4月份至5月份，鋁價持續(xù)走強(qiáng)。上海有色網(wǎng)（SMM）數(shù)據(jù)顯示，4月15日，國內(nèi)現(xiàn)貨鋁價一度創(chuàng)下22個月以來的新高，達(dá)20750元/噸；5月22日，現(xiàn)貨鋁價已突破2.1萬元/噸大關(guān)。
什么因素支撐了鋁價上漲？未來鋁價將如何變化？目前鋁企生產(chǎn)情況如何？《證券日報》記者就此進(jìn)行了多方采訪。
鋁價二季度或維持強(qiáng)勢
上海鋼聯(lián)鋁事業(yè)部研究員姚馨向《證券日報》記者表示，美國4月份CPI數(shù)據(jù)回落，導(dǎo)致市場對美聯(lián)儲9月份降息預(yù)期升溫，在此影響下，國內(nèi)期貨市場滬鋁主力合約價格突破4月下旬以來震蕩區(qū)間，隨板塊連續(xù)上漲。
“從往年來看，5月份原鋁表觀消費環(huán)比持平是符合季節(jié)性表現(xiàn)的。預(yù)計2024年第二季度鋁消費仍維持較高水平，對鋁價基本面形成較強(qiáng)支撐，疊加宏觀驅(qū)動不變，將帶動第二季度鋁期貨價格維持偏強(qiáng)運行，有望步入21000元/噸以上區(qū)間?！币罢f。
對于鋁價的上漲，神火股份表示，鑒于國內(nèi)外鋁市都處在一個低速增長的供應(yīng)環(huán)境中，加之中國電解鋁產(chǎn)能的“天花板”效應(yīng)，隨著消費的增長，電解鋁很難出現(xiàn)明顯的過剩，鋁錠低庫存格局仍將持續(xù)，綜合來看，未來鋁價會處于相對較好水平。
開工率已提升至95%
5月17日，國家統(tǒng)計局發(fā)布報告顯示，4月份，國內(nèi)規(guī)模以上工業(yè)生產(chǎn)原鋁（電解鋁）358萬噸，同比增長7.2%。
據(jù)上海有色網(wǎng)（SMM）分析，4月份以來，電解鋁產(chǎn)量增加主要來自云南鋁廠復(fù)產(chǎn)工作的陸續(xù)推進(jìn)。而隨著云南省電力供給好轉(zhuǎn)疊加鋁價高位，又推動了當(dāng)?shù)匾睙拸S第二輪復(fù)產(chǎn)工作的陸續(xù)啟動。
截至目前，云南電解鋁已建成產(chǎn)能居全國前列，當(dāng)?shù)劁X企復(fù)產(chǎn)對全國電解鋁運行產(chǎn)能影響較大。進(jìn)入5月份，云南地區(qū)電力供給穩(wěn)步恢復(fù)，鋁企加速復(fù)產(chǎn)，國內(nèi)電解鋁運行產(chǎn)能維持抬升。《證券日報》記者了解到，云南當(dāng)?shù)劁X企展現(xiàn)出較高的復(fù)產(chǎn)積極性。
華聯(lián)期貨分析師黃忠夏表示，具體來看，云南宏泰新型材料有限公司目前電解鋁產(chǎn)能已基本恢復(fù)至減產(chǎn)前的水平，剩余產(chǎn)能或在近期啟槽投產(chǎn)；云鋁股份、云南神火剩余產(chǎn)能在近日繼續(xù)啟槽復(fù)產(chǎn)當(dāng)中，至6月份有望全部恢復(fù)。
云鋁股份表示，近期云南省電力供應(yīng)情況有所好轉(zhuǎn)，公司持續(xù)加強(qiáng)與相關(guān)部門的溝通協(xié)調(diào)，積極爭取用電負(fù)荷，加快電解鋁復(fù)產(chǎn)進(jìn)度，穩(wěn)步提升電解鋁產(chǎn)能利用率，目前尚未完全復(fù)產(chǎn)。
神火股份在近期與投資者交流時表示，自今年3月16日，云南省放開部分負(fù)荷管控以來，子公司云南神火積極組織有序復(fù)產(chǎn)，到4月20日完成二系列三段的啟動。隨著汛期來臨，根據(jù)來水情況和外省輸配電情況預(yù)計將增配供電負(fù)荷，屆時云南神火將按照復(fù)產(chǎn)計劃有序啟動剩余產(chǎn)能，90萬噸電解鋁運行。
姚馨表示，在鋁價持續(xù)強(qiáng)勢的背景下，目前國內(nèi)電解鋁供給端開工率已提升至95%。
終端需求持續(xù)增長
傳播星球App聯(lián)合創(chuàng)始人由曦向《證券日報》記者表示，近年來，隨著新能源、汽車輕量化發(fā)展進(jìn)程推進(jìn)，給電解鋁帶來了需求新增量。
鋁板帶箔、鋁箔生產(chǎn)企業(yè)明泰鋁業(yè)在投資者調(diào)研會上表示，今年公司月度產(chǎn)銷量有較大增長，3月份銷量創(chuàng)歷史新高突破12萬噸。目前在手訂單量1.5個月以上，下游需求顯現(xiàn)出改善跡象。從公司銷售情況分析，新能源及儲能領(lǐng)域、汽車領(lǐng)域、智能裝備制造等領(lǐng)域銷量增長較好。
鋁擠壓材生產(chǎn)商和勝股份表示，公司已與行業(yè)內(nèi)主流電池廠商和整車廠商達(dá)成合作關(guān)系，配套供應(yīng)較多種類產(chǎn)品，包括多款熱門車型等，目前產(chǎn)能利用率穩(wěn)定。
鋁加工龍頭創(chuàng)新新材表示，公司2024年一季度訂單情況有所提升，主要由于高端產(chǎn)品在手訂單較2023年同期有所增長。預(yù)計鋁加工產(chǎn)業(yè)未來主要的需求增量將來源于汽車輕量化、電網(wǎng)、3C消費電子等領(lǐng)域產(chǎn)品。
