2023年以來，碳酸鋰價格的大幅波動受到市場人士的關(guān)注。近日，期貨日報記者到被稱為“亞洲鋰都”江西宜春進(jìn)行實地調(diào)研，深入了解“鋰礦投資熱潮”后鋰鹽產(chǎn)業(yè)的現(xiàn)狀。產(chǎn)業(yè)人士表示，由于碳酸鋰價格的大幅波動，目前行業(yè)對碳酸鋰期貨的關(guān)注度有所提高，一定程度上提升了行業(yè)利用期貨工具規(guī)避價格波動風(fēng)險的積極性。
這個寒冬，在江西宜春某鋰廠從事碳酸鋰采購業(yè)務(wù)的楊明（化名）離開了新能源賽道。
“鋰產(chǎn)業(yè)現(xiàn)在競爭激烈，很多中小企業(yè)生存比較困難，我已經(jīng)回老家發(fā)展了?！睏蠲鞑粺o遺憾地說。據(jù)他介紹，2023年之前幾年，鋰電新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展如火如荼，宜春也因此掀起“鋰礦投資熱潮”，楊明跟隨風(fēng)口，跨行加入碳酸鋰賽道。不過，進(jìn)入2023年后，碳酸鋰下游需求大不如前，不少鋰廠也開始陸續(xù)傳出降薪裁員消息，鋰行業(yè)特別是中小企業(yè)仿佛一下子從“春天”走向了“寒冬”，他也因此有了離開的想法。
“真正讓我下決心離開的是2023年下半年以來，由于工廠幾乎沒有什么訂單，做了很多調(diào)整但并無起色，以往經(jīng)常加班的我們開始無事可做。”楊明告訴期貨日報記者，盡管大家都很看好鋰產(chǎn)業(yè)的前景，但他預(yù)感2—3年內(nèi)鋰電行業(yè)的現(xiàn)狀不會有太大改善，未來充滿不確定性，所以他毅然離開了這個行業(yè)。
據(jù)了解，楊明的經(jīng)歷只是宜春鋰礦發(fā)展現(xiàn)狀的一個縮影。因礦山開發(fā)資質(zhì)較難獲得，所以不少此前加入鋰賽道“淘金”的商人只能選擇參與貿(mào)易、選礦、煅燒等環(huán)節(jié)。期貨日報記者近日在宜春實地調(diào)研時獲悉，受前期碳酸鋰價格大幅回落及當(dāng)?shù)丨h(huán)保要求趨嚴(yán)的影響，2023年10月份以來，當(dāng)?shù)劁嚻髸和Ａ撕Ｍ饽玫V，無自有礦山的企業(yè)幾乎沒有盈利空間，多數(shù)選擇歇業(yè)調(diào)整。一些手中有礦的鋰企開始慢慢找回市場的主動權(quán)。
作為鋰電池的主要原料，碳酸鋰的價格牽動著整個鋰電產(chǎn)業(yè)。SMM歷史報價顯示，自2021年以來，新能源行業(yè)進(jìn)入爆發(fā)式增長階段，電池級碳酸鋰更是從2020年12月30日的5.15萬元/噸飆升至2022年11月9日56.75萬元/噸的歷史高位。但隨后，碳酸鋰價格進(jìn)入下跌通道，截至2023年12月29日，已跌至9.8萬元/噸。受碳酸鋰價格急速下跌的影響，當(dāng)前鋰電上游產(chǎn)業(yè)格局正在發(fā)生變化，產(chǎn)能加速出清，一些中小企業(yè)被淘汰，鋰產(chǎn)業(yè)將迎來新一輪洗牌。
部分中小企業(yè)面臨淘汰
江西宜春由于擁有豐富的稀有金屬礦產(chǎn)資源，被人們稱為“亞洲鋰都”，當(dāng)?shù)氐匿囯娦履茉串a(chǎn)業(yè)一直被視為“掌上明珠”。近年來，隨著碳酸鋰價格的不斷上漲，外地資金涌入宜春，當(dāng)?shù)劁嚠a(chǎn)業(yè)開啟爆發(fā)式增長模式。但隨著碳酸鋰價格這一輪下跌，這些跟風(fēng)涌入的外地資金，有不少正面臨被淘汰的命運。
