10月12日訊：

摘要

產(chǎn)業(yè)升級(jí)推動(dòng)中國(guó)行業(yè)出口優(yōu)勢(shì)發(fā)生變化，高附加值行業(yè)逐漸成為出口的重要構(gòu)成。（1）與五年前相比，中國(guó)出口優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步向中游設(shè)備和原材料制造業(yè)延伸，而下游勞動(dòng)密集型行業(yè)出口優(yōu)勢(shì)持續(xù)下降。（2）出口優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)變的背后是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和比較優(yōu)勢(shì)的升級(jí)與轉(zhuǎn)型，并伴隨著中國(guó)在全球價(jià)值鏈體系中的角色轉(zhuǎn)變與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的進(jìn)程加速。

疫情期間訂單替代效應(yīng)并未改變出口競(jìng)爭(zhēng)力變化的長(zhǎng)期趨勢(shì)。（1）主要出口目的國(guó)中中國(guó)所占的進(jìn)口份額雖較過去兩年間有所下降，但上游、中游行業(yè)數(shù)據(jù)仍高于2020年以前的均值水平。（2）今年1-7月中國(guó)行業(yè)出口結(jié)構(gòu)仍進(jìn)一步向中游行業(yè)集中。（3）機(jī)械設(shè)備、機(jī)電設(shè)備等重點(diǎn)行業(yè)出口增速下行更多受基數(shù)效應(yīng)和全球制造業(yè)周期的影響，并不意味著競(jìng)爭(zhēng)力的下降。

從目的地進(jìn)口結(jié)構(gòu)看各行業(yè)出口競(jìng)爭(zhēng)力變化趨勢(shì)：（1）美國(guó)：從美國(guó)進(jìn)口結(jié)構(gòu)的變化情況來看，重點(diǎn)行業(yè)中美國(guó)對(duì)東亞地區(qū)仍有較高的進(jìn)口依賴，其調(diào)整方向在于地區(qū)內(nèi)部的重新布局。中美之間的貿(mào)易沖突程度存在一定的下限，美國(guó)進(jìn)口增速觸底回升也將一定程度帶動(dòng)中國(guó)出口增速和份額的回升。（2）歐盟：歐盟與中國(guó)之間在中游和上游主要行業(yè)中的貿(mào)易聯(lián)系均在加強(qiáng)。（3）下游產(chǎn)業(yè)承接國(guó)：一方面，下游產(chǎn)業(yè)承接國(guó)中來自中國(guó)的進(jìn)口占總進(jìn)口的比例不斷提升。另一方面，中國(guó)在上游、中游行業(yè)的出口的變化密切關(guān)聯(lián)于下游國(guó)家最終產(chǎn)品的出口景氣度變化。

正文

一、出口結(jié)構(gòu)與出口份額的整體比較

（一）產(chǎn)業(yè)升級(jí)與全球分工地位轉(zhuǎn)變推動(dòng)中游制造業(yè)出口優(yōu)勢(shì)提升

內(nèi)外部結(jié)合的視角有助于更好地審視中國(guó)各行業(yè)的出口優(yōu)勢(shì)變化。從出口結(jié)構(gòu)來看，2022年機(jī)電設(shè)備、機(jī)械設(shè)備行業(yè)出口金額占總出口的比例分別達(dá)到26.9%和15.6%，大幅度高于其他行業(yè)；其次是紡織服裝、化學(xué)原料及制品、黑色金屬，占比分別為7.2%、6.6%、5.3%。從全球出口份額來看，上述五個(gè)行業(yè)中，機(jī)電設(shè)備、機(jī)械設(shè)備行業(yè)出口的全球市場(chǎng)份額分別為26.5%和21.8%；而紡織服裝、化學(xué)原料及制品和黑色金屬則分別為32.3%、14.3%和19.5%，以較低的國(guó)內(nèi)占比取得了較高的全球出口份額。

