倫敦金屬交易所（London Metal Exchange，LME）擬將歐盟碳關稅機制納入信披要求中。LME此前5月1日披露提案，考慮自2025年3月起，要求所有上市鋁品牌的生產商提交經核查的碳排放數據，旨在將歐盟碳邊境調節(jié)機制（European Union Carbon Border Adjustment Mechanism EU CBAM）相關要求納入其可持續(xù)發(fā)展披露平臺LMEpassport中。
本次提案的意見征集將持續(xù)到6月14日。LME此舉意在支持鋁市場和其價值鏈實施CBAM這一關鍵環(huán)境政策。同時該提案也將幫助減輕生產商的行政負擔，支持跨價值鏈的信息流動，為交易者和市場投資者提供必要的數據來支持他們的決策，同時擁護金屬交易生態(tài)的誠信環(huán)境。
倫敦金屬交易所首席可持續(xù)發(fā)展官Georgina Hallett介紹，可持續(xù)發(fā)展相關議題已經在行業(yè)議程中變得愈加重要。隨著歐盟CBAM政策的生效，LME的提案將為整個價值鏈提供更好的準入條件和更高的程序效率，并為后續(xù)整合其他類似的區(qū)域性政策鋪平道路。
LME是一家從事金屬期貨和期權交易的商品交易所。它是基本金屬（Base Metals）期權和期貨合約的最大交易所，包括鋁、鋅、鉛、銅和鎳。其平臺上的有色金屬價格被用作全球參考價格，成為國際有色金屬市場的現貨定價基礎。
鋁在現代社會中發(fā)揮著關鍵作用，尤其是隨著能源轉型和綠色低碳浪潮的逐步推進。鋁的脫碳將在一定程度上影響運輸、汽車制造、建筑以及食品和飲料包裝等行業(yè)的脫碳進程。
LME中鋁相關合約包含三種：原鋁（99.7%的原鋁，符合P1020A或GB/T 1196-2017，Al99.70兩種標準其一）、鋁合金（符合A380.1、LME 226、JIS H 2118:2006: AD12.1三種標準其一）、北美特種鋁合金（符合LME NA380.1標準）。三種鋁合約下的產品都遵循歐盟稅則號（CN Code）7601適用的相關條款。
目前LME掛牌的所有鋁品牌中包含10家中國鋁生產商，例如中國鋁業(yè)股份有限公司、包頭鋁業(yè)（集團）有限責任公司、青銅峽鋁業(yè)股份有限公司、云南鋁業(yè)股份有限公司等企業(yè)。這些企業(yè)將直接受到該提案的影響。
提案要求鋁生產商于2025年3月15日首次報告其2024年排放數據，包括范圍一（直接排放）和范圍二排放（間接排放），并每年更新，范圍三排放將作為自愿報告項。未提交數據的品牌可能會被停牌或摘牌，即使這些用于交割的鋁產品最終不一定到達歐盟。
提案提及84%的LME原鋁品牌（Primary Aluminium Brands）已經在LMEpassport中公布了他們的可持續(xù)發(fā)展報告，并在報告中涵蓋了他們的排放情況。但此次提案中要求的是符合歐盟CBAM要求的“經核查的排放”，報告的排放數據將更加準確且可信。
CBAM是歐盟的推出的一項綠色政策，旨在對進口到歐盟的碳密集型商品征收“碳稅”來減少碳泄露的風險。CBAM將確保進口商品支付的碳排放成本與歐盟內部生產商在EU ETS體系下支付的碳成本相當?！?/span>根據國際鋁業(yè)協(xié)會（International Aluminium Institution，IAI）發(fā)布的數據，2022年全球鋁行業(yè)共排放了約11.12億噸二氧化碳當量。世界范圍內噸原鋁溫室氣體排放為15.1噸二氧化碳當量（全生命周期，包括采礦、精煉、陽極生產、電解和鑄造等工藝）。
2022年全球鋁行業(yè)的溫室氣體排放是自2009年以來的首次下降。同時伴隨著2022年鋁產量的繼續(xù)增長，該年度鋁排放強度也較前一年下降了4.4%。IAI秘書長Miles Prosser于今年2月稱“如果我們未來繼續(xù)看到低碳能源和溫室氣體減排技術的投資和實施，那么2021年可能是鋁行業(yè)溫室氣體排放達到峰值的一年。”
根據歐盟CBAM指南，鋁行業(yè)的間接排放僅在過渡階段報告，且不需要在正式運行階段（Definitive Period）進行報告。以IAI披露的2022年數據為基礎，只選取直接排放相關的環(huán)節(jié)，包含全氟化碳排放（直接）、過程排放（直接）、熱能相關排放（直接和間接），總體直接排放約為4.2*噸二氧化碳當量每噸原鋁。
*此處參考了European Aluminium《Net-zero By 2050: Science-based Decarbonisation pathways for the European Aluminium Industry》的數據處理方法，未包含輔助材料（ancillary materials）的排放。同時，由于包含全流程的熱能相關排放，因此計算所得直接排放數值較實際情況更高。
目前，歐盟碳市場（EU ETS）碳配額主力合約價格回歸至約75歐元每噸水平。以EU ETS價格測碳排放成本，在不考慮任何扣減的情況下，噸原鋁碳成本約為315歐元噸原鋁（按照1:7.8匯率進行計算，約人民幣2457元）。對比倫鋁期貨主力合約當前價格水平：2650美元噸原鋁（按照1:7.2匯率進行計算，約人民幣19,080元），在不考慮進口商品來源國豁免的情形下，上述碳排放的CBAM成本約為當前倫鋁期貨合約價格的13%
盡管歐盟CBAM不需要在正式運行期報告間接排放，LME還是在提案中要求報告這部分排放。其主要考量是歐委會及其他類似機制未放棄考慮納入間接排放，但不排除隨著CBAM的持續(xù)推進和規(guī)則更加明晰，LME也將相應修改提案。
根據歐盟CBAM時間安排，該機制將在2026年進入正式運行期。相比歐盟的時間線，LME的數據報告節(jié)點設置的更早。到LME提案中設置的2025年時間節(jié)點，生產商還無法提供歐盟CBAM機制下經核查的排放數據。即便如此，LME提案中仍要求鋁品牌生產商確保其提交的排放數據由第三方進行審計，以保證數據質量。
CBAM實際的實施進程中還存在諸多問題。4月3日中國國際商會秘書長約翰?丹頓就歐盟碳邊境調節(jié)機制（CBAM）實施向歐委會稅收與海關同盟總司（DG TAXUD）總司長杰拉西莫夫?托馬斯致公開信。信中反映了CBAM在當前實施過程中面臨的具體問題：除了數據上報相關的技術問題外，還包括對最低限額標準、數據收集和隱含排放量計算、跨供應鏈數據獲取等，其中一些問題亟待進一步研究。
CBAM距離正式實施還有一段路要走，到2027年底，歐盟委員會將對CBAM進行全面審查，總結過渡期的經驗，并綜合考慮全球氣候談判進程。
LME也聲明該提案的意見征求期結束后將發(fā)布回應文件，并將詳細說明今年下半年的下一步措施。
此外，LME正在考慮與數字采購交易平臺Metalshub合作，在現貨平臺中推出“LME全球可交付低碳鋁（CBAM）（LME globally deliverable low carbon aluminium (CBAM) ）”產品，對低于特定碳足跡的產品提供透明的成交數據信息。買家可以自由選擇不同碳強度的產品，來支持企業(yè)自身的可持續(xù)發(fā)展目標。
