近日世界黃金協(xié)會發(fā)布的2024年一季度《全球黃金需求趨勢報告》顯示，一季度全球黃金需求總量（包含場外交易）同比增長3%，增至1238噸，這是自2016年以來最強(qiáng)勁的一季度需求表現(xiàn)。但不含場外交易的一季度全球黃金需求總量較2023年同期下降5%，為1102噸。
報告顯示，來自場外交易市場穩(wěn)健的投資需求、全球央行的持續(xù)購金以及亞洲買家日益高漲的需求，共同推動一季度黃金均價創(chuàng)下歷史新高，達(dá)到2070美元/盎司。這一價格較去年同期高出10%，較上季度上漲5%。
世界黃金協(xié)會資深市場分析師Louise Street表示，自3月以來，盡管面臨著美元走強(qiáng)和利率長期高企的傳統(tǒng)阻力，金價仍攀升至歷史新高。“我們認(rèn)為金價飆升的背后存在多種因素，首先是地緣政治風(fēng)險加劇，疊加宏觀經(jīng)濟(jì)不確定性持續(xù)存在，合力推高了投資者對黃金的避險需求。此外，全球央行持續(xù)購金、強(qiáng)勁的場外投資以及金融衍生市場凈買入的增加，都是金價上漲的原因。”他說。
值得注意的是，全球央行繼續(xù)保持迅猛的購金態(tài)勢，一季度全球官方黃金儲備增加了290噸。在市場波動和風(fēng)險走高的情況下，全球央行持續(xù)大量購入黃金，凸顯了黃金在國際儲備投資組合中的重要作用。
“同時，我們看到東西方投資者的行為趨勢正在發(fā)生轉(zhuǎn)變?！盠ouise Street表示，在通常情況下，東方市場的投資者對金價的變動更為敏感，傾向于逢低買入，而西方投資者往往會被金價上漲的趨勢所吸引，更偏向于追高。但在今年一季度上述情況發(fā)生了變化，隨著金價的飆升，中國和印度等市場的投資需求反而大幅增長。
投資需求方面，一季度全球金條和金幣投資同比增長3%，增至312.3噸，與2023年四季度312.9噸的水平基本持平。然而全球黃金ETF繼續(xù)流出，總持倉減少114噸，流出主要來自北美地區(qū)和歐洲地區(qū)的基金，但其中一小部分流出量被亞洲地區(qū)基金的流入量所抵消，尤其是中國市場基金的流入量領(lǐng)跑亞洲。
另外，盡管金價屢創(chuàng)新高，但全球金飾需求總體仍保持韌性，同比僅下降2%，降至479噸。亞洲地區(qū)金飾需求的上漲抵消了歐洲和北美地區(qū)需求的下降。此外，在電子行業(yè)人工智能熱潮的推動下，全球科技用金需求同比回升了10%，增至79噸。同時在黃金供應(yīng)方面，金礦產(chǎn)量同比增長4%，增至893噸，創(chuàng)一季度新高。另外，一些投資者趁金價走高進(jìn)行獲利了結(jié)，一季度回收金總量也創(chuàng)下自2020年三季度以來的季度新高，同比增長12%，增至351噸。
數(shù)據(jù)顯示，2024年一季度，我國總體黃金需求達(dá)到343噸，同比上升3%，超出十年均值25%還多。其中，金條金幣成為支撐需求增長的主引擎，同比大增68%，增至110噸。同時，國內(nèi)黃金ETF也有不俗表現(xiàn)，總持倉增長5.5噸，與去年同期1噸的下滑形成對比。另外，在央行購金方面，中國人民銀行購金公告持續(xù)了17個月，一季度累計購入27噸。一季度國內(nèi)金飾消費(fèi)為184噸，同比小幅下滑6%。國內(nèi)工業(yè)用金需求保持穩(wěn)定，為16噸。
展望未來幾個季度，世界黃金協(xié)會中國區(qū)CEO王立新表示，中國黃金零售投資需求或仍將維持健康水平。為支持經(jīng)濟(jì)、擴(kuò)大內(nèi)需和提振信心，國內(nèi)穩(wěn)健的貨幣政策或令利率進(jìn)一步下降，黃金的吸引力有望增加。另外，隨著全球央行破紀(jì)錄的購金步伐持續(xù)受到關(guān)注，零售投資者對黃金的興趣也可能持續(xù)高漲。全球地緣政治緊張局勢仍有加劇的可能，也將有利于黃金零售投資需求的增長。
