剛剛過去的周末，國際海運市場風起云涌。
由于紅海、曼德海峽及附近海域貨船遇襲事件頻發(fā)，歐洲四大集裝箱航運巨頭全部暫停了需要經過紅海航線的服務。分析人士指出，目前四家船司在歐線的部署運力合計約24萬TEU（標準箱），占歐線合計部署運力的比重超過50%，若目前的四家船司所有航線全部實施繞航，將產生15%的供應缺口。此外，根據以往經驗，成品油以及干散貨集裝箱貿易，以及黑海的糧食出口或也會受到波及。
航運板塊異動
據新華社報道，新一輪巴以沖突10月7日爆發(fā)以來，也門胡塞武裝多次宣稱對以色列境內目標發(fā)動打擊，胡塞武裝使用導彈和無人機多次襲擊紅海水域目標。
11月中旬起，胡塞武裝擴大對以色列目標的打擊范圍，開始在紅海對“與以色列有關的船只”實施打擊，并不斷升級相關威脅。近期，多艘貨輪在紅海、曼德海峽及附近海域遇襲。
由于多艘船只行至紅海水域時遭到也門胡塞武裝襲擊，四家國際航運企業(yè)近日陸續(xù)宣布暫停在紅海航行?！敖芩估碧査姓?span xt-marked="ok" style="box-sizing:border-box !important;font-weight:700;margin:0px;padding:0px;outline:0px;max-width:100%;overflow-wrap:break-word !important;">、德國海運企業(yè)赫伯羅特公司15日宣布，當日起至18日，暫停所有經過紅海的集裝箱船運輸。丹麥馬士基航運集團15日也宣布，暫停所有經曼德海峽及紅海的集裝箱船運輸。地中海航運公司和法國達飛海運集團16日要求旗下貨輪暫停在紅海航行，避開蘇伊士運河航線。這意味著，歐洲四大集裝箱航運巨頭全部暫停了需要經過紅海航線的服務。
受上述消息影響，12月18日，文華財經數據顯示，集運指數（歐線）期貨EC主力2404合約開盤漲停，之后短暫打開漲停板，臨近10點時再次封住漲停至午間收盤。截至午間收盤，集運指數（歐線）期貨各期限合約全線漲停。
圖片來源：文華財經
Wind數據顯示，12月18日，A股海運板塊表現強勢。截至午間收盤，海運指數漲3.69%，領漲其他主題行業(yè)板塊指數。成分股來看，寧波遠洋漲停，國航遠洋漲超19%，安通控股漲超6%，錦江航運漲超5%，中遠海能、中遠海控、招商輪船漲超4%。
港股海運股多數走高。截至午間收盤，海豐國際漲超11%，中遠?？貪q超6%，太平洋航運漲超5%，中遠海能漲超4%。
一德期貨宏觀分析師車美超表示，在集裝箱船接連遭受襲擊，歐洲四大集裝箱航運巨頭全部暫停經過紅海航線的情況下，蘇伊士運河運輸受阻。若繞行好望角航線，從遠東到歐洲航線航程將增加3280海里，船期將增加10天以上，繞航必定會增加燃油消耗量，屆時航運成本將大幅提升，對運價形成一定支撐作用。
據新華社報道，蘇伊士運河—紅海這一國際航運要道，扼守亞、非、歐三洲交通要道，連通紅海與地中海，是世界上最繁忙的水道之一。而曼德海峽位于紅海南端，連接紅海和亞丁灣，是船只往返于印度洋和大西洋之間的必經之地，戰(zhàn)略地位非常重要。分析人士擔心，如果紅海及附近海域的緊張局勢加劇，航運業(yè)進一步受干擾，國際供應鏈或將受到沖擊。
“目前已發(fā)布繞航的船司有四家，四家船司在歐線的部署運力合計約24萬TEU，占歐線合計部署運力的比重超過50%?！便y河期貨航運高級研究員賈瑞林表示，具體來看，從好望角繞航比原本走蘇伊士運河到歐洲航程多出10天以上，航程增加30%左右，若目前的四家船司所有航線全部實施繞航，將產生15%的供應缺口。但如果考慮目前閑置船舶的重新投放以及船舶可能提速的影響，對實際運力的影響將低于15%。
多個大宗商品供應鏈或受波及
兩年前，國際海運市場就發(fā)生過類似的事件。
2021年3月23日早上7:40，一艘巨型集裝箱船Ever Given被困在蘇伊士運河河道上，造成南北雙向堵塞，直到3月29日當地時間15:30成功脫困。
“本輪紅海危機可以參考2021年蘇伊士運河堵塞事件。”華泰期貨相關研究人員指出，從當時蘇伊士運河堵塞事件發(fā)酵的價格頂峰（即發(fā)生后2天）來看，國內大宗商品所有上市品種漲幅前五的有：鐵礦石期貨（上漲4.83%）、豆油期貨（上漲3.67%）、豆一期貨（上漲3.16%）、棕櫚油期貨（上漲3.13%）、蘋果期貨（上漲3%）。
“但需要指出的是，鐵礦石的主要供應國為澳洲和巴西，主流航線均不涉及蘇伊士運河。本輪和2021年堵塞事件最大的區(qū)別在于，戰(zhàn)爭沖突相較船只擁堵具有更大的不確定性，巴以沖突所導致的紅海危機持續(xù)時間或更久，更難以預測?！比A泰期貨相關研究人員指出，紅海危機引發(fā)繞航風險。目前亞洲至北歐港口有兩條傳統(tǒng)航線，分別是經過蘇伊士運河以及經過好望角到達北歐港口，鑒于經濟性，市場更多選擇經過蘇伊士運河航線到達歐洲。若紅海危機持續(xù)發(fā)酵，大部分集裝箱船舶或將選擇繞行好望角而非通過蘇伊士運河到達北歐。除了運價受直接影響外，從貿易量上看，需要關注成品油以及干散貨集裝箱貿易，由于原油貿易主力船型VLCC主要通過繞行好望角從波斯灣到歐洲和美國，所以原油貿易占比較小，但是亞洲和波斯灣地區(qū)的航煤和柴油出口歐洲則嚴重依賴蘇伊士運河，此外還有黑海的糧食出口也受到波及。
從航運市場看，車美超表示：“考慮到繞航需要額外增加船只，這也將在一定程度上增加運力的需求。疊加國內春節(jié)假期前還有一波集中出貨的需求，預計短期集運指數（歐線）期貨走勢將偏強，在現貨價格提振下，期價整體運行中樞仍將上移?！?/span>
賈瑞林分析，若繞航持續(xù)發(fā)酵，可能增加2024年1月下半月船司再次提漲的概率。11月以來船司已進行4輪提漲，目前現貨運價處于提漲落地的兌現過程中?？紤]目前正處在提漲周期，疊加1月處于春節(jié)前的出貨小高潮，若后續(xù)繞航數量增加導致運力收緊，不排除船司繼續(xù)推漲春節(jié)前運價。