產(chǎn)業(yè)升級(jí)推動(dòng)中國(guó)行業(yè)出口優(yōu)勢(shì)發(fā)生變化，高附加值行業(yè)逐漸成為出口的重要構(gòu)成。與五年前相比，中國(guó)出口優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步向中游設(shè)備和原材料制造業(yè)延伸，而下游勞動(dòng)密集型行業(yè)出口優(yōu)勢(shì)持續(xù)下降。通過進(jìn)一步計(jì)算2020-2022年和2015-2017年之間各行業(yè)平均國(guó)內(nèi)出口占比和平均全球出口份額的差額，能夠?qū)Τ隹诮Y(jié)構(gòu)和出口優(yōu)勢(shì)的變化進(jìn)行更為深入的考察。國(guó)內(nèi)出口占比和世界出口份額均下降的象限以勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)為主，降幅較大的行業(yè)為紡織服裝和皮革羽毛。國(guó)內(nèi)出口占比和全球出口份額均提升的象限中除煙草、文教玩具以外，以中游設(shè)備、原材料制造行業(yè)為主，包括機(jī)電設(shè)備、機(jī)械設(shè)備、化學(xué)原料及制品、橡膠塑料、黑色金屬等行業(yè)。

RCA指數(shù)的變化亦表明出口優(yōu)勢(shì)正轉(zhuǎn)向中游主要行業(yè)。與2016年相比，比較優(yōu)勢(shì)提升的行業(yè)以中游制造行業(yè)為主，運(yùn)輸設(shè)備、汽車制造、金屬制品等行業(yè)提升幅度較大；而下游勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)比較優(yōu)勢(shì)普遍下降，其中紡織服裝的回落幅度最大，其次是儀器儀表、皮革羽毛等行業(yè)。

出口優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)變的背后是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和比較優(yōu)勢(shì)的升級(jí)與轉(zhuǎn)型，并伴隨著中國(guó)在全球價(jià)值鏈體系中的角色轉(zhuǎn)變與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的進(jìn)程加速。各主要?jiǎng)趧?dòng)密集型行業(yè)出口占全球出口的份額均在2014年-2016年左右達(dá)到峰值，并在隨后的年份中開始回落。同一時(shí)期，中國(guó)制造業(yè)對(duì)外直接投資規(guī)模開始迅速增加，勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)不斷向海外轉(zhuǎn)出，其中東南亞國(guó)家是主要轉(zhuǎn)出地。中美貿(mào)易摩擦進(jìn)一步加速了中國(guó)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移進(jìn)程。這意味著，隨著稟賦優(yōu)勢(shì)和生產(chǎn)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變，中國(guó)在全球價(jià)值鏈體系中的角色也發(fā)生了重大轉(zhuǎn)變，從下游產(chǎn)品的加工制造者轉(zhuǎn)向中上游材料和設(shè)備的提供者，而東南亞國(guó)家進(jìn)一步承接中國(guó)的下游生產(chǎn)階段。

中游行業(yè)在制造業(yè)結(jié)構(gòu)的比重進(jìn)一步提升，成為對(duì)出口優(yōu)勢(shì)提升的重要支撐。與下游行業(yè)不同，雖然受中美貿(mào)易摩擦影響，主要中游制造業(yè)的全球出口份額在2018年前后出現(xiàn)了不同程度回落，但自2019年開始出現(xiàn)明顯回升，并在過去兩年間持續(xù)上升。

（二）訂單替代效應(yīng)并未改變出口競(jìng)爭(zhēng)力變化的長(zhǎng)期趨勢(shì)

疫情期間，中國(guó)的產(chǎn)能率先修復(fù)使得中國(guó)產(chǎn)品向全球市場(chǎng)進(jìn)行出口，出口份額和出口增速均大幅上升，并對(duì)日韓、歐盟、北美國(guó)家形成一定的訂單替代效應(yīng)。疫情期間，中國(guó)制造業(yè)產(chǎn)能率先修復(fù)，而國(guó)外的疫情反復(fù)對(duì)生產(chǎn)正常運(yùn)行造成較大影響。訂單替代效應(yīng)不僅體現(xiàn)在勞動(dòng)密集型行業(yè)，也體現(xiàn)在中游與上游各行業(yè)當(dāng)中。過去兩年間，主要行業(yè)均經(jīng)歷了連續(xù)的全球出口份額上升和出口規(guī)模增長(zhǎng)。

從今年的貿(mào)易數(shù)據(jù)來看，疫情期間的出口變化并沒有改變中國(guó)上游和中游行業(yè)出口競(jìng)爭(zhēng)力提升的長(zhǎng)期變化趨勢(shì)。

