鋰價(jià)暴漲不止后又持續(xù)下跌，如今終于趨緩。
“公司認(rèn)為最差的時(shí)期已經(jīng)過(guò)去了”，在前不久舉行的電話會(huì)議中，億緯鋰能董事會(huì)秘書兼財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人江敏回答投資者提問(wèn)時(shí)這樣說(shuō)，接下來(lái)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)會(huì)是良性的狀態(tài)。對(duì)于公司而言，當(dāng)前階段最重要的事就是穩(wěn)定產(chǎn)品質(zhì)量，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定的交付。
在江敏看來(lái)，鋰行業(yè)成本端最大壓力的時(shí)候已經(jīng)過(guò)去，且以較低價(jià)格去拿市場(chǎng)份額的行為不可持續(xù)，應(yīng)該良性理性發(fā)展。
進(jìn)入10月末，多家鋰電池企業(yè)密集發(fā)布2023年三季報(bào)。截至10月30日收盤，萬(wàn)得數(shù)據(jù)顯示，79家鋰電池概念股中已有77家發(fā)布三季度業(yè)績(jī)。
從前三季度營(yíng)業(yè)收入漲跌幅來(lái)看，有32家公司出現(xiàn)上漲，有45家出現(xiàn)下跌。如果按照前三季度凈利潤(rùn)的口徑，有27家鋰企賺了錢，而有50家鋰企虧了錢，在已發(fā)布業(yè)績(jī)的77家企業(yè)中占比6成。
寧德時(shí)代與比亞迪穩(wěn)坐市值冠亞軍 天齊鋰業(yè)凈利居高
如果按照總市值來(lái)看，寧德時(shí)代與比亞迪無(wú)疑是鋰電池概念股中的巨頭，分別以8122億元和4386億元的巨額市值穩(wěn)坐前兩把交椅。
接下來(lái)，億緯鋰能、鹽湖股份、天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)以超過(guò)700億元的市值成為了鋰電池行業(yè)中讓投資者們耳熟能詳?shù)摹八男?qiáng)”。華友鈷業(yè)、恩捷股份、天賜材料、璞泰來(lái)這四家企業(yè)緊隨其后，上述十家企業(yè)共同組成了鋰電池概念股中的“市值五百億元俱樂(lè)部”。
在上述79家概念股中，從前三季度的營(yíng)收和凈利潤(rùn)的規(guī)模來(lái)看，寧德時(shí)代一騎絕塵，憑借2946.77億元的營(yíng)收和311.45億元的凈利潤(rùn)穩(wěn)居第一。億緯鋰能的營(yíng)業(yè)收入在概念股中排名第四，達(dá)到355.28億元，同時(shí)實(shí)現(xiàn)了34.24億元的凈利潤(rùn)，排名第三。
相比之下，天齊鋰業(yè)算是“賺錢小能手”，333.99億元的營(yíng)業(yè)收入在概念股中排名第七，雖然不及億緯鋰能，但是80.98億元的凈利潤(rùn)卻反超了億緯鋰能，在概念股中排名第二。
營(yíng)業(yè)收入相對(duì)沒(méi)那么多，但凈利潤(rùn)卻反超，天齊鋰業(yè)是如何做到的 ？在節(jié)約成本方面，按照天齊鋰業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上介紹，深耕上下游產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)瞧凭种狻?
天齊鋰業(yè)表示，公司采用垂直一體化經(jīng)營(yíng)模式，將格林布什開(kāi)采加工得到的優(yōu)質(zhì)鋰精礦直接應(yīng)用于公司中游鋰化工產(chǎn)品的加工當(dāng)中，在實(shí)現(xiàn)原材料100%自給自足、 保證資源供給的同時(shí)，最大化降低原材料成本，同時(shí)結(jié)合公司鋰化合物生產(chǎn)加工水平，有效實(shí)現(xiàn)鋰產(chǎn)品利潤(rùn)空間合理最大化。
第三季度業(yè)績(jī)遇冷 多家公司利潤(rùn)大幅下滑
如果從前三季度的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)漲幅來(lái)看，國(guó)軒高科、億緯鋰能是贏家，營(yíng)收漲幅分別達(dá)到了50.96%和46.30%，福能東方和金冠股份的凈利潤(rùn)漲幅分別達(dá)到了506.03%和197.99%。
前三季度業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)之下，鋰企仍在不斷擴(kuò)張。以國(guó)軒高科為例，今年9月，公司的歐洲首個(gè)電池生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)基地，哥廷根工廠首條電池生產(chǎn)線正式投產(chǎn)，標(biāo)志著公司已經(jīng)在歐洲實(shí)現(xiàn)本地化生產(chǎn)與供應(yīng)。近期，公司擬在美國(guó)伊利諾伊州投資建立鋰電池生產(chǎn)線項(xiàng)目，以滿足北美地區(qū)新能源動(dòng)力和儲(chǔ)電池市場(chǎng)持續(xù)增長(zhǎng)的需求。
需要注意的是，盡管前三季度合并業(yè)績(jī)亮眼，但不少公司第三季度的業(yè)績(jī)出現(xiàn)了下滑。
億緯鋰能盡管第三季度營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)34.16%，但是凈利潤(rùn)卻出現(xiàn)了2.53%的下滑。國(guó)軒高科第三季度的營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)12.98%，凈利潤(rùn)下滑2.82%。
