3月12日，鋰電板塊漲勢延續(xù)。?？菩略?、天際股份、英聯(lián)股份實現(xiàn)2連板，領(lǐng)湃科技、信德新材、天賜材料、科達(dá)利等個股跟漲。

消息面上，以摩根士丹利為代表的投資機(jī)構(gòu)對寧德時代評級上調(diào)至超配，目標(biāo)價上調(diào)至210元。

摩根士丹利方面表示，目前已看到寧德時代在基本面的多個拐點，通過新一代大規(guī)模生產(chǎn)效率提升，預(yù)計寧德時代在一季度盈利放緩后，將在接下來數(shù)個季度內(nèi)恢復(fù)同比增長。

多位受訪人士對《證券日報》記者表示，盡管現(xiàn)階段鋰電產(chǎn)業(yè)鏈仍處于產(chǎn)能出清和價格穩(wěn)定階段，但下行底部已逐漸清晰，行業(yè)周期拐點臨近。

以競爭較為激烈的電解液環(huán)節(jié)為例，龍頭挺價意愿較強(qiáng)。3月8日晚，天賜材料披露，根據(jù)化工企業(yè)生產(chǎn)裝置運行周期要求，為保障液體六氟磷酸鋰生產(chǎn)裝置正常運行和安全穩(wěn)定生產(chǎn)，公司擬按照年度計劃，于3月11日開始對年產(chǎn)3萬噸液體六氟磷酸鋰產(chǎn)線進(jìn)行停產(chǎn)檢修，預(yù)計檢修時間不超過30天。

行業(yè)排產(chǎn)也在持續(xù)回升。根據(jù)高工產(chǎn)研鋰電研究所數(shù)據(jù)，在今年1月份至2月份的排產(chǎn)低迷期后，3月份鋰電企業(yè)排產(chǎn)回升表現(xiàn)強(qiáng)勢，部分企業(yè)甚至出現(xiàn)環(huán)比超70%的排產(chǎn)回升。

中金公司預(yù)計，考慮到各環(huán)節(jié)、不同客戶降價執(zhí)行期不同，2024年二季度報表端會持續(xù)反映降價，但降價幅度有望收窄，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)盈利或在2024年中觸底。

真鋰研究首席分析師墨柯對《證券日報》記者表示：“2024年鋰電產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展態(tài)勢將趨于好轉(zhuǎn)。上半年企業(yè)業(yè)績預(yù)計仍將承壓，下半年隨著新能源汽車去庫存結(jié)束，動力電池訂單轉(zhuǎn)旺，產(chǎn)業(yè)鏈在四季度有望開啟補(bǔ)庫周期。”

在此背景下，出海、研發(fā)成為行業(yè)發(fā)展主線。隨著出清速度加快，在各賽道已形成規(guī)模效應(yīng)的頭部企業(yè)，與中小企業(yè)的差距將進(jìn)一步拉大。

例如，今年2月份，龍蟠科技控股子公司常州鋰源與海外電池巨頭LGES簽訂了2024年至2028年16萬噸的磷酸鐵鋰正極材料訂單；同月，博格華納公司發(fā)布聲明稱，已與比亞迪子公司FinDreams Battery達(dá)成戰(zhàn)略合作協(xié)議，將共同生產(chǎn)磷酸鐵鋰電池組，用于商用車領(lǐng)域；3月份多氟多宣布，擬于韓國設(shè)立六氟磷酸鋰合資公司，海外布局落地。

此外，頭部企業(yè)也正筑牢企業(yè)“護(hù)城河”。例如，璞泰來于近期披露，公司負(fù)極材料盈利能力持續(xù)改善，四川紫宸工廠落地實現(xiàn)真正意義上的一體化；而在產(chǎn)品創(chuàng)新方面，CVD硅碳產(chǎn)品已受到頭部重點客戶的認(rèn)可。容百科技則表示，預(yù)計2024年將在海外市場放量，進(jìn)一步提高其三元正極單噸利潤。

科方得智庫研究負(fù)責(zé)人張新原對《證券日報》記者表示：“鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈有望持續(xù)發(fā)展，但各企業(yè)盈利水平會有所不同?，F(xiàn)如今，相關(guān)產(chǎn)品價格已逼近中小企業(yè)成本線，部分中小企業(yè)陷入惡性循環(huán)，頭部企業(yè)則有望憑借技術(shù)壁壘、規(guī)模優(yōu)勢等，獲得更大盈利空間，單位盈利有望于2025年逐步迎來拐點向上。鋰電產(chǎn)業(yè)也將邁入由技術(shù)創(chuàng)新、全球化戰(zhàn)略主導(dǎo)的新階段。”