素有“全球資產(chǎn)定價(jià)之錨”之稱的10年期美債收益率周三盤中觸及了四個(gè)月來最低，而隨著利差優(yōu)勢被削弱，加之日本當(dāng)局近來為干預(yù)日元而頻繁拋售美元，ICE美元指數(shù)隔夜也進(jìn)一步跌至了四個(gè)月新低。
可以說，在下半年伊始，隨著押注美聯(lián)儲轉(zhuǎn)向?qū)捤傻摹敖迪⒔灰住毖杆倥d起，全球外匯和債券市場的格局，很可能也正在發(fā)生翻天覆地的轉(zhuǎn)變……
行情數(shù)據(jù)顯示，指標(biāo)10年期美債收益率隔夜尾盤基本持平，但盤中曾一度觸及了4.146%的3月13日以來新低。
美元指數(shù)盤中則在周三盤中觸及了四個(gè)月來的最低位103.64，盤尾下跌0.48%，報(bào)103.72。
最近幾周，美國就業(yè)趨軟和通脹放緩的數(shù)據(jù)表現(xiàn)，大幅提高了美聯(lián)儲即將在今秋降息的幾率。而美聯(lián)儲官員講話措辭的由鷹轉(zhuǎn)鴿，也加速了市場對降息預(yù)期的消化。
美聯(lián)儲的兩位高級官員周三就再度表示，如果近期通脹放緩的趨勢持續(xù)下去，未來幾個(gè)月降息可能是合理的。
美聯(lián)儲三號人物、紐約聯(lián)儲主席威廉姆斯(John Williams)在一次最新采訪中稱，加上美國勞動力市場環(huán)境逐漸降溫的跡象，過去三個(gè)月的通脹數(shù)據(jù)“讓我們更接近我們所期待的通脹降溫趨勢”。他表示：“這些都是積極的跡象。我希望看到更多數(shù)據(jù)，以進(jìn)一步增強(qiáng)對于通脹正在可持續(xù)地向我們2%的目標(biāo)邁進(jìn)的信心?！?/span>
威廉姆斯指出，“我確實(shí)認(rèn)為，在某個(gè)時(shí)候，我們將需要做出決定，不是放棄限制性政策立場，而是以一種減輕政策限制程度的方式降低利率?！?/span>
美聯(lián)儲理事沃勒(Christopher Waller)隔夜也重申了近期的言論，暗示美聯(lián)儲最早可能在9月份降息，以最大限度地提高經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)軟著陸的可能性。沃勒為周三在堪薩斯城發(fā)表演講準(zhǔn)備的文本中表示：“雖然我不認(rèn)為我們已達(dá)到最終目標(biāo)，但我確實(shí)認(rèn)為我們正在接近適合降息的時(shí)機(jī)。”
值得一提的是，作為美聯(lián)儲內(nèi)部公認(rèn)的鷹派人物，沃勒在兩個(gè)月前曾表示，他希望看到幾個(gè)月的良好數(shù)據(jù)以支持降息，并暗示12月之前可能沒有必要降息。但他如今已改口稱，最近有關(guān)勞動力市場環(huán)境和通脹的數(shù)據(jù)表明，在控制通脹方面已恢復(fù)進(jìn)展，這為9月份降息提供了路徑。
當(dāng)然，上述兩位官員在最新講話中均提到了希望看到進(jìn)一步的數(shù)據(jù)改善之后，才會作出降息決定，這令本來就不高的7月降息概率在隔夜進(jìn)一步降溫。Loomis, Sayles & Company的固定收益基金經(jīng)理Matt Eagan表示，“他們今天的發(fā)言就像是在說，不要指望在7月降息，并把這種可能性排除了?！?/span>
周三，芝商所的美聯(lián)儲觀察工具顯示，美聯(lián)儲在7月30-31日會議上降息的幾率從周二的8%左右降至5%。不過，市場仍認(rèn)為9月降息“百分百”板上釘釘，12月底前進(jìn)行第二次或第三次降息也有可能。
“美聯(lián)儲仍堅(jiān)持其希望看到更多良好數(shù)據(jù)的信息，”滿地可銀行資本市場美國利率策略師Vail Hartman表示，“眼下確實(shí)基本上排除了7月行動的可能性，但9月會議仍非常可能采取行動。”
在債券標(biāo)售方面，美國財(cái)政部周三進(jìn)行了130億美元20年期國債，需求情況雖然遠(yuǎn)不如上月強(qiáng)勁，但“比上不足比下仍有余”。最終得標(biāo)利率為4.466%，接近標(biāo)售前二級市場的收益率水平。投標(biāo)倍數(shù)為2.68。
目前，美債收益率在過去幾周的迅速回落，已令得外匯市場上美元的利差優(yōu)勢有所縮小。而日本當(dāng)局似乎也趁著當(dāng)前美國政壇動蕩可能刺激避險(xiǎn)需求的良機(jī)，頻繁干預(yù)匯市，這令日元近來在“利差、避險(xiǎn)、干預(yù)”等多重消息面利好的推動下，走出了一波大反攻的行情。
美元兌日元周四亞市早盤進(jìn)一步觸及了156.57的6月7日以來新低，一些業(yè)內(nèi)人士懷疑隔夜突然的漲勢有匯市干預(yù)的跡象。
日本央行周二公布的數(shù)據(jù)顯示，上周五其可能花費(fèi)了2.14萬億日元(135億美元)進(jìn)行外匯干預(yù)。加上上周四的估計(jì)支出，日本當(dāng)局在過去一周疑似購買了近6萬億日元以進(jìn)行干預(yù)。
