隨著紅海緊張局勢(shì)升級(jí)，近日多艘商船在紅海水域遭也門(mén)胡塞武裝襲擊。截至12月18日，全球前五大國(guó)際航運(yùn)企業(yè)均已宣布停航紅海-蘇伊士航道。
12月18日，中遠(yuǎn)海運(yùn)（COSCO）稱(chēng)旗下集裝箱船將暫停紅海航行，給客戶(hù)的書(shū)面通知將陸續(xù)發(fā)出。
此前，12月15日，鑒于紅海南部和亞丁灣安全局勢(shì)高度升級(jí)，馬士基宣布暫停所有前往該地區(qū)的船舶。
此外，東方海外（OOCL）以及長(zhǎng)榮海運(yùn)（EMC）已經(jīng)口頭通知暫停紅海航線貨物的接載。ONE海洋網(wǎng)聯(lián)船務(wù)，目前也口頭通知暫停紅海航線的貨物接載。至此，全球主要集裝箱航運(yùn)公司均已開(kāi)始或即將停航紅海-蘇伊士航道。
此番停航的影響不容小覷。據(jù)悉，全球前五大航運(yùn)巨頭的運(yùn)力占到了亞洲至歐洲海運(yùn)線全部運(yùn)力的約53.5%。集裝箱船公司紛紛選擇在安全水域規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，與此同時(shí)，部分公司安排船舶繞道南非好望角運(yùn)輸貨物。但很顯然，選擇繞行運(yùn)輸?shù)钠髽I(yè)不得不承擔(dān)額外的成本。
上海國(guó)際航運(yùn)研究中心國(guó)際航運(yùn)研究所高級(jí)市場(chǎng)分析師鄭靜文在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)表示，“從遠(yuǎn)東航行地中海地區(qū)大概需要40天，但現(xiàn)在繞行好望角，航行時(shí)間將增加7至14天，航程將增加3100海里，另外油耗損失增加、給港口班輪安排造成混亂，還會(huì)讓船舶公司難以預(yù)計(jì)抵達(dá)時(shí)間（ETA），會(huì)給航運(yùn)公司帶來(lái)極大的不便?！?
當(dāng)前，中國(guó)至歐洲航線運(yùn)價(jià)已經(jīng)連續(xù)四周大漲?；仡櫲ツ辏蛞咔楸┌l(fā)全球海運(yùn)價(jià)格才經(jīng)歷了一次瘋漲。外界猜測(cè)，如今紅海緊張局勢(shì)很有可能會(huì)成為觸發(fā)海運(yùn)價(jià)格再一次暴漲的導(dǎo)火索。若后續(xù)紅海及附近海域的緊張局勢(shì)加劇，航運(yùn)業(yè)將進(jìn)一步受干擾，那么國(guó)際供應(yīng)鏈也將會(huì)受到?jīng)_擊。
受此影響，A股板塊航運(yùn)股紛紛上漲。截至12月19日收盤(pán)，中創(chuàng)物流、寧波遠(yuǎn)洋、海通發(fā)展等連續(xù)兩天漲停。國(guó)海證券表示，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，歷史上蘇伊士運(yùn)河因?yàn)閼?zhàn)爭(zhēng)沖突、船舶擱淺等原因共計(jì)封鎖過(guò)六次，封鎖時(shí)間從幾個(gè)小時(shí)到八年不等，這對(duì)油運(yùn)和箱船運(yùn)價(jià)催化較為顯著。
船舶停航等待
新一輪巴以沖突爆發(fā)以來(lái)，也門(mén)胡塞武裝多次宣稱(chēng)對(duì)以色列境內(nèi)目標(biāo)發(fā)動(dòng)打擊，并使用導(dǎo)彈和無(wú)人機(jī)多次襲擊紅海水域目標(biāo)。近日多艘船只行至紅海水域時(shí)遭到襲擊之后，國(guó)際航運(yùn)企業(yè)陸續(xù)宣布暫停在紅海航行。有分析認(rèn)為，紅海水域的緊張局勢(shì)意味著巴以沖突外溢風(fēng)險(xiǎn)加劇，已波及國(guó)際海運(yùn)。
