今年以來，有色金屬行業(yè)景氣度攀升，鋁價持續(xù)走高。據(jù)卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)，一季度國內(nèi)現(xiàn)貨鋁均價為19050元/噸，同比上漲3.22%。進(jìn)入二季度，國內(nèi)現(xiàn)貨鋁價格一度漲至20750元/噸，刷新近一年多以來的新高，期貨滬鋁主力合約最高攀升至21345元/噸。
鋁價上漲，產(chǎn)業(yè)鏈公司生產(chǎn)經(jīng)營情況如何？從26家上市鋁企發(fā)布的一季度業(yè)績情況看，超過八成企業(yè)實現(xiàn)盈利，中國鋁業(yè)、云鋁股份、神火股份凈利潤穩(wěn)居前三；多家公司宣布訂單充足、產(chǎn)能利用率維持較高水平。鋁加工企業(yè)業(yè)績則出現(xiàn)分化，豪美新材、立中集團(tuán)等業(yè)績實現(xiàn)倍增，多家鋁箔生產(chǎn)企業(yè)則出現(xiàn)凈利潤下滑或虧損。
原材料鋁企業(yè)績表現(xiàn)亮眼
數(shù)據(jù)顯示，一季度國內(nèi)現(xiàn)貨鋁價均價為19050元/噸，環(huán)比上漲0.45%，同比上漲3.22%。
受益于鋁價上漲，原材料鋁企業(yè)績表現(xiàn)亮眼。其中，行業(yè)龍頭中國鋁業(yè)、云鋁股份一季度業(yè)績均創(chuàng)出同期新高，歸母凈利潤分別為22.3億元、11.64億元，分別同比增長23.01%、31.53%。
行業(yè)盈利狀況向好，相關(guān)鋁企生產(chǎn)也十分火熱。焦作萬方相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，今年電解鋁漲勢超過公司此前預(yù)期，目前產(chǎn)能利用率維持較高水平，一季度歸母凈利潤為1.41億元，同比大增496.87%。云鋁股份日前在接受調(diào)研時表示，目前公司氧化鋁產(chǎn)能負(fù)荷也達(dá)到滿產(chǎn)。
信達(dá)期貨研報分析稱，電解鋁廠利潤持續(xù)高企，今年新疆、山東和內(nèi)蒙古等地持續(xù)滿產(chǎn)，一季度電解鋁產(chǎn)量處于過去幾年同期的最高位，供應(yīng)寬松。云南地區(qū)雖已鼓勵鋁廠復(fù)產(chǎn)，但是當(dāng)?shù)劁X廠擔(dān)憂電力供應(yīng)負(fù)荷，尚未真正打開復(fù)產(chǎn)空間，鋁廠復(fù)產(chǎn)仍有余量。
對于鋁行業(yè)未來發(fā)展趨勢，云鋁股份高管介紹，國家持續(xù)深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，設(shè)置了電解鋁產(chǎn)能上限，行業(yè)格局得到優(yōu)化，有效改善了市場供需狀況；同時，隨著新能源汽車、光伏行業(yè)等下游的消費需求持續(xù)提升，鋁行業(yè)運(yùn)行態(tài)勢良好。
多家鋁材企業(yè)訂單充足
在新能源汽車、鋰電池、光伏產(chǎn)品“新三樣”市場的帶動下，鋁材料也開啟鋁應(yīng)用的“新藍(lán)?！?，相關(guān)鋁材企業(yè)受益明顯。
例如，主要從事汽車輕量化鋁型材、系統(tǒng)門窗制造的豪美新材，在2023年業(yè)績扭虧基礎(chǔ)上，今年一季度實現(xiàn)凈利潤0.58億元，同比增長177.6%；從事鋁合金車輪制造的立中集團(tuán)一季度實現(xiàn)凈利潤2.74億元，同比增長132.5%。
