進(jìn)入9月下旬，電池級碳酸鋰價(jià)格持續(xù)創(chuàng)下近兩年新低。10月9日，據(jù)上海有色網(wǎng)數(shù)據(jù)，電池級碳酸鋰最低價(jià)已經(jīng)來到16萬元/噸，均價(jià)也跌破了17萬元/噸，早已超越了上半年的低點(diǎn)。碳酸鋰價(jià)格跌破17萬元/噸后，事實(shí)上已經(jīng)擊穿了不少以外采鋰礦為主的鋰鹽公司的成本線。目前不少行業(yè)龍頭開始自發(fā)減產(chǎn)挺價(jià)，生產(chǎn)線檢修現(xiàn)象頻出。相關(guān)分析師人士表示，隨著碳酸鋰價(jià)格不斷觸底，不少鋰鹽廠開始減、停產(chǎn)，這會(huì)改善后市碳酸鋰的供應(yīng)情況，預(yù)計(jì)短期內(nèi)碳酸鋰價(jià)格將弱勢震蕩。
行業(yè)“訂單荒”持續(xù) 鋰價(jià)現(xiàn)期貨市場跌跌不休
今年以來，碳酸鋰行情不復(fù)前兩年的火爆，價(jià)格在上半年剛經(jīng)歷過一輪急跌急漲，在下半年又步入了快速下跌通道。
8月中旬，碳酸鋰跌破20萬元大關(guān)，就觸及不少鋰礦企業(yè)的成本線，市場期待接下來傳統(tǒng)消費(fèi)旺季“金九銀十”的拉動(dòng)，然而這個(gè)預(yù)期也落空了。10月9日，據(jù)上海有色網(wǎng)數(shù)據(jù)，電池級碳酸鋰最低價(jià)已經(jīng)來到16萬元/噸，均價(jià)也跌破了17萬元/噸。
在期貨市場，碳酸鋰期貨繼8月下跌18%，9月的跌幅達(dá)到19.72%。今年7月21日，碳酸鋰期貨上市首日的掛牌價(jià)為24.6萬元，短短兩個(gè)多月，鋰價(jià)就跌去了近10萬元，跌幅則高達(dá)39%。近3個(gè)交易日，碳酸鋰期貨價(jià)格一直徘徊在15萬元/噸大關(guān)附近，最低觸及14.5萬元/噸，創(chuàng)下該品種期貨上市以來新低。
瑞達(dá)期貨研究員蔡躍輝表示，基本面上，碳酸鋰現(xiàn)貨供應(yīng)相對充足的現(xiàn)狀并未改變，隨著2023年二季度開工率的復(fù)蘇，需求端的預(yù)期并沒有達(dá)到，造成現(xiàn)貨庫存積壓，致使碳酸鋰價(jià)格不斷下行。
興證期貨指出，綜合來看，市場處于供需失衡狀態(tài)，供應(yīng)量釋放大于需求量，中游采購節(jié)奏對于鋰價(jià)影響較大，終端新能源汽車銷量較為穩(wěn)定，但在低迷的市場氛圍下拉動(dòng)力度有限，預(yù)計(jì)近期鋰價(jià)處于震蕩。
生意社碳酸鋰分析師曲林隨著碳酸鋰價(jià)格不斷觸底，不少鋰鹽廠開始減、停產(chǎn)，這會(huì)改善后市碳酸鋰的供應(yīng)情況，預(yù)計(jì)短期內(nèi)碳酸鋰價(jià)格將弱勢震蕩。受成本線支撐的影響，業(yè)內(nèi)普遍預(yù)計(jì)，碳酸鋰今年價(jià)格大概率會(huì)保持在15萬/噸~20萬元/噸。
終端需求較差、成本倒掛下 鋰鹽廠商檢修減產(chǎn)
值得注意的是，由于終端需求較差、成本倒掛，近期陸續(xù)有鋰鹽廠宣布減產(chǎn)，四川、江西鋰鹽廠減產(chǎn)和停產(chǎn)檢修的情況開始增多。
上海鋼聯(lián)新能源事業(yè)部鋰業(yè)分析師鄭曉強(qiáng)表示，從8月初開始，鋰鹽端已出現(xiàn)成本倒掛情況，當(dāng)時(shí)部分碳酸鋰現(xiàn)貨價(jià)格還維持在22.5萬-23萬元/噸的區(qū)間。目前，外購澳礦鋰輝石的成本大概在22萬元/噸左右，外購非洲鋰輝石的成本約18萬元/噸左右，外購鋰云母的成本約19萬元/噸。
根據(jù)SMM2023年第一季度電池級碳酸鋰成本數(shù)據(jù)，鹽湖提鋰單噸成本為4萬~5萬元，自有鋰輝石礦單噸成本約6萬元，自有鋰云母礦單噸成本約6萬~8萬元，外采鋰云母單噸成本約20萬~25萬元，外采鋰輝石單噸成本約30萬~32萬元（包括有海外礦山股權(quán)的頭部鋰鹽廠）。成本線被擊穿后，目前不少行業(yè)龍頭開始自發(fā)減產(chǎn)挺價(jià)，生產(chǎn)線檢修現(xiàn)象頻出。
