今年上半年，鋁產(chǎn)業(yè)鏈景氣度持續(xù)，多家上市鋁企2024年半年度業(yè)績預喜。截至7月11日，在已披露2024年半年度業(yè)績預告的13家上市鋁企中，有11家公司預喜，5家預計凈利潤同比增長幅度超50%。
對于業(yè)績的增長，多家上市鋁企表示，主要是鋁產(chǎn)品銷售價格同比上漲，帶動營業(yè)收入同比增長。此外，國內(nèi)鋁企正在積極通過“出?！辈傻V、建廠，獲得資源及成本優(yōu)勢。
上半年量價齊升
從鋁土礦提煉出氧化鋁，氧化鋁再通過電解冶煉制備出的金屬鋁稱為原鋁或電解鋁，這個過程也是鋁產(chǎn)業(yè)鏈重要的上游環(huán)節(jié)。
據(jù)Mysteel鋁研究團隊對全國電解鋁企業(yè)的調(diào)研及測算，今年1月份至5月份，中國電解鋁行業(yè)加權(quán)平均完全成本為16577.4元/噸，同比下降1.8%；同時，受鋁價同比增長6.2%帶動，電解鋁理論利潤達3043.2元/噸，同比上漲91.1%。相關(guān)公司利潤顯著提升。
具體來看，7月11日，云鋁股份公告稱，預計2024年上半年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤24億元至26億元，同比增長58.42%至71.62%。7月10日，永茂泰公告稱，預計公司2024年上半年歸屬于母公司所有者的凈利潤約為2700萬元至4000萬元，同比增長約917.09%至1406.80%。7月9日，天山鋁業(yè)公告稱，預計2024年上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤為20.7億元，同比增長103%。
云鋁股份表示，今年上半年，公司加強與電力管理部門溝通，積極爭取用電負荷，加快電解鋁產(chǎn)能的復產(chǎn)進度，實現(xiàn)電解鋁產(chǎn)能負荷率的大幅提升；同時抓住鋁價上漲的市場機遇，持續(xù)加大營銷力度，積極開拓市場，公司鋁產(chǎn)品的產(chǎn)銷量同比大幅增長，經(jīng)營業(yè)績同比實現(xiàn)增長。
天山鋁業(yè)表示，今年上半年，公司自產(chǎn)鋁錠對外銷售均價與去年同期相比上升約7%；2024年上半年公司氧化鋁對外銷售均價與去年同期相比上升約26%，同時鋁錠和氧化鋁生產(chǎn)成本和去年同期對比保持穩(wěn)定，使得報告期內(nèi)公司電解鋁板塊、氧化鋁板塊經(jīng)營業(yè)績同比大幅提升。
對于上半年鋁價的上行，上海鋼聯(lián)鋁事業(yè)部經(jīng)理方藝靜對《證券日報》記者表示：“需求端，國內(nèi)不斷釋放政策利好提振建材及新能源方面鋁材需求，刺激鋁價走強。原料端，氧化鋁受到原料偏緊有所支撐，疊加海外氧化鋁廠宣布不可抗力因素，刺激氧化鋁價格大幅上漲，帶動鋁價走強。冶煉生產(chǎn)端，國內(nèi)電解鋁生產(chǎn)平穩(wěn)，需求韌性較強，基本面支撐鋁價走高?！?
在鋁產(chǎn)業(yè)鏈加工環(huán)節(jié)，多家上市公司也預告了優(yōu)秀的半年度“成績單”，鋁產(chǎn)品實現(xiàn)銷量提升。
鋁板帶箔加工公司宏創(chuàng)控股表示，上半年公司主要產(chǎn)品銷量同比增加。永茂泰表示，公司主營產(chǎn)品鋁合金及零部件產(chǎn)品銷量較上年同期均有所增長。豪美新材表示，公司重點轉(zhuǎn)型發(fā)展的系統(tǒng)門窗以及汽車輕量化鋁型材業(yè)務(wù)保持了良好的發(fā)展趨勢，產(chǎn)銷量較上年同期保持較快的增速。
“預計在下半年的供應(yīng)及平衡情況下，電解鋁行業(yè)整體仍將維持一定盈利水平?！鄙虾ｄ撀?lián)鋁事業(yè)部研究員姚馨對《證券日報》記者表示，“預計下半年原鋁供應(yīng)、需求同比增速均不及上半年，但供需仍表現(xiàn)短缺為主?！?
“出?！辈傻V建廠正當時
方藝靜分析，從鋁產(chǎn)業(yè)鏈原料端來看，近年來，國內(nèi)鋁土礦供給一直呈偏緊趨勢。在此情況下，已有鋁企嘗試“出?！辈傻V建廠，增加鋁原料供給。
南山鋁業(yè)自2017年開始規(guī)劃印尼賓坦工業(yè)園氧化鋁項目，目前已達產(chǎn)200萬噸，還有等量200萬噸產(chǎn)能正在籌建；公司正在同一工業(yè)園向下游延伸，建設(shè)25萬噸電解鋁產(chǎn)能，遠期印尼電解鋁規(guī)劃100萬噸。
中信建投研報顯示，印尼地區(qū)鋁土礦資源豐富，海運便捷；同時，該園區(qū)還給予了20年稅收優(yōu)惠政策，具有突出的低成本優(yōu)勢，提升了南山鋁業(yè)氧化鋁產(chǎn)能的競爭力。
越來越多的鋁企正在投建海外項目。例如，天山鋁業(yè)計劃在印尼投資建設(shè)年產(chǎn)能200萬噸的氧化鋁項目，收購幾內(nèi)亞礦業(yè)公司股權(quán)；華通線纜在安哥拉本戈省年產(chǎn)12萬噸電解鋁項目預計2025年建成；今年6月1日，阿聯(lián)酋全球鋁業(yè)與中鋁集團簽署了一份框架協(xié)議，以推動雙方在幾內(nèi)亞共和國氧化鋁廠開發(fā)方面的合作。
港股鋁型材生產(chǎn)商興發(fā)鋁業(yè)澳大利亞合資項目的廠房已經(jīng)落成，并在今年開始試產(chǎn)；公司在東盟的項目也處于籌建階段。興發(fā)鋁業(yè)表示：“公司通過在海外設(shè)立生產(chǎn)基地，參加境內(nèi)外專業(yè)展會，拓寬海外營銷渠道，加速國際市場推進和布局，向世界展示中國品牌產(chǎn)品實力?！?
上海鋼聯(lián)鋁事業(yè)部分析師陸俊杰對《證券日報》記者表示：“印尼等地具備較好的鋁產(chǎn)業(yè)發(fā)展資源條件，但新建產(chǎn)能也存在建設(shè)周期較長，投資較大等挑戰(zhàn)，中國鋁企建廠或在基礎(chǔ)設(shè)施配套方面投資占比較大。”
