據(jù)外電3月20日消息，行業(yè)分析師稱，四年前，印尼決定永久性禁止出口鎳礦石，以吸引海外投資、鼓勵國內礦石加工并將原材料用于下游產業(yè)。
印尼鎳礦石出口禁令吸引了海外投資者涌入印尼，這些投資者在印尼境內建設冶煉廠并增加自該國的鎳出口。這導致印尼鎳產出自2021年以來大幅飆升了250%，結果就是LME三個月期鎳價格如今處于約三年來最低水平。
周二，LME三個月期鎳報每噸17670美元。然而，自今年年初以來，鎳價已經(jīng)上漲8%。
2023年表現(xiàn)最差的基本金屬
鎳用于不銹鋼、電動汽車電池、合金、硬幣和火箭發(fā)動機等諸多行業(yè)，但數(shù)據(jù)顯示，2023年鎳是LME基本金屬中表現(xiàn)最差者，當年，鎳價大跌47%。
ING Think表示，2023年是2008年之后鎳價表現(xiàn)第二糟糕的年份。
澳大利亞政府首席經(jīng)濟學家辦公室 (Office of the Chief Economist)公布的數(shù)據(jù)顯示，2023年1月升至每噸30,000美元的峰值后，LME鎳價在2023年余下時間內持續(xù)下跌。
其在季度報告中稱，“2023年9月當季均價略高于每噸20,000美元以后，鎳價在202312月當季進一步下跌，均價約為每噸176,000美元。”
ING Think表示，印尼供應激增是鎳價跌勢的主要驅動因素之一。
供應激增迫使Fitch Solutions旗下的研究機構BMI將2024年鎳價預估從每噸20,000美元下調至每噸18,000美元，“因為全球鎳產量激增，推高了供應過剩規(guī)模?！?emsp;
供應激增
該研究機構稱，“我們預計，在印尼和中國產量增加推動下，2024年供應量大幅增加將是價格下跌的核心驅動力?！?emsp;
印尼供應激增導致了全球各地產商一系列的停產或減產。比如，F(xiàn)irst Quantum Minerals表示將縮減其在西澳洲Ravensthorpe礦的業(yè)務。
ING Think表示，2023年澳大利亞暫時關閉的鎳產能約占礦山鎳供應總量的1.7%
新喀里多尼亞Doniambo鎳鐵冶煉廠和生產中間產品的Prony Resources仍面臨鎳價暴跌帶來的風險。
經(jīng)濟增長前景低迷
BMI表示，鎳價下跌歸因于市場過度飽和和需求遲滯?！拔覀冾A計，中國和印尼等主要生產國的鎳產量激增，2024年也將出現(xiàn)類似的局面，這將限制鎳價增幅。與此同時，全球主要經(jīng)濟體低迷的經(jīng)濟成長前景將使需求依然不溫不火，這將有助于全球鎳供應過剩量增加。”
ING Think表示，盡管最近礦山供應減少，但印尼原生鎳產量上升將使今年市場依然供應過剩，這將是鎳市連續(xù)第三年供應過剩。
“從歷史上看，供應過剩一直與LME可交付物（一類鎳）有關，但在2023年和2024年，供應過剩將主要與二類鎳和鎳化學品有關。印尼的大部分產量是二類鎳（低純度鎳）。”
澳大利亞首席經(jīng)濟學家辦公室表示，除了全球工業(yè)生產和制造業(yè)活動疲軟外，鎳市也在關注印尼產量激增（無論是當前還是未來）和庫存增加。
2024年鎳供應將猛增17%？
BMI估計，在印尼和中國產量增加的推動下，2024年鎳供應將大幅增加，這將是價格下跌的核心驅動因素。“我們預計2024年全球鎳市將供應過剩263,000噸，略高于2023年209,000噸的供應過剩規(guī)模。”
BMI將供過于求主要歸咎于印尼鎳生鐵和中間鎳產品產量增加，這是2020年印尼祭出鎳礦出口禁令后，該國鎳行業(yè)投資增加的直接后果。
BMI預計，2024年鎳產量料增加17%，監(jiān)管不確定性風險將略微拖累產出增幅。
印尼政府已向生產商發(fā)出信號，表示該國打算繼續(xù)大量開采鎳，以造福全球電動汽車生產商。
印尼表示，供應過剩將使鎳價在18,000美元/噸附近遇阻，且隨著能夠將二類鎳轉化為一類鎳的新設施上線，預計2024年中國和印尼的一類鎳產量將繼續(xù)增長。
不銹鋼和電動汽車行業(yè)將推動鎳需求增長
ING Think表示，盡管鎳價暴跌，但印尼至少目前不太可能放緩對全球市場的鎳供應。得益于廉價勞動力、電力補貼和豐富的原材料，該國可能非常不愿意減產。
BMI表示，隨著一類鎳產量增長，LME鎳庫存激增，這有可能在2024年拖累鎳價。
“今年迄今為止，LME鎳庫存水平已增長了19%，從1月2日的5.79萬噸增至2024年3月5日的7萬噸?！?emsp;
該機構表示，盡管美元走軟可能在2024年下半年為市場提供支撐，但全球不銹鋼消費量小幅增長可能會略微抵消鎳價下行壓力。
澳大利亞首席經(jīng)濟學家辦公室表示，中國需求（主要來自不銹鋼和電動汽車電池行業(yè)）繼續(xù)推動全球鎳消費增長。
