“五一”假期臨近，4月25日，上期所及上期能源、鄭商所、 廣期所分別發(fā)布通知，對勞動節(jié)期間相關(guān)品種交易保證金比例和漲跌停板幅度作出調(diào)整。4月24日，大商所已公布勞動節(jié)前后相關(guān)風(fēng)控安排。
各家商品期交所公布勞動節(jié)期間風(fēng)控措施
根據(jù)上期所通知，自4月29日收盤結(jié)算時(shí)起，螺紋鋼、熱軋卷板、不銹鋼期貨合約的漲跌停板幅度調(diào)整為7%，套保交易保證金比例調(diào)整為8%，投機(jī)交易保證金比例調(diào)整為9%；銅、鋁、鋅、鉛、氧化鋁、天然橡膠、紙漿期貨合約的漲跌停板幅度調(diào)整為8%，套保交易保證金比例調(diào)整為9%，投機(jī)交易保證金比例調(diào)整為10%；燃料油、石油瀝青期貨合約的漲跌停板幅度調(diào)整為10%，套保交易保證金比例調(diào)整為11%，投機(jī)交易保證金比例調(diào)整為12%；錫期貨合約的漲跌停板幅度調(diào)整為11%，套保交易保證金比例調(diào)整為12%，投機(jī)交易保證金比例調(diào)整為13%。5月6日交易后，自第一個未出現(xiàn)單邊市的交易日收盤結(jié)算時(shí)，所有期貨合約的漲跌停板幅度和交易保證金比例恢復(fù)至原有水平。
上期能源通知稱，4月29日收盤結(jié)算時(shí)起，國際銅、20號膠期貨合約的漲跌停板幅度調(diào)整為8%，套保交易保證金比例調(diào)整為9%，投機(jī)交易保證金比例調(diào)整為10%；原油、低硫燃料油期貨合約的漲跌停板幅度調(diào)整為10%，套保交易保證金比例調(diào)整為11%，投機(jī)交易保證金比例調(diào)整為12%；集運(yùn)指數(shù)（歐線）期貨EC2406、EC2408、EC2410、EC2412、EC2502合約的漲跌停板幅度調(diào)整為18%，交易保證金比例調(diào)整為20%。5月6日交易后，自第一個未出現(xiàn)單邊市的交易日收盤結(jié)算時(shí)，所有期貨合約的漲跌停板幅度和交易保證金比例恢復(fù)至原有水平。
根據(jù)鄭商所通知，自4月29日結(jié)算時(shí)起，白糖、棉花、菜粕、菜油、棉紗、花生、PTA、甲醇、尿素、短纖、對二甲苯及燒堿期貨合約的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)為9%，漲跌停板幅度為8%。其中，尿素期貨2405合約的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)為11%，漲跌停板幅度為9%；對二甲苯期貨2405合約的漲跌停板幅度為10%；燒堿期貨2405合約的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)為12%，漲跌停板幅度為10%。5月6日恢復(fù)交易后，自品種持倉量最大的合約未出現(xiàn)漲跌停板單邊市的第一個交易日結(jié)算時(shí)起，上述品種期貨合約的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)和漲跌停板幅度恢復(fù)至調(diào)整前水平。
根據(jù)大商所通知，自2024年4月29日結(jié)算時(shí)起，黃大豆1號、黃大豆2號、豆粕、豆油、玉米、聚乙烯、聚丙烯和聚氯乙烯品種期貨合約漲跌停板幅度調(diào)整為8%，交易保證金水平調(diào)整為9%；棕櫚油、乙二醇、苯乙烯和液化石油氣品種期貨合約漲跌停板幅度調(diào)整為9%，交易保證金水平調(diào)整為10%；玉米淀粉品種期貨合約漲跌停板幅度調(diào)整為6%，交易保證金水平調(diào)整為7%；雞蛋品種期貨合約漲跌停板幅度調(diào)整為7%，交易保證金水平調(diào)整為8%；生豬品種期貨合約漲跌停板幅度調(diào)整為7%，交易保證金水平調(diào)整為9%；其他品種期貨合約漲跌停板幅度和交易保證金水平維持不變。2024年5月6日恢復(fù)交易后，在各品種持倉量最大的合約未出現(xiàn)漲跌停板單邊無連續(xù)報(bào)價(jià)的第一個交易日結(jié)算時(shí)起，將黃大豆1號、黃大豆2號、豆粕、豆油、棕櫚油、玉米、玉米淀粉、雞蛋、生豬、聚乙烯、聚丙烯、聚氯乙烯、乙二醇、苯乙烯和液化石油氣品種期貨合約漲跌停板幅度和交易保證金水平恢復(fù)至節(jié)前標(biāo)準(zhǔn)；其他品種期貨合約漲跌停板幅度和交易保證金水平維持不變。
