)，謝謝你!
謝應(yīng)君:
感謝王春英副局長的介紹，感謝各位記者朋友的參與。今天的發(fā)布會就到這里，再見。
