年關(guān)在即，印尼中資企業(yè)為避免意外生產(chǎn)故障有序啟動安全專題會議，積極開展排查整治安全防范工作，確保項目安全穩(wěn)定生產(chǎn)。下面就印尼鎳鐵生產(chǎn)情況進(jìn)行簡單的匯總和分析：
2023年鎳鐵產(chǎn)能過剩，價格震蕩下行，年內(nèi)最低成交價至900元/鎳（到廠含稅）。
一、印尼鎳鐵產(chǎn)線持續(xù)擴建，年內(nèi)新增33條鎳鐵產(chǎn)線
2023年鎳及不銹鋼產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)利潤急速收窄，終端需求不及預(yù)期，中國及印尼不銹鋼新增產(chǎn)能未能完全落地，而印尼產(chǎn)線鋪設(shè)速度過快，導(dǎo)致鎳鐵市場面臨過剩壓力。
據(jù)Mysteel調(diào)研統(tǒng)計，2023年上半年新增鎳鐵產(chǎn)線22條，下半年新增產(chǎn)線11條，2023年總計投產(chǎn)產(chǎn)線33條。在鎳鐵生產(chǎn)大量過剩下，鎳鐵下半年新建投產(chǎn)條數(shù)明顯減少，或?qū)⒂绊懨髂赕囪F新建產(chǎn)線的鋪設(shè)和投產(chǎn)。
2024年印尼鎳鐵產(chǎn)線投建基本完成，疊加印尼政府限制RKEF產(chǎn)線的投建，預(yù)計2024年年內(nèi)新增鎳鐵產(chǎn)線27條。
二、印尼RKEF產(chǎn)線主要生產(chǎn)企業(yè)生產(chǎn)狀況
1.青山印尼項目：
據(jù)Mysteel調(diào)研，預(yù)計2023年12月31日，印尼青山新增21條RKEF產(chǎn)線，Morowali園區(qū)新增7條至52條RKEF產(chǎn)線；印尼Weda Bay園區(qū)新增14條至56條RKEF產(chǎn)線。印尼青山Morowali園區(qū)新建項目階段總規(guī)劃52條RKEF產(chǎn)線已全部投產(chǎn)；印尼青山Weda bay園區(qū)新建項目總規(guī)劃為56條RKEF產(chǎn)線，已全部投產(chǎn)。
2.德龍印尼項目：
據(jù)Mysteel調(diào)研，預(yù)計2023年12月31日，德龍印尼一期總規(guī)劃的15條RKEF產(chǎn)線已全部投產(chǎn)出鐵；二期總規(guī)劃的32條RKEF產(chǎn)線全部投產(chǎn)；三期目前規(guī)劃的25條RKEF產(chǎn)線已有23條順利投產(chǎn)，年內(nèi)新增6條，剩余2條產(chǎn)線預(yù)計2024年投產(chǎn)。預(yù)計到2024年年末，德龍印尼一期、二期和三期RKEF項目合計總投產(chǎn)條數(shù)為70條。
三、2024年鎳鐵是否能夠走出困局，還需關(guān)注政策變動情況
1.鎳鐵過剩下，鎳鐵廠議價能力減弱
影響鎳鐵價格下跌最主要的原因就是產(chǎn)量嚴(yán)重過剩，尤其印尼鎳鐵增長速度飛快。基于印尼鎳礦成本優(yōu)勢，印尼鎳鐵企業(yè)保有一定的利潤空間，幾乎占據(jù)國內(nèi)鐵廠的生產(chǎn)份額。在鎳鐵價格逼近印尼鎳鐵最高完全成本下，印尼鎳企還保有68%的開工率，而國內(nèi)企業(yè)僅維持46%的開工率。
據(jù)Mysteel調(diào)研統(tǒng)計，2023年中國&印尼中高鎳生鐵金屬量約為172萬噸鎳金屬量，環(huán)比增加18.54%。而2023年中國&印尼300系不銹鋼產(chǎn)量僅維持在2249萬噸，環(huán)比增加2.09%。另外還有水淬鎳、純鎳和廢不銹鋼參與300系不銹鋼的生產(chǎn)，國內(nèi)鎳鐵市場2023年過剩量級在15萬金屬噸。
2.鎳鐵轉(zhuǎn)產(chǎn)高冰鎳經(jīng)濟(jì)性走弱
2023年下半年，隨著鎳價不斷下降，純鎳與鎳鐵之間的價差收窄至4萬元/金屬噸以內(nèi)，鎳鐵-高冰鎳-純鎳的生產(chǎn)途徑經(jīng)濟(jì)性減弱，由盤面鎳價系數(shù)計價的高冰鎳?yán)麧櫼苍谑照?。?月起，印尼IMIP園區(qū)減少了1條鎳鐵-高冰鎳產(chǎn)線，高冰鎳的產(chǎn)量開始減少。
3.政策的不確定性加劇鎳鐵市場價格動蕩
在鎳鐵產(chǎn)能過剩的背景下，印尼政策的不確定性給鎳鐵價格回升帶來了最后的可能性。2023年8月在RKAB事件的影響下，鎳鐵價格受到情緒影響，大幅上漲至1200元/鎳（到廠含稅）。10月底，印尼RKAB新規(guī)迎來轉(zhuǎn)機，部分鎳礦年內(nèi)開采審批通過，市場情緒轉(zhuǎn)冷，鎳鐵開始大幅下跌。由此可見印尼鎳相關(guān)政策變動對國內(nèi)鎳鐵市場的影響有多大。
在印尼產(chǎn)線的持續(xù)投建下，印尼鎳礦消耗明顯，印尼鎳鐵生產(chǎn)品位也有所下滑。印尼政府為了保證鎳資源可持續(xù)性和增加其附加屬性，暫停對RKEF產(chǎn)線投資，在一定程度上限制了印尼鎳鐵產(chǎn)線的繼續(xù)投建。
另外印尼鎳鐵出口征稅、印尼鎳產(chǎn)品指數(shù)價格落地、政府換屆以及一切政策上的不確定性都給鎳鐵價格帶來了不穩(wěn)定性因素，后續(xù)還需關(guān)注印尼對于鎳產(chǎn)業(yè)鏈政策的調(diào)整。