紅海關(guān)鍵的地理位置，決定了它作為亞歐運(yùn)輸樞紐的地位。中信建投期貨聯(lián)席負(fù)責(zé)人、首席研究員田亞雄向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，“紅海是全球重要的運(yùn)輸通道，連接著地中海和亞丁灣，是亞洲和歐洲貿(mào)易的關(guān)鍵通道，主要承載著歐洲原油進(jìn)出口，黑海向北非的糧食出口，東亞?wèn)|南亞包括中國(guó)對(duì)歐洲的出口等關(guān)鍵職能，運(yùn)送貨物包括原油，成品油，電機(jī)產(chǎn)品，玩具等。紅海通行運(yùn)力占全球航運(yùn)貿(mào)易約14%。”
紅海及附近海域緊張局勢(shì)越演越烈，中國(guó)至歐洲航線運(yùn)價(jià)已經(jīng)連續(xù)四周上漲。根據(jù)上海航運(yùn)交易所發(fā)布的數(shù)據(jù)，12月15日，上海港出口至歐洲基本港市場(chǎng)運(yùn)價(jià)（海運(yùn)及海運(yùn)附加費(fèi)）為1029美元/TEU，較上期上漲11.2%，比四周前飆漲45.54%。上海至地中海航線運(yùn)價(jià)為1569美元/標(biāo)準(zhǔn)箱，周環(huán)比上漲13.1%，比四周前大漲36.79%。上海航運(yùn)交易所報(bào)告顯示，上周歐洲運(yùn)輸需求表現(xiàn)穩(wěn)定，運(yùn)力投放在簽約季繼續(xù)受到調(diào)控，供求關(guān)系良好，市場(chǎng)運(yùn)價(jià)大幅上漲。
鄭靜文向記者表示，中國(guó)至歐洲航線運(yùn)價(jià)出現(xiàn)連續(xù)數(shù)周上漲有兩方面的原因，“一是因?yàn)闅W洲處在一個(gè)簽長(zhǎng)協(xié)的期間，以往年的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，一般航運(yùn)公司都會(huì)有提價(jià)的舉措，因?yàn)檫@是未來(lái)續(xù)簽長(zhǎng)協(xié)的基礎(chǔ)；其次是歐洲航線要征收碳稅，可能會(huì)面臨一些碳稅附加費(fèi)的問(wèn)題，所以目前市場(chǎng)預(yù)期航運(yùn)公司運(yùn)價(jià)會(huì)上漲。”
其實(shí)就在上周，全球前十大集運(yùn)公司中已經(jīng)有六家緊急宣布將從2024年1月開(kāi)始調(diào)漲北美線運(yùn)價(jià)，漲幅可能高達(dá)30%，預(yù)期短期漲勢(shì)將持續(xù)到農(nóng)歷新年后。方正中期海運(yùn)及商品指數(shù)總監(jiān)陳臻向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，春節(jié)假期前會(huì)有一波出貨潮，因此至少在明年1月上旬，即期市場(chǎng)將維持強(qiáng)勢(shì)，下旬航線運(yùn)價(jià)主要看紅海危機(jī)處理情況，若事態(tài)并未降溫甚至進(jìn)一步升級(jí)，將出現(xiàn)“淡季不淡”的行情。