其一，主要出口目的國(guó)中我國(guó)所占的進(jìn)口份額雖較過去兩年間有所下降，但上游、中游行業(yè)數(shù)據(jù)仍高于2020年以前的均值水平。以歐盟的數(shù)據(jù)為例，疫情期間，歐盟在紡織服裝、皮革羽毛等下游行業(yè)產(chǎn)品進(jìn)口中來自中國(guó)比例快速上升，但疫情結(jié)束后，這一比例再度回落，甚至低于疫情前均值水平。而歐盟對(duì)主要中上游行業(yè)的進(jìn)口中，盡管疫情后進(jìn)口增速回落，但中國(guó)所占比例依然高于疫情前均值。盡管存在訂單替代效應(yīng)的干擾，下游行業(yè)出口優(yōu)勢(shì)下降、中游行業(yè)出口優(yōu)勢(shì)提升的長(zhǎng)期變化趨勢(shì)依然延續(xù)。

其二，從出口結(jié)構(gòu)來看，2023年1-7月中國(guó)行業(yè)出口構(gòu)成進(jìn)一步向中游行業(yè)集中，各行業(yè)出口增速普遍負(fù)增長(zhǎng)的原因一是去年基數(shù)較高，二是全球外需偏弱，盡管美國(guó)經(jīng)濟(jì)保持韌性，但截至到7月份，美國(guó)仍處于去庫(kù)的過程，對(duì)中國(guó)出口的拉動(dòng)力減弱。主要行業(yè)中，汽車制造行業(yè)出口增速大幅提升成為今年出口的亮點(diǎn)。截至7月，汽車制造行業(yè)累計(jì)出口同比增速達(dá)37%，在中國(guó)總出口中的占比也從2022年的4.2%提升至5.6%?；瘜W(xué)原料及制品、黑色金屬、橡膠塑料等行業(yè)所占比例均較2019年有明顯上升。

其三，機(jī)械設(shè)備、機(jī)電設(shè)備等重點(diǎn)中游行業(yè)的出口增速下行更多受全球制造業(yè)周期的影響，并不意味著出口競(jìng)爭(zhēng)力的下降。以中國(guó)與G7國(guó)家對(duì)越南機(jī)械設(shè)備和機(jī)電設(shè)備出口為例，在去年的較高基數(shù)下，中國(guó)的出口增速仍然高于G7國(guó)家。相對(duì)而言，中國(guó)出口表現(xiàn)出了較強(qiáng)的韌性。

二、出口目的地視角：從目的地進(jìn)口結(jié)構(gòu)看各行業(yè)出口競(jìng)爭(zhēng)力變化趨勢(shì)

（一）美國(guó)：貿(mào)易沖突下的未來出口潛力

2018年以來，美國(guó)各行業(yè)進(jìn)口中來自中國(guó)的比例普遍下降，對(duì)中國(guó)的出口競(jìng)爭(zhēng)力造成一定的負(fù)面影響。從美國(guó)進(jìn)口結(jié)構(gòu)的變化情況來看，重點(diǎn)行業(yè)中美國(guó)對(duì)東亞地區(qū)仍有較高的進(jìn)口依賴，其調(diào)整方向在于地區(qū)內(nèi)部的重新布局。盡管部分進(jìn)口份額轉(zhuǎn)向北美、歐洲，東亞地區(qū)在美國(guó)進(jìn)口中仍然占據(jù)重要地位。以機(jī)械設(shè)備、機(jī)電設(shè)備兩個(gè)重點(diǎn)行業(yè)為例，從東亞內(nèi)部的變化情況來看，美國(guó)在大幅降低對(duì)中國(guó)進(jìn)口的同時(shí)，將更多的進(jìn)口份額分配到日本、韓國(guó)、越南等國(guó)家或地區(qū)，進(jìn)一步執(zhí)行其“友岸外包”策略。