天齊鋰業(yè)第三季度的營(yíng)業(yè)收入與凈利潤(rùn)分別下滑17.14%和70.89%。贛鋒鋰業(yè)第三季度業(yè)績(jī)降幅比上述兩家更大，營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)降幅分別達(dá)到42.77%和97.88%。
大部分公司并未詳細(xì)解釋為何業(yè)績(jī)下滑，但天齊鋰業(yè)表示，這主要是因?yàn)殇嚮衔锂a(chǎn)品銷量和主要鋰產(chǎn)品的銷售均價(jià)均較上年同期下降，此外，天齊鋰業(yè)聯(lián)營(yíng)公司SQM在2023 年第三季度業(yè)績(jī)同比下降。
實(shí)際上，自從價(jià)格爆漲至60萬(wàn)元巔峰后，碳酸鋰價(jià)格終于轉(zhuǎn)而下跌，在30萬(wàn)元附近徘徊。但近期，碳酸鋰價(jià)格又再度探底。
截至10月30日，國(guó)產(chǎn)99.5%電池級(jí)碳酸鋰平均價(jià)已經(jīng)下跌至16.8萬(wàn)元/噸，國(guó)產(chǎn)99.2%工業(yè)零級(jí)碳酸鋰平均價(jià)格已經(jīng)下跌至15.9萬(wàn)元/噸，電池級(jí)氫氧化鋰平均價(jià)已經(jīng)來(lái)到16.45萬(wàn)元/噸。
為何近期鋰價(jià)下跌 ？天齊鋰業(yè)方面分析稱，碳酸鋰價(jià)格的波動(dòng)主要受市場(chǎng)供求關(guān)系影響，市場(chǎng)各相關(guān)方對(duì)鋰行業(yè)的供需格局有不同的觀點(diǎn)和論據(jù)；此外，期貨市場(chǎng)交易情況、相關(guān)市場(chǎng)參與者的博弈、預(yù)期及行為也會(huì)影響價(jià)格波動(dòng)，因此不能一概而論。
“碳酸鋰產(chǎn)能和實(shí)際可投放市場(chǎng)的產(chǎn)量是有差別的不同概念”，天齊鋰業(yè)方面解釋稱，由于行業(yè)上下游擴(kuò)產(chǎn)周期的錯(cuò)配影響，部分中游加工產(chǎn)能有可能難以獲取足夠的原料來(lái)源，導(dǎo)致其產(chǎn)能利用率不足；或行業(yè)新進(jìn)入者或新進(jìn)入該行業(yè)的國(guó)家、地區(qū)，由于缺乏足夠的技術(shù)、經(jīng)驗(yàn)和人才，或受原礦品位波動(dòng)影響，行業(yè)中部分項(xiàng)目的投產(chǎn)及擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度可能不及預(yù)期等。
不過(guò)天齊鋰業(yè)方面也分析稱，總體來(lái)說(shuō)，行業(yè)上下游擴(kuò)產(chǎn)周期、資本進(jìn)入時(shí)期和投入情況等的錯(cuò)配是相對(duì)短期的，要看行業(yè)未來(lái)長(zhǎng)期發(fā)展的整體趨勢(shì)和方向，目前雙碳目標(biāo)已基本成為全球共識(shí)。
未來(lái)鋰價(jià)怎么走 多家公司預(yù)期向好
一直以來(lái)，鋰價(jià)都是市場(chǎng)關(guān)注的熱點(diǎn)，也在一定程度上關(guān)系著鋰企的業(yè)績(jī)漲跌。對(duì)于未來(lái)的鋰價(jià)走勢(shì)，各家企業(yè)都有良好預(yù)期。
天齊鋰業(yè)在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上表示，隨著全球各國(guó)對(duì)鋰的重視程度日益提高，行業(yè)新技術(shù)的發(fā)展不斷加強(qiáng)鋰的應(yīng)用，包括應(yīng)用趨勢(shì)、領(lǐng)域、產(chǎn)品等多個(gè)方面都在不斷發(fā)展中;從需求來(lái)看，天齊鋰業(yè)對(duì)新能源行業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展有信心?！拔覀兛吹?，各個(gè)國(guó)家都愈發(fā)重視鋰資源，從速度、規(guī)模、強(qiáng)度三個(gè)維度來(lái)看，目前全球鋰行業(yè)正在進(jìn)入行業(yè)發(fā)展的上升期。”
“總的來(lái)說(shuō)，盡管鋰價(jià)存在周期性的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，但下游終端特別是新能源汽車與船和儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)未來(lái)的高成長(zhǎng)預(yù)期、有關(guān)政策的傾斜是客觀存在且可合理預(yù)期的；因此從中長(zhǎng)期來(lái)看，公司認(rèn)為鋰行業(yè)基本面在未來(lái)幾年將持續(xù)向好”，天齊鋰業(yè)預(yù)測(cè)道。
贛鋒鋰業(yè)也指出，鋰電未來(lái)價(jià)格走勢(shì)要從兩個(gè)方面來(lái)看，一個(gè)是下游的需求端，一個(gè)是上游的供應(yīng)端。長(zhǎng)遠(yuǎn)看需求端較為旺盛，而且未來(lái)將會(huì)有新需求不斷出現(xiàn)，儲(chǔ)能的需求從去年至今年已經(jīng)開(kāi)始爆發(fā)，未來(lái)會(huì)有更多領(lǐng)域，包括重卡、船舶等，預(yù)計(jì)未來(lái)都會(huì)有所增長(zhǎng)。需求端長(zhǎng)期來(lái)看還是比較樂(lè)觀，短期內(nèi)可能會(huì)有一些調(diào)整，需求的釋放也受一些其他因素的影響，包括充電的完善性及充電樁的可獲得性，對(duì)需求還是有一些制約性因素?！岸喾矫嬉蛩卮嬖诓淮_定性，但長(zhǎng)期來(lái)看我們依舊是有信心的。 ”