據(jù)了解，2021年年初，電池級碳酸鋰的價格僅為5萬元/噸左右，到2022年年底，價格一度攀升至60萬元/噸，漲幅驚人。而且在鋰產(chǎn)品價格屢創(chuàng)新高的背景下，當(dāng)?shù)卮纱u行業(yè)卻面臨下行趨勢，因此2022年以來，江西當(dāng)?shù)夭簧偬沾蓮S紛紛跨界轉(zhuǎn)行鋰電行業(yè)。由于訂單太多，產(chǎn)線安排不過來，不少鋰鹽加工企業(yè)開始找陶瓷廠代工，或者租賃產(chǎn)線，進(jìn)行鋰礦焙燒加工。
“隨著鋰價屢創(chuàng)新高，大家都認(rèn)為鋰電行業(yè)是個風(fēng)口，所以很多人在根本沒有進(jìn)行很好的轉(zhuǎn)型規(guī)劃，也沒有完善的技術(shù)儲備的情況下，就一窩蜂地涌進(jìn)來。沒有礦山資源的，就建個鋰廠做代加工，陶瓷廠燒窯技師多，就專門做焙燒，甚至有人還直接做起了鹵水貿(mào)易，只要能賺錢，大家就爭相入場?！睏蠲鞲嬖V記者，當(dāng)時鋰礦石價格每天都在漲，擁擠的運輸車流來往于宜春宜豐這個人口還不到30萬的小縣城，山上是人，路上是人，辦公室也擠滿了人。
鋰礦投資熱潮下，開發(fā)低品位礦也成為常態(tài)?！斑^去，鋰云母提鋰由于品位低、雜質(zhì)多、成本高，長期被市場忽視。如今經(jīng)過多年技術(shù)改進(jìn)，鋰云母提鋰成本大幅下降，與鋰輝石提鋰成本已相差無幾?！睏蠲鞅硎荆捎?022年鋰礦石行情好，即便是0.2%—0.3%含量的低品位原礦都有人搶著要?！爸灰卿嚨V，就有人買。碳酸鋰冶煉燒出的殘渣，都有人拿去再次提鋰，這在幾年前根本是不可能的事情?！睏蠲髡f。
一家于2022年完成碳酸鋰生產(chǎn)線投產(chǎn)的鋰廠負(fù)責(zé)人張雷（化名）告訴記者，他們早期主要生產(chǎn)硫酸鋰，由于趕上了行業(yè)風(fēng)口，公司當(dāng)年凈利潤高達(dá)上億元?！爱?dāng)時我們工廠的碳酸鋰年產(chǎn)能為5000噸左右，盈利后計劃將年產(chǎn)能擴大到10000噸?！睆埨赘嬖V記者，嘗到甜頭后，大家都想著擴大生產(chǎn)，這個賽道也越來越擁擠。
但密集的擴產(chǎn)也意味著產(chǎn)能過剩的風(fēng)險。隨著鋰電材料企業(yè)的陸續(xù)擴產(chǎn)和業(yè)內(nèi)新增產(chǎn)能的陸續(xù)釋放，鋰產(chǎn)業(yè)的供求關(guān)系也發(fā)生了很大的變化，碳酸鋰價格開始快速下跌。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2023年，電池級碳酸鋰價格從當(dāng)年年初的53.5萬元/噸一路下行至當(dāng)年最后一個交易日的9.8萬元/噸左右，累計跌幅超80%。2023年4—6月，碳酸鋰現(xiàn)貨價格曾出現(xiàn)過反彈，但隨后又開始快速下跌。
張雷感慨道，有些較晚入場的人，工廠還沒建起來，行情就開始走下坡路了，已經(jīng)開始生產(chǎn)的企業(yè)逐漸陷入虧損狀態(tài)，新建產(chǎn)能也停了。“當(dāng)電池級碳酸鋰價格從60萬元/噸的高點跌至50萬元/噸附近時，很多人還覺得那就是底部了，后續(xù)行情肯定會再度上行，根本沒想過會大跌?！睆埨谆貞浀溃且驗楫?dāng)時不少人對未來行情的預(yù)期過度樂觀，怕價格繼續(xù)上漲影響后續(xù)生產(chǎn)，就開始大量儲存原料，搶購導(dǎo)致高低品位鋰礦價格均大幅上漲。