廣期所自4月29日結(jié)算時(shí)起，工業(yè)硅期貨合約漲跌停板幅度調(diào)整為7%，投機(jī)交易保證金標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為9%，套期保值交易保證金標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為8%；碳酸鋰期貨合約漲跌停板幅度調(diào)整為11%，投機(jī)交易保證金標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為13%，套期保值交易保證金標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為12%。5月6日恢復(fù)交易后，在各品種期貨持倉量最大的合約未出現(xiàn)漲跌停板單邊無連續(xù)報(bào)價(jià)的第一個交易日結(jié)算時(shí)起，上述品種期貨合約漲跌停板幅度和交易保證金標(biāo)準(zhǔn)恢復(fù)至調(diào)整前水平。
4月30日（星期二）晚上不進(jìn)行夜盤交易
與此同時(shí)，各家期貨交易所也公布了2024年勞動節(jié)期間交易時(shí)間安排：
5月1日（星期三）至5月5日（星期日）休市，5月6日（星期一）起照常開市。4月28日（星期日）、5月11日（星期六）為周末休市。4月30日（星期二）晚上不進(jìn)行夜盤交易。
5月6日（星期一）所有合約集合競價(jià)時(shí)間為上午08:55-09:00。5月6日（星期一）當(dāng)晚恢復(fù)夜盤交易。
上期所相關(guān)負(fù)責(zé)人就市場關(guān)心的相關(guān)問題答記者問
據(jù)上期所官微消息，今年以來，貴金屬和銅錫等有色金屬在全球背景下漲幅明顯，引發(fā)各界關(guān)注?！拔逡弧遍L假即將來臨，上期所相關(guān)負(fù)責(zé)人就市場關(guān)心的相關(guān)問題回答了記者提問。
問：今年以來，受國際宏觀因素影響及境外市場傳導(dǎo)，國內(nèi)貴金屬、部分有色品種也出現(xiàn)價(jià)格波動加劇的情況。交易所在加強(qiáng)監(jiān)管、防范風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)定市場運(yùn)行方面都采取了哪些措施？
答：今年，銅等部分有色品種及貴金屬品種出現(xiàn)較大幅度上漲。尤其4月以來，全球各類不確定因素增加，大宗商品相關(guān)品種波動進(jìn)一步加劇。
上期所高度重視，認(rèn)真貫徹落實(shí)中央金融工作會議精神，堅(jiān)持穩(wěn)為基調(diào)、嚴(yán)字當(dāng)頭的監(jiān)管原則，積極履行監(jiān)管主責(zé)主業(yè)，持續(xù)跟蹤分析熱點(diǎn)品種的市場運(yùn)行態(tài)勢，做好價(jià)格監(jiān)測、持倉監(jiān)控、行為監(jiān)管，在規(guī)則框架范圍內(nèi)科學(xué)決策、綜合施策，扎實(shí)做好全面加強(qiáng)監(jiān)管、防范化解風(fēng)險(xiǎn)、推動高質(zhì)量發(fā)展等工作，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線，維護(hù)市場穩(wěn)定運(yùn)行。
一是及時(shí)出臺相適應(yīng)的風(fēng)控措施，防范過度投機(jī)引導(dǎo)理性交易。首先在4月10日發(fā)布通知，于4月12日交易起收緊銅等三個品種日內(nèi)開倉交易限額。隨后針對外部形勢變化，于4月16日發(fā)布通知，對黃金、白銀、銅、國際銅、鋁期貨品種采取了適當(dāng)提高漲跌停板幅度和交易保證金比例的舉措，同時(shí)對鎳期貨2405至2409合約、錫期貨2405至2407合約、白銀期貨2406合約提高平今倉手續(xù)費(fèi)。相關(guān)措施實(shí)施后，市場熱度有所回落但依舊處于相對高位，交易所進(jìn)一步開展專題研究，并于4月18日發(fā)布措施對黃金期貨2406、2408合約及白銀期貨2408合約采取了提高平今倉手續(xù)費(fèi)的措施；同時(shí)針對近期市場波動較大，內(nèi)外部不確定性因素較多的情況，向全市場發(fā)布了風(fēng)險(xiǎn)提示公告，提醒各方做好風(fēng)險(xiǎn)防范，理性投資。今日，我們發(fā)布了做好五一長假工作安排的通知，對勞動節(jié)休市前后各品種期貨合約漲跌停板幅度和交易保證金水平進(jìn)行了調(diào)整。