多位船長(zhǎng)以及集運(yùn)公司內(nèi)部人士向媒體表示，此次事件對(duì)于航運(yùn)企業(yè)而言是一把雙刃劍，當(dāng)前貿(mào)易處于低谷，尤其是全球集運(yùn)運(yùn)力過(guò)剩，貨少船多的狀態(tài)縮減航線，反而有利于航運(yùn)公司提高貨箱運(yùn)價(jià)。也有貨代表示，因今年大環(huán)境不理想，外加歐洲圣誕節(jié)帶動(dòng)的傳統(tǒng)航運(yùn)旺季已接近尾聲，運(yùn)價(jià)小幅上漲也影響不大，因?yàn)樨浟恳矞p少了。
如今船運(yùn)公司的當(dāng)務(wù)之急，就是處理亞歐航線現(xiàn)有的訂單。有部分航運(yùn)公司，比如地中海航運(yùn)（MSC）選擇繞行非洲南端的好望角出貨。然而，額外費(fèi)用的賬單是船公司們不得不考慮的。
波羅的海國(guó)際航運(yùn)公會(huì)（BIMCO）亞太區(qū)總經(jīng)理莊煒向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，“如果船舶繞航好望角，營(yíng)運(yùn)成本將急劇增加，除了面臨陡增的航程，船公司還不得不額外支付因繞航好望角而多產(chǎn)生的船員工資、船舶維修保養(yǎng)、保險(xiǎn)等。但有一點(diǎn)共識(shí)是，當(dāng)前航運(yùn)界船舶選擇經(jīng)過(guò)紅海過(guò)蘇伊士運(yùn)河主要是省錢(qián)省時(shí)間?！敝行牌谪浾J(rèn)為，這將使得遠(yuǎn)東至西北歐航行時(shí)間增加約9天，一個(gè)航次時(shí)間增加約18天，船舶周轉(zhuǎn)效率降低約19%。
盡管所費(fèi)不貲，但亞歐航線的貨運(yùn)量需求仍在。莊煒認(rèn)為，若更多的商船選擇繞航，后續(xù)會(huì)導(dǎo)致亞歐海運(yùn)航線原有的供需平衡被打破，勢(shì)必導(dǎo)致該航線海運(yùn)運(yùn)價(jià)上漲。
航運(yùn)公司所面臨的挑戰(zhàn)不止這些。自紅海附近海域被界定為高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域，海運(yùn)保險(xiǎn)的戰(zhàn)爭(zhēng)險(xiǎn)費(fèi)率激增。莊煒向記者表示，僅上周，費(fèi)率已經(jīng)從船舶價(jià)值的0.05%上升到0.1%-0.2%，且有進(jìn)一步上升的趨勢(shì)。就船公司而言，增加的成本不僅僅是戰(zhàn)爭(zhēng)險(xiǎn)費(fèi)率，還有因安全原因耽誤的船舶航程、貨物延誤損失以及船公司因躲避被襲擊而額外支付的安保費(fèi)用等。
多家航運(yùn)公司宣布暫停紅海航線，導(dǎo)致交貨延誤，全球供應(yīng)鏈也出現(xiàn)危機(jī)。（美聯(lián)社）
亞歐供應(yīng)鏈面臨擾動(dòng)
紅海的緊張局勢(shì)備受關(guān)注，特別是因此受到波及的國(guó)際貨物貿(mào)易。
就在12月18日，航運(yùn)業(yè)界迎來(lái)了一個(gè)利好消息，美國(guó)有意與其他國(guó)家組建一支海軍特遣隊(duì)，巡邏紅海、曼德海峽和亞丁灣，這一護(hù)航行動(dòng)代號(hào)為“繁榮衛(wèi)士”。盡管已有護(hù)航艦隊(duì)，但有歐洲航運(yùn)公司人士認(rèn)為，由于胡塞武裝主要使用無(wú)人機(jī)和陸基導(dǎo)彈襲擊商船，和以前索馬里海盜的模式有很大不同，因此，就算美軍啟動(dòng)護(hù)航，也很難保證每艘商船的安全。