“我有個朋友，當(dāng)時大概收購了總價值8000萬元的低品位原礦，而且全是高價收購的原料，現(xiàn)在很低的價格都賣不出去?！睆埨赘嬖V記者，鋰礦的市場銷售價格與碳酸鋰價格基本呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系，如今需求不景氣，這些低品位礦石根本就沒有市場。
據(jù)了解，當(dāng)前江西的鋰礦市場正在經(jīng)歷一場“寒冬”。調(diào)研中，記者走訪了幾家中小型鋰廠，發(fā)現(xiàn)不少產(chǎn)線都處于停工狀態(tài)，幾百平方米的倉庫內(nèi)只稀稀拉拉地堆放了幾包貨品，廠區(qū)門口也沒有多少貨車。為了了解更真實的情況，記者還驅(qū)車前往宜豐的某座礦山進(jìn)行了實地考察，發(fā)現(xiàn)從山腳開往山頂?shù)穆飞?，偶爾會有一輛大貨車經(jīng)過，當(dāng)記者一行到達(dá)目的地時，也是冷冷清清的，根本沒遇上幾個人，與楊明口中2022年“貨車都開不動”的景象形成了鮮明對比。道路兩旁也破敗不堪，地面上雜亂地堆放著一些碎石。
讓記者印象更為深刻的是，在與張雷交談的幾個小時中，他都沒有接過電話?！皼]有電話打進(jìn)來，就說明客戶沒有需求，以前我們一天能接幾十甚至上百個電話?！睆埨赘嬖V記者，他以前會賣點散單給貿(mào)易商，但現(xiàn)在已經(jīng)近兩個月沒有走貨了，基本是以長協(xié)交貨為主。據(jù)他介紹，2023年11月份，他的工廠全面停工了近半個月，到12月初因為有一批長單要交貨，才又重新開始生產(chǎn)。
“碳酸鋰價格的跌幅和跌速都遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過大家的預(yù)期，從2023年8月份開始，我們基本沒有再買精礦生產(chǎn)了，現(xiàn)在以委托加工為主，公司的盈利水平也一落千丈。”張雷表示，2023年碳酸鋰價格下跌的速度太快了。談及未來的生產(chǎn)計劃，張雷表示，如果2024年碳酸鋰價格繼續(xù)下跌，他唯一考慮的就是微利或保本代工生產(chǎn)，基本不會考慮其他操作。如果價格再跌，代加工他也不會做了?！?024年我本來計劃有6000噸的產(chǎn)量，但現(xiàn)在的行情走勢下，不知道能不能生產(chǎn)出2000噸。如果生產(chǎn)越多虧損越大，我肯定會停產(chǎn)。當(dāng)前的市場環(huán)境下，能生存下來就很不錯了，發(fā)展的事情只能以后再考慮了。”張雷感嘆道。
大型鋰企期待找回市場主動權(quán)
與苦苦煎熬的中小企業(yè)相比，自身擁有鋰礦的大型鋰企的境遇則好得多。
“置之死地而后生，這也是一個產(chǎn)業(yè)發(fā)展的必經(jīng)之路。”一家擁有自有礦的鋰企負(fù)責(zé)人趙安（化名）認(rèn)為，這幾年鋰產(chǎn)業(yè)擴張?zhí)炝?，而且這些企業(yè)跟風(fēng)擠入這個賽道之前并沒有真正了解過這個行業(yè)，擴展資源的能力也不夠，面臨淘汰是遲早的事情。
