紐約5月16日消息，周四，芝加哥商品交易所（COMEX）的銅期貨基準(zhǔn)合約回落，徘徊在歷史峰值附近，遠(yuǎn)期合約上漲，因?yàn)榻灰咨虒⒔诤霞s持倉(cāng)遷至遠(yuǎn)期月份。

  截至收盤(pán)，銅期貨從上漲2.25美分到下跌7.75美分不等，其中最活躍的2024年7月期銅報(bào)收4.877美元/磅，較上個(gè)交易日下跌4.75美分或0.96%。

  7月期銅的交易區(qū)間為4.8415美元到5.02美元。周三該合約曾觸及5.128美元的歷史峰值。

  由于基準(zhǔn)合約上的空頭深深被套，不得不遷倉(cāng)至遠(yuǎn)期合約，而買家繼續(xù)預(yù)期銅價(jià)進(jìn)一步上漲。交易員表示，空頭已決定推遲平倉(cāng)至6月以后，寄希望于銅價(jià)下跌，或者生產(chǎn)商能夠出售未來(lái)一段時(shí)間的產(chǎn)量用于交割。

  不過(guò)交易所本周提高了銅期貨最低保證金，以平息市場(chǎng)波動(dòng)，意味著展期成本提高。

  包括托克集團(tuán)和IXM在內(nèi)的大宗商品貿(mào)易商以及中國(guó)生產(chǎn)商在7月合約遭遇逼倉(cāng)行情，現(xiàn)在在想方設(shè)法尋購(gòu)銅現(xiàn)貨，以便進(jìn)行交割。

  今年迄今為止，CME銅價(jià)漲幅超過(guò)了倫敦金屬交易所(LME)期銅的漲幅，為交易者進(jìn)行跨市套利提供機(jī)會(huì)。但是一個(gè)關(guān)鍵難點(diǎn)在于交割。由于美國(guó)和英國(guó)對(duì)俄羅斯新生產(chǎn)的金屬實(shí)施制裁，而LME交割庫(kù)的銅庫(kù)存有一半產(chǎn)自俄羅斯，因此無(wú)法交割到美國(guó)期貨交易所。 盡管近幾個(gè)月來(lái)中國(guó)積累了大量庫(kù)存，但是交易員估計(jì)，中國(guó)只能在COMEX交割15,000至20,000噸庫(kù)存。

  周四ICE美元匯率報(bào)104.345%，比周三上漲0.13%。美元上漲使得美元計(jì)價(jià)的金屬對(duì)持有其他貨幣的買家更為昂貴，從而遏制需求和價(jià)格。銅價(jià)與美元走勢(shì)存在很強(qiáng)的負(fù)相關(guān)關(guān)系，一些基金利用美元和銅價(jià)的蹺蹺板關(guān)系構(gòu)建交易模型，自動(dòng)生成買賣信號(hào)。

  本月迄今期銅近期合約上漲6.85%，今年迄今上漲25.36%，主要因?yàn)殂~礦供應(yīng)面臨中斷風(fēng)險(xiǎn)，而全球經(jīng)濟(jì)前景總體更為樂(lè)觀。印度正在進(jìn)行大規(guī)?；A(chǔ)設(shè)施支出，加上全球人工智能熱潮，很可能為銅開(kāi)辟新的需求增長(zhǎng)領(lǐng)域。分析師指出，主要礦山供應(yīng)中斷，導(dǎo)致冶煉廠加工銅礦石的處理/精煉費(fèi)降至歷史低點(diǎn)，而生產(chǎn)全球一半以上精煉銅的中國(guó)冶煉廠考慮實(shí)施聯(lián)合減產(chǎn)作為應(yīng)對(duì)。

  作為對(duì)比，2023年期銅上漲1.97%，創(chuàng)下2021年以來(lái)的最大年度漲幅，反映出市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策轉(zhuǎn)向，今年可能開(kāi)啟一系列降息，這有助刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和商品需求；大型銅礦關(guān)閉以及生產(chǎn)中斷，可能導(dǎo)致全球礦銅供應(yīng)轉(zhuǎn)為緊張。從中長(zhǎng)期而言，全球經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型以及電氣化有助于提振這種在電力和建筑行業(yè)用途廣泛的金屬的額外需求，而銅礦則面臨投資不足和生產(chǎn)中斷等擾亂。

  周四，上海期貨交易所的7月期銅合約收盤(pán)上漲670元，報(bào)每噸82,600元。上海國(guó)際能源交易中心(INE）的7月保稅銅期貨上漲830元，報(bào)每噸73,930元。

  周四，COMEX期銅基準(zhǔn)合約的成交量為104,408手，上一交易日175,273手；空盤(pán)量為161,617手，上一交易日177,521手。