當(dāng)前全球主要的金屬流投資公司主要集中在加拿大、美國(guó)和歐洲等發(fā)達(dá)國(guó)家，我國(guó)目前尚缺乏專業(yè)化的金屬流投資公司和團(tuán)隊(duì)。金山資產(chǎn)此次金屬流和高級(jí)債組合投資將有助于提升金融資本對(duì)礦業(yè)的支持力度，以及成功孵化和培養(yǎng)了該業(yè)務(wù)專業(yè)人才及技術(shù)力量。Koné金礦項(xiàng)目的成功投資，符合紫金礦業(yè)集團(tuán)公司多種金融模式投資礦產(chǎn)資源的戰(zhàn)略布局，并能夠加強(qiáng)與國(guó)際礦業(yè)公司合作，同時(shí)獲得了與國(guó)際頂級(jí)金屬流公司惠頓公司之間的協(xié)作經(jīng)驗(yàn)，具有非常重要的意義。

項(xiàng)目審批與投資

截止本公告日，蒙太奇公司董事會(huì)已批準(zhǔn)本次交易。金山資產(chǎn)投資組合中金屬流投資金額為7500萬(wàn)美元、債務(wù)投資金額為5000萬(wàn)美元，合計(jì)總投資為1.25億美元?；蓊D公司投資組合中金屬流投資為6.25億美元、高級(jí)債務(wù)投資金額為7500萬(wàn)美元。蒙太奇公司在完成本輪8.25億美元融資后，合計(jì)共持有現(xiàn)金總額高達(dá)9.68億美元，完全能夠涵蓋本項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)和初始建設(shè)支出。本項(xiàng)目在2024年7月已經(jīng)獲得了包括環(huán)評(píng)許可證和采礦證在內(nèi)的所有開(kāi)發(fā)前證照，預(yù)計(jì)在2025年1月開(kāi)始啟動(dòng)項(xiàng)目建設(shè)，本次金山資產(chǎn)與惠頓公司的金屬流投資資金將全部用于項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)和建設(shè)。

Koné 金礦項(xiàng)目位置（資料來(lái)源：蒙太奇）

金山資產(chǎn)主要投資條款

• 金屬流投資：本公司將在2025-2026年向蒙太奇總提供7500萬(wàn)美元，該項(xiàng)資金將全部用于該項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)建設(shè)相關(guān)需要。在項(xiàng)目商業(yè)化生產(chǎn)后，蒙太奇將交付Koné金礦項(xiàng)目預(yù)計(jì)年黃金產(chǎn)量的 3.1%，當(dāng)交付 54,000 盎司后，交付黃金比例降至為年黃金產(chǎn)量的 1.3 %，直至礦山壽命到期為止。本公司將按照LBMA前一個(gè)交易日的黃金定盤(pán)價(jià)的20%收購(gòu)，本金屬流投資協(xié)議條款為可回購(gòu)條款，蒙太奇可擁有兩次回購(gòu)機(jī)會(huì)，分別為2029年第四季度和2030年第四季度或交付黃金達(dá)到一定數(shù)量等條件。在兩次回購(gòu)操作中，需保證內(nèi)部收益率（IRR）在基礎(chǔ)金價(jià)2000美元/盎司情況下達(dá)到10%。

金山資產(chǎn)與惠頓金屬流范圍（資料來(lái)源：蒙太奇）

• 債務(wù)投資：紫金集團(tuán)作為蒙太奇公司的戰(zhàn)略股東，完全支持本項(xiàng)目能夠盡快進(jìn)入建設(shè)期，在金屬流的投資之上增加了債務(wù)投資作為潛在必要的支撐。金山資產(chǎn)將在2025-2027年向蒙太奇總提供5000萬(wàn)美元貸款，債務(wù)投資資金將用于該項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)建設(shè)、勘查、行政管理等相關(guān)需要。債務(wù)投資為高級(jí)債模式，利息為CME期限擔(dān)保隔夜融資利率（CME SOFA）+4%，其中SOFA最低為2.5%。

關(guān)于Koné 金礦項(xiàng)目

1. 資源與儲(chǔ)量：Koné金礦項(xiàng)目包含兩個(gè)礦床，分別為Koné 金礦和Gbongogo Main 金礦，兩個(gè)金礦床均為單礦體金礦，礦床類型為造山帶型金礦。本項(xiàng)目在2024年2月完成更新的可行性研究，其中控制的資源量為2.40億噸，平均品位為0.63g/t Au，含Au金屬量為151.2噸；推斷的資源量中礦石量為2500萬(wàn)噸，平均品位為0.50g/t Au，含Au金屬量為12.5噸；報(bào)告中聲明的可能的礦石儲(chǔ)量為 1.74億噸，平均品位為0.72g/t Au，含Au金屬量為125.5噸（資源量包含儲(chǔ)量）。

2. 選廠規(guī)模與排產(chǎn)計(jì)劃：Koné 金礦項(xiàng)目2024年2月更新的可研中擬建選廠規(guī)模為年處理量1100萬(wàn)噸，選礦回收率為89%，礦山壽命為16年。選廠的排產(chǎn)計(jì)劃顯示自投產(chǎn)后第1至第4年中年產(chǎn)金約為10.2噸，第5至第9年中年產(chǎn)金8.1噸，第10-16年中年產(chǎn)金約為4.3噸。

3. 項(xiàng)目技術(shù)經(jīng)濟(jì)概要：在基礎(chǔ)金價(jià)1850美元/盎司，初始投資為7.12億美元 ，持續(xù)投資1.65億美元（包含閉礦），合計(jì)總投資8.77億美元。NPV（5%，稅后）10.9億美元，IRR（稅后） 31%，回本期2.6年。整個(gè)礦山壽命中總維持成本為998美元/盎司。

4. 建設(shè)計(jì)劃：蒙太奇公司計(jì)劃在2025年第1季度啟動(dòng)建設(shè)計(jì)劃，2027年第1季度開(kāi)始商業(yè)化生產(chǎn)。

Koné 金礦和Gbongogo Main 金礦實(shí)體模型（資料來(lái)源：金山資產(chǎn)）

Gbongogo Main 金礦高品位礦化區(qū)間（資料來(lái)源：金山資產(chǎn)）