由于最近幾年遇上行業(yè)風(fēng)口，以及自身生產(chǎn)技術(shù)的領(lǐng)先性，2022年，趙安所在的鋰企碳酸鋰生產(chǎn)凈利潤高達(dá)幾十億元。趙安告訴記者，他們公司有穩(wěn)定的客戶群體，2024年公司經(jīng)營規(guī)模將進(jìn)一步擴大，計劃建成年產(chǎn)能300萬噸的選礦廠。記者走訪該司產(chǎn)區(qū)發(fā)現(xiàn)，盡管當(dāng)前碳酸鋰行情比較低迷，但由于他們有成本優(yōu)勢，工廠開工率仍然能保持一定水平。
“雖然產(chǎn)能過剩已成為行業(yè)共識，但下游需求一直都在，且呈現(xiàn)逐年小幅增長趨勢，其實2022年價格比較高的時候，鋰鹽的需求量跟2023年4—5月份的時候相比差別也不大?！壁w安認(rèn)為，行業(yè)產(chǎn)能是否真正過剩，要根據(jù)市場價格評判?！叭绻妓徜噧r格在20萬元/噸附近，全球產(chǎn)能都可能過剩，而15萬元/噸附近時會呈現(xiàn)供需平衡狀態(tài)，價格跌倒10萬元/噸的時候就有可能供小于求了?！壁w安表示，目前很多鋰廠只是停產(chǎn)狀態(tài)，并不是真正的產(chǎn)能出清，只要價格反彈到利潤平衡線附近，很多停產(chǎn)的小廠家就會立即復(fù)產(chǎn)。所以產(chǎn)業(yè)不可能長時間維持供不應(yīng)求或供過于求的狀態(tài)，碳酸鋰價格重回60萬元/噸高點的可能性也不大。他預(yù)計，2024年會有40%的鋰企難以生存，能挺過2024年的都是優(yōu)秀企業(yè)，能夠挺過2025年的就是行業(yè)龍頭了。
對于碳酸鋰未來的價格走勢，眾多產(chǎn)業(yè)人士也表達(dá)了與趙安類似的觀點。他們認(rèn)為，短時間內(nèi)碳酸鋰價格不會出現(xiàn)明顯上漲，預(yù)計今年鋰價會繼續(xù)下行，加速淘汰一大部分落后產(chǎn)能，也會使很多小微企業(yè)不敢再輕易進(jìn)入這個行業(yè)，2025年之后行業(yè)會迎來緩慢復(fù)蘇階段。
張萍（化名）所在的公司擁有采礦權(quán)，且碳酸鋰產(chǎn)能還有可能繼續(xù)擴張，但因為行情低迷，公司投資有所放緩?！艾F(xiàn)在就看行情的低迷期會持續(xù)多長時間，哪些企業(yè)能堅持下來?！睆埰几嬖V記者，碳酸鋰價格大起大落，行業(yè)發(fā)展不理性，說明鋰產(chǎn)業(yè)正處于發(fā)展初期，對于擁有先進(jìn)產(chǎn)能的大型企業(yè)來說，加速出清落后產(chǎn)能反而是好事，后續(xù)行業(yè)會迎來健康發(fā)展階段。
鋰渣出路成企業(yè)發(fā)展難題
鋰礦市場的飛速發(fā)展，也為宜春帶來了環(huán)保問題。
2022年年末，宜春市生態(tài)環(huán)境局發(fā)布“關(guān)于暫停審批以磚廠和陶瓷廠進(jìn)行鋰渣焙燒和石油焦碳化項目的通知”，暫停了分布在高安、宜豐等地的陶瓷廠二次提鋰生產(chǎn)線，也拉開了宜春鋰礦環(huán)保整治的序幕。
2023年以來，宜春鋰電環(huán)保政策持續(xù)加碼，要求當(dāng)?shù)劁嚻箐囋坏锰盥?、不得露天堆放，鋰渣的出路成了企業(yè)的難題。在行業(yè)快速擴張、環(huán)保要求趨嚴(yán)的背景下，碳酸鋰的生產(chǎn)成本也在逐步提高。
“環(huán)保整治前，鋰渣可以賣到100元/噸，現(xiàn)在的廢渣不僅無人問津，還要自己出錢送到水泥廠幫忙處理。”趙安告訴記者，與2020年相比，目前鋰鹽的生產(chǎn)成本增加了80%—90%。正是因為生產(chǎn)成本的提升，碳酸鋰價格不可能重回3萬元/噸的低價水平也成為業(yè)內(nèi)的主流觀點。