華峰鋁業(yè)今年一季度實現(xiàn)凈利潤2.54億元，同比增長約50%。公司近期在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時表示，目前公司新能源汽車領(lǐng)域的產(chǎn)品需求強(qiáng)勁，訂單量充足，公司通過提升成品率、技術(shù)改造挖潛等多種手段緩解產(chǎn)能瓶頸。
華峰鋁業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，受到終端汽車市場降價影響，部分老產(chǎn)品、技術(shù)門檻低的產(chǎn)品，加工費出現(xiàn)下降；新研發(fā)的、技術(shù)含量高的產(chǎn)品，加工費仍然可觀。基于此，公司將不斷開發(fā)新合金、新產(chǎn)品，以此來保持整體加工費的穩(wěn)定。
記者注意到，不同于前幾年的高歌猛進(jìn)，鋁箔這一細(xì)分市場景氣度有所回落，行業(yè)盈利水平也持續(xù)下降。今年一季度，鼎勝新材實現(xiàn)凈利潤0.3億元，同比下降約80%；常鋁股份、萬順新材則陷入虧損，分別虧損0.27億元、0.17億元。
針對鋁箔行業(yè)現(xiàn)狀，一位長期跟蹤該行業(yè)的分析師表示，近幾年，鋁箔行業(yè)供給增量明顯，鋁箔加工費持續(xù)下降。此外，頭部企業(yè)為提升市場占有率，采取了更加靈活的定價策略，行業(yè)整體盈利水平收窄。從長期看，全球?qū)恿﹄姵氐男枨笕栽谠黾?，這將帶動電池鋁箔需求量的持續(xù)攀升。
頭部鋁企海外建廠再提速
近年來，我國頭部鋁企紛紛出海布局。
4月30日，南山鋁業(yè)披露稱，擬在印尼分兩期擴(kuò)建年產(chǎn)200萬噸氧化鋁及其他配套公輔設(shè)施，投資金額約63.3億元。此前，南山鋁業(yè)已在印尼投建200萬噸/年氧化鋁項目，并計劃投資60.63億元建設(shè)年產(chǎn)25萬噸電解鋁、26萬噸炭素項目等。
對于此次擴(kuò)建海外項目，南山鋁業(yè)表示，其在印尼投建的年產(chǎn)200萬噸/年氧化鋁項目已實現(xiàn)良好的經(jīng)濟(jì)效益與社會效益，新擴(kuò)建項目可進(jìn)一步提升印尼鋁土礦產(chǎn)附加值，增強(qiáng)公司經(jīng)濟(jì)效益等。同時，公司正建設(shè)的25萬噸電解鋁生產(chǎn)線投產(chǎn)后，將會對氧化鋁有較大需求，且目前鋁產(chǎn)品應(yīng)用范圍持續(xù)擴(kuò)大，高品質(zhì)氧化鋁需求較為旺盛，因此公司擴(kuò)建年產(chǎn)200萬噸氧化鋁生產(chǎn)線具有一定的必要性。
除了南山鋁業(yè)，中國鋁業(yè)、天山鋁業(yè)正積極推進(jìn)其海外項目建設(shè)進(jìn)度。
天山鋁業(yè)日前在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時表示，公司在印尼投建年產(chǎn)200萬噸氧化鋁項目正在辦理土地、環(huán)評以及建設(shè)許可的相關(guān)手續(xù)，目前進(jìn)展順利。此外，該項目可積累在境外建設(shè)和運(yùn)營氧化鋁工廠的經(jīng)驗和資源，為下一步公司在其他地區(qū)發(fā)展和延伸產(chǎn)業(yè)鏈奠定更好的基礎(chǔ)。
中國鋁業(yè)董事長董建雄日前表示，公司目前海外資源主要在幾內(nèi)亞，同時也在考慮推進(jìn)其他海外資源富集地區(qū)的布局，使產(chǎn)業(yè)分布更加均衡，進(jìn)一步提升公司在國際鋁行業(yè)的話語權(quán)和影響力。此前的2023年6月，中國鋁業(yè)與幾內(nèi)亞氧化鋁公司簽署協(xié)議，在幾內(nèi)亞建設(shè)氧化鋁精煉廠。