9月25日，盛新鋰能(002240.SZ)在互動(dòng)平臺上回復(fù)投資者提問時(shí)表示，近期鋰電新能源行業(yè)波動(dòng)巨大，這對公司生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生較大影響，公司密切關(guān)注外部環(huán)境的變化，加強(qiáng)對行業(yè)趨勢的研判，統(tǒng)籌部署各項(xiàng)經(jīng)營管理工作。另外，盛新鋰能旗下致遠(yuǎn)鋰鹽工廠生產(chǎn)線投入運(yùn)行的時(shí)間較長，為進(jìn)一步確保安全生產(chǎn)、提高生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量，公司近期將對該生產(chǎn)線進(jìn)行正常檢修，具體時(shí)間視生產(chǎn)線情況確定。
9月27日，國內(nèi)碳酸鋰巨頭志存鋰業(yè)宣布，于2023年9月29日-2023年10月25日進(jìn)行檢修，預(yù)計(jì)10月碳酸鋰減量3000噸左右。
據(jù)SMM初步估計(jì)，9月國內(nèi)碳酸鋰的產(chǎn)量約為41248噸，環(huán)比8月下降8%。依據(jù)SMM獲得的目前鋰鹽產(chǎn)業(yè)鏈主要上游企業(yè)減停產(chǎn)情況，預(yù)計(jì)10月國內(nèi)碳酸鋰的產(chǎn)量約為36457噸，環(huán)比9月下降12%。
有四川鋰業(yè)資深人士表示，檢修是每年必要的流程，但事實(shí)上，四川一些鋰鹽廠早已“無米下鍋”，即使簽了包銷長協(xié)，如今國內(nèi)價(jià)格快速下跌，海外鋰礦供應(yīng)商仍要求以當(dāng)?shù)貎r(jià)格結(jié)算，雙方已陷僵持。
可以看到，此時(shí)的鋰鹽價(jià)格比較合適選擇檢修，背后的原因在于不少外購礦企業(yè)隨著鋰價(jià)下跌，利潤空間縮窄，造成成本倒掛，停工檢修或是減少虧損的必要手段。
碳酸鋰產(chǎn)業(yè)鏈格局重構(gòu) 下游重獲話語權(quán)
今年以來，隨著碳酸鋰價(jià)格從60萬元/噸高位跌落，行情逆轉(zhuǎn)，下游重獲話語權(quán)。分析師曲林指出，在買漲不買跌的氛圍下，下游企業(yè)多以按需采購為主，市場詢價(jià)、壓價(jià)情況較多，采買意愿萎靡，少有大批量成交的現(xiàn)象。
事實(shí)上，話語權(quán)從鋰鹽端轉(zhuǎn)移至下游端，一方面需求下滑讓庫存集中在上游，另一方面則是電池廠與車企在碳酸鋰交易市場逐漸強(qiáng)勢。從寧德時(shí)代(300750.SZ)喊出“鋰礦返利”計(jì)劃時(shí)，或已預(yù)示著，電池廠客供比例提高是今年碳酸鋰交易市場較大的變化之一。
上海有色網(wǎng)鋰分析師徐穎表示，需求持弱的預(yù)期下，電芯企業(yè)強(qiáng)勢要求正極材料廠的鋰鹽結(jié)算系數(shù)不斷下調(diào)，倒逼正極材料廠下壓鋰鹽廠的折扣系數(shù)，而部分正極材料企業(yè)無法承擔(dān)原料價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。選擇走客供路線，賺取固定的加工費(fèi)用，似乎已成為“破局之道”。
就連自有礦較為充足的贛鋒鋰業(yè)(002460.SZ)也有產(chǎn)線進(jìn)行代加工，賺取加工費(fèi)。盛新鋰能亦在互動(dòng)平臺中表示，公司鋰鹽產(chǎn)品銷售價(jià)格隨市場波動(dòng)，有部分代加工業(yè)務(wù)，以加工費(fèi)確認(rèn)收入，不以鋰產(chǎn)品價(jià)格確認(rèn)收入。
徐穎分析，在當(dāng)前原料價(jià)格波動(dòng)劇烈的情況下，客供路線不失為一種好的解決方法，為了平抑風(fēng)險(xiǎn)，后續(xù)正極材料環(huán)節(jié)的客供比例預(yù)計(jì)仍會(huì)有一定的上行空間。不過，產(chǎn)業(yè)鏈最大的焦點(diǎn)“鋰鹽價(jià)格”或許才是最終的“定海神針”。只有從源頭端解決礦企和鹽廠如何進(jìn)行利潤合理分配的問題，給全產(chǎn)業(yè)鏈以喘息之機(jī)，中間環(huán)節(jié)的壓力才能釋放，最終實(shí)現(xiàn)新能源產(chǎn)業(yè)的良性循環(huán)。