據(jù)趙安介紹，當(dāng)前碳酸鋰的生產(chǎn)成本主要由原礦、輔料（純堿等）、水、電氣、環(huán)保支出、人工、設(shè)備折舊等構(gòu)成。
第一，原礦方面，上一輪上漲行情中，碳酸鋰的基礎(chǔ)原料成本并未發(fā)生明顯變化，當(dāng)時主流礦山的原礦產(chǎn)品的主要銷售渠道是陶瓷、玻璃行業(yè)，而不是碳酸鋰企業(yè)，而且產(chǎn)品售價也比較樂觀，碳酸鋰只是副產(chǎn)品。但近兩年鋰鹽價格快速上漲，行業(yè)快速擴張，再加上房地產(chǎn)行情復(fù)蘇較慢，碳酸鋰也由原先的副產(chǎn)品變成了主營產(chǎn)品，原礦價格并未下降。
第二，輔料方面，純堿價格已經(jīng)從此前的1000元/噸左右漲至均價2500元/噸的水平。
第三，在環(huán)保要求趨嚴(yán)的背景下，原來以煤炭為燃料的生產(chǎn)企業(yè)開始改用天然氣，天然氣價格也由2.4元/立方米上漲到現(xiàn)在的4.3元/立方米。
第四，環(huán)保成本也從1000元/噸上漲至6000元/噸，因為原來廢渣可以送到水泥廠，但廢渣里面含有鉈元素，現(xiàn)在水泥廠也比較謹(jǐn)慎，政府也在推動建設(shè)處理鋰渣的消納場。但消納場建成之前，企業(yè)只能租賃倉庫存放鋰渣，當(dāng)前宜春的4個倉庫已堆滿鋰渣，到外地租倉庫存放鋰渣無形中又增加了倉儲費、轉(zhuǎn)運費等成本支出。
“由于環(huán)保問題，2023年宜春的鋰鹽企業(yè)停產(chǎn)了3個月。”另一家擁有自有礦的鋰企負(fù)責(zé)人李明（化名）告訴記者，2023年以來，江西省對鋰產(chǎn)業(yè)的環(huán)保核查較為嚴(yán)格，上馬一個項目可能需要出具幾十份與環(huán)保相關(guān)的評測報告?！澳菚r正好又趕上碳酸鋰價格的大幅上漲，企業(yè)利潤豐厚，都急于生產(chǎn)，也不在乎環(huán)保投入增加的成本，只要政府要求就立即照做?！崩蠲鞅硎?，那一波環(huán)保核查，他們公司從采選到冶煉環(huán)節(jié)的環(huán)保基建投入大約1.5億元，如果后續(xù)要進(jìn)行綠色礦山創(chuàng)建，預(yù)計投入會達(dá)到2億元以上。
值得關(guān)注的是，當(dāng)前碳酸鋰期貨已進(jìn)入首個交割月，首次交割工作正在平穩(wěn)有序進(jìn)行，隨著碳酸鋰期現(xiàn)貨市場價格相關(guān)性的不斷提高，不少鋰企已將期貨價格納入現(xiàn)貨報價的參考范疇。不少企業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，每日都會關(guān)注碳酸鋰期貨主力合約價格，并根據(jù)期貨報價輔以升貼水的方式調(diào)整自有貨源的出廠價格。
“相對來說，2023年鋰鹽企業(yè)套保參與度還不高，作為傳統(tǒng)生產(chǎn)企業(yè)，我們接受新鮮事物也需要一個過程。受本輪碳酸鋰價格下跌影響，2024年以后，大家對期貨市場的關(guān)注度會提高，一定程度上會提升碳酸鋰行業(yè)利用期貨工具規(guī)避價格波動風(fēng)險的積極性。”李明說。
據(jù)李明透露，他們公司會積極參與期貨市場，母公司已經(jīng)開始組建期貨套保團隊，相關(guān)管理制度、體系等也在逐步建立。