短期內(nèi)，紅海-蘇伊士航道受阻將對(duì)全球供應(yīng)鏈產(chǎn)生一定擾動(dòng)。分析師認(rèn)為，若航道長(zhǎng)期停航，將對(duì)世界貿(mào)易產(chǎn)生巨大沖擊。據(jù)悉，蘇伊士運(yùn)河每年通過(guò)超過(guò)1萬(wàn)億美元的貨物，處理著全球約12%的貨物運(yùn)輸，包括30%的集裝箱貿(mào)易和約10%的原油貿(mào)易，也涵蓋一定比例的干散貨貿(mào)易。
陳臻表示，“中東是世界油庫(kù)，一旦爆發(fā)沖突，往往都會(huì)推漲油價(jià)。最近4個(gè)交易日，國(guó)內(nèi)外原油期貨觸底反彈，布倫特原油、美原油、上期原油主力合約分別累計(jì)上漲8.9%、8.1%、7.6%。”事實(shí)上，在俄烏沖突之后，油運(yùn)市場(chǎng)一直處于緊平衡的狀態(tài)。
據(jù)悉，除原油和天然氣等能源外，經(jīng)蘇伊士運(yùn)河的很大部分貿(mào)易商品為電子產(chǎn)品、服裝、玩具等終端產(chǎn)品。
提及這部分貨物的運(yùn)輸，鄭靜文認(rèn)為影響不會(huì)太大，因?yàn)楹竭\(yùn)公司以繞行航線的方式保持貨運(yùn)，而對(duì)于高附加值的產(chǎn)品，還會(huì)通過(guò)空運(yùn)或中歐班列的方式。
此外，該航道運(yùn)送的干散貨也引起關(guān)注。有分析師認(rèn)為，在干散貨市場(chǎng)，可能影響黑海區(qū)域?yàn)蹩颂m等地的糧食運(yùn)輸。陳臻也認(rèn)為會(huì)有一定程度影響，主要是歐美糧食運(yùn)往印尼、沙特、約旦等東南亞和中東航道受阻。不過(guò)，影響相對(duì)有限，目前CBOT大豆、玉米、小麥的價(jià)格基本穩(wěn)定。
另一方面，來(lái)自其他航道干散貨運(yùn)輸可能會(huì)受到影響。英國(guó)出口與國(guó)際貿(mào)易研究所所長(zhǎng)Marco Forgione表示，全球貿(mào)易量約5%依賴(lài)于巴拿馬運(yùn)河，12%依賴(lài)于蘇伊士運(yùn)河，巴拿馬的干旱導(dǎo)致水位降低，給通過(guò)該通道的船只造成了挑戰(zhàn)?！澳壳耙呀?jīng)有部分來(lái)自巴拿馬運(yùn)河的貨物繞行紅海—蘇伊士運(yùn)河進(jìn)行運(yùn)輸，所以這部分干散貨物的繞行途徑會(huì)受到一定影響。”鄭靜文表示。
田亞雄認(rèn)為，大體上航線受阻對(duì)商品貿(mào)易的擾動(dòng)是階段性的，直接影響的還是中歐航運(yùn)運(yùn)費(fèi)，也間接給好望角航線以及非洲各港口的經(jīng)濟(jì)帶來(lái)好處。
受紅海停航事件影響，A股板塊航運(yùn)股多數(shù)上漲。12月9日，從事貨運(yùn)代理業(yè)務(wù)的中創(chuàng)物流當(dāng)日漲幅達(dá)到10.03%，綜合性航運(yùn)公司寧波遠(yuǎn)洋漲3.24%，錦江航運(yùn)漲2.41%，海通發(fā)展?jié)q1.47%。
海通期貨表示，短期來(lái)看，在紅海停航事件影響下，市場(chǎng)情緒預(yù)計(jì)較為積極，在原先1月漲價(jià)的基礎(chǔ)上疊加地緣政治帶來(lái)的利多因素，同時(shí)考慮到運(yùn)費(fèi)的高彈性，短期運(yùn)價(jià)的上行空間充分打開(kāi)；但也需要注意事件本身可持續(xù)性不穩(wěn)定，一旦上述紅海停航事件得到妥善解決，其為運(yùn)價(jià)帶來(lái)的溢價(jià)都可能會(huì)快速回吐。
