美債收益率周二觸及了數(shù)月高位，因近期一系列穩(wěn)健的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，強(qiáng)化了人們對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)可能將降息推遲到7月或更晚的預(yù)期。而年內(nèi)始終表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)的美股，也終于在本月伊始感受到了“寒意”，道指周二收跌近400點(diǎn)，為連續(xù)第二個(gè)交易日下滑。
行情數(shù)據(jù)顯示，指標(biāo)10年期美債收益率盤中一度觸及4.405%的11月底以來最高，尾盤報(bào)于4.356%，上漲4.2個(gè)基點(diǎn)。美國(guó)五年期、七年期和30年期國(guó)債收益率盤中也均一度觸及11月下旬以來的最高水平，隨后收窄漲幅。
值得一提的是，算上周一大漲逾10個(gè)基點(diǎn)的走勢(shì)，這已是10年期美債收益率兩個(gè)月來最大的兩日升幅。對(duì)降息前景的重新評(píng)估，正在推動(dòng)投資者要求美國(guó)國(guó)債能提供更高的回報(bào)率。
麥格理全球利率和外匯策略師Thierry Albert Wizman表示：“這與人們預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)今年降息次數(shù)將減少的前景有關(guān)，而且都是由于美國(guó)數(shù)據(jù)更加強(qiáng)勁所致?！?
“(美聯(lián)儲(chǔ)主席)鮑威爾在3月20日的新聞發(fā)布會(huì)上做出了鴿派發(fā)言，這可能與大多數(shù)美聯(lián)儲(chǔ)官員的立場(chǎng)有些偏離。我認(rèn)為大多數(shù)官員都比鮑威爾更謹(jǐn)慎、更鷹派。市場(chǎng)現(xiàn)在意識(shí)到了這一點(diǎn)，從數(shù)據(jù)來看，那些一直主張降息少于三次的鷹派——可能是正確的?！?
利率掉期市場(chǎng)的數(shù)據(jù)顯示，交易員們目前已將對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)今年降息次數(shù)的預(yù)測(cè)，從幾周前的三次縮減至約兩次。
在經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)方面，美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局周二發(fā)布的職位空缺和勞動(dòng)力流動(dòng)調(diào)查報(bào)告(JOLTS)顯示，美國(guó)2月職位空缺與前月基本持平，表明企業(yè)對(duì)勞動(dòng)力的需求依然堅(jiān)挺。2月份空缺職位數(shù)小幅增加至876萬，主要來自金融業(yè)和政府部門。前月數(shù)據(jù)下修至875萬，2月份招聘人數(shù)也有所增加。
美聯(lián)儲(chǔ)一直希望通過減少職位空缺而不是直接裁員來實(shí)現(xiàn)勞動(dòng)力市場(chǎng)降溫。只要職位空缺保持在高位，薪資就可能會(huì)繼續(xù)增長(zhǎng)，而通脹或因此變得更為頑固。
整體來看，花旗美國(guó)經(jīng)濟(jì)驚奇指數(shù)目前已經(jīng)升至了40上方，延續(xù)了年內(nèi)以來的升勢(shì)。該指標(biāo)衡量經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)實(shí)際表現(xiàn)與市場(chǎng)預(yù)期之間的差異。指數(shù)上升表明美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)持續(xù)好于市場(chǎng)預(yù)期。
Ameriprise Financial首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Russell Price表示，“我們又回到了好消息就是壞消息的局面，因?yàn)樽罱l(fā)布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)——包括周二的JOLTS報(bào)告，都反映出經(jīng)濟(jì)相當(dāng)強(qiáng)勁。再加上我們看到通脹變得更為粘性，美聯(lián)儲(chǔ)降息的前景就會(huì)被推遲?！?
在美債收益率大幅走高的同時(shí)，美股在步入4月后似乎也已逐漸感受到了“寒意”。油價(jià)和美國(guó)國(guó)債收益率的攀升打壓美國(guó)三大股指走低，因市場(chǎng)日益懷疑美聯(lián)儲(chǔ)是否已完全控制住了通脹。截止周二收盤，標(biāo)普500指數(shù)下跌0.7%，而科技股集中的納斯達(dá)克指數(shù)下跌1%。道瓊斯指數(shù)下跌約397點(diǎn)，跌幅為1%。
標(biāo)普500指數(shù)的11個(gè)類股中有八個(gè)下跌。油價(jià)上漲幫助能源類股上漲1.4%。利率持續(xù)走高的前景正在削弱華爾街的風(fēng)險(xiǎn)偏好。比特幣周二暴跌5%，至66,081美元。在具體個(gè)股方面，特斯拉股價(jià)周二下跌4.9%，原因是這家電動(dòng)汽車制造商的銷售業(yè)績(jī)不及預(yù)期。
LPL Financial首席全球策略師Quincy Krosby表示：“盡管美聯(lián)儲(chǔ)確實(shí)認(rèn)為今年某個(gè)時(shí)候會(huì)降息，但‘利率將長(zhǎng)期保持高位’的說法又卷土重來。這讓市場(chǎng)憂心忡忡。”
期貨經(jīng)紀(jì)商Forex.com的Fawad Razaqzada指出：“隨著收益率上升，股市多頭可能會(huì)發(fā)現(xiàn)很難在如此高的水平上買入股票。原油價(jià)格上漲給通脹前景帶來了額外的風(fēng)險(xiǎn)。此外，本周晚些時(shí)候?qū)⒂写罅筷P(guān)鍵就業(yè)報(bào)告發(fā)布，市場(chǎng)交易可能會(huì)愈發(fā)動(dòng)蕩?！?
從財(cái)經(jīng)日歷來看，今日可能將是周五非農(nóng)夜前最為重要的一個(gè)交易日。除了常規(guī)在周三出爐的小非農(nóng)ADP數(shù)據(jù)外，北京時(shí)間周四凌晨00:10美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾也將在斯坦福商學(xué)院舉辦的2024年商業(yè)、政府與社會(huì)論壇上發(fā)表講話，值得投資者密切留意。