中美之間的貿(mào)易沖突程度存在一定下限，美國(guó)進(jìn)口增速觸底回升也將一定程度帶動(dòng)中國(guó)出口增速和份額的回升。過去兩年中美國(guó)處于商品進(jìn)口增速的下行周期，而這一周期將隨著庫(kù)存周期的見底轉(zhuǎn)向回升。隨著中國(guó)中游制造行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)不斷提升，刻意規(guī)避中國(guó)產(chǎn)品對(duì)美國(guó)企業(yè)而言也意味著成本的增加。從近年來美國(guó)制造業(yè)的資本開支變化來看，設(shè)備投資與對(duì)中國(guó)的進(jìn)口增速仍然呈現(xiàn)明顯的正相關(guān)。今年以來，運(yùn)輸設(shè)備投資的增長(zhǎng)也帶動(dòng)對(duì)中國(guó)工程運(yùn)輸機(jī)械的進(jìn)口增速顯著上升。

（二）歐盟：中游與上游產(chǎn)業(yè)合作全面推進(jìn)

歐盟與中國(guó)之間在中游和上游主要行業(yè)中的貿(mào)易聯(lián)系均在加強(qiáng)。今年以來，歐盟在主要上游行業(yè)、中游原材料、中游裝備制造行業(yè)進(jìn)口中來自中國(guó)的比例均高于疫情前，其中石油煤炭、黑色金屬、化學(xué)原料及制品、機(jī)電設(shè)備、汽車制造等行業(yè)較疫情前提升幅度明顯。僅下游主要行業(yè)出現(xiàn)明顯下降。

近年來歐盟國(guó)家對(duì)中國(guó)投資快速增長(zhǎng)使構(gòu)建起各行業(yè)間密切的產(chǎn)業(yè)合作和生產(chǎn)聯(lián)系。過去兩年間，歐盟主要國(guó)家對(duì)中國(guó)的外商直接投資進(jìn)一步增加，其中德國(guó)、法國(guó)等主要國(guó)家連續(xù)兩年維持高增速。這表明歐盟市場(chǎng)對(duì)美國(guó)的替代程度進(jìn)一步增加，有助于降低貿(mào)易沖突對(duì)中國(guó)出口競(jìng)爭(zhēng)力的負(fù)面影響。

（三）下游產(chǎn)業(yè)承接國(guó)：價(jià)值鏈分工效應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)

中國(guó)在中游出口競(jìng)爭(zhēng)力的進(jìn)一步提升以及在下游行業(yè)中對(duì)各國(guó)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移與對(duì)外投資，構(gòu)建起與下游產(chǎn)業(yè)承接國(guó)家之間的貿(mào)易生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)，使得中國(guó)與下游國(guó)家之間的價(jià)值鏈分工效應(yīng)不斷加強(qiáng)。

一方面，下游產(chǎn)業(yè)承接國(guó)進(jìn)口中來自中國(guó)的比例不斷提升。以東盟為例，東盟所有行業(yè)進(jìn)口中中國(guó)所占的比例連續(xù)提升，東盟對(duì)中國(guó)出口的重要性進(jìn)一步上升。從最終消費(fèi)品的角度來看，東盟國(guó)家日益增長(zhǎng)的消費(fèi)能力和消費(fèi)市場(chǎng)提供了廣闊的市場(chǎng)規(guī)模和增長(zhǎng)潛力。從中間品的角度來看，東盟化學(xué)纖維、金屬制品、黑色金屬、機(jī)械設(shè)備、橡膠塑料、化學(xué)原料、機(jī)電設(shè)備等中上游行業(yè)對(duì)中國(guó)的依賴程度進(jìn)一步上升，生產(chǎn)聯(lián)系持續(xù)加強(qiáng)。

另一方面，中國(guó)在上游、中游行業(yè)的出口的變化密切關(guān)聯(lián)于下游國(guó)家最終產(chǎn)品的出口景氣度變化。以印度為例，印度紡織服裝出口與對(duì)中國(guó)的紡織機(jī)械、化學(xué)纖維進(jìn)口同步變動(dòng)，其中紡織機(jī)械、化學(xué)纖維作為中游設(shè)備和原材料，進(jìn)口增速變動(dòng)滯后于紡織服裝出口增速3~5個(gè)月左右。金屬制品出口與金屬加工機(jī)械進(jìn)口、非金屬礦物出口與非金屬加工機(jī)械進(jìn)口也表現(xiàn)出同樣的趨勢(shì)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

外需恢復(fù)速度低于預(yù)期。