二是保持高壓監(jiān)管態(tài)勢，堅(jiān)決維護(hù)市場秩序。強(qiáng)化監(jiān)控力度，嚴(yán)查違法違規(guī)行為，加強(qiáng)實(shí)控排查，及時(shí)開展重點(diǎn)客戶約談，做好對會員客戶的風(fēng)險(xiǎn)提示工作。4月15日以來，我所共處理異常交易19起，對于其中的賬戶組日內(nèi)開倉交易量超限和多次出現(xiàn)異常交易的行為，我所對相關(guān)賬戶采取了限制開倉的自律監(jiān)管措施。
三是優(yōu)化交割倉庫布局與擴(kuò)大交割資源，保障交割平穩(wěn)運(yùn)行。今年以來，持續(xù)優(yōu)化錫、氧化鋁、銅等品種的交割倉庫布局，有序穩(wěn)步擴(kuò)大交割庫容。中儲大場、廣東炬申和中儲無錫3家增加錫交割庫容14000噸；新疆地區(qū)中疆物流和廣東炬申2家增加氧化鋁庫容5萬噸，新增中儲洛陽氧化鋁存放點(diǎn)庫容5萬噸；玖隆物流熱卷庫容增加12萬噸等。同時(shí)，今年先后批準(zhǔn)黑龍江紫金、銅陵有色、葫蘆島鋅業(yè)、贛州開源科技等有色金屬、黑色金屬與能化品種12個注冊與認(rèn)證品牌，穩(wěn)步擴(kuò)大交割商品資源，助力生產(chǎn)企業(yè)利用期貨市場進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，目前正在積極推進(jìn)陰極銅、電解鎳、氧化鋁等有色金屬品牌的注冊工作，并根據(jù)市場變化適時(shí)增加各品種交割庫容，滿足實(shí)體企業(yè)入庫需求。
問：相關(guān)措施實(shí)施以來，效果如何？
答：總體而言，4月以來交易所采取的提高交易保證金比例、擴(kuò)大漲跌停板幅度、收緊交易限額、提高平今倉手續(xù)費(fèi)等措施，是根據(jù)市場運(yùn)行情況、內(nèi)外部風(fēng)險(xiǎn)形勢做出的防范價(jià)格大幅波動引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，推動各方理性審慎參與，促進(jìn)品種長遠(yuǎn)健康發(fā)展的必要舉措。目前來看，貴金屬等部分品種熱度有所回落，各品種5月交割的各項(xiàng)工作平穩(wěn)有序推進(jìn)。
但我們也要看到，當(dāng)前外部環(huán)境復(fù)雜，多種不確定性不穩(wěn)定性因素交織，期貨市場價(jià)格波動風(fēng)險(xiǎn)仍然較大。“五一”長假即將來臨，建議各會員單位及市場交易者應(yīng)當(dāng)做好頭寸管理，合理控制倉位，理性參與期貨市場。
問：面對后續(xù)市場發(fā)展變化，交易所還會采取什么舉措，進(jìn)一步穩(wěn)定市場運(yùn)行，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)？
答：上期所將進(jìn)一步貫徹落實(shí)黨中央對金融工作指示批示，堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，以強(qiáng)監(jiān)管、防風(fēng)險(xiǎn)、促高質(zhì)量發(fā)展為主線，堅(jiān)持市場化法治化原則，防范價(jià)格大幅波動引發(fā)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、防范交易過熱，保障市場安全穩(wěn)定運(yùn)行，為經(jīng)濟(jì)社會提供安全可靠的價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)管理、資源配置的場所。
一是運(yùn)用科技手段，提升一線監(jiān)管效能，加大對未如實(shí)申報(bào)實(shí)控賬戶的監(jiān)管力度，嚴(yán)查破壞價(jià)格形成機(jī)制、侵害各方合法權(quán)益的違法違規(guī)線索，依法嚴(yán)厲打擊違法違規(guī)行為。
二是根據(jù)市場風(fēng)險(xiǎn)情況，及時(shí)調(diào)整優(yōu)化風(fēng)控措施，因品施策、因時(shí)施策，確保措施時(shí)效度穩(wěn)定市場預(yù)期。
三是把實(shí)體企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的需求作為期貨市場改革創(chuàng)新的動力和源泉，圍繞交易便利性、交割充分性等方面，進(jìn)一步優(yōu)化制度機(jī)制，提升運(yùn)行質(zhì)量，增強(qiáng)交易所服務(wù)能力，更好促進(jìn)期貨市場功能發(fā)揮，助力構(gòu)建現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系。
